网络金融概述

NetworkFinanceNetworkFinance网络金融网络金融武汉理工大学经济学院金融系2008年9月主讲老师：石丹[e-mail]武汉理工大学经济学院金融系石丹教学要求™认真听课、积极参与、按时完成作业™期末考试占70%，平时成绩占30%™平时成绩以出勤情况、课堂参与情况和作业情况为依据核定武汉理工大学经济学院金融系石丹参考教材™指定教材张成虎．网络金融(第二版)．科学出版社，2007™参考书目梁循，曾月卿．网络金融．北京大学出版社，2006欧阳勇．网络金融：理论分析与实践探索．西南财经大学出版社，2006张劲松．网络金融．机械工业出版社，2006叶蔚．网络金融概论．北京大学出版社，2006王维安．网络金融．高等教育出版社，2002武汉理工大学经济学院金融系石丹教学内容与安排网络金融概述网络金融的技术结构与流程网络支付网络银行网络证券网络保险网络金融对金融理论的影响电子货币对中央银行的影响网络银行的风险与管理网络银行技术风险监管网络银行技术风险评级体系导论实务理论监管6学时20学时8学时6学时武汉理工大学经济学院金融系石丹第1章网络金融概述1.1网络金融的概念1.2网络金融的产生背景1.3网络金融的竞争优势1.4我国网络金融存在的主要问题武汉理工大学经济学院金融系石丹1.1网络金融的概念1.1.1网络金融的含义1.1.2网络金融的内容1.1.3网络金融的类型1.1.4网络金融的特征武汉理工大学经济学院金融系石丹1.1.1网络金融的含义狭义：以金融服务提供者的主机为基础，以因特网或通信网络为媒介，通过内嵌金融数据和业务流程的软件平台，以用户终端为操作界面的新型金融运作模式。网络金融（InternetFinance,NetworkFinance,E-Finance）广义：以计算机网络为支撑的全球范围内的各种金融活动和相关问题的总称。——叶蔚，2007武汉理工大学经济学院金融系石丹1.1.1网络金融的含义金融服务提供者的主机基础通讯网络媒介内嵌金融数据和业务流程平台用户终端操作界面武汉理工大学经济学院金融系石丹金融电子化网络金融没有互联网支持以互联网技术为基础，更强调互联网技术的重组和创新，更强调3A服务区别电子数据处理系统、管理信息系统、决策支持系统等网络银行、网络保险、网络证券等联系金融电子化是网络金融的前提。网络金融是金融电子化发展的必然结果，是对金融电子化的超越。1.1.1网络金融的含义金融企业采用除互联网技术之外的现代通信，计算机和网络等信息技术手段，提高传统服务的工作效率，降低经营成本，实现业务处理的自动化、管理的信息化和决策的科学化的过程。金融电子化武汉理工大学经济学院金融系石丹1.1.2网络金融的内容网络金融网络金融网络保险网络保险网络银行网络银行网络证券网络证券网络结算网络支付网络理财网络金融机构网络金融市场网络金融监管网络金融理论武汉理工大学经济学院金融系石丹分支型网络金融纯网络金融网络金融1.1.4网络金融的类型组织模式服务模式信息型网络金融点击添加标题交易型网络金融武汉理工大学经济学院金融系石丹1.1.3网络金融的特征™高效性与经济性™科技性与共享性™信息化与虚拟化™非中介化与一体化——叶蔚，2006™创新(业务创新、管理创新、市场创新)™技术风险更加突出——张成虎，2007武汉理工大学经济学院金融系石丹1.1.4网络金融的特征——经济性武汉理工大学经济学院金融系石丹1.2网络金融的产生背景1.2.1网络经济的发展1.2.2电子商务的催生1.2.3信息技术的发展和应用1.2.4金融业面临的激烈竞争武汉理工大学经济学院金融系石丹1.2.1网络经济的发展1.2.1.1网络经济的概念1.2.1.2网络经济的特征1.2.1.3网络经济的特点和规律武汉理工大学经济学院金融系石丹1.2.1.1网络经济的概念网络经济(InternetEconomy,NetworkEconomy)20世纪80年代，日本学者将第三产业中的商业、运输业、金融业等通过建立网络来发展业务的做法称为网络经济。