国际金融教案(1)

国际金融教案第一章国际收支目的要求：国际收支是研究国际金融的根本，它反映一个国家在一定时期内外汇收支的总情况，不仅影响一国对外汇率的变化，也影响一国外汇货币政策的变更与调整。通过本章学习，掌握一国国际收支的内涵及各项目之间的相互关系，了解国际收支的具体项目是如何影响一国汇率变动的，一国又通过什么手段来调节国际收支、稳定本币对外汇价。具体安排：一、国际收支的概念；二、国际收支平衡表；三、国际收支不平衡的调节；掌握重点：一、国际货币基金组织对国际收支所下的定义和狭义国际收支定义的内涵与实质。二、国际收支各项目的内容及各项目之间的关系；三、国际收支平衡表的计算方法；四、国际收支失衡的含义及其政策调节措施。第一节国际收支的概念一、国际收支概念演变的三阶段：（一）、17世纪初：国际收支仅指一国在一定时期内商品出口与进口的贸易收支。（二）、外汇收支（狭义国际收支概念）一个国家在一定时期内（一年或一个季度）对外经济往来货币收支的总和（不包括无外汇收支的其它交易）。现在仍具有一定的理论价值和实用价值，因为对几乎所有国家来讲，外汇收支仍然在全部国际收支中占有很大的比重，它是分析一国国际收支变化的重要依据。（三）、二战后：广义国际收支概念：还包括不涉及外汇收支的易货贸易、补偿贸易以及无外汇偿还行为的各种单方面转移等各种经济联系。IMF对国际收支作了深入探讨，说明如下：1、某一经济体同世界其余地方之间的商品、劳务以及权益等到交易行为；2、该经济体的货币黄金、特别提款权的变化，以及与世界其余地区债权债务所有权的变化；3、凡不需偿还的单方面转移项目及其平衡项目。（二）、含义：国际收支（Balanceofpayments）简称B.O.P.，是在一定时期内（一年或一季度）内，一个国家（或地区）居民与所有其他国家（或地区）居民之间的政治、经济、文化往来所产生的全部经济交易的货币价值的系统记录。内容：（一）、居民和非居民之间的交易居民：各级政府、企业、个人和私人非盈利团体。1、各级政府（含中央银行）也叫官方居民，包括：本国中央和地方政府，以及该国坐落在其他国家领土上的领使馆、军事机构和其它政府机构。2、企业，也叫企业居民，按其营业活动所在地来确定，包括外国独资、合资与合作企业。一个企业的国外子公司是其所在国的居民，而是其母公司所在国的非居民。例如：美国通用电器公司在新加坡的子公司是新加坡的居民，美国的非居民，子公司与母公司的业务往来是新加坡和美国的国际收支内容。3、个人，也叫个人居民，一般是根据住所来判断。凡是在一个国家内拥有住所满一年及一年以上的个人，无论其国籍，都是这个国家的居民（但不包括外国常驻本国的外交人员）。注；区分居民与非居民。IMF规定：移民属于其工作所在国家的居民；逗留时期在一年以上的留学生、旅游者也属所在国的居民。4、国际性机构如联合国、国际货币基金组织、世界银行等是任何国家的非居民。例外：如居民持有的黄金出售给中央银行，这是居民交易，但中央银行购入黄金作为储备资产增加，应列入国际收支。（二）、国际收支只记录过去一定时期内已经发生的交易和变化。“一定时期”通常是一年或一个季度，是流量概念。（三）凡是一个国家或地区对其它国家或地区的一切经济往来均应列入国际收支范畴。（不以支付为基础，而以交易为基础）。第二节国际收支平衡表国际收支平衡表也称国际收支差额表，它是系统地记录一国在一定时期内（一年、半年、一季度或一月）所有对外政治、经济、文化等到活动而引起的国际收支项目及其金额的一种统计表。一、国际收支平衡表的内容国际货币基金组织编制的国际收支平衡表标准构成：（一）、经常项目或称往来项目（CurrentAccount）指一国与外国交往而经常发生的项目。1、贸易收支由商品输入所引起的货币收支，又称有形贸易收支。（VisibleTrade）（1）、金额均以通过海关时按离岸价格（F.O.B）统计。