我国中小企业持续发展的财务战略研究

我国中小企业持续发展的财务战略研究摘要改革开放以来，中小企业发展迅速在我国迅速发展起来。但是由于中小企业由于其自身劣势，在经营过程中遇到了各种各样的问题，其中最突出的就是财务问题。本文以经济全球化的形势为背景，以成长期的中小企业为研究对象，借鉴财务成本管理理论、管理原理与方法以及内部控制相关理论，综合运用比较分析、案例分析等方法，通过对我国中小企业目前所面临的财务困难的剖析，从融资、投资、收益分配以及风险管理等方面设计了适合中小企业持续发展的财务战略。关键词：中小企业财务战略财务控制持续发展Theresearchonthefinancialstrategyofmedium-and-smallsizedenterprisesinChinaAbstractSincethereformandopenpolicy,Chinesemedium-and-smallsizedenterprisehasbeendevelopingrapidly.However,becauseofitsowninferiority,themedium-and-smallsizedenterprisefacesvariousquestions,amongwhichthefinancialquestionisthemostprominentone.Basedontheresearchoftheeconomicalglobalization,accordingtothemodelfinancecostmanagementtheory,themanagementprincipleandthemethodaswellastheinternalcontrolcorrelationtheory,syntheticallyusingthecomparativemethodandcase-analysismethod,thearticleanalyzedthefinancialdifficultieswhichfacetotheChinesemedium-and-smallsizedenterprisesatpresent,anddesignsthefinancialstrategyforsustainabledevelopmentofmedium-and-smallsizedenterprisesfromaspectssuchasfinancing,investing,distributionofearnings,riskmanagement,etc.Keywords:Medium-and-smallsizedenterprise，Sustainabledevelopment,Financialstrategy,Financialcontrol一、中小企业在经济发展中的地位和作用无论从国内的实际来分析，还是从世界各国的情况来考察，中小企业无疑地成为各国国民经济发展的重要组成部分，中小企业的发展，稳定了社会的庞大的产业队伍，对于技术创新和市场创新而言，中小企业又是主要的创新力量。（一）中小企业是国民经济发展的重要组成部分中小企业量多而广，是国民经济的重要组成部分，在社会经济的发展中发挥着主要的作用。首先，中小企业在总数上占绝对的优势，一般都占各国（地区）企业总数的90%以上，目前，中国中小企业的数量占全国企业总数的99%。其次，由于大企业在数量上只占小部分，经济业绩的波动会对国家税收造成较大的影响，而中小企业数量众多，整体的经营业绩不会有很大的波动，因此就成为国家税收的稳定来源。最后，中小企业是地域经济的推动力量。中小企业主要隶属于地方，地域经济的主体力量是县属中小企业，中小企业是地方工作的重要基础，构成了地域经济的重要支柱和地方财政的主要来源。（二）中小企业是增加就业、稳定社会的重要力量。中小企业在解决就业及推进城镇化方面具有大企业不可替代的作用。