第四章：金融市场

货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具学习要点：金融市场是整个金融系统的核心和灵魂，宏观上可以起到资源配置、实现储蓄-投资转化、传导金融政策等作用，微观上则具有价格发现、流动性提供、减少搜寻成本和信息成本等功能。本章学习要点主要包括：1、金融市场及其功能：掌握金融市场的定义；了解金融市场的宏观、微观作用；掌握金融市场的不同分类标准。2、金融工具的性质：掌握金融工具收益性、流动性、风险性的定义，了解三者之间相互关系；了解金融工具的主要构成要素；理解债券票面利率与债券收益率的区别，了解金融产品偿还的主要方式；了解金融股工具的主要分析要素；掌握债券类金融工具久期的含义及基本计算公式。货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具3、货币市场与货币市场工具：掌握主要的货币市场子市场和主要工具；掌握银行间同业拆借市场的五个主要特点；了解中国“全国银行间同业拆借市场”的基本状况；理解发行商业票据对企业的意义，了解商业票据的构成要素，熟悉主要的票据业务种类，掌握商业票据贴现的计算，了解中国票据市场的发展及现状；大额可转让定期存单主要特点；期债券市场的主要交易品种;资本市场与资本市场工具：了解证券交易所与场外交易市场的主要区别，掌握股票的类别，掌握股票价格指数的类别和计算方法，熟悉债券的主要类别，了解中国债券市场现状；其他金融市场：了解其他金融市场的主要类别。货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具第一节金融市场及其功能一、金融市场的定义1、金融市场是实现金融资产交易和服务的市场2、金融市场涵盖各类金融交易活动和交易关系3、金融市场不必是有形的场所货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具二、金融市场的主要功能•微观层面的功能1、价格发现2、提供流动性3、减少搜寻成本和信息成本•宏观层面的功能1、实现储蓄-投资转化2、资源配置3、宏观调控货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具三、金融市场类别•按期限分：货币市场、资本市场•按组织方式分：有组织市场、无组织市场•按金融资产新旧程度分：一级市场、二级市场货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具四、金融市场主体•交易者•中介机构•金融监管机构货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具第二节金融工具的性质•金融工具的“三性”1、收益性2、流动性3、风险性•“三性”之间相互关系货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具一、金融工具构成要素•发行者•认购者•期限•价格和收益•偿还货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具二、金融工具分析要素•货币性•可分性•面值•流转性•到期期限与久期•可转换性•币种货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具•复合性•税收待遇第三节资本市场与货币市场•银行间同业拆借市场与工具•同业拆借的特点•全国银行间同业拆借中心货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具全国银行间同业拆借报价交易品种最新价涨跌成交额(百万)开盘价最高价最低价加权价IBO0012.110.015317.02.12.112.092.0918IBO0072.1-0.012288.22.112.581.92.0939IBO0142.11240.00231150.02.112.1362.112.1123IBO0212.120.0500.02.122.122.122.12IBO1M0.00.00.00.00.00.00.0IBO2M0.00.00.00.00.00.00.0IBO3M0.00.00.00.00.00.00.0IBO4M1.90.024.151.91.91.91.9货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具一、商业票据•商业票据的构成要素•商业票据业务种类•中国票据市场业务发展货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具二、大额可转让定期存单•与普通银行定期存款的区别•转让价格确定360360)360(213211TPRTRTRPX货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具三、短期债券•国库券•短期市政债券货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具四、债券回购•回购的定义•回购交易的实质•交易品种•回购交易中涉及的计算1、可拆入资金量2、回购报价欲购回价格货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具第四节资本市场与资本市场工具•证券交易所•场外交易市场货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具一、股票•股票的种类1、普通股、优先股2、记名股票、不记名股票3、有面额股票、无面额股票4、可上市交易股票、非上市交易股票5、A股、B股6、H股、N股、S股货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具二、股票价格指数•综合指数与成份指数•指数计算1、拉氏指数2、派氏指数3、费雪指数货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具三、债券•债券种类1.政府债券2.政府机构债券3.公司债券4.金融债券•债券发行与交易货币银行学金融学院第四章金融市场与金融工具四、其他金融市场•外汇市场•保险市场•投资基金市场•金融衍生品市场