（2）、其差额为贸易差额（3）、在商品进出口交易行为中，只要所有权发生转移，就应列入本项目；（4）、黄金国际交易分为货币性黄金交易和非货币性黄金交易，其中只有非货币性黄金交易才列入这一项目。2、劳务收支也称无形贸易，(services)(InvisibleTrade)，记录劳务的输出和输入。通常此项下设若干细目。（1）、运费，凡本国（外国）的轮船、飞机、火车等运送了外国（本国）的商品或游客是时的运费收入（支出）；（2）、保险费及保险赔偿金：本国的保险公司向外国的投保单位或个人所收取的保险费，本国的投保单位或个人向外国承保公司投保而支付的保险费，以及因保险事故发生后所收入或付出的保险赔偿金，均列入此项；（3）、旅游费：各国居民旅游而产生的膳宿、交通等收支；（4）、各国互派的使、领馆、大企业在国外经常设置的机构以及互派代表团所产生的费用收支；馆属一该使领馆国家的领土。这里费用是指使领馆收到其国内汇款后，在所注：根据国际法规定，使领在国当地银行兑换所在国货币而用于当地的开支。（5）、投资收益：资本借贷或投资等产生的利息、股息、利润的收入和支出，包括国际金融机构如IMF的手续费。（6）、其它：邮电费、广告费、专利费、手续费等，雇员报酬；注：凡属免费、无偿提供的劳务都不列入国际收支。2、单方面转移（unilateraltransfers）或不偿还的转移（unrequitedtransfers）分私人转移和政府转移（1）、汇款（Remittance）：侨民汇款，“慈善”性质汇款，财产继承汇款等；（2）、年金（Pension）：养老金、奖金、奖学金等；（3）、赠与(Donation)：教会，教育基金和慈善团体赠送的钱财或物资；（4）、政府间军事、经济援助、债务豁免、战争赔款、捐款等。（二）、资本项目（CapitalAccount）1、长期资本：借贷期为1年以上者（或未规定期限）（Long-termcapital）政府长期资本：政府贷款（governmentloans）政府投资（governmentinvestment）其它：如世界银行的借款等，但IMF贷款列入储备项目。私人长期资本：直接投资（directinvestment）证券投资(portfolioinvestment)国际贷款2、短期资本（short-termcapital）期限为1年及1年以内者（三）平衡项目1、错误遗漏（ErrorsandOmissions）原因：1、资本来源不一，2、资料不全；3、资料本身错漏二、国际收支平衡表的记帐方法按复式簿记原理借贷记帐法编制的；借记（－）：资产（债权）增加，负债的减少，（支出类）；贷记（+）：资产（债权）减少，负债的增加，（收入类）具体情况见：记录日期应以所有权变更日期为准。三、国际收支平衡表的分析1、逐项分析各个项目；2、分析各项局部差额；3、再分析各项局部差额的平衡情况；4、再分析国际收支总差额；同时还应进行动态比较分析（该国各个时期的表连续比较）和一横向比较分析。（一）、对经常项目的分析1、贸易收支2、劳务收支3、转移收支（二）、对资本项目分析1、长期资本经常项目收支差额＋长期资本收支差额=基本收支差额2、短期资本（三）、对平衡项目的分析主要研究储备变化尤指黄金、外汇储备的变化。官方储备差额+官方资本收支=综合差额综合差额－储备增加（储备减少）=0缺口=经常项目差额+资本项目差额第三节国际收支的调节一、国际收支不平衡的含义：国际收支平衡表中各项经济交易按性质不同分：1、自主性交易（事前交易）：指经济实体或个人基于自身的动机，为了经济上的某种目的而自主交易。2、调节性交易（事后交易）：指在自主性交易出现缺口或差额时进行的弥补性交易。自主性交易是否平衡便成为判断一国国际收支是否平衡的标准。自主性平衡，真正的平衡；调节性平衡，形式上的平衡。