国金金融教案2

上海中侨职业技术学院教案系（部）经济系专业（教研室）金融任课教师胡俊霞班级07工商课程名称国际金融实务学时数54学时授课日期第1周授课类型理论教学（是）实践教学（）教学目标掌握外汇的概念，汇率的种类以及汇率的折算及进出口报价教学重点外汇及汇率的概念，折算教学难点汇率的折算与进出口报价教学过程（教学主要内容、教学方法、教学环节、时间安排等）第一章外汇与汇率第一节外汇一、外汇的含义外汇（ForeignExchange）是国际汇兑的简称。外汇有动态和静态两种含义。动态的外汇，是指人们为了清偿国际间的债权债务关系，将一种货币兑换成另一种货币的行为。静态外汇，又有广义和狭义之分。广义的静态外汇泛指可以清偿对外债务的一切以外国货币表示的资产或债权。狭义的静态外汇，是我们通常所说的外汇，是指以外币表示的可直接用于国际结算的支付手段。狭义的外汇必须具备三个基本特征：（一）国际性（二）自由兑换性（三）可偿性二、外汇的种类三、国际标准货币符号及代码货币名称货币符号人民币RMB美元USD；元JPY欧元EUR英镑GBP德国马克DEM；士法郎CHF法国法郎FRF加拿大元CAD澳大利亚元AUD；币HKD奥地利先令ATS芬兰马克FIM比利时法郎BEF；尔兰镑IEP意大利里拉ITL卢森堡法郎LUF荷兰盾NLG；萄牙埃斯库多PTE西班牙比塞塔ESP印尼盾IDR马来西亚林吉特MYR；西兰元NZD菲律宾比索PHP俄罗斯卢布SUR新加坡元SGD；国元KRW泰铢THB欧盟及欧元的产生和发展第二节汇率一、汇率的含义汇率（ExchangeRate）又称汇价或外汇行市，就是两种货币间的兑换比率，是一国货币折成另一国货币的比率、比价或价格；如果把外国货币当作商品的话，那么汇率就是买卖外汇的价格，是以一种货币表示另一种货币的价格，因此也称为汇价。或者说是一国货币以另一国货币表示的“价格”。二、汇率的标价方法（一）直接标价法直接标价法，又称为应付标价法。是以一定单位的外国货币作为标准，折算为本国货币来表示其汇率。用1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算为一定数量的本国货币，叫做直接标价法。如，在中国外汇市场：USD1＝CNY8.0000或USD100=CNY800.00在直接标价法下，外国货币数额固定不变，汇率涨跌都以相对的本国货币数额的变化来表示。（二）间接标价法又称为应收标价法。是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率。用1个单位或100个单位的本国货币作为标准，折算为一定数量的外国货币，叫做间接标价法。如在伦敦外汇市场:GBP1＝USD1.6758或GBP100=USD167.58在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇率涨跌都以相对的外国货币数额的变化来表示。三、汇率的种类（一）按制定汇率的方法不同划分基本汇率和套算汇率（二）按外汇汇付方式不同划分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率（三）按外汇买卖交割的时间不同划分为即期汇率和远期汇率（四）按银行买卖外汇角度不同划分买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率例1－2某天某时刻多伦多外汇市场某外汇银行报价：1USD1=CAD1.6850-1.6950。问如何识别买卖价？若为纽约外汇市场，如何识别买卖价?解：（1）多伦多外汇市场报出的价格，USD1=CAD1.6850-1.6950，是指在直接标价法下，前一个数字，即1.6850加元为1美元的买入价，后一个数字，即1.6950加元为1美元的卖出价。（2）如是纽约外汇市场上报出的价格同样是USD1=CAD1.6850-1.6950，这时已成为间接标价法，是指在间接标价法下，前一个数字，即1.6850为卖出价，后一个数字，即1.6950买入价，因为在纽约外汇市场上买卖的外汇成为了加元。