第11章_商业银行的金融创新

第十一章商业银行的金融创新第十一章商业银行的金融创新•第一节商业银行金融创新概述•第二节信息技术在商业银行的应用•第三节金融衍生产品及其应用•第四节贷款证券化第一节商业银行金融创新概述•一、商业银行金融创新的原因•二、商业银行金融创新的主要方法•三、商业银行金融创新中的四个“认识”一、商业银行金融创新的原因•（一）商业银行金融创新的概念•（二）促进商业银行金融创新的因素•（三）商业银行金融创新的特点第一节商业银行金融创新概述（一）商业银行金融创新的概念•商业银行对金融业各种要素进行重新组合、以增加利润的创造性变革和开发活动•新技术、新方法、新市场、新组织、新活动第一节商业银行金融创新概述（二）促进商业银行金融创新的因素•追求利润的动力•客户需求的拉力•外部竞争的压力•金融监管的推力•科技发展的助力第一节商业银行金融创新概述（三）商业银行金融创新的特点•高投入•高风险•时效性强•报酬递减第一节商业银行金融创新概述二、商业银行金融创新的主要方法•（一）引入新技术•（二）采用新方法•A银行提供保证贷款B银行还款保证•（三）开辟新市场：大企业-中小企业-个人，地区的扩展•（四）构建新组织:分解不同部门、职位、层次第一节商业银行金融创新概述三、商业银行金融创新中的四个“认识”•认识你的业务（KnowYourBusiness）特征、成本和收益•认识你的风险（KnowYourRisk）：计量•认识你的客户（KnowYourCustomer）•认识你的交易对手（KnowYourCounterparty）：风险管理第一节商业银行金融创新概述•第二节•信息技术在商业银行的应用第十一章商业银行的金融创新第二节信息技术在商业银行的应用•一、信息技术在银行广泛应用的原因•二、电子银行业务及其风险•三、“IT黑洞”与银行再造一、信息技术在银行广泛应用的原因•降低交易成本•提高银行经营管理效率•带来了巨大的风险第二节信息技术在商业银行的应用二、电子银行业务及其风险•（一）电子银行业务的概念和种类•（二）电子银行业务的风险第二节信息技术在商业银行的应用（一）电子银行业务的概念和种类•网上银行业务–电话银行业务–手机银行业务–自助银行业务第二节信息技术在商业银行的应用（二）电子银行业务的风险•在内容上，不仅包括传统意义上的金融风险，还包括技术风险•在来源上，电子银行业务的风险已不仅来源于银行与客户之间的互动关系，而且在很大程度与第三方行为有关•外包商的行为也是电子银行业务风险的重要来源第二节信息技术在商业银行的应用四、“IT黑洞”与银行再造•（一）“IT黑洞”•（二）银行再造第二节信息技术在商业银行的应用（一）“IT黑洞”•银行的费用开支日渐上升，如此巨大的IT投资却没能够给美国的银行业带来可持续的竞争优势。相反，从整体上来看，银行业的生产效率是下降的。这一反常的现象被称为“IT黑洞”（ITBlackHole）。第二节信息技术在商业银行的应用（二）银行再造•业务流程再造:是银行再造的核心和基础•组织结构的再造:组织结构是业务流程的载体•银行文化的再造:银行文化决定着银行的思维模式和行为方式业务流程再造第二节信息技术在商业银行的应用•第三节•金融衍生产品及其应用第十一章商业银行的金融创新第三节金融衍生产品及其应用•一、金融衍生产品及其种类•二、运用衍生产品管理利率风险•三、运用衍生产品管理信用风险一、金融衍生产品及其种类•（一）金融衍生产品与金融衍生产品交易•（二）金融衍生产品的种类•（三）金融衍生产品的经济功能第三节金融衍生产品及其应用（一）金融衍生产品与金融衍生产品交易•合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。