浅论关于人民币国际化的问题

浅论关于人民币国际化的问题1经济学导论结课论文题目：浅论关于人民币国际化的问题学生姓名：戴海良学院：经济管理学院专业：国际经济与贸易指导老师：张永学教授课程：经济学导论日期：2013.11.11浅论关于人民币国际化的问题2论文摘要：在经济全球化日益深化的今天，各国经济交流与联系日益密切，如何进一步营造一个适合本国国民经济发展的战略支撑环境就成为各国制定经济调控政策的重中之重。一国若想扩大经济规模，无非是从国内与国外两个层面出发，本文便是讨论这两个基本点所衍生的相关问题。众所周知，在国际经济关系中充当一般等价物的货币，便实现了其世界货币的职能。历史上，19世纪的主流货币是英镑，20世纪的主流货币则为美元。而与我们息息相关的人民币目前却不是国际通货，这与中国世界第二经济体的地位以及空前强盛的综合国力形成了极大对比，同时也削弱了中国在经济政治领域的世界影响力。当然，不可否认的是人民币在我国周边国家实现了流通，但我认为这只能算人民币的洲际化、区域化，不是完全意义上的国际化。因而，本文旨在通过讨论人民币国际化问题来一定程度上解决我国现阶段经济进一步发展和怎样发展的的疑问，并揭示出人民币的国际化是历史必然的趋势，其推进的光明前途不可逆转，其面临的曲折道路不可回避。论文关键词：人民币国际化；世界货币.；影响人民币国际化的因素；人民币升值；离岸金融市场浅论关于人民币国际化的问题3论文目录：第一章促进人民币国际化的动态因素.........................................................................................4（第一节）国内基础条件：...................................................................................................4（1）中国经济实力的绝对强盛是人民币国际化的首要前提。.................................4（2）香港与上海两个全国最大金融贸易中心对人民币国际化的推动作用。.........7（3）人民币在自由兑换的两个方面。.........................................................................7（4）国家重视人民币国际化所能带来的实惠。.........................................................8（5）中国长期保持的贸易顺差为本国积累了雄厚的外汇储备。.............................8（第二节）国际上层条件：...................................................................................................8（1）现有国际货币体系的固有矛盾证明了人民币国际化内在逻辑的合理性。.....8（2）面对（美元）货币霸权时超主权货币在全球或区域内所表现的不可操作性内在要求了国际货币多元化。...........................................................................................9（3）世界主要经济组织对货币国际化相关规章制度的健全与完善和老牌资本主义国家为我们留下了宝贵的货币国际化的经验和教训。.............................................10第二章阻碍人民币国际化的原生因素及其部分解决方法.......................................................10（1）人民币国际流通量不足以及人民币回流机制不健全。...................................10（2）中国在全球范围内缺乏完善的金融网络且其金融基础设施存在隐患。.......11（3）人民币国际化起步晚，势必会遭受到现行主要货币发行国的强烈抵抗。...11（4）中国缺乏对货币循环渠道的监督机制。...........................................................11（5）人民政府对人民币国际化的立场摇摆。...........................................................11（6）经济发展模式落后，外汇储备单一致使本国货币在国际竞争中处于被动。11第三章现阶段人民币国际化的弊端与风险...............................................................................11（1）面临“特里芬难题”的风险。...........................................................................11（3）人民币国际化会加强我国货币与利率政策的不可控性并进一步削弱它们的自主性与有效性。.............................................................................................................12（4）人民币的汇率政策会受到制约。.......................................................................12（5）人民币国际化的终极目标实际上是人民币与美元分庭抗礼并最终取代美元成为国际主流通货（没有之一）。...................................................