二、国际收支不平衡的原因（一）、经济周期（周期性不平衡）（二）、经济结构（结构性不平衡）（三）、国民收入变化的影响（四）、币值变动的影响（货币性不平衡）（五）、外汇投机造成的不稳定资本移动（六）、季节性或偶然性的不平衡三、国际收支失衡的政策调节措施：（一）、货币政策紧缩货币政策：即提高中央银行贴现率，增加存款准备率（逆差时）；调节过程（影响收入水平）如下：国际收支逆差提高贴现率市场利率降低贷款减少国际收支趋向平衡出口增加，进口减少收水平下降投资增加（二）、财政政策主要通过财政开支的增减和税率的高低来实现。逆差时，可削减财政开支，增加税率，增加税收。顺差时，增加财政开支或降低税率以减少税收，通常与货币政策配合使用。（三）、外汇政策1、调整汇率：通过本币贬值（调节本币汇率）或升值（调高本币汇率0法来消除逆差或顺差。2、外汇管制指国家通过法令规定对各项外汇收支、汇兑、外汇买卖和国际结算等所进行的管理。3、设立外汇平准基金：调节短期不平衡，对长期性逆；差及发生大规模资金外逃时，这种政策很难凑效。4、利用国际信贷（外汇借贷）5、外汇收支（四）、外贸政策1、输入管制：进口许可证，进口配额制，提高关税等。2、输出管制：出口许可证，出口奖励，出口津贴。（五）、加强国际经济和金融合作1、加强国际清算制度2、恢复贸易自由3、促使生产要素自由流动。第三章汇率目的要求：了解汇率的基本理论与基本知识，了解固定汇率制度和浮动汇率制度与对外贸易的关系，为学习以后各章节打下基础；掌握货币汇率变动的基础、规章，学会如何观察主要货币的趋势；并掌握在外经外贸业务中的报价原则与具体运用。四、汇率的基本概念五、汇率确定的基础和影响汇率变化的因素六、汇率制度七、外汇汇率的标价方法和他价方式八、西方国家外汇汇率理论九、汇率变动对经济的影响与作用掌握重点：一、汇率的基本概念二、汇率确定的基础与影响汇率变化的因素三、汇率制度：概念及作用四、汇率标价方法与报价方式五、追踪几项影响汇率变化的经济指标，学会观察汇率的发展趋势六、购买力平价说的合理部分征收不合理部分七、汇率变动对经济的影响第一节汇率的基本概念一、外汇汇率（foreignexchangerate）的含义汇率又称汇价，外汇牌价或外汇行市，即外汇的买卖价格，是将一个国家的货币折算成另一个国家货币时使用的比率，也可以说是以一国货币表示的另一国货币的价格。一个国家政府制定和公布的汇率称为法定汇率和外汇牌价，简称牌价。外汇市场上的汇率一般称为外汇行市或行情。二、外汇汇率的分类根据制度的表现形式及银行业务的不同角度（一）、按汇率变动情况划分：1、固定汇率2、浮动汇率一、（二）、外汇汇率（foreignexchangerate）的含义汇率又称汇价，外汇牌价或外汇行市，即外汇的买卖价格，是将一个国家的货币折算成另一个国家货币时使用的比率，也可以说是以一国货币表示的另一国货币的价格。一个国家政府制定和公布的汇率称为法定汇率和外汇牌价，简称牌价。外汇市场上的汇率一般称为外汇行市或行情。二、外汇汇率的分类根据制度的表现形式及银行业务的不同角度（一）、按汇率变动情况划分：1、固定汇率2、浮动汇率按汇率是否受货币当局管制的角度划分1、官方汇率金融当局（中央银行或外汇管理机构）所规定的汇率2、市场汇率：外汇市场上由供求关系决定的汇率（三）、按汇率制订方式的不同来划分1、基本汇率：本国货币对某一关键货币的汇率2、套算汇率：又称交叉汇率，是以两种货币的汇率之比所确定的汇率（四）、按外汇市场起始时间来划分1、开盘汇率：外汇市场上每日开市后首次交易时所报的汇率。2、收盘汇率：外汇市场每日营业终了时的汇率，在交易结束前30秒钟或60秒种内，市场上某种货币几种价格加权平均后的汇率。（五）、按外汇交易交割的期限不同划分1、即期汇率：又称现汇汇率2、远期汇率：又称期汇汇率（六）、按外汇交易的支付工具来划分1、电子汇率：卖价较高，是确定其他汇率的基础，T/Trate2、信汇汇率：卖价较电汇低，，M/Trate3、票汇汇率：D/Drate，买卖外汇汇票时使用的汇率，又分即期D/Drate和远期D/Drate（七）、从银行交易对象的角度划分1、银行内部往来汇率：银行对客户交易后进行外汇头寸和资金调整时所使用的汇率。2、银行同业汇率：银行与银行外汇交易后进行外汇头寸和