工程财务

工程财务管理1.财务活动是以现金收支为主的施工企业资金收支活动的总称。所谓工程财务活动是指施工企业再生产过程中涉及资金的活动，即资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。2.投资活动是施工企业资金活动的中心环节，是以收回本金并取得收益为目的的而发生的现金活动。资金投放是现金活动的中心环节，它不仅对资金筹集提出要求，而且也是决定未来施工企业经济效益的先决条件。3.营运活动是指施工企业产品成本形成过程中资金耗费的活动。4.施工企业与债权人的关系在性质上属于债权债务关系或合同义务关系，是施工企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和偿还本金所形成的经济关系。5.工程财务管理的研究对象表现为施工企业再生产过程中的资金活动，它是一种客观存在的经济现象，而这种经济现象存在的基础就是商品经济。6.施工企业的目标可以概括为生存、发展、获利。施工企业生存的基本条件是以收抵支和偿还到期业务；在发展中求生存的；能够获利，才有存在的价值，盈利是最具综合性的目标。7.企业组织形式必须依法成立，企业是市场经济的主体，不同类型的企业在所适应的法律方面有所不同。8.税收是为了实现其职能，按照法律预先规定的标准，凭借政治权力，强制的无偿的征收货币或实物的一种经济活动，也是国家参与国民收入分配和再分配的一种方法，税收是国家参与经济管理，实行宏观调控的重要手段之一。任何企业都有法定的纳税义务，税负是企业的一种费用，会增加企业的现金流出。9.金融工具的4个特征期限性。流动性。风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性一般包括信用风险和市场风险两个方面。收益性是指持有金融工具能够带来一定的收益。10.财务分析的目的受到财务分析的主体和为之服务的对象制约，不同的财务分析主体进行财务分析的侧重点是不同的。从企业投资者角度。从企业债权人的角度。从企业经营者角度。从其他财务分析主体角度。11.财务分析是以企业财务报告等核算资料为基础，采用一系列的分析方法和指标，对企业的财务状况和经营成果惊醒研究与评价，为投资者、经营管理者、债权人等社会各界的经济预测或决策提供依据的一项财务管理活动。12.比率分析法是通过计算各种比率指标来确定经济活动变化的分析方法。常用的比率一般有构成比率、效率比率和相关比率。13.流动比率等于流动资产/流动负债。一般来说，企业流动比率高，说明企业短期偿债能力强。14.书59页案例分析15.企业取得的全部资金由两部分构成，即负债和所有者权益。16.投资风险报酬率就是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，又称投资风险收益。17.书88页案例分析18．资本成本是决定公司价值的一个重要因素，在财务管理中处于至关重要的地位。是企业为筹集和使用资金而付出的代价，也称为资金成本。19.资金成本作用是资本预算决策的依据，而且还是许多其他类型决策如债务偿还决策租赁决策以及制定有关营运资本管理政策的直接依据。20.资本成本在企业筹资决策中的作用（1）资本成本影响企业筹资总额的重要因素随着筹资数额增加，资本成本不断变化。（2）资本成本是企业选择资金来源的依据。（3）资本成本是企业选用筹资方式的参考标准，在选用筹资方式时必须考虑资本成本这一经济标准。（4）资本成本是确定最优资金结构的主要参数，在确定最优资金结构时，考虑的因素主要有资本成本和财务风险。21.资本成本在投资决策中的作用（1）在计算投资评价指标净现值指标时，常以资本成本作为折现率。（2）在利用内部收益率指标进行项目可行性评价时，一般以资本成本作为基准收益率。22.资本成本在评价施工企业经营业绩中的作用资本成本是施工企业使用资本应获得收益的最低界限。23.财务杠杆又称融资杠杆或债务杠杆，由于固定财务费用的存在而导致普通股收益变动率大于息税前利润变动率的杠杆效应，称为财务杠杆。24.财务风险又称筹资风险，是指在经营活动过程中与筹资有关的风险，企业的负债越多，所获得的杠杆效益就越明显，财务杠杆系数就越大，财务风险也就越高。