信贷配给下中国农村金融市场竞争研究——以农村信用合作社为主要

信贷配给下中国农村金融市场竞争研究——以农村信用合作社为主要视角作者：王晨学位授予单位：复旦大学参考文献(31条)1.AkhigbeA.JEMcNultyTheProfitEfficiencyofSmallU.S.CommercialBanks20002.AlbertPark.LorenBrandt.JohnCilesCompetitionundercreditrationing:theoryandevidencefromruralChina3.BergerAN.UdellGFUniversalbankingandthefutureofsmallbusinesslending4.BurrRidgeExplanationsofthestructure-performancerelationshipinbanking19955.KeetonWRMulti-banklendingtosmallbusinesses:Somenewevidence1995(02)6.NakamuraLSmallBorrowersandtheSurvivaloftheSmallBank19947.PeekJ.RosengrenESBankconsolidationandsmallbusinesslending:It'snotjustbanksizethatmatters19988.PetersenMA.RajanRGThebenefitsoflendingrelationships:Evidencefromthesmallbusinessdata19949.StrahanP.WestonJBusinesslendingandthechangingstructureofthebankingindustry199810.安亚光.聂桂平我国农村金融约束现状分析与解除构想200211.白晓燕.李锋农村金融体系的重构:从金融抑制理论的视角考察[期刊论文]-生产力研究2004(5)12.陈锋.董旭操中国民间金融利率--从信息经济学角度的再认识[期刊论文]-当代财经2004(9)13.陈石清.黄蔚刍议发展和完善中小金融机构2001(10)14.楚尔鸣.赵明勋西方发达国家的中小企业会融政策及对我国的启示2003(01)15.褚伟市场选择:中小金融机构制度变迁的逻辑[期刊论文]-经济科学2001(6)16.崔砺金.李江.吴亮浙、闽、粤地下金融市场的调查与思考[期刊论文]-记者观察（上半月）2002(3)17.戴相龙中国金融业在改革中发展2001(10)18.冯兴元.何梦笔.何广文试论中国农村金融的多元化--一种局部知识范式视角[期刊论文]-中国农村观察2004(5)19.农户小额信用贷款的调整与创新[期刊论文]-金融信息参考2005(6)20.金文杰.张长海.朱俊峰农村信用社改革中的金融抑制效应:理论与实证[期刊论文]-生产力研究2004(1)21.李建军地下金融规模及其对宏观经济影响分析[期刊论文]-中国金融2005(4)22.何广文中国农村经济金融转型与金融机构多元化200323.宋宏谋中国农村金融发展问题研究200324.史勇农村合作金融的制度变迁200425.田力.胡改导.王东方中国农村金融融量问题研究[期刊论文]-金融研究2004(3)26.林乐芬.林彬乐农村金融制度变迁时期的非正规金融探析[期刊论文]-现代经济探讨2002(8)27.王勇民间资本投资渠道拓展对策--宁波市民间资本投资现状调查分析[期刊论文]-金融论坛2005(1)28.杨树旺.成金华对我国农村信用社体制改革问题的现实思考[期刊论文]-管理世界2004(6)29.约瑟夫·斯蒂格里茨金融改革的进程200130.赵俊臣贫困村民自己运作的小额信贷扶贫2005(04)31.朱静远.张一兵经济发达地区农村信用社改革与发展问题研究1998(07)相似文献(10条)1.