财政与金融(中)(ppt 321页)国债的管理

第三节国债的管理⑵柜台交易的基本做法。①自营买卖，指证券公司作为交易商为自己买卖证券，赚取差价的业务。其基本做法是：证券公司以批发价格从其他证券公司买进证券，然后再以零售价格将证券出售给客户；或者，证券公司以零售价格向客户买进证券，然后再以较低的价格批发给其他证券公司。证券公司通常以报价的方式表明其买或卖的意愿。财政与金融(中)第三节国债的管理由证券公司报出的愿意买人的价格称为出价，报出的愿意卖出的价格称为要价，两者的差额即为价差。价差是证券公司经营自营业务的利润。要了解某种债券的交易是否活跃，只要注意证券公司所报出的买卖价差就可略知大概。一般债券的买卖价差为0.5％，流动性较差的债券，价差则在l％以上。第三节国债的管理②代理买卖，指证券公司作为经纪人，根据客户的委托，代理客户买卖证券，赚取佣金，即手续费的业务。在从事代理业务时，经纪人须为客户的利益打算，但在交易中不承担任何风险，其所得的报酬即为佣金。其基本做法是：证券公司依照想买人证券的客户委托的买价或依照想卖出证券的客户的卖价，尽可能以对客户最有利的价格成交，然后向客户收取佣金。第三节国债的管理自营买卖所赚价差的多少和代理买卖所收佣金的多少均由各国证券公司行业协会统一规定。第三节国债的管理二、国债的偿还（一）偿债形式1、买销偿还法2、抽签偿还法3、一次偿还法4、调换偿还法第三节国债的管理（二）偿债基金无论采取什么方式偿还国债，国家都必须有稳定充足的资金来源。偿债资金的来源主要有：1、预算直接拨款2、预算收支盈余3、设立偿债基金4、举借新债偿还第三节国债的管理三、国债的管理目标（一）促进经济的稳定与增长（二）满足投资者的需要（三）利息成本最小化（四）减少国债流动性复习思考题一、单项选择题1、国债是指（）以债务人的身份，采取信用方式，通过在国内外发行债券所形成的债务。A.企业B.团体C.政府D.个人2、国债是随着国家的发展而出现的一个（）范畴。A.政治B.财政C.历史D.自然科学复习思考题3、＂人民胜利折实公债＂是（）发行的。A.1949年B.1950年C.1954年D.1981年4、国债的形式特征包括（）A.自愿性B.有偿性C.灵活性D.固定性复习思考题5、短期国债是指发行期限在（）的国债。A.1年以内B.1年以上5年以内C.1年以上，10年以下D.10年以上6、国债的利率是根据市场物价变动幅度而浮动的。A.固定利率国债B.市场利率国债C.保值国债D.普通国债复习思考题7、（）也是政府偿债资金的一种特殊来源，它手续简单，成本最低，但危害最大。A.国家预算资金B.发行新债收入C.偿债基金D.发行纸币复习思考题8、当国债采取（）发行时，如果银行无法将国债全部推销出去，则可能导致非经济货币发行，从而引起通货膨胀。A.直接公募法B.间接公募法C.承受法D.公卖法复习思考题二、多项选择题1、国债制度在（）社会得到发展。A.奴隶社会B.封建社会C.资本主义社会D.社会主义社会E.垄断资本主义社会2、国债具有（）的特征。A.强制性B.无偿性C.有偿性D.灵活性E.自愿性复习思考题3、新中刚成立后，先后发行的国债有（）。A.爱国公债B.人民胜利折实公债C.国家经济建设公债D.国库券E.军需公债复习思考题4、决定国债利率高低的因素主要有（）。A.金融市场利率B.国家信用好坏C.银行利率水平D.社会资金供求状况E.政府特定的经济政策复习思考题5、世界各国发行国债的方法主要有（）。A.公募法B.强制摊派法C.承受法D.公卖法E.支付发行法6、国债的偿还方式主要有（）。A.分期逐步偿还法B.抽签轮次偿还法C.到期一次偿还法D.市场购销偿还法E.以新替旧偿还法复习思考题7、影响国债价格的因素很多，包括（）。A.政治因素B.经济因素C.投机因素D.新债数量8、国债偿还的资金来源主要有以下几个方面：（）。A.企业税后留利B.国家预算资金C.预算盈余D.发行新债收入E.偿债基金复习思考题三、判断并改错1、国债和税收都属于财政范畴。