国际金融新编

1河南大学经济学院吴郁秋公共邮箱：[e-mail]密码：6543212019年8月10日星期六河南大学经济学院2第一章导论2019年8月10日星期六河南大学经济学院3参考教材教材:《国际金融新编》，姜波克，复旦大学出版社参考资料：1、《国际金融》，沈国兵主编，上海财经大学出版社2、《国际金融》，姜波克，高教出版社或立信会计出版社3、《InternationalFinance》,JamesC.Baker,高等教育出版社2019年8月10日星期六河南大学经济学院4一、国际金融学的形成和发展国际金融学理论最早萌芽于14、15世纪。主要内容：汇率理论。长期内，国际金融依附于国际贸易。20世纪80年代后，国际金融学成为一门独立的学科。国际经济学=国际金融+国际贸易2019年8月10日星期六河南大学经济学院5二、国际金融学的内涵和研究对象对国际金融学的定义：姜波克：国际金融学就是从货币金融的角度研究开放经济下内部均衡和外部均衡同时实现问题的一门学科。马君潞：国际金融学是以国际货币金融关系为研究对象，解释全球范围货币金融资本运动的现象与内在规律的一门独立学科。主要研究对象：外汇与汇率、国际收支、国际货币体系、国际金融市场等；两大理论：汇率决定理论；国际收支调节理论2019年8月10日星期六河南大学经济学院6三、国际金融学与其他学科的关系学科名称研究对象主要分析变量国际金融学开放条件下本国内部均衡和外部平衡的关系问题汇率、国际收支等开放宏观经济学开放条件下本国内部均衡问题总需求、国民收入、就业等货币经济学本国国内货币市场均衡问题物价、利率、货币供应量等2019年8月10日星期六河南大学经济学院7四、研究方法和逻辑见课本第八页图1-1国际收支国际收支失衡及调节汇率作为相对价格对国际收支调节的意义汇率调节经济持续稳定增长条件下的内外均衡问题国际协调2019年8月10日星期六河南大学经济学院8第二章国际收支2019年8月10日星期六河南大学经济学院9第一节国际收支一、国际收支的定义指一国在一定时期内全部的对外往来的系统的货币记录（商品和劳务买卖、物物的交换、金融资产交易、商品和劳务单方面转移、金融资产单方面转移）这是IMF广义的国际收支概念包含不涉及货币支付的项目，如以实物形式的投资等2019年8月10日星期六河南大学经济学院10二、国际收支定义的解释1、是对外往来的内容，是一国居民与非居民之间的交易个人居民:自然人在某国居住1年以上便是该国居民；法人居民：企业等法人为注册国家居民；外交使节、驻外军事人员属于所驻国家的非居民；国际性机构是任何国家的非居民；2、是国际收支的货币记录，以交易为基础，而非货币收支为基础交易包括四类：交换、转移、移居、其他根据推论存在的交易3、是流量的概念，变动数值4、是事后的概念，“一定时期”是已经过去的一个会计年度下列哪些不可以划为本国居民:A刚在本国注册的企业B在本国居住了两年的自然人CIMF驻该国代表处D驻在本国的外国领事馆雇用的当地雇员2019年8月10日星期六河南大学经济学院11第二节国际收支平衡表一、基本原理国际收支平衡表，是指将国际收支按照特定账户分类和复式记账原则编制的会计报表。经常帐户Currentaccount货物、服务、收入、经常转移资本和金融帐户CapitalandFinancialAccount资本帐户、金融帐户误差与遗漏ErrorsandOmissionsaccount2019年8月10日星期六河南大学经济学院12国际收支账户经常账户资本和金融账户错误与遗漏账户货物收益经常转移服务金融账户资本账户2019年8月10日星期六河南大学经济学院13货物一般商品加工商品货物修理港口货物非货币黄金2019年8月10日星期六河南大学经济学院14服务运输旅游金融、保险等通讯特许经营：麦当劳2019年8月10日星期六河南大学经济学院15经常账户货物服务收益经常转移运输、旅游、通讯、金融、保险、计算机服务、其它商业服务除了资本转移以外的各种转移货物出口货物进口与投资收入有关的对外金融资产和负债的收入与支出支付给非居民的雇员报酬2019年8月10日星期六河南大学经济学院16资本和金融直接投资：投资兴建新公司、参股、控股等证券投资：直接投资于外国证券市场、间接投资于外国证券市场，如CDR（中国转托证券）其他投资：贸易信贷储备资产：美元、欧元、特别提款权、黄金2019年8月10日星期六河南大学经济学院17资本和金融账户资本账户金融账户固定资产所有权的资产转移与固定资产收买或放弃相联系或以其为条件的资产转移债务人不索取任何回报而取消的债务资本转移非生产、非金融资产的收买和放弃各种无形资产的交易直接投资证券投资其它投资储备资产货币性黄金外汇资产和其它债权在IMF的储备头寸特别提款权错误与遗漏账户2019年8月10日星期六河南大学经济学院18复式记帐法出口属贷方项目、进口属借方项目本国居民为他国提供劳务属贷方、反之属借方本国居民收到国外转移属贷方本国居民购买外国资产属借方外国人归还贷款属贷方官方储备减少属贷方项目2019年8月10日星期六河南大学经济学院19两个原则凡是引起本国从国外获得货币收入的交易记入贷方，而该笔交易的货币收入记为借方。凡是引起外汇供给的经济交易记入贷方，引起外汇需求的经济交易记入借方。可以理解交易有两个阶段：一个阶段是交易本身，一个阶段是回款，方向相反。具体来讲：贷方（资金的来源）包括：收入项目、负债增加项目、资产减少项目；借方（资金的使用）包括：支出项目、资产增加项目、负债减少项目；2019年8月10日星期六河南大学经济学院20二、实例课本第16页-18页。例1甲国企业出口价值100万美元的设备，所得收入存入银行。借：其他投资——银行存款100万美元贷：货物（出口）100万美元例2甲国居民到外国旅游花费1万美元，用国际信用卡支付，回国后用自己的外汇存款偿还。借：服务——旅游1万美元贷：其他投资——银行存款1万美元例3外商以价值1000万美元的设备投入甲国，兴办合资企业。