（五）按外汇管理的宽严程度不同划分为官方汇率和市场汇率（六）按银行营业时间不同划分开盘汇率收盘汇率第三节汇率折算与进出口报价一、即期汇率下的汇率折算与报价（－）已知外币/本币，折本币/外币外币/本币就是一个外币等于多少个本币的意思。本币/外币就是一个本币等于多少外币的意思。外币/本币折本币/外币就是已知：1个外币等于一定数量的本币求出：1个本币等于多少外币例1－3已知中国银行某日牌价USD/CNY=8.2764，求，CNY/USD为多少？解：CNY1=1／8.2764＝USD0.1208所以CNY/USD＝0.1208如果中国某项产品出口，原报1元人民币的价格，现在就可报0.1208美元的价格。（二）已知外币／本币的买入价与卖出价，折本币/外币的买入价与卖出价已知外币／本币的买入价与卖出价，折本币/外币的买入价与卖出价，也就是已知：1个外币等于多少本币的买入价与卖出价求出：1个本币等于多少外币的买入价与卖出价例1－4已知中国银行某日的牌价为USD/CNY＝8.2774／8.2884，求CNY/USD为多少？解：(1)将8.2774与8.2884易位，并置于分母之上(2)CNY/USD＝（1/8.2884）/（1/8.2774）＝0.1207／0.1208所以，CNY/USD＝0.1207/0.1208，即1元人民币等于0.1207美元的买入价和0.1208美元的卖出价（三）已知本币／甲种外币，本币／乙种外币，求甲种外币／乙种外币和乙种外币／甲种外币已知本币／甲种外币，本币／乙种外币，求甲种外币／乙种外币和乙种外币／甲种外币的意思是已知：1个本币等于多少甲种外币1个本币等于多少乙种外币求：1个甲种外币等于多少乙种外1个乙种外币等于多少甲种外币这种报价主要是由于进出口范围的扩大，商品市场开拓业务越来越广，当对方要求用不同货币进行发盘时，必须掌握此种业务。例1－5已知:伦敦外汇市场,GBP/CAD=1.7855/1.7865GBP/USD=1.4320/1.4330求：USD／CAD和CAD／USD的买入价与卖出价。套算此汇率的方法如下：(1)先确定标准货币和报价货币，求USD／CAD则美元是标准货币，加元是报价货币，属于美元报价法：求CAD／USD，则加元是标准货币，美元是报价货币，属于非美元报价法；(2)标准货币易位、置于分母上(3)报价货币置于分子上，不易位。那么，上题为：解：（1）USD/CAD＝（1.7855／1.4330）／（1.7865／1.4320）=1.2460／1.2476所以USD/CAD为1.2460／1.2476，即1美元的买入价为1.2460加元，卖出价为1.2476加元（2）CAD／USD＝（1.4320／1.7865）／（1.4330／1.7855）＝0.8016／0.8026所以CAD／USD为0.8016／0.8026，即1加元的买入价为0.8016美元，卖出价为0.8026美元二、合理运用汇率的买入价与卖出价外汇汇率买入价与卖出价之间相差一般1‰-3‰，进出口商在折算时应计算精确，并在合同条款上明确规定，否则会遭受损失。（一）本币折外币时，应该用买人价在进出口实务中，如果一出口商原以一种本国货币作为商品价格报价，但外国进口商往往要求将本币报价改为外国货币，以便于计算成本，考虑可接受市场价格，这时就要求出口商准确报出外币价格。例1－6中国某服装厂出口西服原报价10000.00元／套，假设2006年某月某日外汇牌价USD／CNY为8.2664／8.2694，现外国进口商要求改为美元报价，问如何报？已知：本币报价10000.00元，求：外币报价解：根据外币报价=本币价÷（外币／本币的买入价）即：外币报价=10000／8.2664=1209.72（美元）出口商将本币折外币按买入价折算的道理在于：出口商原收取本币，现改收外币，则需将外币卖给银行，换回原本币，出口商卖外币，即是银行的买入，按买入价折算。（二）外币折本币时，应用卖出价这种情况适用于出口商原商品底价为外币报价，现在根据外国客户的要求改报本币。