（）2、我国发行国债始于唐朝。（）3、到了封建社会，国债得到了真正的大规模发展。（）4、国债的利率是随市场物价变动幅度而浮动的。（）5、折价发行指国债的发行价格高于国债的票面价值，但国债到期后仍要按票面价值偿还本金。（）复习思考题6、国债利息率是指国债利息与本金的比率。（）7、实行公募法，国债的发行价格是由证券市场的供求行市决定的，并且不断波动。（）8、包销法是政府委托推销机构利用金融市场直接售出国债。（）9、发行纸币不是政府偿债资金的一种来源。（）10、有借有还的国债不存在社会负担问题。（）复习思考题四、思考题1、如何理解国债的含义和范畴?2、国债一般有哪些分类方法?3、如何理解国债的功能?4、在怎样的情况下，国债将给后人造成负担?5、国债的发行条件有哪些?6、国债的偿还可采用哪些方式?7、影响国债价格的因素有哪些?8、国债的管理目标是什么?复习思考题五、实践课堂对所在社区的居民进行国债投资情况调查，设计调查问卷并撰写调查报告。第五章财政支出第一节财政支出概述第二节购买性支出第三节转移性支出第四节财政支出的效益分析第一节财政支出概述一、财政支出的经济性质财政支出与财政收入是财政分配的两个方面。一方面是安排支出，另一方面是筹集收入。财政支出通常也被称作政府支出或公共支出，是国家（政府）把筹集到的财政资金用于社会生产与生活各个方面的分配活动。第一节财政支出概述从财政支出的经济性质上看，它是由各级政府集中支配的那部分国民收入和一部分往年累积的社会财富价值，按照不同用途进行的再分配。财政及时拨付经费和进行投资，是国家履行职能的重要保证。第一节财政支出概述二、财政支出的分类（一）按财政支出在社会再生产中的作用分类按财政支出在社会再生产中的作用分类，财政支出可以分为补偿性支出、消费性支出、积累性支出。（二）按财政支出的经济性质分类按财政支出的经济性质分类，财政支出可以分为购买性支出和转移性支出。第一节财政支出概述（三）按财政支出的具体用途分类从我国当前财政支出的具体用途来看，主要包括以下各种支出项目：1、基本建设支出2、企业挖潜改造资金支出3、简易建筑费支出4、地质勘探费支出5、科技三项费用第一节财政支出概述6、流动资金支出7、国家物资储备支出8、支持农业支出9、工业、交通、商业等部门事业费支出10、城市维护费支出11、价格补贴支出12、文教科学卫生事业费支出第一节财政支出概述13、抚恤和社会福利救济费支出14、国防支出15、行政管理费支出16、债务支出第一节财政支出概述（四）按国家职能分类按国家职能分类，将财政支出分为经济建设支出、社会文教支出、行政和国防支出和其它支出等类别。第一节财政支出概述三、财政支出对经济的影响1、对社会生产和国民收入分配的影响不同2、对微观经济组织的预算约束不同3、执行财政职能的侧重点不同第一节财政支出概述四、财政支出的基本原则（一）量入为出与收支结合的原则（二）统筹兼顾与全面安排原则1、安排财政支出时要做到统筹兼顾与突出重点相结合2、应按科学的支出顺序来安排财政资金的使用，合理安排支出结构3、提高财政支出的使用效果第一节财政支出概述（三）厉行节约与讲求效益的原则1、严把财政计划关2、加强对财政资金使用单位的日常管理第二节购买性支出购买性支出是政府及其机构在市场上购买商品和劳务，用于政治、经济、军事、文化和外交活动等方面的支出。按照被购买商品和劳务的消费特征，购买性支出可以分成两大类：一类称为消费性支出；另一类称为投资性支出。第二节购买性支出一、消费性支出（一）消费性支出的含义消费性支出是指用于当期行政管理、国家防务和文教科学卫生事业等非生产建设活动的支出。在财政支出项目中，属于消费性支出的主要有行政管理支出、国防支出、文教科学卫生事业支出等。消费性支出有如下特点：1、属于公共性支出2、属于最基本的财政支出第二节购买性支出（二）消费性支出的内容1、行政管理支出2、国防支出3、文教科学卫生事业支出第二节购买性支出二、投资性支出（一）投资性支出的含义投资性支出是指以政府及其所属机构为决策者、出资者和收益者的投资。