李健金融学2货币与货币制度

国家级精品课程金融学第二讲货币与货币制度国家级精品课程一.本章的主要内容与结构安排★主要讨论的问题：货币基本理论☆货币的起源和形式☆货币的职能☆货币的界说与计量☆货币制度国家级精品课程从金融学的内在联系把握货币基本理论——本章与各章的主要联结点货币是社会各主体经济活动的交易媒介和保值增殖的手段货币与信用之间从相互独立到相互融合：货币信用与信用货币金融货币的时间价值主要体现在利率上货币的对外价值主要体现在汇率上货币及其多少决定金融市场的流动性，货币市场是金融市场最重要的子市场经营货币资金是金融机构的主要业务中央银行是货币的发行者和管理者货币需求是货币职能发挥的具体体现货币供给是在特定货币制度下银行系统向社会提供货币的过程货币供求均衡是货币流通正常与否的基本表现，也是货币作用发挥的条件货币政策是调节货币供求总量和结构均衡的主要工具货币流通正常与否是金融稳健发展的基本条件,也是金融监管的内容之一国家级精品课程二、本章需要掌握的重要名词术语货币币材纸币铸币辅币主币银行券准货币M0M1M2实物货币金属货币信用货币存款货币电子货币货币层次交换媒介价值储藏价值尺度狭义货币广义货币货币存量货币增量货币制度货币单位自由铸造限制铸造无限法偿有限法偿金本位制货币供应量格雷欣法则牙买加体系金块本位制金汇兑本位制国家货币制度国际货币制度布雷顿森林体系区域性货币制度国家级精品课程●币材(MoneyMaterial):充当货币的材料或物品.◎要从货币发展史来观察;◎商品交换对币材有内在要求;◎币材不具有完全的排他性。二、本章需要掌握的重要名词术语国家级精品课程按币材划分的货币种类货币信用货币商品货币金属货币实物货币铸币称量货币电子货币存款货币纸币、银行券（现金）国家级精品课程●主币（standardmoney）:即本位币,是一个国家流通中的基本通货，一般作为该国法定的价格标准.主币为无限法偿货币.●辅币(fractionalcurrency):本位货币单位以下的小面额货币,是本位币的等份.辅币为有限法偿货币.二、本章需要掌握的重要名词术语国家级精品课程●无限法偿:指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付，对方都不能拒绝接受.如:金属货币制度下的本位币。●有限法偿：指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收.如：金属货币制度下不足值的辅币。二、本章需要掌握的重要名词术语国家级精品课程●格雷欣法则（Gresham’law）:亦称“劣币驱逐良币规律”.指在复本位货币制度下,两种实际价值不同而法定价格相同的铸币同时流通时,必然出现实际价值较高的良币被贮藏、融化或输出国外,而实际价值较低的劣币充斥市场的现象.◎在两种以上货币同时流通时一般都会出现“劣币驱逐良币”现象.二、本章需要掌握的重要名词术语国家级精品课程三、需要重点把握和理解的几个问题1.怎样把握货币起源的各种学说?早期的学说中国：先王制币说；交换需要说西方：创造发明说；便于交换说；保存财富说马克思的贡献：历史的：交换发展史逻辑的：劳动价值论——阐明货币是价值形态和交换发展的必然产物——揭示货币与商品的对应关系：两极的均衡货币起源说对货币基本理论的影响国家级精品课程2.为什么说货币是价值形态和商品交换发展的必然产物?▲逻辑的线索:商品及其价值二重性与货币产生的关系:商品是使用价值和价值的统一体;货币成为商品价值的外在表现.▲历史的线索:交换发展历史浓缩为价值形态的演化过程:简单价值形态→扩大价值形态→一般价值形态→货币形态.▲思考:货币与商品交换的依存关系;货币与商品世界的对应均衡关系.国家级精品课程3.如何从历史唯物主义的角度理解货币形式的发展?◆随着商品流通的扩大和经济发展程度的提高,货币形式经历了从低级向高级不断演化的过程:实物货币金属货币信用货币◆现代货币形式既是过去的延续，又在不断创新——发展的动因在于适应交易需求和资产需求——货币形态的变化不改变其本质与职能纸质货币存款货币电子货币国家级精品课程国家级精品课程4.