例1－7香港某机床出口商原报价为10，000美元，现假设2006年某月某日USD／HKD汇率为7.7910／7.7950，现外国进口商要求改为港元报价。已知：美元报价10，000，求：港元报价解：根据本币报价=外币报价×（外币／本币卖出价）港元报价＝10000×7.7950＝77.950（港元）出口商将外币折本币的道理在干：出口商原收外币，现改本币，则需用本币向银行买回原外币，出口商的买入，即为银行的卖出，故按卖出价折算。（三）以一种外币折算成另一种外币，按国际外汇市场牌价折算对于本国货币不能自由兑换的国家而言，在对外贸易中经常涉及两种外币，就需要掌握此方法。例1－8我国向英国出口商品，原报价商品单价为10000美元，英国进口商要求我改用英镑报价，按下列即期汇率我方应报价多少？如果当时伦敦外汇市场报价为GBP/USD＝1.6085/1.6090，纽约外汇市场报价为USD/GBP=0.6167/0.6172解：（1）根据伦敦外汇市场1英镑兑换美元牌价1.6085/1.6090，英镑视为本币，外币折本币用卖出价。英镑报价＝10000/1.6085=6216.97英镑。（2）根据纽约外汇市场美元兑英镑牌价0.6167/0.6172，美元视为本币，本币折外币用买人价。英镑报价：10000x0.6172=6172英镑。上海中侨职业技术学院教案系（部）经济系专业（教研室）金融任课教师胡俊霞班级07工商课程名称国际金融实务学时数54学时授课日期第3周授课类型理论教学（是）实践教学（）教学目标掌握即期外汇交易的基本技巧和方法教学重点即期外汇交易的基本概念，方法教学难点即期外汇交易的交易应用教学过程（教学主要内容、教学方法、教学环节、时间安排等）第三章即期外汇交易第一节即期外汇交易概述一、即期外汇交易的概念即期外汇交易（SpotExchangeTransaction），也称为现汇交易，是指外汇银行与其客户或与其他银行之间的外汇买卖成交后，原则上于当日或在两个营业日内办理交割的外汇业务。二、即期外汇交易交割时间的确定交割就是交易双方各自按对方的需要，将卖出的货币及时解人对方指定的账户的处理过程。在此，即期外汇交易与外钞兑换不同。外钞兑换虽也是一项经常性的银行业务，但它不存在外汇资金从一个账户到另一个账户的账面转移问题。（一）标准起息交易（ValueSpot），即交割日为成交日后第二个营业日。如在星期一达成一笔即期交易，应在星期三交割。目前，国际外汇市场普遍应用的是标准即期起息交易。（二）明天起息交易（ValueTomorrow,简称ValueTom）即交割日为成交日后的第一个工作日，这在东京和新加坡等远东市场上使用。（三）当天起息交易（ValueToday）即交割日为成交日的当天。香港外汇市场上，对不同的货币是区别对待的。港币兑美元的交割是在当天交割；港元对日元、新加坡元、马来西亚的林吉特和澳大利亚元是在次日交割；港币对其他货币的交易则在成交日后第二个营业日交割。三、即期外汇交易的报价及技巧（一）即期外汇交易市场的报价1、直接标价法下，银行报出的外汇交易价格是买价在前，卖价在后。如，2006年某月某日，日本东京银行报出美元对日元的开市价为：USD1=JPY120.50-120.60,其中前面这个数表示报价银行买入美元（外汇）付出日元的价格，后面的数（120.60）表示报价银行卖出美元收回日元的价格。2、间接标价法下，银行报出的即期外汇交易价格是卖价在前、买价在后。如：2006年某月某日，纽约外汇市场美元对加元的收市价是：USD1=CAD1.0126-1.0136，前面一个数是美国银行卖出加元的价格（即客户用1美元只能买到1.0126加元），后面一个数是美国银行买入加元的价格（即客户要用1.0136加元才能买到1美元）。即期外汇交易中，报价的最小单位（市场称基本点）是标价货币最小价格单位的1%，如人民币，其最小单位是1%元（即分），则美元兑人民币的交易价格应标至0.0001元。3、银行报价的主要惯例（1）除特殊标明外，所有货币的汇价都是针对美元的，即采用以美元为中心的报价方法。（2）除英镑、爱尔兰镑、澳大利亚元、新西兰元和欧洲货币单位的汇价是采用间接标价法以