如何利用金融产品做好资产配置20170905v2

2017年9月内部资料妥善保管如何利用金融产品做好资产配置11大类资产配置框架如何筛选公募基金如何评价私募基金目录投资者教育22美林投资时钟是一种将经济周期与资产和行业轮动联系起来的方法。投资时钟的分析框架有助于投资者识别经济中的重要拐点，从周期的变换中获利。股票周期性增长大宗商品周期性价值债券防御性增长现金防御性价值可选消费品石油和天燃气IT与基础原材料医药与常用消费品增长复苏通胀上升增长放缓通胀回落复苏过热通货再膨胀滞涨美林投资时钟理论为大类资产配提供理论依据33标准普尔家庭资产配置象限图要花的钱占比10%保命的钱占比20%生钱的钱占比30%保本增值的钱占比40%标准普尔家庭资产配置象限图类型：3-6个月生活费特点：短期消费类型：社保当各类保险特点：专款专用类型：股票，房产等特点：高风险伴随高收益类型：固定收益类债券，互联网金融理财等特点：高风险伴随高收益4大类资产配置框架PE及并购基金非标产品私募基金公募基金高净值客户（投资资产规模1000万）中层财富管理客户（500万投资规模1000万）中层理财客户（100万投资规模500万大众客户投资规模100万）55为不同客户推荐不同产品发行对象面向社会公众面向特定投资者募集方式公开发售非公开发售投资者人数较多200人较少200人投资金额≥1000元≥100万元募集规模2亿以上几千万到几亿遵守基金法律和法规的约束，接受监管部门的监管运作上相对更加灵活，受到的限制和约束比较少要求较严格策略更丰富可以投资衍生金融产品进行买空卖空交易普通客户高净值客户上涨市表现更突出收益波动更大下跌市表现更突出在风险控制上表现更加突出工具化，以指数和商品为主多元化，以主动管理和量化对冲为主法律约束投资标的和运作适合的客户产品特点产品发展趋势公募VS私募66把适当的产品推荐给适当的客户R1•保本型，流动性高，无杠杆•本金损失可能性极低•收益高于定期存款R2•稳健型，不保本，流动性高•本金风险较小，收益浮动相对可控•主要投资债券，同业拆借，信托等低风险产品R3•平衡型，不保本，流动性较高•投资股票商品外汇一般不超过百分之30•特殊情况下可能损失全部本金R4•进取型，本金面临较大不确定性，可能损失全部本金，流动性低•收益浮动且波动较大•投资股票，商品外汇比例可超过30%R5•激进型，流动性低，透明度低•本金风险极大，损失可超过本金，收益浮动且波动极大•可完全投资股票外汇商品，可采用衍生分级杠杆等。C1C2C3C4C577大类资产配置框架如何筛选公募基金如何评价私募基金目录投资者教育88公募基金整体分类公募基金主动股管理型被动管理型QDII基金商品类公募基金（（PublicOfferingofFund）公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。99大类资产配置基金池推荐基金类型投资范围基金名称基金代码最新规模（亿元）主动管理基金被动管理基金A股博时裕富沪深30005000254.06A股华夏上证50ETF联接0010518.77A股南方中证500ETF联接16011943.92A股易方达创业板ETF联接11002613.43港股华夏恒生ETF联接00007113.22港股华宝兴业香港中小企业50102118.83港股易方达恒生H股ETF联接11003112.22美股博时标普500ETF联接0500252.19美股国泰纳斯达克1001602134.94另类投资基金上海金华安黄金ETF联接00021621.31原油南方原油5010188.64原油华宝兴业标普油气16241130.77*主动管理基金详见后页10基民亏损的原因在哪里：方法错误无论是择时还是选基，投资的关键是看未来，而多数投资者却是看历史去投资，这是基民亏损的重要原因。