全国工业企业中85%以上的职工就业于中小企业，而中小型的商业零售企业则占据了90%的就业份额，在建筑施工企业中有65%以上的人员就业于中小规模的企业。我国作为一个工业化水平较低、人口众多的发展中国家，在经济转轨时期,面临着巨大的就业压力。非公有制的小企业已成为吸纳城镇新增劳动力就业和公有制单位富余职工再就业的主要渠道，并且在今后一个时期内，中小企业仍将是我国增加就业机会，安置城乡劳动力就业的基本场所和主要渠道。（三）中小企业是创新的主要力量中小企业在技术创新方面，具有大企业难以比拟的创造性和灵活性。尽管实力雄厚的大企业在耗资较大的基础研究或重大科研项目上可发挥规模经济的优势，中小企业则可以在应用型与发展型技术创新上大显身手。中小企业中有相当一部分为高新技术企业，知识和技术密集型企业。其创新成果不仅在数量上占有相当份额，而且水平和影响也不亚于大企业，它们创造了许多被认为现代最重要的工业创新成果。由此看来，大力发展中小企业尤其是新型高科技中小企业必将促进我国市场经济的发展，推动产业结构的升级和技术创新。（四）中小企业满足了社会多样化的消费需求随着国内市场经济的发展和国外市场的现有状况及其发展趋势，人们需求将更加向多样化、个性化方向发展，市场上的竞争将越来越激烈，大企业因其品种转换周期长和成本高，对小批量生产和特色化生产或者不感兴趣，或者力不从心。而小企业具有较强的灵活性和适应性，可以迅速适应国内外多变的市场环境，选择特定项目，进行深度开发，就有可能迅速占领特定市场，从而满足社会和公众的多方面的需求，提高产品的适应能力和市场上的竞争能力。可见，大力发展我国的中小企业具有较大的战略意义。二、我国中小企业发展中面临的问题（一）政府宏观管理体制落后，社会化服务体系不健全目前我国宏观管理中许多和中小企业有关的基础工作相当薄弱，给政策制定带来很大不便，影响了中小企业的正常发展。中小企业的标准不统一、不规范，中小企业的生存环境很少被关注，这些都导致政府对中小企业的状况和发展趋势既缺乏全面掌握，也缺乏宏观上的规划、引导、扶持。中小企业的发展不仅需要政府的金融、财政等方面的政策支持，也需要社会中介组织从教育培训、管理咨询技术开发等方面提供中介支持。目前这一社会化服务体系尚未完全建立健全起来，社会化服务体系不健全也制约了我国中小企业的发展。（二）企业发展过程中的资金严重短缺与大企业相比，中小企业的总资本利润率、流动资金比率、生产率等都较高，但融资能力总是不足，从而使企业的成长受到限制，中小企业在发展过程中往往会面临两难选择：不求进取会走向没落，急于成长则极易夭折。由于中小企业规模小，经营稳定性差，筹措长期资金十分困难，不仅无条件发行股票和债券，且也很难申请到中长期贷款，加之中小企业主往往十分担心控制权旁落，故对吸收投资兴趣不大。所以，中小企业新增固定资产所动用的资金，往往取自于营运资金，这一方面扩大了生产规模，另一方面又缩短了营运资金，因而资金紧张会变得异常严重。（三）投资效果不好中小企业寻求发展过程中有两个常犯的错误：一是将营运资金用于固定资产投资。这种情况下，中小企业往往会对营运资金周转不甚关注，而是为过去取得的经营上的成功所迷惑，急于扩大固定生产投资，这样做的结果，很容易导致营运资金周转上的新的紧张。二是分散投资。中小企业发展过程中，为了避免产品单一情况下过大的经营风险，力图通过多样化投资和多角化经营分散风险。中小企业通常总体资本规模较小，分散投资很容易导致原有经营项目上营运资金周转的困难，而新的投资项目又不能形成一定规模，缺乏必要的经营能力和管理经验，无以建立竞争优势。（四）缺乏人才、技术和信息，技术创新能力弱由于种种偏见，中小企业中的集体企业、私营企业、乡镇企业难以得到所需要的人才，大多数中小企业缺乏获得市场信息和技术的渠道，人才、技术、信息严重地制约着中小企业的发展。中小企业技术创新能力弱、生产设备落后，技术水平低，产品合格率低等资源的匮乏致使中国中小企业面临着许多困难和挑战，没有创新能力一些企业甚至处于停产或半停产状态，破产企业数量逐渐增加。