学位论文曾庆芬信贷配给条件下的中国农村金融系统优化研究2008“农业基础仍然薄弱，最需要加强；农村发展仍然滞后，最需要扶持；农民增收仍然困难，最需要加快。”这是2008年10月中国共产党第十七届中央委员会第三次全体会议对“三农”问题的概括。解决“三农”问题需要大力增加对农村的资金投入。从理论上讲，金融可望成为解决“三农”问题的突破口。但农村金融的实际情况是，金融渠道成为农村资金大规模外流的途径，农村经济主体“贷款难”问题突出，新农村建设又迫切地要求金融增加对农村的信贷投入。如何才能构建金融机构对农村投入的长效机制?为了回答以上问题，本文从信贷供给方入手，以农村严重的信贷配给作为研究对象，旨在借鉴现代信贷配给理论，从理论上解剖中国农村正规金融机构信贷配给行为的微观机制和影响因素，从实证方面对中国农村信贷配给的衡量进行一些尝试，从政策方面为改善农村信贷配给提供依据，最终促进金融机构增加对农村的信贷投入。信贷配给代表了信贷市场非出清的一种状况。在这种状况下，按照贷方所报的利率条件，贷方提供的资金少于借方的需求。二战后，信贷配给作为“信贷可获性学说”的一部分，认为政府的制度约束是信贷配给产生的原因。但金融自由化实践表明，解除各种信贷管制政策后，信贷配给现象并没有消除，这激发了20世纪60年代之后的大量研究。理论研究者试图回答：商业银行为何不选择提高利率以出清市场，而用非价格手段配给信贷?不同时期的研究者们纷纷将当时经济分析的前沿理论比如信息经济学理论、隐含合同理论、产权理论、实物期权理论等用于解释信贷配给，形成了对信贷配给现象的多视角解剖。其中，斯蒂格利茨和韦斯运用信息不对称导致的道德风险和逆向选择解释了信贷配给是金融机构的理性决策。他们的经典分析使信贷配给理论趋于成熟。信贷配给理论抓住了信贷配给产生的根本原因，非常有价值。但信贷配给理论没有回答发达和欠发达国家农村信贷配给程度的巨大差异，也没有指明缓解弱势群体信贷配给的出路，其局部和均衡的分析方法还难以揭示信贷配给的演化特征。此外，直接运用信贷配给理论解释中国农村信贷配给还存在成熟市场经济与转型经济的制度背景差异。而国内关于农村信贷配给的讨论比较零散，少量的系统性研究也存在实证检验等方面的缺陷。因此，本文选择系统视角研究农村信贷配给，既便于研究环境与信贷配给的关系，也便于强调系统主体的自适性和信贷配给的动态演化特征。新中国成立以来，农村金融系统的演化历程表明，农村金融抑制的总体特征尚未改变；农村金融组织的经营效率低下；农村金融系统的组成残缺不全。现阶段，中国农村既有利率管制造成的非均衡信贷配给，又有金融机构追逐利润最大化导致的均衡信贷配给。利率市场化的推进，农村更多地表现为均衡信贷配给。金融机构配给信贷的手段包括抵押品要求、第三方担保、补偿性余额、“客户关系”、贷款期限、借款者权益要求及结算帐户要求等非价格手段。严重制约农户和农村企业贷款获得性的“瓶颈”是抵押担保要求。中国农村信贷配给形式可以归纳为数量配给(指获得贷款额度小于期望的贷款额度)和服务配给(指有贷款需求而得不到贷款)两大类，其中的服务配给更严重。中国农村存在的信贷配给究竟有多严重?由于信贷配给的直接衡量非常困难，本文通过构建替代指标进行了三方面的实证分析。首先，检验了2004-2008年期间有差别的信贷紧缩政策对农村信贷配给程度的影响。替代指标是金融机构发放给农村(农业和乡镇企业)的贷款比例。通过检验替代指标的月度数据在信贷紧缩周期中是否同比下降来判断农村遭遇的信贷配给程度是否加剧。结果发现，倾斜于农村信用社的存款准备金政策对于减轻农户信贷配给程度有积极影响，但对于乡镇企业没有任何作用，原因在于乡镇企业中大约只有11％的企业能获得正规金融机构的贷款服务。2004-2008年的信贷紧缩周期，我国农村的信贷配给程度加深了。其次，运用笔者在2007-2008年对全国多个省份的农户开展的随机调查数据，确认了我国农户信贷配给程度高于50％。而乡镇企业遭遇的信贷配给程度比农户更严重。仅就遭遇服务配给的乡镇企业，其比例大约占乡镇企业总数的76％。