25.资本结构是指施工企业各种资本的构成及其比例关系。是施工企业筹资决策的核心问题。26.资本结构理论是企业财务理论的重要组成部分，主要研究资本结构中长期负债与股东权益结构变化对企业价值的影响。27.书122页案例分析28.筹资方式是指企业筹措资金所采用的具体形式。筹资方式有7种○1吸收直接投资；○2发行股票；○3银行借款；○4商业信用；○5发行债券；○6企业内部积累；○7融资租赁。29.按股东的权利和义务，分为普通股和优先股。普通股是股份公司依法发行的具有管理权、权利不固定的股票，是股份公司资本的最基本部分。优先股是股份公司依法发行的具有一定优先权的股票。30.股份有限公司增资申请发行股票，除要具备设立发行的条件外，还应当符合下列条件○1前一次公开发行股票所的资金的使用与其招股说明书所述的用途相符，并且资金使用效益好。○2距前一次公开发行股票的时间不少于12个月。○3前一次公开发行股票到本次申请期间没有重大违法行为。○4证监会规定的其他条件。31.债券的种类（1）按发行的主体，分为政府债券、金融债券和企业债券。（2）按有无抵押担保，分为信用债券和抵押债券。（3）按是否记名，分为记名债券和无记名债券。（4）按利率的不同，分为固定利率债券和浮动利率债券。（5）按是否可转换为普通股，分为可转换债券和不可转换债券。32.债券的发行价格是债券发行时使用的价格，亦即投资者购买债券时所支付的价格。公司债券的发行价格通常有3种:平价、溢价和折价。平价是指以债券的票面金额为发行价格；溢价是指以高出债券票面金额的价格为发行价格；折价是指以低于债券票面金额的价格为发行价格。33.短期借款是指借款期在1年以内（含一年）的借款，包括经营周转借款和临时借款。34.长期借款的偿还方式通常有：定期支付利息、到期一次性偿还本金的方式；定期等额偿还方式；平时逐期偿还小额本金和利息，期末偿还余下的大额部分的方式等。35.应付帐款是指企业购买货物暂未付款而欠对方的帐项，即卖方同意买方在购货后一定时期内支付贷款的一种方式。应付账款可分为免费信用、有代价信用和展期信用。免费信用即买方企业在规定的折扣期内享受折扣而获得的信用；有代价信用即买方企业放弃折扣付出代价而获得的信用；展期信用即买方企业超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用。36.应付票据是公司根据购销合同进行延期付款的商品交易而签发和承兑的商业汇票，包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。37.项目投资是一种以特定建设项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。38项目投资的种类（1）新建企业投资、简单再生产投资和扩大再生产投资。（2）战术性投资和战略性投资。（3）相关性投资和非相关性投资。（4）扩大收入的投资与降低成本的投资。39项目投资的特点（1）统一资金额大（2）投资回收期长（3）投资的变现能力差（4）资金占用额相对稳定（5）投资的实物形态与价值形态可以分离（6）投资风险大。40付现成本=变动成本+付现固定成本=总成本—折旧额及摊销额。现金净流量=现金流入量—现金流出量(NCF=CI—CO)现金净流量=现金流入量—现金流出量=初始现金净流量+营业现金净流量+终结现金净流量现金净流量=—该年投资额《年营业现金净流量（NCF）=净利+折旧或年营业现金净流量（NCF）=年营业收入—年付现成本—所得税》41书160页例7.242内含报酬率判别规则在单一方案采纳与否的决策中，内含报酬率大于资金成本率，方案可行；内含报酬率小于资金成本率，方案不可行。如果多个方案的内含报酬率都大于其资金成本率，且各方案的投资额相同，则内含报酬率越大，方案越优；若各方案的投资额不相同，则投资额*（内含报酬率—资金成本率）的最大的方案为最优方案。第八章证券投资决策证券含义：是商品经济和社会化大生产的产物。从法律意义上说，证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证的统称，用以证明持券人有权依其所持证券记载的内容而取得相应利益。