第7章金融中介概述(wxp)

1第5章金融中介概述第一节金融中介及其包括的范围第二节西方国家的金融中介体系第三节我国金融中介体系第四节国际金融机构体系2第一节金融中介及其包括的范围1、金融中介、金融中介机构、金融机构（1）三个词组通常交替使用，意思没有区别。（2）金融中介包括的范围极广：狭义的使用，通常指借贷的中介；有时就是指银行。广义的使用：金融领域中从事经营活动的各种机构，乃至自然人。金融中介机构泛指以某种方式吸收资金，又以某种方式运用资金，能够提供特定金融产品和金融服务的特殊企业。（3）其他特定用法……由于习惯等原因，中介机构可能有所专指，我国，日常所讲的中介机构常指会计师事务所、资信评估事务所之类的中介服务组织3第一节金融中介及其包括的范围2、联合国统计署和SNA的分类（1）联合国统计署的分类按经济活动类型的分类，共分17大类按中心产品的分类，共分9大类（2）国民核算体系SNA按机构的分类：中央银行；其他存款公司；不是通过吸纳存款的方式而是通过在金融市场上筹集资金并利用这些资金的其他金融中介机构，如投资公司、金融租赁公司，以及消费信贷公司等；金融辅助机构，如各类经纪人；保险公司和养老基金。4（1）存款型金融机构商业银行储蓄银行信用合作社（2）契约型金融机构保险公司养老基金（3）投资型金融机构投资银行金融公司共同基金货币市场基金对冲基金信托公司对金融机构的其他分类5第一节金融中介及其包括的范围3、金融服务业与一般产业的异同（1）主要区别：资产负债表中，金融资产与实物资产相比，比率极高；支配、营运的资本规模对各自的权益资本比率极高；金融资产极高的持有率，权益资本极低的保有率，决定了高风险的特点；通常处于政府的严格监管之下；而且往往是国有化、非国有化的焦点……（2）金融中介与其他产业部门的共性：其经济活动的目标，与其他产业同样——追求利润。6第二节西方国家的金融中介体系1、西方国家金融中介体系的构成：银行与非银行金融机构（1）中央银行与存款货币银行中央银行：也称货币局，就是在一国的金融体系中处于中心地位的银行，具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能名称各异的存款货币银行：以吸收存款为主要负债，以发放贷款为主要资产，以办理转帐结算为主要中间业务，具有创造存款货币功能的银行。商业银行是典型的存款货币银行（2）其他金融机构政策性银行：一般由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策等等为目标的金融机构。投资银行：专门对工商业办理有关投资业务的银行（商人银行（英）、证券公司（日）、实业银行、开发银行、金融公司、持股公司…）7第二节西方国家的金融中介体系金融公司：资金来源于出售商业票据，发行股票或债券，以及向商业银行借款；资金主要用于购买汽车、家具等大型耐用消费品的消费者或对小企业发放贷款信用合作社：是一种合作性金融组织，有农村信用合作社，有城市手工业者或某一行业等特定范围成员的信用合作社。资金来源于合作社成员交纳的股金和吸收的存款。资金主要用于对会员提供短期贷款、消费信贷和票据贴现，证券投资保险公司：一方面通过出售保单吸收资金，另一方面又通过各种途径将其运用出去，因此具有了一定的信用中介功能储蓄银行：是指办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为资金来源的金融机构。在美国，储蓄银行主要有储蓄贷款协会和互助储蓄银行两种形式。租赁公司农业银行不动产抵押银行消费信用银行8第二节西方国家的金融中介体系2、跨国金融中介（1）随着跨国企业和国际投资的发展，大商业银行，以及大投资银行、大保险公司，乃至辅助中介单位，如会计事务所之类，都全力着眼于全球性的发展，并形成跨国性的金融机构。（2）这些跨国金融中介具有全球战略目标，资金实力雄厚，业务范围广泛。对国际和有关国家的金融状况有能力产生重大影响。920世纪90年代以来，国际金融业出现重组浪潮，收购、兼并活动频繁。