次贷危机后美国金融监管体制改革及对我国的思考

分类号：密级：UDC：编号：学位论文次贷危机后美国金融监管体制改革及对我国的启示张颖指导教师姓名：俞会新教授河北工业大学申请学位级别：硕士学科、专业名称：国际贸易学论文提交日期：2011年11月论文答辩日期:2011年12月学位授予单位：河北工业大学答辩委员会主席：评阅人：2011年12月ThesisSubmittedtoHebeiUniversityofTechnologyforTheMasterDegreeofInternationalTradeTHEREFORMOFFINANCIALSUPERVISIONSYSTEMINTHEU.S.AFTERSUBPRIMEMORTGAGECRISISANDENLIGHTENMENTCHINAGAINEDbyZhangYingSupervisor:Prof.YuHuixinDecember2011河北工业大学硕士学位论文i次贷危机后美国金融监管体制改革及对我国的启示摘要2007年开始，美国次贷危机悄然到来，并以飞快的速度向全国甚至全世界蔓延。目前，金融一体化及经济全球化程度较高，次贷危机不仅给美国金融市场带来巨大损失，也给全球金融市场带来很大风波。在次贷危机爆发以后，美国针对次贷危机所反映出的金融监管体制的缺陷与问题进行了一系列的改革。由于我国目前金融市场开放程度不是很高，所以次贷危机给我国带来的冲击比较小。但是，随着我国加入WTO，经济全球化的不断发展，混业经营趋势越见明显，我国应该做到未雨绸缪，不断完善我国金融监管体制，以适应随着金融市场的发展而带来的变化。美国是世界上金融业最发达的国家，也是正在探索如何基于分业监管体制来对混业经营进行监管的国家，因此，我国应该借鉴美国在此次危机中的经验与教训，研究分析美国此次金融监管体制改革，并与我国具体国情相结合，以此来完善和提高我国金融监管体制。本论文在国内学者与国外学者相关研究的理论及实践基础之上，从对美国金融监管体制的研究开始着手，并对美国金融监管体制中存在的问题与不足进行详细分析，还对美国最新的改革方案——《美国金融监管体系现代化蓝图》与《金融监管改革：新的基础》进行详细阐述与具体评析；并用多元线性回归法建立计量模型，通过对美国多年来违约率、利率、房屋价格增长率、次级贷款发放量占总发放量的比重以及国内生产总值增长率的具体量化数据进行分析比较，并对建立的模型进行筛选，以最优模型对美国此次次贷危机的根源——次级抵押贷款的发放量进行分析与研究。在对美国金融监管体制改革研究的基础之上，对我国金融监管体制进行具体分析，找出我国目前在此方面存在的问题与缺陷，并以美国金融监管体制方案为启示，结合我国目前状态与具体情况，提出针对我国金融监管体制的改革对策与具体政策。关键词：次贷危机，美国，金融监管，改革次贷危机后美国金融监管体制改革及对我国的启示iiTHEREFORMOFFINANCIALSUPERVISIONSYSTEMINTHEU.S.AFTERSUBPRIMEMORTGAGECRISISANDENLIGHTENMENTCHINAGAINEDABSTRCTIn2007,theU.S.subprimemortgagecrisisiscomingquietly,anditspreadstothenationandaroundtheworld.Currently,withthefinancialintegrationandtheeconomicglobalization,subprimemortgagecrisisisnotonlytohugelossesinU.S.financialmarkets,butalsotobringagreatturmoilinglobalfinancialmarkets.Aftersubprimemortgagecrisis,theproblemsoftheU.S.systemoffinancialsupervisionisexposed,theU.S.proposesaseriesofreformmeasures.SinceChina'scurrentfinancialmarketopeningisnotveryhigh,sotheimpactofthesubprimemortgagecrisisonChina'ssmall.However,withacceleratedstepstoWTO,thetendencyoffinancialmixedoperationismoreandmoreobviousinChina,improvethesystemoffinancialsupervisioninChina,makeitadapttofinancialmarkets.TheUnitedStatesisthemostdevelopmentcountryinthefinancialindustryintheworld,sousingtheexperienceofAmericansystemoffinancialsupervisionreformandanalyzingthesituationofourcountry,inordertoimproveandenhanceChinafinancialsupervisionsystem.Basedonthetheoryandpracticeofthedomesticandforeignrelatedresearch,fromtheresearchoftheU.S.financialsupervisionsystem,tostudydefectsandproblemsoftheU.S.systemoffinancialsupervision,andanalysisof《blueprintforaModernizedFinancialRegulatoryStructureand《FinancialRegulatoryReform——ANewFoundation:RebuildingFinancialSupervisionandRegulation》.Throughanalyzingandcomparingofdelinquencyrates,interestrates,housepriceappreciationfromsamequarteroneyearearlier,subprimeshareofmortgageoriginationsandGDPappreciationfromsamequarteroneyearearlier,tobuildaeconometricmodelwithmultifactorlineregressionmethod,andtochooseanoptimalmodel,inordertoresearchsubprimemortgagesloan.BasedonstudyingtheU.S.financialsupervisionsystem,enlightengotfromtheU.S.systemoffinancialsupervisionreforms,andconsideringChinesestatustoproposesuggestionsoncountermeasures.河北工业大学硕士学位论文iiiKEYWORDS:subprimemortgagecrisis,theU.S.,financialsupervision,reform次贷危机后美国金融监管体制改革及对我国的启示iv目录第一章绪论..............................................................................................1§1-1研究背景..........................................................................................................................1§1-2研究意义与目的..............................................................................................................2§1-3研究方法和基本内容.....................................................................................................21-3-1研究方法................................................................................................................21-3-2基本内容................................................................................................................2§1-4创新与不足之处.............................................................................................................3第二章金融监管相关文献及理论基础综述..........................................4§2-1国内外研究状况.............................................................................................................42-1-1国外研究状况........................................................................................................42-1-2国内研究状况........................................................................................................4§2-2金融监管的含义、对象和方法.....................................................................................5§2-3金融监管的目标和原则.................................................................................................5§2-4金融监管的理论基础.....................................................................................................6第三章美国金融监管体制的现状与缺陷..............................................8§3-1美国金融监管体制的发展及现状.................................................................................83-1-1美国金融监管体制发展历程................................................................................83-1-2美国金融监管体制框架.