如何认识货币的职能?货币职能是货币本质的具体表现.货币职能理论的演进——受起源与界说的影响早期的单一职能论→货币面纱观——中性论近代的双重职能论→实质作用说——非中性论学者的多样化表述：核心仍然是双重职能论双重职能中最基本的是交换媒介——是贮藏手段的前提——产生货币需求国家级精品课程4.如何认识货币的职能?货币的两种基本职能交换媒介职能：是货币最基本的职能，指货币在商品交易中作为交换手段、计价单位和支付手段，从而提高交易效率，降低交易成本，便利商品交换。货币发挥交换媒介职能主要通过三种方式来实现资产职能国家级精品课程5.对货币在经济生活中的作用如何认识？货币对社会和经济的发展起到了重要的推动作用，同时也对社会经济发展和人民的意识形态产生了一些负面的影响。货币发挥积极作用所须具备的条件▲币值稳定▲有效调节机制使货币流通量能够适应经济社会发展的需要关于货币中性与非中性的争论：焦点集中在货币对经济运行有无实质影响上国家级精品课程6.如何理解货币本质与定义？本质：回答货币是什么？—历史上有过多种学说：金属说、名目说……与货币起源说相联系，对货币的职能与作用理论有影响从不同的角度可以有不同的界说从货币的起源和逻辑分析的角度来把握本质是最重要的:货币是固定充当一般等价物的特殊商品.理解:△从历史的发展看货币首先是一种商品,具有商品的共性;△货币是一种特殊的商品,是一切商品价值的表现材料：计价△具有与其他商品直接相交换的能力：购买△货币外在形式的变化不改变货币的本质,也不改变货币与商品的对立均衡关系.国家级精品课程6.如何理解货币本质与定义？定义：回答什么是货币？—确定货币统计口径的前提为了掌握和调控现实流通中的货币数量，必须全面准确地对货币数量进行统计，便于宏观经济运行的监测和货币政策的操作现实流通中的货币有多种形式：现金、各种存款、各种即期支付工具等，不同形式的货币现实购买能力不同、特性不同世界各国中央银行，对货币统计口径划分的基本依据是一致的：都以流动性的大小，也即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。金融资产流动性的高低与形成购买力的能力呈正比流动性不同的金融资产对商品流通和其他各种经济活动的影响程度不同。以流动性强弱为标准对不同形式、不同特性的货币划分不同的层次，是科学统计货币数量、客观分析货币流通状况、正确制定实施货币政策和及时有效地进行宏观调控的必要措施。国家级精品课程7.当代信用货币是如何进行层次划分与计量的？国际货币基金组织将货币层次划分为三个：▲通货（Currency）指流通于银行体系以外的现钞，包括居民、企业等单位持有的现钞，但不包括商业银行的库存现金。简称M0,流动性最强。▲货币（Money）由通货加上私人部门的活期存款构成。简称M1,又叫狭义货币。▲准货币（QuasiMoney）主要包括银行的定期存款、储蓄存款、外币存款等。简称QM，归入广义货币中。各国因金融结构不同，货币层次划分的口径也不同国家级精品课程7.当代信用货币是如何进行层次划分与计量的？我国信用货币的层次划分▲我国是从1994年开始划分货币层次，并按照货币层次进行货币量的统计。经调整，目前我国将货币划分为三个层次：M0=流通中的现金M1(货币)=M0+活期存款M2=M1+准货币（企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款）货币层次的划分及计量不是固定不变的，且只能在一定程度上反应货币流通的状况。国家级精品课程7.当代信用货币是如何进行层次划分与计量的？货币的计量——对货币流通状况的考察狭义货币量广义货币量货币流量货币存量货币总量货币增量从货币结构的角度分析关注不同时期货币流通状况从数量变化角度分析综合进行全面考察和把握国家级精品课程8.货币制度的形成与类型货币制度（MonetarySystem）是针对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等内容以国家法律形式或国际协议形式加以规定所形成的制度，简称币制。