投资性支出的资金来源是通过税收和国债所筹措的财政预算资金，属于政府投资行为。投资性支出是促进一国经济增长的核心支出。第二节购买性支出投资性支出和消费性支出在性质上同属于购买性支出，但投资性支出不同于消费性支出，在于投资性支出最终能形成固定资产、流动资产和国家物资储备，增加社会财富。投资性支出的这种性质是其成为社会进步、经济增长的重要推动力。第二节购买性支出（二）投资性支出的作用1、弥补因价格和经济利益的原因，导致市场投资不足的行业和领域2、调节社会投资的总量和结构，使其同经济增长的可能和要求相适应第二节购买性支出（三）投资性支出的领域1、公益性行业和项目的投资2、基础设施的投资3、农业领域第二节购买性支出三、政府采购政府采购又称统一采购或公共采购,是政府机构及其公共单位为实现政府职能，运用财政资金，依照法定方式、程序和方法，从国内外市场购买货物、工程和劳务，向社会提供公共产品和服务,以提高财政支出运用效率的经济行为。第二节购买性支出为保证政府采购能良性、健康、有序发展，各国政府先后出台了规范政府采购活动的制度,即政府采购制度。其基本内容包括：政府采购政策、政府采购方式、政策政府采购程序和政府采购管理。第二节购买性支出政府采购一般包括以下构成要素：（一）购买主体一般是政府行政机构及其所属的公共事业单位，不包括国有经营性企业的市场购买行为。（二）购买的资金来源是国家财政性的资金，包括预算内拨款和预算外资金。有些国家还包括官方贷款。第二节购买性支出（三）采购的客体对象主要是三类：货物、工程服务和劳务。在发展中国家，政府采购制度发展初期，一般先以货物采购为主。在发达国家，工程和劳务采购占据重要地位。第二节购买性支出政府采购是一个财政现象，其做为一种政府购买行为又具有市场经济的基本特征，所以它要服从公共经济和市场经济的双重要求，政府采购的特征主要包括：（一）政府采购的目的是高效率地运用财政支出资金。（二）政府采购的功能服从宏观经济和社会政策需要。第二节购买性支出（三）政府采购中买方主体具有单一性，即政府机构，由此决定了其购买规模巨大，是市场中最大的买家。（四）政府采购的方式、程序和方法具有法定性。第二节购买性支出按照以上政府采购的本质特征，各国政府在从事采购活动时普遍贯彻下列原则：（一）政策性原则，即采购活动（规模数量、方向、市场）贯彻公共政策，不单纯以利益最大化的商业法则为准。（二）公开、透明和公平、公正的原则。（三）规则化、制度化、程序化的法制原则。第三节转移性支出一、转移性支出的含义和功能转移性支出是指财政对居民个人和非公共企业提供的无偿资金支付，在财政科目上主要包括社会保障支出、财政补贴、国债利息支付和捐赠等支出，是政府实现公平分配的主要手段。第三节转移性支出转移性支出远离市场，可以避免对市场运行的直接干扰；转移支付发生在分配环节，可以直接发挥对低收入阶层的保障作用。因此，市场经济下的各国政府普遍通过转移性支出实现公平职能。第三节转移性支出1、转移性支出的方式实践中，转移性支出可以采取两种不同的方式：一是实物支付方式；二是货币支付方式。一般情况下，各国政府主要采用货币性支付方式，这是适合市场经济理念的转移支出方式。第三节转移性支出2、转移性支出机制的选择在各项转移性支出中，社会保障支出和财政补贴是政府根据经济和社会政策而“主动”安排的支出，社会保障支出和财政补贴具有更强的经济政策性，是转移性支出研究的重心。第三节转移性支出从性质上分析，社会保障支出和财政补贴具有共同点，其一，两者都是政府财政资金单方面、无偿地转移；其二，社会保障支出和财政补贴改变了收入分配格局，因此具有分配的功能，可用来贯彻公平分配的目标。第三节转移性支出可是，作为重要的转移支出项目，社会保障支出和财政补贴又存在以下区别：其一，经济功能的区别。其二，同市场价格关系的区别。第三节转移性支出二、财政补贴财政补贴是国家为了特定的经济目的，向企业和居民个人提供的无偿补助。它实际上是将