浅析金融创新对货币政策的影响

浅析金融创新对货币政策的影响摘要金融创新金融创新是指金融领域内各种金融要素实行新的组合。是根据经济发展的需要来对金融要素进行的重新组合。金融创新的三大趋势为资产证券化、表外业务、金融一体化。货币政策是货币当局运用货币政策工具，以市场为载体，以利率为传导机制，影响中介指标从而影响企业、居民的投资、消费行为，最终实现这个政策目标。金融创新可视为推动全球金融系统向更有经济效率的目标发展的动力，放松管制、技术发展和金融创新正在改变着经济。金融创新对中央银行货币政策有一定影响，本文探讨金融创新对中央银行货币政策的改革方向的影响进行分析探讨，增强了中央银行通过货币政策来调控宏观经济的有效性和准确性、加强金融监管具有积极的作用。关键词：金融创新金融界影响目录一、绪论.....................................................................1（一）、金融创新与货币政策的概念与内容....................................1（二）、金融创新及特点...................................................1（三）、国内外金融创新的现状.............................................1二、货币政策的现状分析.......................................................2（一）、我国货币政策的现状分析...........................................2（二）、货币政策工具对国民经济的影响及作用...............................3三、金融创新对我国货币政策的影响.............................................3（一）、从金融角度看金融创新对货币政策的影响.............................3（二）、从货币政策角度看金融创新对货币政策的影响.........................41、从政策方面看.....................................................42、从货币政策工具方面看.............................................53、从对货币结构和内涵的影响看.......................................54、从对货币政策传导机制的影响看.....................................55、从对货币政策中间目标的影响看.....................................6四、完善我国金融货币政策.....................................................6（一）、确定一个比较科学的基准利率......................................6（二）、建立一个完善的外汇市场..........................................6（三）、完善资本市场....................................................7五、结论.....................................................................7参考文献.....................................................................81一、绪论金融创新通常指突破了计划金融的体制，并建立新的社会主义市场金融体制的有力手段。货币政策的最终目标是中央银行组织和调节货币流通的出发点和归宿，反映社会经济对货币政策的客观要求。就我国现在的金融体制来说，仍处于一种计划的金融体制。中央政府加大各类金融机构实行严格管制，控制民间金融机构的发展。这种体制看似有利于监控风险，其实它实际上缺陷很多。如果想解决这些问题，依靠小改小革是不行的，必须要通过制度创新来解决，建立起与社会主义市场经济相结合的金融体制。（一）、金融创新与货币政策的概念与内容金融创新通过对金融要素的重新组合，从而提高金融资源的配置效率，然后使金融资源重新组合，这个过程包括金融工具、金融制度和金融市场的创新，表外业务、金融一体化、资产证券化是金融创新的三大趋势。我们把货币政策分为，广义和狭义之分。广义货币政策就是指国家的有关部门对货币方面的规定和采取的影响金融变量的一切措施。而狭义货币政策确指中央银行的经济目标利用工具调节货币供给和利率，从而影响宏观经济的措施和方针的总合。我们知道货币政策是通过政府对国家的货币，还有信贷、以及银行体制的管理来实施的。而货币政策最终目标的实现对中央银行来说是通过中间目标的实现来完成的，它可以调整和控制一些金融变量，从而来实现经济稳步增长，比如说：货币供给量、利率、基础货币、股票价格等。所以金融创新可视为推动全球金融系统向更有经济效率的目标发展的动力，这就导致金融创新正在改变着利率、银行业、基础货币、货币供给量、股票价格等。（二）、金融创新及特点迄今为止，对金融创新的讨论越来越频繁，都是集中在宏观层面，而对于金融创新到对个人的影响则关注不足。在二十世纪六十年代金融创新的资本流动加快，全球经济也开始高速发展，在这种背景下我们经历了以往年代放松金融管制的阶段后，在二十世纪九十年代的时候，金融创新得到了广泛的发展和应用。新的金融技术、工具、规则的出现只是一个过程，而不是目的。它最终是想通过金融运行的效率提高，从而为人们的生活提供更多的便利。在以前金融机构之间的界限开始慢慢淡化，银行自身结构也发生了很大变化，而其它金融机构的竞争使利润和规模渐降，所以银行业就开始快速向其他业务领域扩张。