货币与金融统计第四章

第四章货币统计目录货币统计概述MFS的货币统计框架中国货币统计框架货币统计分析第一节货币统计概述四、流动性总量一、货币统计的含义与作用二、广义货币的定义三、货币总量的计量方法一、货币统计的含义及作用（一）货币统计的含义货币统计对货币、信贷、债务等金融总量的统计主要任务是货币总量统计统计范围是金融性公司二、广义货币的定义广义货币是特定部门发行的，由特定部门持有的具有充分货币性的金融资产。广义货币总量的每个组成部分都有以下三个基本方面：广义货币的金融资产货币的持有部门货币的发行部门（一）属于广义货币的金融资产金融资产是否为广义货币从以下几个方面来判断：整体职能流动性和储藏价值其他基本特性MFS认为货币具有四个基本功能：交换工具、价值储藏、记帐单位、递延支付。在对金融资产的货币化进行评估时，通常认为在货币的四种基本功能中，前两个功能是主要的，后两个功能是次要的。整体职能流动性变现能力体现流动性和储藏价值保值或增值能力储藏价值体现金融资产是否属于广义货币的其他基本特性有：法定货币或广为接受性可转让性可分割性期限交易可逆性盈利性货币和可转让存款其他存款非股票证券其他种类金融资产货币性递减大多数不属于广义货币（二）货币的持有部门货币的持有部门通常包括除存款性公司和中央政府以外的的所有的居民。货币持有者一般包括：（1）公共和其他非金融性公司；（2）中央政府之外的其他政府单位；（3）住户和为住户提供服务的非营利机构；（4）金融性公司部门中除存款性公司分部门中央政府、存款性公司、非居民被排除在货币持有部门之外。（三）货币的发行部门货币发行部门通常包括中央银行和其他存款性公司。发行本国货币和广义货币中的存款或证券创造存款货币三、货币总量的计量方法先根据金融资产的流动性来划分货币供应量层次，将不同层次的货币总量指标如M1、M2、M3等,按各自包括的组成部分以相等的权数简单相加。（一）简单加总法按流动性的不同程度（或货币性的程度）确定各组成部分的权重(大于0小于1)，然后求出货币的各个组成部分的加权平均总量，这一货币总量就是货币的加权度量，通常称之为加权货币总量。（二）加权汇总法例：不妨假设已知货币主要由现金和储蓄存款组成，其中现金为500，储蓄为2000.通过经验分析可得现金的权数为1（100%的货币性或流动性），储蓄的权数为0.3（表示有30%的货币性）。简单加总法：货币总量=500+2000=2500。加权汇总法：货币总量=500+2000*0.3=1100。加权汇总法的计算公式itbtitrrMS单个金融工具的货币服务量itiitbtitmrrTMS)(货币服务总量拉式加权货币服务总量itiibitmrrLWMS)(00iiibitiibtmrrmrrLWSI00000)()(拉式货币服务指数)log(log2loglog111ititNiititttmmSSDD第i种货币资产占总支出的比重第t期Divisa货币总量kktktitititmpmpS0rRrRptittitDivisia指数方法以货币资产的机会成本来建立权数,加总各种货币资产。其中四、流动性总量流动性总量的组成包括二个部分，即广义货币的组成部分和具有一定流动性的其他负债。流动性总量在所包括的负债的类型和所涵盖的发行部门两方面比广义货币的范围广。第二节MFS的货币统计框架一、MFS货币统计框架概述二、中央银行概览三、其他存款性公司概览四、存款性公司概览五、金融性公司概览一、MFS货币统计框架概述（一）货币统计基本方法MFS采用编制部门资产负债表和概览的方式来收集和表述数据。货币统计的基础数据来源于金融性公司部门所有单个机构单位的资产负债表。（二）货币统计框架MFS的货币统计框架包含两种层次的数据编制和表述：第一层次是单个机构单位报送的存量和流量数据被汇总形成部门资产负债表，其中包含中央银行、其他存款性公司和其他金融性公司部门的综合数据。第二层次是部门资产负债表又被汇总成概览。（三）部门资产负债表资产(按债权和债务人分类)期初存量交易定值变化其他数量变化期末存量负债(按债权和债务人分类)期初存量交易定值变化其他数量变化期末存量货币黄金与特别提款权货币与存款非股票证券贷款股票和其他股权保险技术准备金金融衍生工具其他应收账款非金融资产流通中货币纳入广义货币的存款不属于广义货币的存款属于广义货币的非股票证券不属于广义货币的非股票证券贷款保险技术准备金金融衍生工具其他应付账款股票和其他股权总资产总负债（四）概览概览是对部门资产负债表数据进行汇总形成的资产负债分析报表。其实质仍然是资产负债表，反映的内容都是金融性公司资产和负债的流量和存量。金融性公司概览FCS存款性公司概览DCS中央银行概览CBS其他存款银行概览ODCS其他金融性公司概览OFCS资产负债和资本国外净资产对非居民债权减：对非居民负债国内资产对中央银行债权对中央政府净债权对中央政府债权减：对中央政府的负债对其他部门/子部门的债权其他资产基础货币流通中的货币对其他存款性银行的负债可转让存款其他存款纳入广义货币的非股票证券其他负债资本二、中央银行概览三、其他存款性公司概览资产负债国外净资产对非居民债权减：对非居民负债国内资产对中央银行债权对中央政府净债权对中央政府债权减：对中央政府的负债对其他部门/子部门的债权其他资产对中央银行负债纳入广义货币的存款可转让存款其他存款属于广义货币的非股票证券其他负债和资本四、存款性公司概览资产负债和资本国外净资产对非居民债权减：对非居民负债国内债权对中央政府净债权对中央政府债权减：对中央政府负债对其他部门债权广义货币负债存款性公司之外的货币可转让存款其他存款属于广义货币的非股票证券非广义货币负债其他项目存款性公司概览是中央银行概览和其他存款性公司概览的汇总。