投资金融-理财投资面面观

理財投資面面觀主講人︰王寶順精品资料网簡介經歷：1972日伸聯合會計代書事務所1973會計師事務所主任暨查帳員1974桃園汽車貨運股份有限公司經理1985國普混凝土工業股份有限公司董事長1988桃園縣稅務會計記帳代理業職業工會理事長1989桃園縣會計學會副會長7810061990上銓資訊股份有限公司董事1993旺業交通股份有限公司董事長第一綜合証卷股份有限公司董事鼎鑫豐投資顧問股份有限公司………………現職：日伸聯合稅務記帳士事務所所長菄隆實業股份有限公司董事長鴻福育樂開發股份有限公司總經理RaisiaLTD(HoldingCo.)總經理精品资料网理財投資面面觀理財投資觀念投資大師選股國際投資（文章、圖表如為轉載皆附上出處，版權屬於該公司與作者！如有不妥請告知，會將相關文章刪除，謝謝！）精品资料网理財要訣•1賺的多•2花的少：控制花費•3存錢：定期儲蓄•4聰明投資：謹慎投資•1多2少3存錢4聰明投資精品资料网理財投資觀念•IST•第一桶金•記帳•大象•價值投資•成長投資•逆向投資•選擇精品资料网理財投資觀念價值投資建立正確投資觀念觀念首先還是要由基本面開始，必須瞭解基本的財務報表，再由財產的價值及報表變化中找到公司未來的機會。財務報表看似很難，實際上沒那麼複雜，多花點時間研究，不懂的多問問就通了，各證券公司的網站都會提供詳細的資料，各家的資料都是由證管會直接轉換過來。上網都查得到，聽來的賺錢方法都會輸，要賺錢一定要先自己去研究。成長投資其次，要持續不斷的閱讀新經濟資訊，由這些資訊中研判公司的未來走向，也就是專家們所謂的「成長投資」。一般來說專業的報章雜誌都會提供不錯且正確的經濟資訊。華爾街名言：「行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長，在憧憬中成熟，在希望中毀滅。」反向投資，為避免犯錯，買賣股票應該分批，是分批的時間長一點會賺得比較多；在半信半疑中多會成長，華爾街名言不會是亂寫的。B.選擇一支好股票即使練就了一身的好本領，如果不幸碰上天不時、地不利、人不合，專家也只好住套房。為避免狀況外的意外及增加長期抗戰的本錢，選擇一支好股票，適當的進場時機及價格就變的很重要。散戶沒有輸的本錢，所以只選擇有資產，產品是業界第一名，老闆專心本業的好公司，並且在公司業績不好或市場超跌時進場，決不做融資，這些股票通常都是冷門股，號子營業員可能認為你瘋了，但是可以安心的抱著它睡覺；大盤不好時固定領比銀行好一倍以上的股利，機會到時就有差價可賺。好股不會永遠寂寞，遲早會有人看上它！旅遊財務生命四階段需求青少年青/壯年中年老年電腦摩托車旅遊進修創業基金教育購屋旅遊買車結婚遊學換屋進修退休旅遊子女教育換車萬/人出國旅遊精品资料网•可將各個財務目標，排出優先順序•因為資源是有限的，慾望是無窮的•知道如何有系統的分析成本效益．來選出優先順序確定不會入不敷出•不會輕易舉債度日。做一個有責任的消費者(aresponsiblespender)•遇緊急狀況時不會慌張無措，知道每筆資金的個別目的。•確定有一筆緊急資金可以支用。•逐步滿足人生各階段的需求•:有能力去計畫執行以達成目標的能力，•有能力管錢，•有基本的金融產品知識，正確使用及避免陷阱。•達到財務自主、安全感。•如何才會感到財務的安全感:•收入足以支付目前需求•有儲蓄支付緊急狀況•有足夠的保險保障意外•有儲蓄及投資計畫以應未來需求獲利率10%期貨融資融券投資股票經商等失敗精品资料网分齡理財（青少年、青壯年、中年、老年）•因為不同年齡層，身處不同的人生階段，也應該擁有不同的思維與投資組合。•青少年：省錢、存錢、儲蓄投資保守型股票債券。•青壯年：可以承擔稍為較高風險，積極型股票、新興市場黃金基金、定期定額投資。•中年：應該善用資產配置，除定期定額投資型股票基金，最好能加上環球型債券基金或通膨調整債券基金以分散投資風險。•老年：應以穩健增值為上，以固定配息的債券基金或每月給付的即期年金保險。•活存/定存•外幣•股票•債券•衍生性金融商品常見理財投資商品•風險承受度•投資目的與目標•投資期間•風險和期望報酬定位投資前的自我評鑑→6%3%→8%-10%→30%0%→15%6%4%7.5%10%2%3%7.5%20%精品资料网保守型(6%報酬)穩健型(8%報酬)積極型(12%報酬)25年35年25年35年25年35年期初單筆投入100萬元4297686851,4781,7005,280每月投入5,000元3467124761,1479393,215投資商品的風險與報酬報酬風險活存定存短債外幣長債績優股中小型股/新科技新的商業模式衍生性金融商品高高投資商品的風險與報酬報酬風險活存定存短債外幣長債績優股中小型股/新科技衍生性金融商品高高新的商業模式精品资料网時間價值•所謂貨幣的「時間價值」，又可說是貨幣的「成本」，其實就是「利率」。