金融创新是一个国家经济发展的动力,近25年，中国金融改革已经成为一部金融制度的创新史。国务院金融研究所所长表示：当前，我国的金融创新主要呈现六大特点：创新是多层次和全方位的；金融创新产生的收益逐年增加,但是还不足以实质性改变现有金融机构的利润结构；越来越多金融机构的高度青睐个人金融产品的开发创新；创新呈现出双重趋势：合作化和专业化；创新重点基本停留在争夺市场份额上,系统性和战略性方面缺乏；金融企业主导型创新局面替代了长期以来政府主导型创新的局面。（三）、国内外金融创新的现状有人认为，中国金融业之所以没有直接遭受美国的这场金融危机的重创，可能是中国金融业的资本账户、资本市场都没有完全开放，没有完全实现人民币自由兑换；也有可能是因为中国的金融创新在初级阶段，金融创新的发展程度还相对于落后那些发达国家。对于美国的这场金融危机我们现在应该冷静地总结、反思。并且应该认真总结中国金融业没有直接遭受这次危机的重创的原因。我猜想原因是我国的经济持续健康的发展，而实体经济充满生机活力，并且在危机出现时党中央、国务院及时的采取相应对策，对金融危机准备的做出一套方针、政策和决策。目前，我国坚持了改革开放创新和监管的协调的并进。正是实施了这样的改革开放和支持金融创新，才会有现在的银行体系的面貌，才会使我国银行体系稳健、安全，使我国银行2业国际竞争力的提升，才使得我们更好地处置了历史金融风险，提升了公司治理水平和风险管理水平，使得金融业，还有银行业在支持实体经济快速发展，支持我国经济有效应对这场国际金融危机冲击的同时，获得了自身的快速健康发展。正是我们坚持了监管和及时防范国际金融风险的蔓延，从而有效的防范和监管我国改革开放和创新过程，金融风险得到有效地控制，这才使得我国银行业在支持实体经济发展种提高了自身的竞争力和抗风险能力。我们在金融危机之前及时提高资本充足率提高和贷款损失拨备的要求，加强对贷款的风险度的管理，并且加强了流动性监控，对房地产金融风险也有效的监管。所以才使我国银行业在开放的发展过程当中健康稳健，也对中国经济的快速发展提供了有力的支持。在发展过程中的30多年，中国银行业的发展在国际化程度上已经提高了许多。我国的保险业、银行业、证券业都全面地对外资进行了开放。现在已经有许多家外商独资银行开始在中国发展，同时还有众多家分行在国内和中资银行开始和我国进行合作和竞争。应该说，目前中国银行业在开放中已经得到了认可，这就使它提升了国际化程度和国际竞争力。我们在这其中必须要看到，我国在这里领域上还面临着很多的挑战，我们还要面临国际金融环境和国际金融监管制度的变化，中国要根据此做出进一步加快转变经济发展方式，还有调整经济结构。这些都是需要我们深刻的变革，必须要进一步加快开放、改革、创新的步伐，同时也要进一步提高我国的监管能力和水平，这样就会更好地保障、促进中国银行业在金融创新中的改革开放和创新的进程。中国银行业要进一步加快自身发展方式的转变和结构的调整，实现更好、更快的转变。也要更加注重提升公司治理能力、风险管理能力以及自身的国际核心竞争力。也要注重改善对农村的金融服务，改善对小企业的金融服务，改善对科技金融、消费金融、绿色金融的发展和服务，从而实现我国经济的绿色发展和可持续发展。注重为我国实体经济服务，满足实体经济对金融产品、金融服务、金融支持的需求，来更好地支持我国实体经济的健康发展和国际化进程。还有注重中国银行业自身的，相对比较粗放的发展方式的转变，实现有规模，有速度，有结构，有效益，有质量的协调发展。为金融消费者提供更好、更安全、更便捷的金融服务，保护消费者的合法权益。总之，金融业在我国的使命重大，需要面临的挑战严峻，改革仍需要进步。中国监管当局愿意和银行业一起应对这些挑战，支持经济的发展，这也就提升了我国银行业的核心竞争力。二、货币政策的现状分析（一）、我国货币政策的现状分析我国的实体经济对金融创新的需求量快速扩大，层次也在提高，尤其是金融业全面开放后，金融体制的改革直接带来创新业务，竞争迫使我国金融机构的新步伐。使我国金融管制趋于放松，宽松的环境，在各种原因作用下，我国金融创新将步入新的发展阶段。当前，外资金融机构已遍布于全国主要中心城市，各个行业由于经营范围的约束和地域被受限制，就造成了国内金融机构人才的竞争威胁，但限制如果取消，外资金融机构将于国内金融机构开全面的竞争，扩大传统金融业务与中介服务市场份额，并且以先进的技术挖掘国内尚未开发的客户。随着我国金融市场与国际金融市场一体化进程的加快，存贷款利率也将加快，而与利率相关的金融业务创新也随之产生。我国国内企业在参与国际市场竞争的同时将面临更多的市场风险，会产生日益强大的需求，外资流入规模将不断增大，市场的对外开放与世界经济一体化进程也会迅速扩大，发展金融衍生工具市场是必然选择。进入资产证券化新领域。我国金融机构庞大的不良资产规模，资产证券就成为了我国未来金融市场中的新选择。目前国内考虑用资产证券化这一新金融业方式优化资产结构，降3低金融风险。资产证券化离不开机构投资者的参与，因为它的市场扩大将为机构投资者提供重要的机遇，同时也为国外保险、正确的投资者们提供资源。但我国目前仍实行分业经营体制，这一原则在各自经营业务范围内进行自金融机构的业务创新活动。随着我国金融市场的竞争加剧，这种机构必须通过业务创新规模规避或突破。（二）、货币政策工具对国民经济的影响及作用就公开市场业务来说，运用国债和政策性金融债券等的交易品种，它主要包括现券交易、回购交易和发行中央银行票据，还有调剂金融机构的信贷资金的需求。向中央银行贷款主要是执行的政策主要是再贷款、再贴现，从而调剂金融机构的信贷资金需求，这样就会对金融机构的信贷资金供应能力产生影响。而利率政策是以货币政策实施的需要为根据，也就是说适时的运用利率工具，调整利率水平和结构，从而影响社会的资金供求的状况，能使货币政策的目标实现。而汇率政策是通过汇率变动影响国际贸易，平衡国际收支。实际上，货币政