我的注税攻略之文档1-财务部分

1577913172568第1页共6页财务与会计-财务部分总结第1章财务管理概论☆金融市场按交易期限分为资金、资本市场，按交易时间分为现货、期货市场，按交易性质分为发行、流通市场，按交易直接对象分为同业拆借、国债、企业债券、股票、金融期货市场。☆名义利率K=纯利率（只受供求关系影响）K0+通货膨胀预期补偿率（与将来通胀有关，与当前的关系不大）RP+违约风险补偿率DP+流动性风险补偿率LP+期限风险补偿率（指一定时期内利率变动的速度）MP☆单利利息：R=P×r×n☆单利终值：F=P（1+r×n）r为年利率☆单利现值：P=F/（1+r×n）☆复利终值：F=P（1+r）n或系数：FVr,n=（1+r）n☆复利现值：P=F×（1+r）-n或系数：PVr,n=1/（1+r）n☆普通年金终值：F=A×[（1+r）n-1]/r或普通年金终值系数FVAr,n=[（1+r）n-1]/r☆普通年金现值：P=A/r×[1-1/（1+r）n]或普通年金现值系数：PVAr,n=1/r×[1-1/（1+r）n]☆年偿债基金：A=F/FVAr,n☆年均投资回收额：A=P/PVAr,n☆永续年金现值：P=A/r☆递延年金现值：n为A的个数，m为递延期第一种方法：先求（m+n）期的年金现值，再扣除递延期（m）的年金现值。P=A×（PVAr,m+n-PVAr,m）第二种方法：先求出递延期末的现值，再将现值调整到第一期期初。P=A×PVAr,n×PVAr,m☆预期收益率E=∑Xi×Pi☆收益率的标准差σ={∑[Xi-E]2×Pi}1/2☆标准离差率：V=σ/E☆风险报酬率：KR=β×Vβ风险报酬系数☆投资报酬率K=无风险收益率KF+风险收益率KR=KF+β×V风险报酬系数β=（K-KF）/V第2章财务分析☆偿债能力指标1.流动比率=流动资产/流动负债2.速动比率=速动资产/流动负债速动资产=货币资金+金融性交易资产+应收款项=流动资产-存货3.现金比率=现金/流动负债现金=现金及等价物1577913172568第2页共6页4.资产负债率=负债总额/资产总额×100%=产权比率/（1+产权比率）=（权益乘数-1）/权益乘数5.有形资产负债率=负债总额/（资产总额-无形资产-开发支出-商誉）×100%6.产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%=资产负债率/（1-资产负债率）=权益乘数-17.已获利息倍数=息税前利润/利息费用息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+所得税+利息费用，其中利息费用包括财务费用及资本化中所有支付给债权人的利息。☆营运能力指标1.应收账款周转次数=销售（营业）收入净额/应收账款平均余额平均应收账款余额（未扣坏账准备）=（期初应收账款+期末应收账款）/2应收账款周转天数=（应收账款平均余额×360）/销售（营业）收入净额2.存货周转次数=销货成本/平均存货存货周转天数=（平均存货×360）/销货成本☆获利能力指标1.销售净利润率=净利润/销售（营业）收入净额×100%2.资产净利润率=净利润/资产平均总额×100%3.实收资本利润率=净利润/实收资本×100%4.净资产收益率=净资产利润率=净利润/平均净资产×100%5.基本获利率=总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100%6.基本每股收益=属于普通股股东的当期净利润/发行在外普通股的加权平均数发行在外普通股的加权平均数=期初股数+当期新发行股数×已发行时间/报告期时间-当期回购股数×已回购时间/报告期时间稀释每股收益=考虑稀释性潜在普通股影响后的属于普通股股东的当期净利润/（发行在外普通股的加权平均数+假设转换增加数）类型分子调整分母调整可转换公司债券（认为费用的利息+溢价或折价摊销）*（1-所得税率）可以转换为普通股的加权平均数认股权证、股份期权不调整发行可转换为普通股的加权平均数*（1-行权价格/当期普通股平均价格）多项潜在普通股1.