衍生产品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的结构化金融工具。”---《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》–自营交易–代客交易第三节金融衍生产品及其应用（二）金融衍生产品的种类•金融远期合约：•外汇远期合约–利率远期合约•金融期货合约：•利率期货–外汇期货–股票指数期货第三节金融衍生产品及其应用（二）金融衍生产品的种类•金融互换合约–利率互换–货币互换–混合互换•金融期权合约–股票指数期权–外汇期权–利率期权–期货期权–债券期权第三节金融衍生产品及其应用（三）金融衍生产品的经济功能•规避风险的功能•投机套利的功能•发现价格的功能第三节金融衍生产品及其应用二、运用衍生产品管理利率风险•（一）运用利率远期来管理利率风险•（二）运用利率互换来管理利率风险第三节金融衍生产品及其应用（一）运用利率远期来管理利率风险•利率远期的机理:建立在交易双方对未来利率的预测完全相反的基础之上P368的12-1•利率远期的优点–费用低：不支付任何费用–非标准化–信用风险低：实际支付的只是利息的差额，相对本金小–保密性好•利率远期的缺点–市场狭小：大家预期一致；经常业务往来交易对手–违约风险大–流动性差第三节金融衍生产品及其应用（二）运用利率互换来管理利率风险•利率互换的基本结构P371•有互换交易商参与的利率互换•利率互换交易的前提：•1、借入资金具有比较优势•2、想使用的资金是具有比较劣势的资金第三节金融衍生产品及其应用三、运用衍生产品管理信用风险•（一）利用期权管理信用风险•（二）利用互换管理信用风险•（三）利用衍生产品管理信用风险的优缺点第三节金融衍生产品及其应用（一）利用期权管理信用风险•利用实物期权对冲信用风险–通过借款人购买实物看跌期权的形式来实现•利用违约期权对冲信用风险–通过银行直接买入违约期权的方式来实现P375第三节金融衍生产品及其应用（二）利用互换管理信用风险•利用信用互换管理信用风险–信用互换是信用衍生产品最普通的形式，又称为违约互换•利用总收益互换管理信用风险–总收益互换是银行将一笔贷款的全部收益（包括本金、利息、手续费等），与另外一家银行一种特定现金流相交换第三节金融衍生产品及其应用（三）利用衍生产品管理信用风险的优缺点•信用衍生产品的优点–在一定程度上避免了传统信用风险管理方式的局限性–将信用风险与其他风险分离开来单独管理–避免了信用风险管理对客户关系的直接影响–为信用风险的定价提供的参考•信用衍生产品的缺点–信用风险管理的计量模型还相当不完善第三节金融衍生产品及其应用•第四节•贷款证券化第十一章商业银行的金融创新第四节贷款证券化•一、贷款证券化的概念和机制•二、贷款证券化的运行机制•三、银行贷款证券化的目的一、贷款证券化的概念和机制•贷款证券化，也称信贷资产证券化，是将贷款转化成有价证券的机制和过程–基础资产:房地产抵押贷款，包括住房抵押贷款和商用房产抵押贷款–资产证券化:除房地产抵押贷款以外的其他信贷资产第四节贷款证券化二、贷款证券化的运行机制•（一）资产组合机制:对贷款中的风险和收益要素进行分离和重组，使其定价和重新配置更有效•（二）破产隔离机制:资产支持证券的投资者是否能收回投资的本金、获得投资的利息，与最初发放贷款的银行没有关系；而在投资者按照约定得不到足够偿付时，投资者也不能要求发起机构偿付•（三）信用增级机制第四节贷款证券化三、银行贷款证券化的目的•资产负债管理目的•资本管理目的•风险管理目的•融资目的•获取收益目的:贷款服务、证券投资收益第四节贷款证券化复习题•什么是“IT黑洞”？银行再造如何帮助银行避免“IT黑洞”的。•促进商业银行金融创新的因素主要有哪些？•掌握利率互换的应用P373的例子第十一章商业银行的金融创新