无形资产评估深度解读

•Confidentiality/dateline:13ptArialRegular,whiteMaximumlength:1line•Informationseparatedbyverticalstrokes,withtwospacesoneitherside•Disclaimerinformationmayalsobeappearinthisarea.Placeflushleft,alignedatbottom,8-10ptArialRegular,whiteIndicationsingreen=LivecontentIndicationsinwhite=EditinmasterIndicationsinblue=LockedelementsIndicationsinblack=Optionalelements•Copyright:10ptArialRegular,white东北财经大学财务管理专业系列教材第二版姜楠王景升主编东北财经大学出版社第七章无形资产评估第一节无形资产评估前期工作第二节收益途径及其方法在无形资产评估中的应用第三节成本途径及其方法在无形资产评估中的应用第四节市场途径及其方法在无形资产评估中的应用王老吉商标之争始末无形资产评估必须要明确评估的基本事项，对无形资产进行鉴定，搜集评估所需资料，在此基础上选择适用的方法对无形资产的价值进行评估。一、明确评估基本事项（一）明确评估目的从我国目前的市场条件和人们对无形资产的认识水平看，无形资产评估一般应以产权变动为前提。无形资产的评估的特定目的可分为：无形资产转让；以无形资产出资，用于工商注册登记；股份制改造；企业合资、合作、重组及兼并；企业改制、上市；银行质押贷款；处理无形资产纠纷和有关法律诉讼；其他目的等。注意：单项或整体变动的差异第一节无形资产评估前期工作（二）明确评估对象第二条本准则所称无形资产，是指特定主体所拥有或者控制的，不具有实物形态，能持续发挥作用且能带来经济利益的资源。第四条涉及土地使用权、矿业权、水域使用权等的评估另行规范。第十六条可辨认无形资产包括专利权、商标权、著作权、专有技术、销售网络、客户关系、特许经营权、合同权益等。不可辨认无形资产是指商誉。第三十四条本准则自2009年7月1日起施行。摘自《资产评估准则——无形资产》(2006会计准则)第三条无形资产，是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。（准则指南：无形资产包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权和特许权等）1．明确评估对象类别（1）按无形资产作用的领域划分，无形资产可分为促销型无形资产（如许可证、销售网络、顾客名单）、制造型无形资产（如专利权、专有技术等）和金融型无形资产（如优惠融资、租赁权等）等。（2）按无形资产的性质划分，无形资产可分为知识型无形资产（如专利权、商标权著作权）、权利型无形资产（如土地使用权、采矿权、特许经营权）、关系型无形资产（如销售网络、顾客名单）和其他无形资产（如商誉）等。（3）按无形资产取得的方式划分，无形资产可分为自创无形资产和外购无形资产。（4）按无形资产能否独立存在划分，无形资产可分为可确指无形资产（除商誉意外的无形资产）和不可确指的无形资产（主要指商誉）。2．明确评估对象的自身状况无形资产自身的状况包括：无形资产的适用性和先进性;安全可靠性和配套性；评估时无形资产所处的经济寿命阶段；受法律保护的程度或自我保护程度；保密性与扩散情况；研制开发成本及宣传成本；无形资产的产权状况、无形资产的获利能力等。对无形资产的自身状况的了解和掌握，往往通过对无形资产的鉴定来完成。（三）明确评估价值类型无形资产评估的价值类型一般分为市场价值和非市场价值（或称市场以外价值）两类。评估无形资产市场价值的基础条件包括无形资产评估目的、评估时的市场条件、评估对象自身的性质和状况等。就一般情况而言，除无形资产出售外，对无形资产价值的评估基本上都属于非市场价值类型。（四）明确评估基准日无形资产评估基准日通常由委托方提出，评估机构与委托方协商，根据与评估目的实现日相接近的原则确定。如果无形资产作为单独的评估对象评估，评估基准日通常选择现在某个日期，即现实性评估。个别情况下评估基准日也可选择在过去日期，即追溯行评估或预测性评估。二、鉴定无形资产（一）确认无形资产存在确认无形资产是否存在，主要是验证无形资产来源是否合法，产权是否明确，经济行为是否合法、有效，评估对象是否已经成为了无形资产。对于单独作为评估对象的无形资产，可从以下几个方面进行分析：（1）查询评估对象的内容、国家有关规定、专门人员评价情况、法律文书，核实有关资料的真实性、可靠性和权威性，分析和判定评估对象是否真正形成了无形资产。（2）分析无形资产使用所要求的与之相适应的特定技术条件和经济条件，鉴定其应用能力。（3）核查无形资产的归属是否为委托者所拥有或他人所拥有。对于作为企业资产的组成部分随同企业整体资产评估而评估的无形资产（特别是商誉），应分析企业是否具有由无形资产所带来的超常的收益能力，这种超常的获利能力通常表现为企业的超额利润或者垄断利润。（二）确认无形资产的权利状况确认无形资产的权利状况，主要分析企业对无形资产具有的是所有权还是使用权。（三）鉴定无形资产的效用对无形资产效用的鉴定可以从以下几个方面进行：（1）鉴别无形资产的类别。主要确定无形资产的种类、具体名称、存在形式，以及无形资产使用范围和作用领域。（2）分析无形资产的先进性和可靠性。主要考虑无形资产自身的技术状况、成熟程度，以及与同类无形资产的有关技术指标进行比较。（四）确定无形资产有效期限无形资产有效期是无形资产能够获得超额收益的时间（通常以年为单位计量），它是无形资产存在和具有价值的前提。