▲货币制度最早是伴随着国家统一铸造金属货币产生的.▲较为完善的货币制度是随着资本主义经济制度的建立而逐步形成的.▲货币制度类型：国家货币制度国家中央银行区域货币制度跨国中央银行国际货币制度国际金融机构国家级精品课程9.货币制度主要由哪些内容构成？确定货币材料；规定货币单位（名称、值）；规定流通中的货币种类（主币、辅币及其规格）；规定货币的法定支付偿还能力（有限或无限法偿）；规定货币铸造发行的流通程序；规定货币发行的准备制度。国家级精品课程10.国家货币制度是怎样演变的？16世纪以后至今国家货币制度的主要类型：复本位制—金银复本位制金属货币制度银本位制单本位制金币本位制金本位制金块本位制金汇兑本位制不完全兑现的信用货币制度信用货币制度完全不兑现信用货币制度货币制度国家级精品课程11.现行信用货币制度有何特点？贵金属非货币化；流通中的信用货币主要由现金和存款货币构成；现实经济中的货币均通过金融活动投入流通；中央银行代表国家对信用货币进行统一管理与调控成为金融和经济正常发展的必要条件。国家级精品课程12.我国现行的是何种货币制度？我国现行的是信用货币制度。具有“一国多币”的特殊性。△大陆地区的法定货币是人民币，由国家授权中国人民银行统一发行与管理。△香港地区的货币在香港金融管理局监管下由主要由汇丰银行、渣打银行和中国银行发行，另有少部分新款十元钞票由香港金融管理局自行发行，硬币则由金融管理局负责发行△1995年后，澳门的纸币由澳门金融管理局授权大西洋银行与中国银行澳门分行发行，由香港印钞有限公司负责；硬币则由澳门金融管理局负责发行。△台湾地区的货币（新台币）由当地的货币当局发行。国家级精品课程13.如何看待国际货币制度的演变？▲国际金本位制度的形成与终结▲布雷顿森林体系的建立与崩溃的历史必然性：△了解布雷顿森林体系建立的背景；△了解布雷顿森林体系的主要内容:“双挂钩”的安排;实行固定汇率制;IMF为会员国解决国际收支困难事先作出安排.会员国不得限制经常性项目的支付,不得采取歧视性货币措施.△布雷顿森林体系曾发挥过积极的作用.△该体系的安排中隐含着诸多的缺陷导致了其最终走向崩溃.国家级精品课程13.如何看待国际货币制度的演变？▲了解现行的牙买加体系内容及其利弊△牙买加体系的主要内容:国际储备多元化;汇率安排多样化;多渠道调节国际收支.△牙买加体系的积极作用:为国际经济活动提供了多种清偿货币;为各国的经济发展提供了灵活性和自主性;为各国调节国际收支提供了灵活性.△牙买加体系的缺陷:国际上缺乏统一而稳定的货币标准，储备货币的风险越来越大，“特里芬难题”日益突出;加大了汇率风险;国际收支调节机制存在着局限性.国家级精品课程14.如何看待现存的区域性货币制度？▲现存的区域性货币制度主要有西非货币联盟制度、中非货币联盟制度、东加勒比货币联盟制度、欧洲货币制度等.▲按照“最适度货币区理论”,区域性货币制度的存在有其合理性.▲在国际经济一体化进程中,采用区域性货币制度对于协调与稳定区域经济的发展、发挥汇率机制的作用具有积极意义.▲现存的区域性货币制度仍然存在一些缺陷有待于克服.区域性货币制度的前景尚难定论.▲亚洲国家对区域货币合作的探索——“10+3”框架下的“清迈协议”国家级精品课程早期学者对货币职能的认识亚当·斯密从交换起源说推论货币的职能就是交换媒介；马克思从历史和逻辑统一的角度，对典型的货币—金币的职能按照先后顺序排列为：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币五个。价值尺度、流通手段、支付手段、世界货币都属于交换媒介的职能；贮藏手段则为保值增殖的资产职能。国家级精品课程现代学者关于货币职能的表述现代学者的多样化表述：如交换媒介、记帐单位、延期支付的标准、价值贮藏（汉森，1956）；购买手段、延期支付的标准、核算单位、用作储藏（哈耶克1976）；计价单位、交换媒介、价值贮藏（曼昆、米什金1996）；◆赋予交易对象以价格