................................12第四章我国对人民币国际化的有益尝试...................................................................................12（1）中国（上海）自由贸易试验区的建立。.......................................................12（2）人民政府利用“一国两制“的优势，将港澳地区作为人民币国家化的试验田。.........................................................................................................................................12（3）边贸“地摊银行”。.............................................................................................12（4）国家层面的货币互换。.......................................................................................12第五章人民币国际化的道路与前途...........................................................................................12浅论关于人民币国际化的问题4浅论关于人民币国际化的问题人民币国际化是指中国综合国力的诸要素如经济、政治达到足以影响世界经济政治格局的时候，人民币通过长期的自由发展，逐步成为现行国际金融体系（现:牙买加体系）的重要构成,与其他国际货币共同支配和左右国际金融体系规则的制定与调整，并在国际经济发展变化的过程中发挥支撑与主导作用的过程。其发生作用的环节可以有：贸易结算、交易计价、自由兑换和储备货币等。现在的人民币正处于其国际化的战略机遇期，能够影响其国际化速度、深度、广度的因素错综复杂，可以说是多方面多层次多结构的国内外环境控制影响着人民币的国际化。在诸多客观条件的支配下，我们能够确定的是人民币国际化已打破“能否”的怀疑，而成为了时间维度上的问题。在这基础上，我将在下文展开对影响人民币国际化各因素详细的论述。第一章促进人民币国际化的动态因素（第一节）国内基础条件：（1）中国经济实力的绝对强盛是人民币国际化的首要前提。随着中国改革开放的持续深化与市场经济体制的不断完善，我国的GDP总值已由06年的第四到08年的第三再跃身要10年的第二，如今我国作为全球第二大经济体，并可能在未来10-20年内GDP高增速下赶超美国，成为世界第一大经济体，其经济实力已达到可以支撑人民币承担地区性国际货币的职能。加之除宏观经济状态良好外，我国国内政局长期稳定，社会繁荣进步和人民币的升值预期都是使中国人民币成为08年金融危机后时代的焦点、热点货币的重要因素。这里我想重点说明人民币的升值预期问题。证明见下图表浅论关于人民币国际化的问题5世界主要国家地区货币汇率浮动与人民币汇率变动的对比：表1-1-1表1-1-2浅论关于人民币国际化的问题6表1-1-3表1-1-4浅论关于人民币国际化的问题7表1-1-5（上述资料均来源于新浪财经网）图1-1-1~图1-1-5分别是美元兑人民币、欧元兑美元、美元兑日元、英镑兑美元以及美元兑瑞郎的08-13年期间的汇率走势图。上述五种货币中日元、英镑都有不同程度的贬值，其中两种货币贬值幅度都逼近20%，基本上呈走弱的趋势。欧元在近五年前后虽然顽强的保住了自身币值，但由于次贷危机与欧洲主权债务危机对欧洲经济造成了巨大创伤，欧元兑美元的汇率波动十分剧烈，致使投资人士对欧元难以保持相当强度的信心。瑞郎在五年间不断升值，但由于本国经济规模较小和汇率浮动幅度过大等不足，同样难给贸易商与投资商以足够的安全感。然而，不同于上述四例，人民币的保值增值及其持续走强的趋势所带来的一抹亮色打破了金融危机以来长久的阴霾。由上图可以清晰的发现，人民币的升值保值是缓慢的、稳定不间断的，这些可预测的优势与中国巨大经济规模的保障可以说是替投资者刺入了相当剂量的强心针。可以断言：人民币的持续走强是中国经济模式创造的奇迹，它在稳固投资者信心的同时必然会凭借自身经济潜力以及国际关注度在国际化的道路上越走越远。（2）香港与上海两个全国最大金融贸易中心对人民币国际化的推动作用。香港与上海分别是中国目前最大的人民币离岸市场和人民币在岸市场。两城对外人民币的货币吞吐量都名列全国其它特大都市的前茅。就好比现代化进程中中国巨人腿上最强有力的两块肌腱，香港上海在中国国际贸易中对人民币流入与流出起了巨大的调节作用。（3）人民币在自由兑换的两个方面。现阶段我国已实现了人民币在经常项目下的自由兑换，并计划分步骤实现资本项目下的自由可兑换。必须指出的是一国货币想要成为国际货币，必须要能支持货币的自由兑换。由此看来我国宏伟目标是任重而道远的。毕竟实现资本项目下自由兑换是一项系统复杂的工程，必须稳妥推进。假若我国现阶段过快下放对资本的金融管制，我国国内市场可能会遭到国际热钱的冲击，从而引发普遍性的通货膨胀，甚至会在现实演变成人民币“外升内贬”的情况，更严重时会引发亚洲甚至全球的金融危机。浅论关于人民币国际化的问题8（4）国家重视人民币国际化所能带来的实惠。4.1可以为我国提供客观的国际铸币税收入：通过08年美国铸币税总收入达2.8万亿元可知，一旦人民币成为国际货币，我国便可用其购买国外金融产品、对外（人民币区）进行直接投资扥途径赚取巨额铸币税。4.2人民币国际化可以显著提高我国国际地位与形象，提高中国在世界舞台的话语权。4.3人民币国际化可以降低我国的汇率风险，提高他国与我国国际贸易