结果表现为先进工业化国家的少数几家金融巨无霸垄断了主要的市场份额，保持和加强了在全球竞争中的实力与地位。这是一个涉及面极广的问题，如何估价，见解不一，应予关注。第二节西方国家的金融中介体系西方金融业的购并浪潮10第三节我国金融中介体系政策性银行中央银行非银行金融机构国有商业银行其他商业银行外资金融机构经过20多年的改革，我国目前形成了以中国人民银行为领导，国有独资商业银行为主体，多种金融机构并存，分工协作的金融中介机构体系11第三节我国金融中介体系（1）中央银行——中国人民银行中国人民银行作为国务院的组成部门，是制定和执行货币政策、提供金融服务的宏观调控部门。《中华人民共和国中国人民银行法》对其职能作了具体规定12—1948年：成立—1984年：专门行使中央银行职能—1992年：剥离证券业监管职能——中国证券监督管理委员会（证监会）成立—1993年：职能界定——货币政策、金融监管—1995年：法律明确央行职能，堵财政透支和借款—1998年：剥离保险业监管职能——中国保险监督管理委员会（保监会）；—1999年：按经济区划设置9大分行，两个营业部(京、渝)—2003年：剥离银行业监管职能——中国银行业监督管理委员会（银监会）中央银行：中国人民银行13第三节我国金融中介体系国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行政策性银行（2）政策性银行14（2）政策性银行由政府投资设立,根据政府的决策和意向,专门从事政策性金融业务的银行；并且根据具体分工的不同，服务于特定的领域。在从事业务活动中，均贯彻不与商业性金融机构竞争、自主经营与保本微利的基本原则。资金来源有三：一是财政拨付，二是组建时划归的资本金，三是发行金融债券。第三节我国金融中介体系15政策性银行的资金来源和使用资金来源资金运用国家开发银行主要依靠国内外金融机构发行金融债券制约经济发展的“瓶颈”项目，直接增强综合国力的支柱产业的重大项目，高新技术在经济领域应用的重大项目，跨地区的大政策性项目中国进出银行以发行政策性金融债券为主，在国际市场上筹资为机电产品、成套设备等资本性货物出口提供出口信贷，办理与机电产品出口有关的各种贷款及出口信息保险和担保业务，办理进出口信用保险、出口信贷担保等中国农业发展银行以中国人民银行的再贷款为主，同时发行少量的政策性金融债券办理粮食、棉花、油料等主要农副产品的国家专项储备＆收购贷款，办理扶贫贷款和农业综合开发贷款以及小型农、林、牧、水基本建设和技术改造贷款16中国工商银行中国银行中国建设银行中国农业银行国有商业银行（3）国有商业银行第三节我国金融中介体系17国有独资商业银行是从计划体制下的统一的只有一家银行的体系演化而来的。无论在人员和机构网点数量上，还是在资产规模及市场占有份额上，在我国整个银行体系中均处于举足轻重的地位；在世界上的大银行排序中也处于较前列的位置。他们的经营活动，均受《中华人民共和国商业银行法》的保护和约束。第三节我国金融中介体系18第三节我国金融中介体系（4）其他商业银行股份制商业银行交通银行、招商银行、中信实业银行、中国光大银行、浦东发展银行、中国民生银行、福建兴业银行、深圳发展银行、广东发展银行、华夏银行、烟台住房储蓄银行、蚌埠住房储蓄银行。这些商业银行，筹建之初绝大多数以各种形式的国有资本为主。现均采取股份制形式；其中有的已经上市（如民生银行、招商银行、深圳发展银行、浦东发展银行）。已有外资参股股份制商业银行（如1996年底，亚洲开发银行投资2000万元入股中国光大银行；2002年9月，美国新桥投资集团作为国外战略投资者进入深圳发展银行。深圳发展银行成为我国上市银行有外资股份收购的第一家。城市商业银行1998年，从北京开始，陆续出现了以城市命名的商业银行。农村信用社19非银行金融机构基金公司保险公司证券公司信托投资公司金融资产管理公司财务公司金融租赁公司邮政储蓄机构第三节我国金融中介体系201999年先后建立了四家由国家投资的特定政策性金融资产管理公司——华融、长城、东方、信达，分别收购、管理和处置从工、农、中、建四家国有独资商业银行剥离出来的不良资产。