（五）中小企业遇到的其他问题除此以上几点外，中小企业还会遇到许多问题，如生产力水平低、资产实力弱、管理者素质低、管理水平差；历史和社会包袱沉重；资信水平低下；管理不规范等问题。三、我国中小企业持续发展的财务战略研究财务战略的内容主要有：筹资战略、投资战略和股利分配战略。筹资战略，主要解决战略期间企业筹集资金的目标、规模、结构、渠道和方式等重大问题；投资战略，主要解决战略期间企业资金投放的目标、原则、方向、规模、方式和时机等重大问题；股利分配战略，主要解决战略期间企业纯收益，特别是股份制企业的股利如何分配的重大方针政策等问题。（一）中小企业持续发展的筹资战略筹资战略的含义筹资战略就是根据企业内外环境的现状与发展趋势，适应企业整体战略与投资战略的要求，旨在为竞争战略的实施提供可靠的资金保证，并不断提高公司筹资效益。金融型资金筹措战略，是指企业通过与金融机构建立起密切的合作关系，有效地利用金融机构的信贷资金，以保证随时获得长期稳定贷款的筹资战略，这是一种从企业外部以间接金融方式筹集资金的战略；证券型资金筹措战略，是指主要依靠社会资金来源，通过发行各种有价证券，特别是发行股票和债券等方式来筹集资金的战略；内部型资金筹措战略，是指主要从企业内部开辟资金来源，筹措所需资金；联合型资金筹措战略，是指主要依靠企业间的联合，企业间信用、吸收、收买、投资等方式，充分利用其他企业资金力量和金融力量进行筹资的战略。（二）中小企业持续发展的投资战略投资战略的含义企业投资战略是指根据企业总体经营战略要求，为维持和扩大生产经营规模，对有关投资活动所作的全局性谋划。为保证企业战略目标的顺利实现，企业必须制定相应的多元化投资战略目标。而且企业在选择投资战略目标时，应该做到以下几方面：充分了解市场竞争的特点；充分了解影响竞争的因素；明确竞争范围和竞争对手；选择竞争层次；认真分析竞争对手。（三）中小企业持续发展的股利分配战略股利战略就是根据企业战略的要求和内外环境状况，对股利分配进行的全局性和长期性谋划。不同的企业战略通常要求不同的股利战略予以支持。由于企业战略种类的多样性，在此不能一一展开讨论，下面仅就两种主要的企业战略：快速扩张型企业战略和稳健发展型企业战略，简要说明企业战略对制定股利战略的影响。1、快速扩张型企业战略对于快速扩张型企业战略而言，企业需要扩大原有的经营领域或开拓新的经营领域，因此具有以下特点：企业需要大量资金；经营会面临较大的不确定性，致使企业收益在一定时期内较不稳定；企业的投资者往往具有较强的风险承受能力。所以，在这种情况下的股利分配战略为：选择低现金股利加额外股利政策，并且尽量采用股票股利方式支付股利。2、稳健发展型企业战略对于稳健发展型企业战略而言，企业不改变现有的经营范围和规模，这类企业通常具有以下特点：企业不需要大量资金；企业所面临的外部环境较为稳定；企业的投资者往往不具有较强的风险承受能力。所以，相应的股利分配战略为：选择稳定或持续增加的股利政策，以现金股利为主，必要时以股票股利相配合。（四）中小企业持续发展的风险管理战略中小企业的风险主要表现为与公司财产以及企业潜在收入相关的损失，中小企业遇到的基本风险有纯粹风险和投机风险两类。而应对风险有很多种方法主要有风险回避、控制风险损失、分散风险、转移风险、风险假设等几种最为基本的方法。中小企业要想持续发展，在风险管理上应做好以下两个方面的工作：一是要重视风险管理，加强对风险的教育，不能掉以轻心。二是要建立风险防范机制，强化对风险的控制。三是应同时采取多种方式来应对风险。中小企业在国民经济中具有举足轻重、不可替代的地位和作用,对我国的经济发展具有特殊的重要意义。因此，国家应该加大对中小企业的扶持力度，促使中小企业健康、持续地发展，为经济改革和经济发展发挥重要作用。在竞争激烈的国内外环境中，中小企业应该加强自身的战略规划，从筹资、投资、利益分配、风险管理等各个方面进行科学决策、统筹规划，提高企业效益和整体竞争力，使企业在竞争激烈的大市场中处于不败之地。