境外战略投资者对我国银行绩效影响的分析

中山大学硕士学位论文境外战略投资者对我国银行绩效影响的分析姓名：王卉申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：周天芸20080528境外战略投资者对我国银行绩效影响的分析作者：王卉学位授予单位：中山大学相似文献(10条)1.期刊论文周腾境外投资者对国内银行公司治理结构影响的案例分析-经济研究导刊2008,(9)以交通银行和深圳发展银行作为国有商业银行和股份制商业银行的代表,通过分析境外投资者引入对两者经营业绩和治理结构的作用效果,探讨境外投资者对国内银行公司治理结构的影响;同时对比作用效果,揭示境外投资者对国内不同类型商业银行的影响差异.境外投资者的引入确实对国内银行业公司治理结构产生了影响,且影响的正面效果多于负面.交行和深发展引入境外投资者后,两者在净利润、每股收益、资本充足率等方面都存在显著增长.2.学位论文袁磊中资银行引进境外战略投资者的影响研究2007银行业是促进国民经济发展、支持经济体制改革、维护社会稳定的关键因素，是整个金融改革中最为重要的一环。我国银行业所采取的一系列改革，就是为了从根本上改变中资银行传统的产权与经营机制，健全严重滞后的治理结构，强化对银行的市场约束，提升中资银行在国内外金融市场上的竞争能力，以应对来自外资银行的挑战。文章以此为背景，对当前中资银行在改革过程中引进境外战略投资者这一问题进行研究。文章首先通过对中资银行引进境外战略投资者的依据和背景的分析，了解引进境外战略投资者的可行性和必要性，然后就引进境外战略投资者可能遇到的问题进行分析，最后通过对银行效率的实证分析，来对引入境外战略投资者对中资银行将会产生何种影响进行了较全面的研究。文中的最终结论是中资银行引进有经验、合格的境外战略投资者会使银行的运营效率得到改善，他们的进入对中资银行的经营理念和管理水平的提高起到了作用。通过引进境外战略投资者可以使中资银行不仅可以获得充实银行的资本金，还可以获得先进的管理经验、技术和产品，增强其市场竞争力。3.学位论文黄玎国有商业银行引进境外战略投资者研究2006我国国有商业银行在银行体系中占有绝对主体地位，其改革的进程和绩效，直接关系到我国银行业的整体素质和竞争力的提高，影响我国社会主义市场经济体制改革目标的顺利实现。国有银行的改革已经进行了20多年，虽然取得了一定的成绩，但国有商业银行综合竞争能力依然不强，仍然存在许多制约其发展的问题。随着国际金融一体化进程的加快，国有商业银行参与国际竞争、寻求在世界范围内的发展正在成为一种必然。根据我国加入WTO的承诺，2006年是我国银行业全面对外开放的大限。随着这一天的临近，竞争日趋激烈，股份制商业银行和城市商业银行的各项业务指标的市场份额正在逐步扩大，外资银行也必将随着国民待遇的施行，市场份额也会逐步扩大，各家银行都在进行大胆的改革与创新。而提高国有商业银行综合竞争力所面临的最大障碍和困难，正是如何真正实现产权多元化，如何改善公司治理、风险管理、产品创新的水平以及如何建立现代商业银行企业文化的问题等。而这些问题在短时间内不可能完全靠自己来解决，需要借助外部的力量与资源。本文通过对银行并购及银行跨国并购理论的分析，结合韩国在金融危机后的银行重组中引进境外战略投资者案例的启示，讨论了目前我国国有商业银行在股份制改革中引进境外战略投资者的意义：可以使国有商业银行真正实现产权多元化；改善国有商业银行公司治理结构、提高公司治理水平；提高国有商业银行风险管理水平、加强我国银行体系的稳健性；提升国有商业银行综合竞争能力(充实资本金、提高信用水平和国际化经营水平等)。接着分别从外资金融机构与国有商业银行合作的形式和国有商业银行引进境外战略投资者的核心需求两方面讨论了引进战略投资者的方式，提出了引进方式“一行一策”，目前中建两行宜采取存量重组型、工农两行采取增量扩张型；业务合作现阶段应采取单项或多项业务合作，不宜全面合作；重组方式以股权介入方式为主。