实证分析的第三个方面，笔者尝试性地检验了农村信贷配给的区域差异。将农业信贷配给程度定义为(农业贷款占金融机构人民币贷款比例—农业增加值占国民生产总值比例)，农村信贷配给程度定义为(农村贷款占金融机构贷款比例—农村增加值占GDP比重)，聚类分析显示，农业和农村的信贷配给程度有明显的区域差异。经济发达地区的农业信贷配给程度较轻。农业大省或者中西部不发达省份的农业信贷配给程度较重。城市化程度高的省(市)和部分西部的欠发达省(市)，其农村信贷配给程度较轻，而中西部的农业大省和东部乡镇企业发达省份的农村信贷配给程度都很重。农村严重信贷配给现象既有农村金融微观基础原因，也有农村金融宏观环境的影响。从微观基础看，一方面，农村金融需求主体的分化严重，金融需求表现出总量旺盛和多元化特征。另一方面，农村金融供给主体在计划体制下追求多元收益最大化。随着转轨进程的推进，利润最大化成为金融供给主体的经营目标。对市场经济下的信贷配给模型予以修正后发现，金融市场化导致中国农村金融机构的最优信贷供给规模下降，形成扩大的信贷配给缺口。这是金融主体的理性决策。但金融市场化改革没有为农村金融出台相应的配套政策，造成农村较大的信贷配给缺口持续存在并有所扩大。这解释了金融机构大规模撤离农村以来农村信贷配给明显恶化的趋势。从宏观环境看，经济、信用、法律环境和信贷市场结构是构成农村金融生态环境的重要因素。由于农业的弱质性和农村的弱势性，经济环境对农户信贷配给的影响明显。经过修改的道德风险模型显示，农村信贷市场的垄断更容易使借款人遭遇信贷配给。农村法律的限制导致可抵押资产少也是农村严重信贷配给的解释因素。滞后的农村征信体系建设也制约了农村信贷获得。为了考察农村金融生态环境对信贷配给的影响，对全国31个省的7项指标进行因子分析和聚类分析，发现农村金融生态环境存在地区差异，东部的总体环境好于中、西部。农村金融生态环境对农村严重信贷配给具有一定解释力。特别是农业信贷配给的地区差异，农村金融生态环境能给出较好解释。但乡镇企业发达地区的严重信贷配给，必需从农村金融的体制缺陷找原因。严重的信贷配给会恶化社会的收入分配。缓解农村信贷配给，需要发挥金融系统内外两种力量。金融系统内在调节机制，本质是金融供给主体的创新表现出的对环境的自适性。这种自适性的典型是孟加拉格莱敏银行创新的声誉担保和社会资本担保解决了贫困人群获贷的困难。当前中国农村金融系统内在调节机制的作用有限，缓解农村严重的信贷配给，急需金融系统外部的人为干预措施。2003年以来的农村金融改革有一定的积极效果，但惠及农村小企业和农户的作用十分有限。新型机构的试点也存在偏离多层次格局和忽视农村金融需求方的倾向，值得警惕。未来缓解农村的信贷配给，应以金融功能观为指导，完善农村金融组织体系，充分调动农村经济主体参与金融改革的积极性，大力培育自适性强的农村内生性金融组织。现阶段，还需要制定扶持和激励政策，促进农村金融机构的发育和创新；构建农村金融合理分工与适度竞争的系统秩序；运用多种调控手段引导农村信贷投入的增加。本文的创新点有：其一，选择系统的视角展开研究，将影响农村信贷配给的微观与宏观因素融入分析视野。其二，尝试性地开展了中国农村信贷配给程度与金融生态环境区域差异的实证检验。其三，从理论上解释了金融市场化背景下中国农村信贷配给的恶化趋势。其四，主张提升金融主体对环境的自适能力。当然，本文实证分析所选用的替代指标可能存在恰当性的缺陷，本文的理论分析也没能建立一个包容金融生态变量与金融主体的统一的宏观经济模型。2.期刊论文罗富民.LuoFumin非对称信息下农村金融市场结构对信贷配给的影响研究-改革与战略2008,24(5)在非对称信息的农村金融市场上,普遍存在着正规农村金融机构对农户的信贷配给.而目前垄断性的农村金融市场结构,加剧了农村金融机构与农户间的信息不对称程度,引发了农村信贷资金的外流,最终导致更为严重的信贷配给问题.因此,必须发展农户贷款担保组织和乡村银行,增强农村金融市场的竞争机制,更好地克服