正确的方法基民的方法择时方法未来是否有投资价值过去是否有赚钱效应选基方法历史管理能力未来能否延续历史短期业绩11113M基金投资理念2、定量业绩与风格评价，定性调研3、结合市场确定基金品种arketanageratch1.分析大类资产与风格资产配置2.定量业绩与风格评价，定性调研3.结合市场确定基金品种12主动股混基金经理筛选方法基金经理定量绝对、相对收益率夏普比率下方风险、最大回撤定性投资理念与流程操作特征风控主动股混基金池筛选标准：产品存续期2年以上，产品业绩排名同类型前30%；基金经理任期2年以上；海通代销1313主动股管理基金池推荐（1/5）基金名称基金代码基金投资风格基金风险等级最新规模（亿元）推荐逻辑安信价值精选000577大盘成长型R327.34基金经理陈一峰投资年限3.31年；投资能力较强，生涯中共管理过8只基金，可比较的6只基金平均业绩在同类中处于上游水平，其中2只排名在前30%；生涯年化回报率25.10%，而上证指数同期只有14.80%。博时主题行业160505大盘价值型R280.14基金经理王俊投资年限2.55年；投资能力较强，生涯中共管理过10只基金，可比较的9只基金平均业绩在同类中处于上游水平，其中7只排名在前30%；生涯年化回报率9.25%，而上证指数同期只有-0.73%。大成策略回报090007大盘平衡型R218.38基金经理徐彦投资年限4.78年，经验丰富；投资水平堪称一流，生涯中共管理过4只基金，历任的4只基金均位列于同类前30%；生涯年化回报率22.98%，而上证指数同期只有10.14%，值得信赖的基金经理。大成竞争优势090013大盘成长型R213.43基金经理徐彦投资年限4.78年，经验丰富；投资水平堪称一流，生涯中共管理过4只基金，历任的4只基金均位列于同类前30%；生涯年化回报率22.97%，而上证指数同期只有10.09%，值得信赖的基金经理。大成内需增长090015小盘价值型R25.05基金经理李博投资年限9.68年，任职期较长；生涯中共管理过10只基金，历任的10只基金平均业绩在同类中处于中等偏上；生涯年化回报率7.24%，而上证指数同期为-4.63%；注重绝对回报，投资能力较强。富国沪港深价值精选001371大盘价值型R329.6基金经理张峰投资年限6.34年，经验丰富；投资水平堪称一流，生涯中共管理过4只基金，历任的4只基金均位列于同类前30%；生涯年化回报率10.24%，而上证指数同期只有1.22%，值得信赖的基金经理。富国天惠成长161005大盘成长型R338.87基金经理朱少醒投资年限11.74年，经验丰富；投资能力较强，生涯中共管理过3只基金，可比较的1只基金平均业绩在同类中处于上游水平；生涯年化回报率20.81%，而上证指数同期只有9.73%。工银美丽城镇001043大盘价值型R37.42基金经理鄢耀投资年限3.96年；生涯中共管理过5只基金，历任的5只基金平均业绩在同类中处于中等偏上；生涯年化回报率29.10%，而上证指数同期为11.80%；注重绝对回报，投资能力较强。光大优势配置360007大盘成长型R337.08基金经理何奇投资年限2.02年；投资能力较强，生涯中共管理过5只基金，可比较的4只基金平均业绩在同类中处于上游水平，其中2只排名在前30%；生涯年化回报率6.44%，而上证指数同期只有-4.86%。广发核心精选270008大盘成长型R323.86基金经理吴兴武投资年限2.51年；投资水平堪称一流，生涯中共管理过3只基金，可比较的2只基金均位列于同类前30%；生涯年化回报率16.90%，而上证指数同期只有0.80%，值得信赖的基金经理。国富中小盘450009大盘成长型R323.70基金经理赵晓东投资年限7.94年，经验丰富；投资能力较强，生涯中共管理过6只基金，历任的6只基金平均业绩在同类中处于上游水平，其中5只排名在前30%；生涯年化回报率7.56%，而上证指数同期只有1.74%。