20世纪90年代，美国学者认为网络经济是指运用电子计算机局域网、广域网进行成本核算、收费、投资等活动。网络经济是指因特网经济，即通过因特网进行一切经济活动的总称。——张成虎，2007，P5武汉理工大学经济学院金融系石丹1.2.4.2网络经济的特征™网络经济是全球化经济™网络经济的核心是创新，创新的核心是速度™网络经济是一种可持续发展经济™网络经济是一种虚拟经济™网络经济是直接经济武汉理工大学经济学院金融系石丹z“首发”效应z机遇优先z锁定效应z路径依赖z转移成本1.2.4.2网络经济的特征武汉理工大学经济学院金融系石丹传统经济网络经济传统经济网络经济企业虚拟企业经济管理知识管理空间虚拟空间竞争网络竞争营销网络营销贫富差距数字鸿沟制造灵活制造大规模生产定制、个人化、特定化规模经济以需求方为主的规模经济劳动生产率知识生产率劳动分工知识分工劳动价值知识价值无注意力经济无学习曲线网络经济与传统经济的概念对比武汉理工大学经济学院金融系石丹学习曲线1960年，波士顿咨询公司（BostonConsultingGroup）的布鲁斯•亨得森（BruceD.Henderson）首先提出了经验曲线效应（ExperienceCurveEffect）。timeCumulativeQuantity1925年在美国怀特-彼得森空军基地量化,使得航空效率加倍而所需劳动时间下降了10-15%,称之为学习曲线换言之，越是经常地执行一项任务，每次所需的时间就越少。简言之，就是如果一项生产任务被多次反复执行，它的生产成本将会随之降低。武汉理工大学经济学院金融系石丹网络经济与传统经济的原理对比传统经济网络经济物质资源起决定性作用信息资源起决定性作用产品和服务分离、生产者和消费者分离，企业与企业分离产品和服务的边界模糊，生产者和消费者的边界模糊，企业与企业的边界模糊供给不足需求不足以供给为中心以需求为中心稳定均衡不稳定均衡边际效用递减边际效用递增边际收益递减边际收益递增边际成本递增边际成本递减产品竞争是主要的竞争形式网络竞争是主要的竞争形式负反馈起主要作用正反馈起主要作用规模收益经历递增、不变、递减三个阶段规模收益递增供给方规模经济起主要作用需求方规模经济起主要作用垄断受到限制垄断是竞争的结果垄断会降低社会福利垄断会提高社会福利有形资产是企业的主要资产无形资产是企业的主要资产武汉理工大学经济学院金融系石丹1.2.4.2网络经济的特点和规律™摩尔定律(Moor’slaw)™梅特卡夫法则(Metcalf’slaw)™马太效应(Matthew’seffect)武汉理工大学经济学院金融系石丹GrowthoftransistorcountsforIntelprocessors(dots)andMoore'sLaw(upperline=18months;lowerline=24months)1965,ElectronicsMagazine1975,IEEE摩尔定律：集成电路上可容纳的晶体管数目，约每隔18个月便会增加一倍，性能也将提升一倍，而价格下降一半。武汉理工大学经济学院金融系石丹梅特卡夫法则(Metcalfe’sLaw)网络价值以用户数量的平方的速度增长。计算机网络的价值等于其结点数目的平方。网络外部性是梅特卡夫法则的本质武汉理工大学经济学院金融系石丹马太效应(Matthew’sLaw)任何个体、群体或地区，一旦在某一个方面（如金钱、名誉、地位等）获得成功和进步，就会产生一种积累优势，就会有更多的机会取得更大的成功和进步。¾“好的愈好，坏的愈坏，多的愈多，少的愈少”¾“赢者通吃”——网络增值的规律武汉理工大学经济学院金融系石丹电子商务（E-Commerce，E-Business）1.2.1电子商务的催生狭义：是指在互联网(Internet)、企业内部网(Intranet)和增值网(VAN，ValueAddedNetwork)上以电子交易方式进行交易活动和相关服务活动，是传统商业活动各环节的电子化、网络化。