分别判断稀释性，不能总体考虑；2.按稀释程度从大到小计入稀释每股收益，直至到最小值。认股权证、股份期权通常排在前面计算。派发股票股利、公积金转增资本、拆股、并股等不影响所有者权益，也不影响净利润，但要按调整后的股数重新计算本年及上年的每股收益。配股是向全部现有股东以低于市价的价格发行普通股，可理解为按市价发行股票和无对价送股的混合体。A.上年度新的基本每股收益=上年基本每股收益/调整系数B.上年度的基本每股收益=属于普通股股东的当期净利润/[原普通股数*调整系数*（配股前月份/12月）+（原普通股数+配股数）*（配股后月份/12月）]其中：调整系数=行权前每股公允价值或市价/每股理论除权价格1577913172568第3页共6页每股理论除权价格=（原普通股数*市价+配股价*配股数）/（原普通股数+配股数）7.每股股利=普通股股利总额/普通股股数8.市盈率＝每股市场价格/每股收益☆杜邦分析法净资产利润率=资产净利润率×权益乘数=销售净利润率×总资产周转率×权益乘数权益乘数=资产总额/所有者权益=资产总额/（资产总额-负债总额）=1/（1-资产负债率）=1+产权比率资产净利润率销售（营业）净利润率×资产周转率☆企业效绩评价指标基本指标财务效益净资产收益率净利润/平均净资产×100%总资产报酬率息税前利润总额/平均资产总额×100%资产营运总资产周转率主管业务收入净额/平均资产总额流动资产周转率主管业务收入净额/平均流动资产总额偿债能力资产负债率负债总额/资产总额×100%已获利息倍数息税前利润/利息费用发展能力销售（营业）增长率本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入总额资本积累率本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%修正指标财务效益资本保值增值率扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益主营业务利润率主营业务利润/主营业务收入净额盈余现金保障倍数经营现金净流量/净利润成本费用利润率利润总额/成本费用总额×100%资产营运存货周转次数主营业务成本/平均存货应收账款周转次数主营业务收入/应收账款平均余额不良资产比率年末不良资产总额/年末资产总额偿债能力现金流动负债比率经营现金净流量/流动负债速动比率速动资产/流动负债发展能力三年资本平均增长率[（年末所有者权益/三年前年末所有者权益）1/3-1]三年销售平均增长率[（年末主营收入/三年前主营收入）1/3-1]技术投入比率当年技术转让费支出与研发投入/主营业务收入净额第3章财务预测和财务预算☆资金需要量预测方法：1.销售百分比法第一步：预计利润表：通过上年利润表其他项目占上年销售收入的比例*预测年销售收入，计算出净利润；第二步：留存收益增加额=预计净利润*（1-股利支付率）；第三步：预计资产负债表：通过上年资产负债表中敏感项目（现金、应收账款、存货、应付账款、应付职工薪酬，应交税费等）占上年销售收入的比例*预测年销售收入，非敏感项目（其他流动资产、固定资产、长期股权投资、短期借款、应付票据、应付债券、实收资本、留存收益）不变，通过资产=负债+所有者权益计算出两边的差额，也就是新的资金需要量；第四步：新的资金需要量-留存收益增加额，就是追加的需要量1.回归分析预测法1577913172568第4页共6页假定资金需求量与销售额之间存在线性关系：y资金需求量=a固定的不随销售额变化的资金量+b变动资金率x销售额b=（∑xi∑yi–n∑xiyi)/[(∑xi)2–n∑xi2]a=∑yi/n-b∑xi/n☆边际贡献=边际利润=贡献毛益=销售收入-变动成本=（销售价格-单位变动成本）*销售数量=单位边际贡献*销售数量=固定成本+利润☆盈亏临界点销售量=固定成本/（单位销售价格-单位变动成本）=固定成本/单位边际贡献盈亏临界点销售额=固定成本/（1-变动成本率）=固定成本/边际贡献率☆本量利分析法预测目标利润的公式：P=（预测销售额S-盈亏临界点销售额SBep）*（1-变动成本率Vr）=S-SBep）*边际贡献率Mr注意：要增加利润，其他条件不变：1.