新生银行如何“新生”

新生银行如何“新生”1998年，在亚洲金融危机的旋涡中，东西方两起倒闭事件震惊世界：美国对冲基金长期资本管理公司（LTCM）崩溃，最终由美联储出面，华尔街各大银行解救；日本长期信用银行（LTCB）破产，最终获“国家拯救”，由外国私募股权基金接盘。曾是世界第九大银行的日本长期信用银行，建于1952年12月，是日本战后金融的一个典型产物，为起飞的日本大企业提供了几千亿日元资金，帮助海外开拓。80年代初，长银转型，却卷入了十多年的房地产和股市泡沫。1990年经济奇迹结束，日本大银行坏账惊人，光长银就达500亿美元，但大藏省、银行和企业自欺又欺人，掩盖账目。长银是日本经济问题和探寻解决之道的一个缩影。1994年12月，日本央行两度检查后发现，长银的坏账和有风险的贷款膨胀到4万亿日元（400亿美元）。1995年春，长银总裁崛江陷入政治丑闻辞职。1996年末，日本首相桥本龙太郎公布激进的“大撞击”改革计划，以促使日本市场“自由、公平以及全球化”。1997年夏天，亚洲金融危机爆发。北海道拓殖银行、三洋证券、山一证券相继破产。1998年初，日本政府成立挽救银行的基金，向最大的几家银行注入共1.8万亿日元，并承认无法履约的贷款超过60万亿日元，新成立金融厅以监管银行。后来，又推出60万亿日元的安全基金。作为改革的一个姿态，长银破产，被收归国有，寻找新的买主。“长银败战”是日本历史上最大的破产案，引起各阶层震动，深以为耻。复杂而沉疴的日本金融改革并不欢迎外来者，但长银最终出售给了蒂姆·科林斯牵头的Ripplewood私募基金。蒂姆·科林斯邀请前花旗银行日本分行行长八城政基担任CEO；并改名为新生银行（ShinseiBank）。这场激烈大胆的新实验给日本银行界的冲击不亚于150年前美国炮舰的到来结束了这个国家的闭关自守政策。新生银行及同年的法国雷诺接管日产汽车成了一个时代的分水岭。“牛仔”Ripplewood只用10亿美元就拥有了新生银行，其与日本政府签订的坏账保险协议复杂而有争议。通过改变放贷模式、引进信息系统、创新消费金融服务，新生银行建立了一个全新的日本式的商业银行，总资产接近600亿美元，资本充足率超过21％。2003年，日本七大银行核销了5.6亿日元的坏账，亏损4.6万亿日元（其中瑞穗银行就亏了2.4万亿），新生银行是惟一一家赚钱的，净利润为530亿日元。但“新生”意味着冲突和代价。当新生清理账簿上的贷款时，引发了日本政治争论，金融厅与之关系不断紧张。新生拒绝豁免崇光百货的债务，将贷款转给政府，崇光随后破产。它还带头对日本最大抵押贷款业者信贷公司破产清算。政客和新闻界开始检讨政府和新生签订的保险协议，声讨其“丧权辱国”，让新生和八城政基备感压力。前花旗集团CEO约翰·里德把八城政基与拯救日产的卡洛斯·戈恩相提并论，但作为日本人的八城政基比戈恩更具使命感和雄心，不仅让他的银行更有效率，还要改变整个银行业的体制及观念，他也承受了比戈恩更多的压力和苛责，最终成为国家英雄。2004年初，新生银行在东京证券交易所成功上市，筹资23.6亿美元，私募股权投资者当初投入的12亿美元增值至120亿美元，获得了10倍的回报。日本的金融变革仍然痛苦而缓慢，但八城政基丝毫不后悔当新生银行的CEO。今天，像星巴克一样的新生银行（很多分行都有星巴克进驻）贴着标语：欢迎来到一个崭新的银行世界！《金融时报》记者吉莲·泰特在《拯救日本》一书写道，“尽管日本充满了银行家自杀的故事，但可能因为日本喜欢在外部世界面前展示一种清新的面孔，这些故事都被捂得严严实实。这些悲剧不单纯的只是日本金融故事的脚注；从某种意义上说，正因为日本的经济问题远远不只是停留在纯粹的经济方面，还深深地植根于文化、政治以及社会问题，这些悲剧实际上是整个故事的核心部分。”