国家开发银行商业化改革研究

首都经济贸易大学硕士学位论文国家开发银行商业化改革研究姓名：毛亮申请学位级别：硕士专业：金融指导教师：王苹20080325首都经济贸易大学硕士学位论文《国家开发银行商业化改革研究》I摘要国家开发银行是我国三家政策性银行之一，成立于1994年，三家政策性银行的成立改变了原国有专业银行身兼二职的局面，实现了政策性金融业务与商业性金融业务的分离。经过十多年的发展，国家开发银行在推动基础设施、基础产业和支柱产业的发展，促进经济结构的调整等方面取得了很大的成效。但随着我国市场经济的逐步成熟，金融市场化改革的推进，传统意义上的政策性金融业务空间缩小，国家开发银行已有的运作框架显然已经不能完全适应金融深化在我国的进展，商业化改革势在必行。目前，国开行完全商业化的改革方案已经获批，面对即将进行的商业化改革，国开行多年来的经营管理实践为其改革奠定了一定的现实基础，然而也存在内部管理、外部环境等诸多方面的制约因素。本文运用实证分析、数量分析和结合国外改革实例的方法，分析了国开行全面商业化改革的必要性和可行性，并在对国开行经营现状深入调查分析的基础上，提出了国开行商业化改革中应注意的问题和改革的对策与建议。关键词：政策性银行国家开发银行商业化改革首都经济贸易大学硕士学位论文《国家开发银行商业化改革研究》IIAbstractChinaDevelopmentBank,whichwasfoundin1994,isoneofthethreepolicybanksinchina.Thefoundofthethreepolicybankschangedthesituationthatformerstateownedprofessionalbankusuallyplayedtwoparts.Thefoundofthethreepolicybanksalsoachievedthepurposeofseparatingpolicyfinancialbusinessfromcommercializedfinancialbusiness.Aftermorethantenyears’developmentinchina,ChinaDevelopmentBankmakesalotofachievementonimprovingbaseinstallation,basalindustry,mainstayindustryandadjustingtheeconomicalstructure.Withthedevelopmentofourcountry’smarketeconomyandthereformoffinancialmarket,traditionalpolicyfinancialbusinessisgrowingsmaller.TheoriginaloperatingmodelofChinaDevelopmentBankisnotfitforfinancialbusiness’developmentinourcountry,socommercializedreformisverynecessary.NowadaysthereformplanofChinaDevelopmentBankisapproved.Facingtotheforthcomingcommercializedreform,ChinaDevelopmentBank’smorethantenyears’managementexperiencewillbeveryhelpful.ButChinaDevelopmentBankwillstillberestrictedbyinternalmanagementdeficiencyandexternalenvironment.Thispaperusesessence,quantitativeanalysisandforeignreformexampletoanalyzethenecessityandtheprobabilityoftheMarket-orientedreform.BasedontheanalysisofthepresentsituationofChinaDevelopmentBank,thispaperproposessomedifficultproblemsChinaDevelopmentBankmaybefacingtointhereform.Thispaperalsohassomesolutionfortheseproblems.Keywords:PolicyBankChinaDevelopmentBankMarket-orientedReform独创性声明本人郑重声明：今所呈交的《》论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果。尽我所知，文中除了特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的内容及科研成果，也不包含为获得首都经济贸易大学或其它教育机构的学位或证书所使用过的材料。作者签名：日期：年月日关于论文使用授权的说明本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借阅或网络索引；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取影印、缩印或其它复制手段保存论文。（保密的论文在解密后应遵守此规定）作者签名：导师签名：日期：年月日首都经济贸易大学硕士学位论文《国家开发银行商业化改革研究》第1页，共47页１引言1.1研究背景政策性金融机构的存在已经至少有一个半世纪，第一家政策性银行1822年诞生于比利时，主要职能是促进新工业的创立，购买其支持公司的股票来参与资本，建立金融机构①。但政策性金融机构真正开始引人注目是在第二次世界大战之后，二战结束时，各个国家均面临着恢复和重建经济的重任，当时，很多处于经济起飞阶段的国家都制定了加速本国工业、农业发展的“赶超”计划，作为国家对经济进行干预的手段和工具的政策性金融机构也普遍建立和迅速发展了起来。