增加销售量、2.提高销售价格、3.降低固定成本总额、4.降低单位变动成本等都能用：利润=销量（售价-单位变动成本）-固定成本，但只有1.可用本量利分析法，因为其他三个改变，SBep都会随之改变。☆全面预算：一、销售预算（起点和前提）：1.生产预算（财务预算的基础）：分为A直接材料、B人工、C制造费用、D期间费用预算；二、资本支出预算（根据销售预算，财务预算的基础）；三、财务预算：1.现金预算（核心）2.预计利润表3.预计资产负债表4.预计现金流量表。编制方法定义优点缺点固定预算根据预算期固定业务量简单、易行可比性差、机械弹性预算按本量利和各种业务量水平适用宽、可比性强复杂增量预算以基期成本费用为基础简单、工作量小受制约、不利调整零基预算以零出发，按实际需要调动积极性、长远工作量大定期预算一般以会计年度为预算期利于管理和考核滞后性、间断性滚动预算随执行不断补充，逐月滚动透明度高、反映变化工作量大第4章筹资管理来源方式优点缺点所有者权益资金筹集吸收直接投资发行普通股不要还本，风险低，增强实力资金成本比债务高，控制权分散发行优先股增强实力，不要还本，不分散控制权资金成本比债务高，支付股利的财务风险企业未分配利润没有筹资费用，增强财务实力，降低资金成本，避免财务风险债务资金筹集发行公司债券资金成本低，财务杠杆利益，保障控制权财务风险较高，限制条件较多短期借款筹资速度快，款项使用灵活长期借款筹资速度快，资金成本低，款项使用灵活财务风险较高，限制条件较多租赁及时使用设备，减少设备投资风险租赁费用高商业信用票据贴现1577913172568第5页共6页☆资金成本率=使用资金支付的报酬/（筹资总额-筹资费用）=资金使用报酬率/（1-筹资费用率）☆债券资金成本：（长期借款同，只是筹资费用F可不考虑）K=I（1-T）/[B（1-F）]I年利息，B筹资额，T所得税率☆优先股资金成本：K=D/[P（1-F）]☆普通股资金成本：K=D/[P（1-F）]+g，D预计下年股利，P当前每股市价☆保留盈余资金成本：K=D/P+g，D预计下年股利☆综合资金成本：Kw=ΣWi×KiWI所占比重☆资金结构选择方法：1.比较资金成本法：选择综合资金成本较低者2.每股收益无差别点分析法每股收益EPS无差别点的息税前利润EBIT或销售额的计算公式：EPS=[(EBIT-I)(1-T)-PD]/N=[(S-VC-a-I)(1-T)-PD]/NI每年支付的利息，PD优先股股利，N普通股股数，S销售收入总额，VC变动成本总额，a固定成本总额第一步：通过使两个方案的EPS相等的公式，求出EBIT或S[(EBIT-I1)(1-T)-PD1]/N1=[(EBIT-I2)(1-T)-PD2]/N2第二步：如果实际的EBIT（=基本获利率*《原资产+筹资额》）大于每股收益无差别点时的EBIT，则选择债务筹资，否则权益筹资。第5章投资管理☆持有现金总成本C=持有成本+转换成本=现金持有量Q/2×有价证券报酬率R+全年现金需求总量T/Q×一次转换成本F最佳现金持有量Q*=（2TF/R）1/2☆信用决策中计算方案利润的方法：利润=销售产品利润-应收账款机会成本-现金折扣-坏账损失-管理成本-收账成本=（销量*单价*利润率）-（收款时间*应收账款余额*有价证券报酬率）-（销量*单价*坏账率）-（销量*单价*收账成本率）-（销量*单价*管理成本率）应收账款收款时间=∑（各种折扣斯*享受比例）比如“2/10，n/30”，40%享受折扣，则收款时间=10*40%+30*60%=22（天）应收账款余额=销量*单价*（应收账款收款时间/360）☆股票的估价模型股票价值的基本模型P=Σdi/（1+k）i+Pn/（1+k）n，其中d股利，Pn第n期出售价格，k投资者要求的报酬率股票价值的零增长模型P=d0/k，d0上一期刚支付的固定股利股票价值的固定增长模型P==d0(1+g)/（k-g）=d1/（k-g），其中g股利的增长速度，d1下一期预计支付的股利，与d0差一期☆债券的估价模型一年付息一次的债券估价模型P=I×PV