•而貨幣的「價值」則是「匯率」。精品资料网貨幣的「時間價值」「今天」的一塊錢比「未來」的一塊錢有價值，因為「今天」的一塊錢可透過做存款或投資其他理財工具的方式產生收益。公司賺錢--內在價值提昇--股票價格上揚國家賺錢--內在價值提昇--鈔票價格上揚鈔票價格，就是我們談的「幣值」，也就是「匯率」。利率是關鍵的影響因素，黃金定律可以用來計算存款或是負債，在多少年後會增加一倍72/年利率=$$倍增所需的年期例如：本金100萬投資年報酬率10%的商品需要幾年就能賺另一個100萬？72/10=7.2年72黃金定律：精品资料网經典投資大師介紹成功是可以學習的，創造性模仿大師的成功模式，是您投資理財致勝的先機！精品资料网彼得．林區PeterLynch精品资料网彼得．林區和巴菲特一樣都是股市中的傳奇人物，從1977年成為麥哲倫基金(MagellanFund)的基金經理人開始，直到1990年5月卸下基金經理人職務，總計管理此基金的13年間，基金的淨值由2000萬美元成長至140億美元，曾經投資該基金的人數超過100萬人，13年間的年平均複利報酬率達29%，如果你在1977年交給林區1萬美元，投資在麥哲倫基金，到他退休時可得到28萬元，時代雜誌推崇他為「首屈一指的基金經理人」，財星雜誌也稱他為「投資界的超級巨星」！究竟他是如何辦到的？簡單明瞭的投資概念真正的投資大師，對於選股的概念絕對不會是模糊、高深莫測而不近人情的，正如巴菲特或葛拉罕一樣，林區投資原則也是簡單明瞭：l沒有任何人能準確預測利率、經濟、或股市未來的走向，你必須遠離預測，並謹慎觀察你所投資的公司究竟處在什麼狀況l對於小公司，最好等到他們開始賺錢的時候再考慮要不要投資l當你對某家公司財務報表並不清楚時，暫且不要投資。投資人之所以會虧損，往往是因為投資了資產負債情況很糟糕的公司。先了解資產負債表，搞清楚該公司是否具有償債能力，是否可以提供給你安全的投資環境，然後再進行投資你必須了解你持有的股票，還有你為什麼持有它的原因。千萬不要隨便聽信人家說：『這支股票一定會漲！』你就盲目地去買，因為這種說法並不牢靠l你的投資能力絕對不會遜色於華爾街的專家，你本身就具有這種能力，而如果你好好運用這樣的才能，投資你所熟悉的公司或產業，那麼你的投資表現甚至能夠超過專家l我喜歡買連猴子都會經營的公司，因為有一天這些公司搞不好真的會由猴子來經營l別投資不熟悉的產業或企業，因為賺錢的勝算通常不高l假如股票下跌，但基本面沒有變壞，就不應該賣掉，甚至要加碼買進。但據我的觀察，許多投資人剛好作相反的事情，這就好比替雜草澆水施肥，卻摘去漂亮的花朵一樣。l股票只是表象，公司才是股票背後的實質意義，因此在投資中你必須做的事情，就只是搞清楚企業的狀況如何很顯然的，我們可以注意到，林區的許多投資概念跟巴菲特有異曲同工之妙！比方說，他們都著重在公司的本身價值，而非股票的價格變動；或是喜歡簡單而容易了解的企業，而不喜歡變化快速的科技業；巴菲特不主張預期未來的經濟走勢，林區也是；對於小公司，巴菲特認為不夠穩定因此不主張投資，林區也持相同看法。精品资料网掌握你生活週遭的投資機會林區認為，有時候一般投資人會因為其職業、興趣，或因為生活中的接觸，而特別了解某些產業與公司，這時候就是發掘優良投資機會的時機！比方說，家庭主婦因為常常買日用品，會特別了解哪種日用品最好用，最便宜，或是哪種民生用品目前供不應求等．．．；而從事大賣場工作的職員，也許會發現哪種品牌的牛奶銷售特別好，或是哪種品牌的飲料特別搶手；在修車廠工作的員工應該比一般人知道，哪種品牌的機油好用，或是輪胎品質較好；造紙業的員工對造紙用的原料價格，應該也比一般人清楚；紡織業的人一定也會熟悉目前的國際棉花價格，尼龍原料價格，甚至目前全球的紡織業出貨狀況是否順暢等．．因此，生活中的投資機會太多了，只是很多人都忽略這些微小事物，或是覺得這些東西並不值得留意，因而喪失可貴的資訊。精品资料网他最喜歡舉的例子就是他的太太發現漢斯（Hanes）公司的某種絲襪銷路很好，也比一般絲襪好穿許多。而且，還有一個很重要的發現是，當時許多絲襪大都放在百貨公司裡面銷售，唯有該公司的絲襪是放在大賣場或超市的收銀台之前。因為根據漢斯公司的調查，一般女性消費者雖然去逛百貨公司的時候會買絲襪，卻都不會記得絲襪的品牌；而且由於市中心與住家有段距離，因此一般女性消費者平均兩個月才逛一次百貨公司，但為了民生用品的關係，大賣場或超市幾乎是一個星期去1~2次，因此，該公司決定將此絲襪陳列在大賣場與超市中，這樣就可以使絲襪與女性消費者的接觸頻率提高好幾倍。當林區了解這個事實之後，進一步研究該公司的經營型態與管理階層，發現這家公司獲利潛力相當驚人，於是投資該公司股票，果然在一年之後，漢斯公司的股價足足成長了6倍之多