三、收集评估所需资料无形资产评估所需的相关资料一般通过委托人提供和评估人员调查获得，这些资料主要包括以下内容：（1）无形资产的法律文件或其他证明材料，如专利证书、商标注册证、有关机构和专家的鉴定材料等。（2）无形资产的研发成本和外购成本的费用和价格资料。（3）无形资产的技术资料，如反映技术先进性、可靠性、成熟度、适用性等方面的资料。（4）无形资产转让的内容和条件。（5）无形资产盈利能力资料，（6）期限。（7）无形资产的市场供求状况。（8）其他所需资料。。小资料:《资产评估准则-无形资产》第五章评估方法第二十四条注册资产评估师执行无形资产评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法和成本法三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或者多种资产评估方法。第二节收益途径及其方法在无形资产评估中的应用无形资产评估中的收益途径及其方法是将无形资产带来的超额收益以适当的折现率折现求和，以此确定无形资产价值的评估思路和技术方法。收益途径及其方法的基本前提条件是：（1）无形资产的未来预期超额收益能够预测和计量；（2）无形资产未来所面临的风险状况能够预测和计量；（3）无形资产获得超额收益的年限能够确定。niiirRP1])1(1[因此，运用收益途径及其方法评估无形资产价值关键是确定超额收益、折现率、收益期限这三个基本参数。一、超额收益的估测（一）直接估算法直接估算法是通过未使用无形资产和使用无形资产以后收益情况的对比，确定无形资产带来的收益。1．无形资产应用于生产经营过程，使生产的产品能够以高出同类产品的价格出售，从而获得超额收益。R=(P2－P1)Q(1－T)（7—1）其中：R——超额收益；P2——使用无形资产以后的单位产品价格；P1——使用无形资产以前的单位产品价格；Q——产品销售量；T——所得税税率。2．无形资产应用于生产经营过程，生产的产品销售数量大幅度增加，从而获得超额收益。假设单位价格和单位成本不变，不考虑销售税金的情况下，无形资产形成的超额收益的计算公式为：R=(Q2－Q1)(P－C)(1－T)（7—2）其中：R——超额收益；Q2——使用无形资产以后的单位产品销售量；Q1——使用无形资产以前的单位产品销售量；P——产品价格；C——产品单位成本；T——所得税税率。3．无形资产应用于生产经营过程，使生产的产品的成本费用降低，从而获得超额收益。假设在销售量和单位产品的价格不变，不考虑销售税金的情况下，无形资产形成的超额收益的计算公式为：R=(C1－C2)Q(1－T)（7—3）其中：R——超额收益；C1——使用无形资产以前的单位产品成本；C2——使用无形资产以后的单位产品成本；Q——产品销售量；T——所得税税率。实际上，无形资产应用后，其带来的超额收益通常是价格提高、销售量增加以及成本降低等各因素共同形成的结果，评估人员应根据不同情况加以综合性的运用和测算，以科学地估测无形资产的超额收益。（二）分成率法分成率法是以运用无形资产后的销售收入或销售利润为基数，乘以无形资产的分成率来确定无形资产超额收益的方法。其评估计算公式为：超额收益=运用无形资产后的销售收入（或新增销售收入）×销售收入分成率（7—4）或：超额收益=运用无形资产后的销售利润（或新增利润）×销售利润分成率（7—5）无形资产销售收入分成率的估测，可考虑按同行业约定俗成的无形资产销售收入分成率确定，如行业技术分成率、特许使用权分成率、商标分成率等。例如，按照国际惯例一般技术转让费不超过销售收入的1%-10%。但从销售收入分成率和销售利润分成率比较来看，销售利润分成率比销售收入分成率更能反映出转让价格的合理性，因此，在无形资产评估中主要选用销售利润分成率。销售利润分成率通常是以无形资产带来的新增利润在利润总额中的比重为基础确定的。无形资产转让销售利润分成率的估测可以有多种方法。分成率的估测（1）分成率换算法销售利润分成率=销售收入分成率÷销售利润率（7—6）【例7-1】如果社会平均销售利润率为10%，当技术转让费为销售收入的3%是，则无形资产转让的销售利润分成率为：3%÷10%=30%（2）边际分析法其中：K——销售利润分成率；R’i——第i年无形资产带来的新增利润；Ri——第i年受让方运用无形资产后的利润总额；r——折现率；N——无形资产的剩余经济寿命。【例7-2】某企业拟转让一项印染技术，受让方在未取得该技术之前，年利润额在50万元的水平上，如果受让方购买了该项技术，年利润每年将会比上年增加20万元。ninininirRrRK)1()1('假定该技术的经济寿命还有5年，折现率为10％，则该项技术的销售利润分成率测算如下：受让方使用无形资产后每年的利润总额是：70万元、90万元、110万元、130万元和150万元，每年新增利润是20万元、40万元、60万元、80万元和100万元。529.0581.402050.213)135.93790.88643.82376.74637.63()090.62640.54078.45056.338218.1]10%115010%113010%111010%19010%170[]10%110010%18010%16010%14010%120[54325432（）（）（）（）（）（）（）（）（）（）（利润分成率(3)约当投资分成法约当投资分成法是根据等量资本获得等量报酬的思想，将共同发挥作用的有形资产和无形资产换算成相应的投资额（约当投资量），再按无形资产的约当投资量占总约当投资量的权重确定无形资产销售利润分成率。其计算公式为：（7—8）其中：无形资产约当投资量=无形资产的重置成本×（1+适用的成本利润率）（7—9）购买方约当投资量=购买方投入总资产的重置成本×（1+适用的成本利润率）（7—10）无形资产约当投资量购买方约当投资量无形资产约当投资量无形资产利润分成率【例7-3】甲企业以