根据对影响股权定价的信息不对称理论和博弈论的介绍，采取目前国际通行的股权定价方法—市场比较法对股权交易进行定价分析，以此作为确定交易价格的基础，然后在此基础上引入竞价机制，通过市场充分竞价和博弈，最后形成一个确定的价格。但引入境外战略投资者也面临着一些现实的和潜在的问题，比如国有商业银行控制权问题、境外投资者投机性问题、双方磨合期的问题等等。特别是一些国际性的大金融集团，往往要求其参股的银行服从其自身的全球利益，在一定程度上可能与我们存在着利益冲突。本文在权衡利弊的前提下，提出几点对策建议，包括：加快法制建设、严格准入条件，强化风险监管；严格区分战略投资者和战略投机者；战略投资主体多元化；加强关系管理，充分发挥协同效应；加强外部环境建设等。以期更好地实现战略引资的目的，促进我国国有商业银行的改革的顺利进行，从而提高国有商业银行业的核心竞争力。4.期刊论文周建松我们应该怎样认识金融机构引进境外投资者-浙江金融2005,(12)近两年来,在我国金融界,特别是银行业中涌现出一股引进境外投资者的热潮,以至于全国范围内出现了以引进境外投资者论英雄的气候.5.学位论文王莹国有商业银行引入战略投资者问题分析2006现阶段，四大国有商业银行是我国银行业的主体，在整个金融资源的配置中起着举足轻重的作用。因此，国有商业银行的改革和发展问题是当前整个金融改革的重中之重。然而，我国的金融体制改革起步较晚，国有商业银行的改革更是滞后，存在一系列复杂的问题。在面临市场竞争和2006年底金融业对外全面开放的压力下，国有商业银行体制改革已进入攻坚阶段。从维护我国金融体系稳定的角度看，这更是一场输不起的实践。目前，各方面对国有商业银行改革重要性和紧迫性的认识高度一致，普遍认同改革的核心和关键是完善公司治理结构。中央决策层经过慎重思考，决定采取一项重要举措：引进境外战略投资者——通过引进非国有资本的战略投资者，彻底打破国有股“一股独大”的局面，发展多元化的股权结构和制衡的内控机制，逐步完善公司治理结构，提高国有(控股)银行的竞争力，推进金融体制改革的全面深化。这一决策的制定，促进了国有商业银行大刀阔斧的改革，引入境外战略投资者的规模和速度有目共睹。同时，引资的策略也受到了最广泛的关注，引起了最激烈的争论。支持者的“肯定溢美”与反对者的“危言耸听”针锋相对，一时间引资的成效受到质疑，“引与不引”陷入两难。本文详尽列举了争论双方的观点，并给予客观的评价，希望能全面地分析引入战略投资者策略，辩证地看待国有商业银行改革的利弊得失。作者认为，在当前我们应跳出“引与不引”、“有害无害的争论，将注意力转移到如何规范战略投资者的引进行为，通过何种制度设计，利用其积极因素改善我国国有商业银行的公司治理结构。这样才能冷静应对引入战略投资者过程中出现的问题，矫正中国银行业改革开放中可能出现的失误，促进银行业乃至整个金融业的健康发展。本文由五部分组成，第一章介绍了国有商业银行大兴引资的背景。第二章阐述了战略投资者的基本概念和权威机构界定的标准。在此基础上分析了引入境外战略投资者的必要性，借鉴了国外改制引资的经验。第三章在理清各方观点之后，作者逐一分析了引进过程中争论的焦点问题。第四章以建行成功上市的全新实践，进一步考察引进战略投资者的成效。在本文的最后一章，作者提出了关于引进战略投资者相关问题的建议。6.学位论文吴青松境外战略投资者参与我国城市商业银行治理研究2009城市商业银行（以下简称城商行）是近年来我国银行业发展的一个亮点，其以经营形式灵活、创利能力高等特色发展成为我国银行业的重要组成部分，特别是在地方银行业中发挥着主体性作用，在各地已经形成了比较大的影响力。但由于种种原因，我国的城商行治理体系一直非常脆弱，长期来看存在着较大的经营和发展上的风险。最近几年来，我国政府在城商行领域进行了大刀阔斧的改革，采取了一系列与国际接轨的措施。其中一项重要的改革措施，就是引入境外战略投资者。对城市商业银行的重组改造来说，引入境外战略投资者是两全其美的选择：既能缓解资本金不足之苦，又可以利用外资机构先进的理念和技术将银行带上现代化的轨道。