我国商业银行业市场结构与经营绩效

1我国商业银行业市场结构与经营绩效金成晓纪明辉（吉林大学中国国有经济研究中心长春130012）内容提要：本文通过对我国商业银行的市场份额、市场集中度和资产收益率、收入利润率及相关绩效指标的分析来研究我国商业银行业的市场结构与经营绩效关系，指出现阶段我国商业银行的市场结构仍属于垄断性结构。四大国有商业银行占有大部分市场份额而经营绩效却不如新兴股份制银行，但是四大国有商业银行的盈利趋势却好于股份制银行，股份制银行的生存与发展亦受到外资银行进入的威胁。随着我国银行业结构的演变，政府对银行的管制也应该有相应的调整。国有银行要适当收缩规模，有效配置资源，提高市场竞争力。关键词：商业银行市场结构经营绩效一．引言1979年以前，我国银行业是一个绝对垄断的系统，此后到1983年，中国银行、农业银行、工商银行、建设银行4家专业银行相继成立，其市场结构是高度垄断的。中国银行业的竞争始于专业银行的业务领域拓宽和业务交叉，深化于国有专业银行的商业化改革以及新型股份制商业银行的成立和外资银行的进入。2001年12月11日，中国正式加入WTO，为中国银行业的发展与壮大提供了契机，但也是很严酷的考验。今年是我国入世的第3个年头，随着中国银行业门户全部对外开放的时间表的临近，我国银行业正在紧锣密鼓地进行着各项改革。2004年1月6日，国家外汇管理局宣布已经完成对中国银行和中国建设银行注资450亿美元的外汇储备以提高这两家银行的资本金的水平，允许这两家机构从资产负债表中注销一部分不良资产，以准备上市，政府的意图是利用市场的力量来加速改革。以上可以看出，20几年的时间里，我国商业银行的市场结构发生了很大的变化，其竞争程度已达到对银行绩效产生影响的程度。二．相关的研究成果国际上有关银行业市场结构与经营绩效关系的研究吸引了一些经济学家的注意。如LawrenceG.Goldberg&AnoopRai（1996）应用Aigner提出的随机的成本边界法来测度X－低效和规模低效，并将低效的测度直接合并到1993年由Berger和Hannan提出的测试中，以1988－1991年欧洲11个国家的银行为样本来研究欧洲银行业的结构－绩效关系。所得结果为没有发现集中度与收益率之间有显著的关系。VictorMendes&JoaoRebelo（2003）研究了90年代葡萄牙银行业的结构－绩效关系，用直接的效率测度法来验证纯共谋假说，效率结构假说，修正效率结构假说和混合共谋假说。研究显示90年代上半页的结果支持混合共谋假说，94年以后，结果更支持修正效率结构假说。国内有很多学者就我国商业银行业的市场结构与绩效做了研究。如于良春等运用哈佛学派的SCP范式即“结构－行为－绩效”分析范式对中国银行业的行业结构进行了统计分析，所得出的结论是，中国银行业存在高度集中和国有商业银行垄断低效率问题，因而放松行业进入管制是解决问题的条件（于良春、鞠源，1999）。王国红对中国银行业的研究显示中国银行业的市场结构是一种金融抑止下的垄断结构，中国银行业的改革必须从市场结构入手，才能提高银行业的市场绩效（王国红，2002）。赵旭等运用直接测度的生产效率（即DEA效率）分析我国银行业市场结构与利润率之间的关系，得出的结论是，我国银行业的市场结构与绩效之间作用不明显，而效率的提高有助于银行2绩效的改善。所以在银行绩效的考核体系中应该强调效率，但是银行业市场结构的优化对银行的绩效有积极的促进作用（赵旭等，2001）。刘伟、黄桂田认为中国银行业偏高的集中率并不是影响行业竞争程度的原因，主要问题在于现有的国有银行经营机制不灵活、效率过低。保持相对集中的行业结构，可能更有利于提高金融资产的配置效率（刘伟、黄桂田，2003）。三．我国商业银行业市场结构分析市场结构是指特定行业中企业的数量、规模、份额的关系以及由此决定的竞争形式。结构--行为--绩效模式是传统产业组织理论的基本模式，其基本涵义是一个行业的绩效取决于企业的行为，而企业的行为又取决于行业的结构。本文我们通过市场份额、市场集中度、进入障碍等指标来衡量中国银行业的市场结构现状。1.市场份额指某个银行业务量在银行业全部业务量中所占的比重。一般来讲，银行数越多，单个银行所占比重越低，市场份额就越小，市场的竞争程度就越高。表1为1996～2002年中国银行业资产份额，所用计算公式为某银行资产份额/国内同期全部金融资产（这里国内全部资产由前14家商业银行资产代替）。表2为1999～2002年中国银行业存、贷款份额，所用公式为某银行存（贷）款/国内同期全部存（贷）款。表11996～2002年中国银行业资产份额单位：％1996年1997年1998年1999年2000年2001年2002年工商银行35.6731.0129.9029.3229.9729.6428.23农业银行14.4216.6218.6718.8516.4817.3517.75中国银行20.4623.5722.8521.6820.2517.8217.33建设银行20.8817.7617.7618.2319.1018.8918.39国有商业银行合计91.4388.9689.1888.0885.8083.7081.70交通银行3.914.754.474.464.744.544.57中信银行1.071.331.231.301.772.062.00光大银行0.460.640.691.391.541.821.96华夏银行0.220.420.460.510.720.931.06民生银行0.080.190.230.300.530.921.47广发银行0.750.940.991.001.121.311.31深发银行0.300.330.360.360.500.820.99招商银行0.911.261.271.351.661.832.22福建兴业0.240.310.330.410.650.861.06浦发银行0.640.860.780.840.981.191.67股份制商业银行合计8.5711.0410.8211.9214.2016.3018.20资料来源：根据《中国金融年鉴》（1997～2003年）整理计算而得。