实践证明这些政策性金融机构在促进工业化、配合实施经济发展计划的产业政策上发挥了重要作用。20世纪七八十年代以来，世界经济环境发生了很大变化，出现了经济全球化的趋势，由此也带来了金融全球化问题，导致金融市场的激烈竞争。世界各国，无论是发达国家还是发展中国家，纷纷进行金融改革，并购和重组金融机构。伴随着经济全球化和金融自由化，混业经营也成为世界经济发展的趋势，混业经营打破了传统的经营模式，使银行与非银行金融机构之间的业务界限逐渐模糊，金融机构业务交叉并走向多元化、综合化。一方面，随着经济的发展，政策性银行的业务范围在逐渐缩小，民间银行的活动大大增强，正在进入传统的政策性金融业务领域；另一方面，有些国家，政府对政策性银行的资金支持和免税优惠开始减少，政策性金融机构不得不相应做出调整。为了适应新环境，很多政策性金融机构或者对机构进行了重组和再构造，或者对业务进行了调整，确立了新的发展思路和不同的战略措施，如印度尼西亚国民开发银行等亚洲一些国家的政策性金融机构往往兼营商业银行的业务。一些基本上完成了历史任务的政策性金融机构，伴随着经济环境的变化和自身的发展，逐步转化为商业性金融机构或者全能银行。国家开发银行，成立于1994年，是我国三家政策性银行之一。在金融体制改革的过程中，为了解决原国有专业银行身兼二任的问题，实现政策性金融业务与商业性金融业务分离，中国进出口银行、中国农业发展银行、国家开发银行，三家政策性银行相继成立。其中国开行主要承担国家基础设施建设和支柱产业重大项目的长期融资任务，以及同时达到调整不合理的投融资结构、平衡地区发展的目的。十几年来，国开行在推动国家基础设施、基础产业和支柱产业的发展，促进我国经济结构的优化调整等方面都发挥了很大的作用，取得了显著的成效。同时，国开行实现了良好的业绩，盈利水平和能力不仅居于我国三大政策性银行之首，也超过了部分国外的政策性金融机构。国际知名的会计师事务所普华永道对国开行的主要业绩指标、财务会计管理框脚注①：白钦先，王伟．各国开发性政策性金融体制比较．中国金融出版社，2005首都经济贸易大学硕士学位论文《国家开发银行商业化改革研究》第2页，共47页架体系和资产质量进行了全面审计后得出结论：“国家开发银行在多项财务指标上明显高出国内以及国际同行”②。可以说，国开行不但很好了完成了它的历史使命，也收获了自身的发展。然而，同各国的政策性金融机构面临的问题一样，随着我国市场经济逐步走向成熟，政策性金融机构所隐藏的风险也逐步显现出来。在社会经济发展到一定阶段之后，政策性金融机构很容易变成一种隐性的变相的金融抑制手段，从而降低整个金融体系的效率，降低国内金融资源的流动性，使得金融体系内部结构扭曲，从而使经济发展难以达到长远的目标。在我国，国开行和商业银行之间的矛盾不断加深，许多传统的政策性金融业务领域目前已经是各个商业银行竞相争夺的业务领域，由于国开行的得天独厚的政策优势和资金优势导致了与商业银行的不公平竞争问题。这不但影响了商业银行业务发展，对整个金融体系也是十分不利的。针对这些问题，2004年，十六届三中全会提出了深化政策性银行改革，之后由人民银行牵头，着手研究政策性银行的改革。2007年1月19日，在第三次全国金融工作会议上明确了国开行的改革方向：国开行将在三家政策性银行中率先进行改革，按照建立现代金融企业制度的要求，全面推进商业化运作，自主经营、自担风险、自负盈亏，主要从事中长期业务，随后国务院成立了国家开发银行改革工作小组，起草改革方案。2008年2月13日,国开行改革方案终于获得国务院批准，方案最终确定国开行进行全面商业化改革，要求国开行按照商业银行的原则，并从自身现状出发，自主选择发展道路。可以说，国开行的改革已经启动，本文的研究正是基于这样的背景。1.2研究目的和意义目前，国开行的商业化改革方案已经获批，要求国开行按照商业银行的原则，从自身出发，自主选择发展道路。在这样的大背景下，本文的研究就有了重要的现实意义。一方面，改革的方向已经确定，就是向全面商业化转型，本文将通过对国开行商业化改革的必要性和可行性的分析，为改革的政策说明它的理论依据；另一方面，改革方案尽管已经获批，但国开行改革仍然还要面临许多问题，因而在本文的最后一部分将针对国开行改革的障碍提出相应的对策与建议。从现实条件看，国开行的良好业绩为全面推进商业化运作创造了条件，优质的资产，可以最大限度的减少财务重组压力，降低改制成本，并使国开行在转型中保持了较强的竞争力，此外，开行还培养了一大批熟悉现代金融的专业人才，积累了娴熟的市场运作经验和管理经验，可以说，开行的商业化运作条件具备，时机成熟。但是，国开行推进商业化运作也存在许多障碍。比如资本金如何补充的问题，目前多渠道充脚注②：国家开发银行，中国人民大学联合课题组．开发性金融论纲，中国人民大学出版社，2006首都经济贸易大学硕士学位论文《国家开发银行商业化改革研究》第3页，共47页实资本金并建立长效、可持续的资本金补足机制成为当务之急。其次，国开行筹资方式单一，严重依赖于发行金融债，目前债券融资已经占国开行负债总额的85%以上，这其中还涉及金融债的国家主权信用问题。另外从业务结构看，目前90%以上的业务和利润来自于信贷业务，特别是中长期贷款业务，盈利模式单一，受国家宏观调控的影响大，中长期贷款的市场风险还没有完全显现。因此不断探索新的业务领域，实现业务的多元化对国开行的商业化改革和改革后发展越来越重要。本文即通过对国开行全面商业化改革的各种障碍的分析以及借鉴国际上政策性银行商业化的发展经验来提出国开行改革的对策与建议。1.3国内外文献综述纵观国内外金融学研究，相对于其它领域的研究，关于政策金融以及各国政策银行的比较研究在理论层面上是比较浅显的，其中主要涉及的是福利经济学、发展经济学、信息经济学和制度经济学的一些基本理论，很少有相关的实证研究。国外对政策性银行的研究主要集中于政策性金融功能方面，尤以日本学者的研究最具代表性，这与日本的政策性银行历史悠久、发达有一定