对于境外战略投资者来说，参与城商行治理可以较低的进入成本取得较大的权益，特别是市场的影响力，同时避开众多的法规和政策限制，获取多方面的治理收益。本文首先从境外战略投资者在我国的发展历程出发，分析了前者参与我国城商行治理的动因、模式等，从这几方面总结了境外战略投资者参与城商行治理的现状问题，对该领域后续的拓展研究做了定位；其次，在现状研究的基础上，本文从收益、成本、政策规制、参与障碍、法律环境等几个方面分析了境外战略投资者参与城商行治理的权变因素，在数学化处理权变因素的基础上，考虑到境外战略投资者和我国城商行各自的风险偏好，本文研究搭建出经济学机理模型；再次，结合机理模型，本文分析了境外战略投资者参与城商行内外部治理的具体路径情况，为具体策略措施研究打下理论基础；最后，在策略措施方面，本文从定价策略、合作策略两方面探讨了境外战略投资者参与城商行治理的具体策略措施，为现实经济环境下的实际操作提供参考。7.期刊论文陈萍.CHENPing境外战略投资者与中国银行业的竞争与合作-湖南科技学院学报2006,27(6)我国加入世界贸易组织后,银行业对外开放进程不断加快,境外投资者已经成为我国金融体系的重要组成部分,为我国的经济发展和改革开放作出了积极的贡献.本文从我国银行业与境外投资者合作的现状入手,分析了中资银行与外资银行存在的差距,提出了选择境外战略投资者需要注意的问题.8.学位论文许勇境外战略投资者对我国上市银行公司治理与绩效影响研究2008引进境外战略投资者是我国银行改革过程中的一项重要举措，其对入股银行公司治理和绩效所产生的影响是国内外众多学者研究讨论的焦点。本文详细论述了中资银行引进境外战略投资者的理论基础——公司治理理论、制度变迁理论。全面分析归纳了银行业与银行公司治理的特殊性，总结了我国商业银行业及其公司治理的特殊性。公司治理是抽象考察对象，为便于研究，本文构建了中国上市银行公司治理水平评价系统，以在A股上市的8家国内银行为样本，依据评价系统计算出了这8家上市银行公司治理指数。为克服实证中单一财务指标反映的信息量相对有限，本文运用主成分法构建了银行综合绩效评价指数，较为客观的评价了8家银行的绩效水平。在控制了一系列因素后(我国上市公司总治理水平发展、银行规模)，采用面板数据，通过模型研究了境外战略投资者的持股比例、是否派驻董事以及是否控股对中国上市银行公司治理和绩效的影响。研究结果表明，我国上市银行绩效与公司治理水平指数存在着显著的正相关，这表明好的公司治理水平必然带来好的公司综合绩效。模型结果表明，境外战略投资者的持股比例对我国上市银行公司治理水平不存在显著的正向影响，但对银行绩效产生显著的正向影响。境外战略投资者是否派驻董事对银行的公司治理水平和绩效均存在显著的正相影响。境外战略投资者是否为控股股东与银行公司治理水平和绩效间不存在显著的相关性。总而言之，本文的研究结果表明，引进境外战略投资者只是国内银行改革的路径之一，“招行模式”的成功也值国内银行借鉴。9.学位论文刘哲境外投资者进入中资商业银行之影响研究——对11家中资商业银行经营绩效的实证分析2008商业银行无疑是整个金融业的核心，我国的商业银行改革对促进国民经济发展和维护社会稳定具有十分关键的作用。国内学者普遍认为：要把我国商业银行真正建成为与国际水平接轨的高水平商业银行，仅仅靠其自身的努力是不够的，需要借助外部力量来推动和加速商业银行的改革进程；而基于境外投资者的各种特点，其自然成为了担当这一重担的最佳选择。随着我国商业银行的快速发展以及银行业开放程度的进一步提高，近年来境外投资者进入中资商业银行的步伐大大加快。引入境外投资者已经成为我国商业银行目前的趋势，境外投资者对中资商业银行经营绩效的影响也在逐步加深。文章从资本充足率、经营管理和公司治理三个逻辑通道，分析了境外投资者的进入及股权变动是如何影响中资商业银行的经营绩效，其中公司治理角度是文章论述的重点。文章采用面板数据并引入其他控制变量对