从一般意义上说，证券是指用以证明或设定权利的书面凭证，它代表证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益。特征：法律特征书面特征证券投资含义：是指投资者将资金投资于股票、债券、基金及衍生证券等资产，从而获取收益的一种投资行为。特征：流动性强；价格不稳定；交易成本低。类型：1债券投资2股票投资3基金投资4期货投资5期权投资6证券组合证券投资的目的：1暂时存放闲置资金2与筹集长期资金相配合3满足未来的财务要求4满足季节性生产对现金的需求5获得对相关企业的控制权债券投资的目的：主要是为了合理利用暂时闲置资金，调节现金余额，获得收益。债券投资的特点：1投资期限方面，不论长期短期债券投资，都有到期日，债券到期应当收回本金。2权利义务方面，债券投资权利最小，无权参与被投资企业经营管理，只按约定取得信息，到期收回本金的权利。3收益与风险方面收益率通常不及股票高，但具有较强的稳定性，投资风险较小。影响债券收益的因素：债券的票面利率、期限、面值、持有时间、购买价格和出售价格股票是股份公司发给股东的所有权凭证，是股东借以取得股利的一种有价证券。股票投资种类：股票投资分为普通股股投资和优先股投资。股票投资的目的：一是获利，二是控股。第九章工程营运资本管理营运资本概念：是指流动资产减去流动负债后的余额。如果流动资产等于流动负债，则占用在流动资产上的资金是由流动负债融资；如果流动资产大于流动负债，则与此相对应的“净流动资产”要以长期负债或所有者权益的一定份额为其资金来源。流动资产的特征：1投资回收期短2较强的流动性3占用形态的并存性4占用量的波动性营运资本管理的必要性：1营运资本周转是整个企业资本周转的依托，是企业生存与发展的基础；2营运资本在企业资本总额中所占比重很高；3营运资本成为企业生产经营活动的重要组成部分。4营运资本管理水平决定着财务报表所披露的企业形象。现金：是指随时可投入流通的交换媒介，是企业资产中流动性最强的资产。狭义的现金仅指企业的库存现金，但财务上讲的还包括银行存款和其他货币资金现金周转期=存货周转期+应收帐款周转期-应付账款周转期最佳现金余额=企业全年现金需求总量÷360×现金周转期成本分析模式：是指寻求持有现金的相关总成本最低的现金余额。企业持有现金的相关成本主要有持有成本、管理成本和缺乏成本。持有成本也称机会成本，是指因持有现金而放弃投资其他方面获得的利益。持有现金越多，持有成本越高。管理成本：企业持有现金将会发生管理费用，如管理人员工资、福利费、和安全措施费用等，这些费用是现金的管理成本。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的数量关系短缺成本是指缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受损失或为此付出的代价。现金的短缺成本与企业现金持有量成反比。现金持有量增加，短缺成本下降；现金持有量减少，短缺成本上升。P224例9.5收账政策：是指客户违反信用条件时，企业采取的收账策略。当客户拖欠或者拒付时，企业应采取有效措施予以解决：1企业应分析现行的信用标准是否合适、客户资料审批是否严格。2要加大收账力度。3采用灵活的收账方式收账。第十章固定资产分类按固定资产的经济用途分类——生产经营用固定资产和非生产经营用固定资产按固定资产使用情况分类——使用中固定资产、未使用固定资产、不需用固定资产按固定资产的所有权分类——自有固定资产：指企业拥有的可供企业自由支配使用的固定资产。租入固定资产：指企业采用租赁方式从其他单位租入的固定资产。其可分为经营性租入固定资产和融资租入固定资产。P247例10.110.210.3固定资产折旧计提的范围p251不计提折旧的固定资产1已提足折旧继续使用的固定资产2提前报废的固定资产3按规定单独估价作为固定资产入账的土地4以经营租赁方式租入的固定资产5已全额计提固定资产减值准备的固定资产无形资产的分类按经济内容：专利权、非专利技术、著作权、商标权、租赁权、土地使用权按取得方式：自行开发的固定资产、购入的无形资产、投资人投入的无形资产和接受捐赠的无形资产按确认方式：法律确认的无形资产和合同