在这里考虑股份制商业银行资产份额的增长率，即（2002年资产份额－1996年资产份额）/1996年资产份额。通过计算可得股份制商业银行的资产份额增长率112.4％，单独考虑5家上市银行即华夏银行、民生银行、深发银行、招商银行、浦发银行总计的资产份额增长率，为244.7％。可见，上市银行更大地带动股份制银行的市场份额增长。3表21999～2002年中国银行业存款、贷款份额单位：％存款份额贷款份额19992000200120021999200020012002工商银行26.0526.2123.5622.5524.8924.0922.9321.53农业银行14.2414.1514.1014.1016.5914.5914.2714.15中国银行7.958.008.278.337.817.347.597.96建设银行15.4915.3315.0214.6212.0313.1912.7712.79国有商业银行合计63.7363.6960.9559.661.3259.2157.5656.43交通银行3.113.273.293.342.602.932.932.94中信实业0.861.041.271.370.650.981.131.38光大银行0.521.061.26－0.390.891.211.38华夏银行0.410.570.71－0.290.470.55－民生银行0.240.430.721.070.160.380.650.98广发银行0.610.790.970.990.510.640.820.89深发银行0.350.360.550.610.280.340.440.61招商银行0.961.031.491.760.780.861.251.60福建兴业0.270.380.560.800.220.330.640.72上海浦东0.660.760.951.330.510.670.791.23资料来源：根据《中国金融年鉴》（2000～2003年）整理计算而得。通过表1可以看出，1996～2002年四大国有商业银行占据了81％以上的资产份额，与股份制商业银行相比占有绝对的优势。表2显示了1999～2002年四大国有商业银行在存贷款份额上也具有较大的优势。虽然国有银行各项占比逐年有下降的趋势，但其高度垄断的地位也是很难动摇的。随着业务经营范围管制的放松和专业银行商业化改革的深入，四大国有商业银行的竞争还是呈现较为激烈的竞争态势。中国工商银行在资产、存款、贷款3个指标方面占据了较为突出的地位。2.市场集中度判断一个市场的垄断或者竞争程度，通常使用集中度指标，集中度是指市场中规模最大的前几位企业所占的市场份额。集中度的变化将直接反映市场竞争状态的变化，并可通过综合分析，反映一个产业内企业的分布状况以及显示产业内市场垄断和竞争的程度。一般情况下，卖者的数目越少，集中度越高，市场就越容易垄断；而且，由一个非常大的企业和若干个小企业构成的市场，会比由较多规模相当的企业构成的市场更容易出现垄断。因此，运用集中度指标来判断中国银行业的市场垄断竞争程度，对理解其竞争结构的整体特征具有十分重要的意义。一般来讲，衡量一个市场集中度的高低主要有两种办法：绝对法和相对法。前者包括行业集中度指数（nCR）、赫芬达尔－赫希曼指数（HHI）、海纳－凯指数（HKI）等；后者包括洛论茨曲线法（LorenzCurve）和基尼系数（GiniCoefficient）及厂商规模的对数方差（VarianceoftheLogarithmofFirmSize）。二者相比较，绝对法主要反应的是领先企业的集中程度，而相对法则反映了该企业规模的差异程度。这里将选用行业集中度指数和赫芬达尔－赫希曼指数两个指标来衡量中国银行业的集中度。42.1对nCR指数的测定11/nNniiiiCRXX，其中，n、i、N代表银行的数量，iX代表第i家银行所占的份额。它指的是前几家最大企业的有关数值的行业比重，一般地讲，这一指标数值越高，表明行业垄断性也就越高。这里测定中国银行业前4家和前8家最大商业银行在相应项目中所占的市场份额。表3市场集中率一览表单位：％年份指标资产存款贷款净利润19994CR88.0863.7361.3264.768CR96.5869.1865.7487.5120004CR85.8063.6959.2168.398CR95.5170.0964.8786.9820014CR83.7060.9557.5671.688CR93.9568.2664.0887.4520024CR81.7059.656.4372.298CR92.45－63.7387.02资料来源同上。通过对1999年～2002年中国银行业在资产、存款、贷款、净利润四个方面的市场集中度的分析，不难看出在这四个指标中，4CR值各年都在60％以上，其中资产的集中率高达80％以上，这集中体现了四大国有独资商业银行长期以来所具有的市场垄断地位。比较8CR和4CR可发现，两指标在存、贷款项目的差别基本上在6个百分点左右，在2000年之后才呈现出较大的差别，1999年二者仅有4个百分点的差距，在资产方面相差大约10个百分点，在净利润方面平均差距为20％，从中可以看出，国有商业银行拥有很高的市场占有度。从4CR和8CR各项指标值的期间动态变化来看，资产、存款和贷款在期间内都存在一定程度的下降趋势，商业银行之间的竞争市场结构正逐步地形成。同时，净利润的4CR指数在1999～2002年期间逐年上升，8CR指数却呈现了下降的态势，说明了国有商业银行在有效的改革下盈利能力有所增强。2.2对HHI指数的测定nCR指数测定中国商业银行市场集中率在数据获得和计算方面简单易行，但它没有说5明几家大银行在市场上所占的份额在其内部是如何分布的，另外也没有表明其余的数额分布在多少家银行中，它们各自占的份额有多大。HHI指数则较好的克服了nCR指数的不足，计算出的