借：货物（进口）1000万美元贷：外国对甲国的直接投资1000万美元例4甲国政府动用外汇库存40万美元向国外提供无偿援助，另提供价值60万美元的粮食药品援助。借：经常转移100万美元贷：储备资产40万美元（注意：这里是储备资产减少）货物（出口）60万美元2019年8月10日星期六河南大学经济学院21例5甲国企业在海外投资所得利润150万美元，其中75万美元直接用于当地的再投资，75万美元调回国内向央行结算，换回本币后，将相当于25万美元的本币用于分红，相当于50万美元的本币用于购买国内设备后重新投资于外国企业。借：储备资产75万美元（注意：这里是储备资产增加了）甲国在外直接投资75万美元贷：收益——投资收益150万美元借：甲国在外直接投资50万美元贷：货物（出口）50万美元例6甲国居民动用外汇存款40万美元购买外国股票。借：甲国对外证券投资40万美元贷：其他投资——银行存款40万美元例7甲国居民劳务输出取得收入3万美元，汇回国内，存入银行。借：其他投资——银行存款3万美元贷：收益——职工报酬3万美元例8甲国公司在海外上市，获得100万美元资金，将资金结算成本币。借：储备资产100万美元（储备资产增加了，书上有误）贷：外国对甲国的证券投资100万美元2019年8月10日星期六河南大学经济学院22练习下列项目记入贷方的是：（）A反映进口实际资源的经常项目B反映出口实际资源的经常项目C反映资产增加或负债减少的金融项目D反映资产减少或负债增加的金融项目国际收支反映的内容是以交易为基础的，其中交易包括：（）A交换B转移C移居D其他根据推论而存在的交易2019年8月10日星期六河南大学经济学院23判断国际收支是一个流量的、事后的概念。IMF采用的是广义的的国际收支的概念。负债增加、资产减少的项目应该计入借方。由于一国的国际收支不可能正好收支相抵，因而国际收支平衡表的最终差额绝对不等于零。2019年8月10日星期六河南大学经济学院242005年中国国际收支平衡表（单位：千美元）项目行次差额贷方借方一.经常项目1160,818,311903,581,787742,763,476A.货物和服务2124,797,704836,887,831712,090,128a.货物3134,189,095762,483,733628,294,638b.服务4-9,391,39274,404,09883,795,4901.运输5-13,021,02415,426,52328,447,5472.旅游67,536,93029,296,00021,759,0703.通讯服务7-118,173485,231603,4044.建筑服务8973,5672,592,9491,619,3825.保险服务9-6,650,142549,4187,199,5596.金融服务10-14,244145,231159,4767.计算机和信息服务11217,6761,840,1841,622,5098.专有权利使用费和特许费12-5,163,852157,4025,321,2549.咨询13-861,4085,322,1326,183,54010.广告、宣传14360,5211,075,729715,20811.电影、音像15-20,096133,859153,95412.其它商业服务167,497,02916,884,7809,387,75213.别处未提及的政府服务17-128,175494,661622,836B.收益1810,635,13938,959,10028,323,9611.职工报酬191,519,6483,337,0621,817,4142.投资收益209,115,49135,622,03826,506,547C.经常转移2125,385,46827,734,8562,349,3871.各级政府22-176,23448,848225,0822.其它部门2325,561,70227,686,0082,124,3052019年8月10日星期六河南大学经济学院25二.资本和金融项目2462,963,916418,956,199355,992,283A.资本项目254,101,7924,155,14753,355B.金融项目2658,862,124414,801,052355,938,9291.直接投资2767,821,04386,071,26318,250,2201.1我国在外直接投资28-11,305,688564,85711,870,5461.2外国在华直接投资2979,126,73185,506,4066,379,6742.证券投资30-4,932,83721,997,43726,930,2742.1资产31-26,156,88974,45326,231,3422.1.1股本证券320002.1.2债务证券33-26,156,88974,45326,231,3422.1.2.1(中)长期债券34-25,482,18974,45325,556,6422.1.2.2货币市场工具35-674,7000674,7002.2负债3621,224,05221,922,984698,9322.2.1股本证券3720,346,00020,346,00002.2.2债务证券38878,0521,576,984698,9322.2.2.1(中)长期债券39567,3181,263,324696,0062.2.2.2货币市场工具40310,734313,6602,9262019年8月10日星期六河南大学经济学院263.其它投资41-4,026,082306,732,352310,758,4343.1资产42-48,947,35510,371,24459,318,5993.1.1贸易信贷43-22,905,281022,905,281长期44-916,2110916,211短期4