1414主动股管理基金池推荐（2/5）基金名称基金代码基金投资风格基金风险等级最新规模（亿元）推荐逻辑国联安小盘精选257010小盘成长型R212.56基金经理邹新进投资年限7.44年，经验丰富；投资能力较强，生涯中共管理过3只基金，历任的3只基金平均业绩在同类中处于上游水平，其中2只排名在前30%；生涯年化回报率8.91%，而上证指数同期只有0.99%。国泰估值优势160212大盘平衡型R334.05基金经理杨飞投资年限2.8年；投资水平堪称一流，生涯中共管理过7只基金，可比较的6只基金均位列于同类前30%；生涯年化回报率33.44%，而上证指数同期只有12.83%，值得信赖的基金经理。国泰金龙行业精选020003大盘平衡型R239.58基金经理杨飞投资年限2.8年；投资水平堪称一流，生涯中共管理过7只基金，可比较的6只基金均位列于同类前30%；生涯年化回报率33.44%，而上证指数同期只有12.83%，值得信赖的基金经理。国泰聚信价值优势000363小盘价值型R24.95基金经理程洲投资年限9.36年，任职期较长；生涯中共管理过12只基金，可比较的6只基金平均业绩在同类中处于中等偏上；生涯年化回报率5.54%，而上证指数同期为-0.54%；注重绝对回报，投资能力较强。国投瑞银策略精选000165小盘成长型R212.92基金经理陈小玲投资年限3.58年；投资能力较强，生涯中共管理过3只基金，历任的3只基金平均业绩在同类中处于上游水平，其中2只排名在前30%；生涯年化回报率23.55%，而上证指数同期只有14.23%。国投瑞银信息消费000845小盘成长型R23.24基金经理陈小玲投资年限3.57年；投资能力较强，生涯中共管理过3只基金，历任的3只基金平均业绩在同类中处于上游水平，其中2只排名在前30%；生涯年化回报率23.69%，而上证指数同期只有14.38%。华夏收入288002大盘成长型R232.65基金经理郑煜投资年限11.02年，任职期较长；生涯中共管理过6只基金，历任的6只基金平均业绩在同类中处于中等偏上；生涯年化回报率16.28%，而上证指数同期为6.57%；注重绝对回报，投资能力较强。华安核心优选040011大盘价值型R23.49基金经理杨鑫鑫投资年限4.18年，任职期较长；生涯中共管理过4只基金，历任的4只基金平均业绩在同类中处于中等偏上；生涯年化回报率15.93%，而上证指数同期为9.21%；注重绝对回报，投资能力较强。华安科技动力040025大盘平衡型R221.91基金经理谢振东投资年限2.44年；投资能力较强，生涯中共管理过4只基金，可比较的3只基金平均业绩在同类中处于上游水平，其中2只排名在前30%；生涯年化回报率13.88%，而上证指数同期只有-0.67%。华安策略优选040008大盘成长型R351.43基金经理杨明投资年限9.21年，经验丰富；投资水平堪称一流，生涯中共管理过6只基金，可比较的5只基金均位列于同类前30%；华泰柏瑞价值增长460005小盘价值型R37.56基金经理方纬投资年限2.97年；投资能力较强，生涯中共管理过10只基金，历任的10只基金平均业绩在同类中处于上游水平，其中7只排名在前30%；生涯年化回报率31.22%，而上证指数同期只有13.46%。1515主动股管理基金池推荐（3/5）基金名称基金代码基金投资风格基金风险等级最新规模（亿元）推荐逻辑华泰柏瑞量化先行460009小盘成长型R37.85基金经理田汉卿投资年限4.03年，经验丰富；投资能力较强，生涯中共管理过10只基金，可比较的7只基金平均业绩在同类中处于上游水平，其中5只排名在前30%；生涯年化回报率26.19%，而上证指数同期只有12.50%。汇丰晋信大盘540006大盘价值型R368.75基金经理丘栋荣投资年限2.9年；投资水平堪称一流，生涯中共管理过4只基金，历任的4只基金均位列于同类前30%；生涯年化回报率39.60%，而上证指数同期只有13.09%，值得信赖的基金经理。汇添富成长焦点519068大盘成长型R274.82基金经理雷鸣投资年限3.38年；投资能力较强，