电子商務包括电子货币交换、供应链管理、电子交易市场、网络营销、在线事务处理、电子数据交换（EDI）、存货管理和自动数据收集系统。广义：是指对整个商业活动实现电子化，也就是指应用计算机与网络技术与现代信息化通信技术，按照一定标准，利用电子化工具（有时甚至指整个电子媒介领域，包括广播、电视、电话通讯等等）来实现包括电子商務(或电子交易)在内的商业交换和行政作业的商贸活动的全过程。——wikipedia以计算机网络为支撑的全球范围内的各种金融活动和相关问题的总称。网络金融武汉理工大学经济学院金融系石丹电子商务网络金融电子货币结构性动态性社会性层次性全球性全时性集合性隐蔽性快速性互动性生动性经济性1.2.1电子商务的催生武汉理工大学经济学院金融系石丹网络金融是电子商务中不可或却的一个部分网络金融的一个重要作用就是充当电子商务交易过程的中间机构，提供网络支付、清算乃至认证中心的功能，降低信用风险，提高交易效率。网络金融也被称为金融电子商务金融机构同时也属于上述实体中的“商户”，其自身也向消费者和客户提供各种金融服务，如理财投资顾问等，在这一层次上，网络金融不再仅仅是中介，更恰当的说法应当是金融电子商务。1.2.1电子商务的催生武汉理工大学经济学院金融系石丹电子商务的构成•商店名称：•商店地点：•商店装修：•商品更新：•货币结算：•库存商品管理：•商品最终送达用户：域名网络地址网页设计网页的更新、维护和完善真实的真实的邮购1.2.1电子商务的迅速发展武汉理工大学经济学院金融系石丹1.2.2信息技术的飞速发展与应用武汉理工大学经济学院金融系石丹1.2.3金融业面临的激烈竞争zIT企业等非金融机构的冲击z金融业内部的激烈竞争z迎接外资金融机构挑战的需要武汉理工大学经济学院金融系石丹第三方支付平台规模及占有比例的增长武汉理工大学经济学院金融系石丹武汉理工大学经济学院金融系石丹武汉理工大学经济学院金融系石丹2006年初，和讯推出了“中国网上银行测评”，根据自行编制的指标体系（由30多个指标、200多个评测项组成），从“人气指数”、“平台表现”和“业务表现”三个方面对这16家商业银行的个人网上银行业务进行综合评测。武汉理工大学经济学院金融系石丹1.3网络金融的竞争优势z经营成本低z优质服务z金融机构管理机制的高效运转z吸引优质客户，永久保留客户z升级维护方便z使金融机构向全能化发展武汉理工大学经济学院金融系石丹AnytimeAnywhereAnyhow1.3网络金融的竞争优势——优质服务武汉理工大学经济学院金融系石丹资产管理业务证券/投资银行业务商业银行业务保险业务资产管理业务证券/投资银行业务商业银行业务保险业务大都会人寿保险公司(MetLife)MLSPML美国国际集团(AIG)MLSPSPML德意志银行(DeutscheBank)MLMLMLMLMLADA保险公司(ADAInsurance)MLMLMLML大通-曼哈顿银行(DeutscheBank)SPMLSPMLMLSP通用投资公司(GECapita)MLMLSPMLML荷兰国际集团(INGGroup)MLSPSPMLMLJP摩根(JPMorgan)MLMLMLMLML瑞士信贷集团(CreditSuisse)MLSPMLMLMLMLSP美林证券(MerrillLynch)SPMLMLMLSPSP摩根斯坦利/添惠(MorganStanley/DW)MLMLSP旅行者集团(Travelers)MLMLSPML资料来源：S.P.Bradley，《在线金融服务业》，2003，为1998年数据注：ML表示市场中的领头公司；SP表示重要的参与者表1-1美国金融服务业中产品线的扩展1.3网络金融的竞争优势——全能化武汉理工大学经济学院金融系石丹1.4我国网络金融存在的主要问题z支持网络金融发展的大环境尚未建立z对网络金融业务的相关风险缺乏全面认识z网络风险管理相对薄弱z金融认证体系的管理体制不完善z网络金融的相关法律有待逐