金融资产管理公司21第三节我国金融中介体系（6）在华外资金融机构目前我国境内设立的外资金融机构有如下两类：（1）外资金融机构在华代表处（2）外资金融机构在华设立的营业性分支机构。包括外国独资银行、外国银行分行、合资银行、独资财务公司、合资财务公司等。222002年一季度末66.20%9.60%4.40%12.40%7.40%其它金融机构其他商业银行城市商业银行农村信用社国有商业银行第三节我国金融中介体系23金融机构多样化的必然性金融范畴，它存在于经济生活中的理由是借助自身的一些特定功能，实现储蓄向投资的转化。由于不同的金融中介，其经营规模、业务领域、职能特征不同，提供给社会的金融产品和服务不同，因而有着各自的比较优势。这就是说，金融机构必须适应不同的客观条件实现多样性的发展。这是市场经济的共同要求，也是中国金融机构建设应有的方针。第三节我国金融中介体系24第四节国际金融机构体系1、国际金融机构的形成和发展国际金融机构是从事国际金融管理、协调及国际金融活动的超国家性质的组织机构国际金融机构，其发端可以追溯到1930年5月在瑞士巴塞尔成立的国际清算银行（BIS）。第二次世界大战后建立了布雷顿森林国际货币体系，并相应地建立了国际货币基金组织IMF和简称世界银行的国际复兴开发银行。从上世纪50年代起，又先后建立起区域性的国际金融机构。如泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行和阿拉伯货币基金组织。25第四节国际金融机构体系2、国际金融机构的作用，诸如：组织商讨国际经济和金融领域中的重大事件，协调各国间的行动；提供短期资金，缓解国际收支逆差，稳定汇率；提供长期资金，促进许多国家的经济发展……不过，这些机构的领导权大都被西方发达国家控制；发展中国家的呼声和建议往往得不到应有的重视和反映。26第四节国际金融机构体系3、国际金融机构包括：（1）全球性国际金融机构国际清算银行（BIS）国际货币基金组织（IMF）世界银行集团（WBG）国际复兴开发银行（IBRD,1945年）国际开发协会（IDA,1960年）国际金融公司（IFC,1956年)多边投资担保机构（MIGA,1998年）（2）区域性国际金融机构27名称成立时间业务活动对象国际货币基金组织1945于华盛顿，成员182个IMF汇率监管、国际收支平衡会员国世界银行集团国际复兴开发银行（1945年）IBRD贷款、世界银行债券会员国官方、国营和私营企业国际开发协会（1960年）IDA优惠贷款会员国政府、国营和私营企业国际金融公司（1956年)IFC长期贷款（7-15）会员国私营企业（我国92个项目共计22亿美元）多边投资担保机构（1998年）MIGA政治风险担保外国私人投资者第四节国际金融机构体系28第四节国际金融机构体系（2）区域性金融机构亚洲开发银行（ADB,1966）非洲开发银行（AFDB,1963）泛美开发银行（IDB,1960）欧洲复兴开发银行（EBRD,1990）阿拉伯货币基金（AMF,1977）29亚洲开发银行(AsianDevelopmentBank)1966年11月由亚洲太平洋经济委员会创办，总部设在菲律宾首都马尼拉，是面向亚洲和太平洋地区的政府间多边开发性银行机构。现有成员国47个。宗旨：鼓励政府和私人在亚洲太平洋地区投资并提供项目提示和技术援助；促进和加强亚洲太平洋地区发展中国家、地区的经济发展。资金来源有两类：一是普通资金；二是特别基金；贷款也分为普通贷款和特别基金贷款。前者贷款期限为10-25年，利率随金融市场利率调整；后者期限为25-30年，利率为1%-3%，属长期低利优惠贷款。30非洲开发银行(AfricanDevelopmentBank)该行成立于1964年9月，总部设在科特迪瓦首都阿比让，除南非外非洲国家全部参加。资金来源与亚洲开发银行类似，主要是成员国认缴的股本；其贷款业务由普通贷款和特种贷款组成，主要用于项目建设或结构调整，政策调整等方面。特