存款性公司概览分析会计等式一：广义货币负债（BML）=国外净资产（NFA）+国内债权（DC）–其他项净额（OIN）=国外净资产（NFA）+国内净资产（NDA）会计等式二：BML=NFA+DC-OIN（1）广义货币及其构成分析，即各个组成成分所占比重及其变化分析。（2）国外净资产的变化及对广义货币负债影响分析，以及国外净资产构成项目变化的影响分析。（3）国内债权的变化对广义货币负债影响的分析。根据这两个等式可作如下分析：五、金融性公司概览金融性公司概览是存款性公司概览和其他金融性公司概览的汇总，它显示了所有金融机构的资产和负债。资产负债和资本国外净资产对非居民债权减：对非居民负债国内债权对中央政府净债权对中央政府债权减：对中央政府负债对其他部门债权金融性公司之外的货币存款非股票证券贷款金融衍生工具保险技术准备金贸易信贷和预付款股票和其他股权其他项目一、中国货币统计概述二、货币供应量统计三、基础货币统计四、中国的存款性公司概览第三节中国货币统计框架一、中国货币统计概述中国货币统计采取两种并行的表述方式：一是单独编制货币供应量统计表、基础货币统计表等；二是按IMF的要求编制货币当局等机构的资产负债表以及存款性公司概览。（一）中国货币统计的改革与发展我们可初步将中国货币统计发展及国际接轨进程分三个阶段：建立基本的货币统计框架阶段货币统计规范发展阶段货币统计进一步国际接轨阶段（二）中国货币统计与MFS的差异分析比较项目MFS货币统计中国货币统计基本框架由两种层次的数据编制和表述：一是单个机构或汇总的部门资产负债表，二是部门资产负债表汇总形成的概览。基本框架与MFS基本相同，由部门资产负债表和概览进行两种层次的数据编制和表述。建立了一套“全科目”上报体系，有效地满足基础数据的要求。金融性公司分类和货币统计覆盖的机构范围对金融性公司进行了详细分类，分为中央银行、其他存款性公司、其他金融性公司。货币统计包括所有的金融性公司。金融性公司分类与MFS基本相同，分为中央银行、其他存款性公司、其他金融性公司。但货币统计只包括中央银行和其他存款性公司。货币的定义及货币层次划分取消对货币层次划分，从三个方面界定广义货币：①属于广义货币的金融资产；②货币的持有部门；③货币的发行部门。按货币流动性强弱，将货币供应量划分为M0、M1、M2三个层次。货币总量的计量方法简单加总法和加权汇总法简单加总法货币统计内容不仅统计广义货币总量，而且统计流动性总量。统计广义货币总量，流动性总量未统计。中国的货币统计与MFS存在差异，主要体现在一下几个方面：（1）机构范围不同（2）货币定义和货币层次划分（3）货币总量计量方法（4）流动性总量流通中现金狭义货币狭义货币和准货币广义货币M0M1M2二、货币供应量统计（一）IMF对货币供应量层次的划分M337IMF中，货币供应量划分为M0、M1、M2和M3四个层次。具体如下：M0：流通中现金M1：狭义货币，M0+可转让本币存款和在国内可直接支付的外币存款M2：狭义货币和准货币，M1+单位定期存款和储蓄存款+外汇存款+CDSM3：广义货币，M2+外汇定期存款+商业票据+互助金存款+旅行支票流通中现金货币货币和准货币（二）中国货币供应量统计M0M1M2现阶段，中国根据国际通用原则，以货币流动性作为划分各层次货币供应量的标准，把货币供应划分为以下三个层次：M0：流通中现金；M1：即货币：M0＋活期存款；M2：M1＋准货币（储蓄存款+定期存款+其他存款）；三、基础货币统计（一）基础货币的定义基础货币，或称高能货币，包括中央银行为广义货币和信贷扩张提供支持的负债。MFS认为基础货币通常包括中央银行对其他金融性公司、非金融性公司和其他居民部门的负债，一般包括三个部分：①流通中货币；②其他存款性公司在中央银行的存款；③包括在广义货币中的中央银行负债。在实际中，各国对基础货币的口径有不同的定义，归纳起来有如下四种：①基础货币=银行准备金；②基础货币=社会公众手持现会+商业银行法定准备；③基础货币=社会公众手持现金+商业银行库存现金+法定准备；④基础货币=社会公众手持现金+商业银行库存现金十法定准备+超额准备。各国中央银行一般以第四种定义为基础，根据本国负债特点，确定基础货币的具体构成。（二）中国基础货币统计基础货币统计表项目名称本月余额上年同期比上月增减比年初增减余额比同期（%）基础货币库存现金（金融机构流通中的货币（人民银行）金融性公司存款（各金融机构缴央行的法定存款准备金和超额储备）非金融性公司存款（邮政储备转存款和机关团体存款）总资产四、中国的存款性公司概览（一）货币当局资产负债表资产负债国外资产外汇货币黄金其他国外资产对政府债权其中：中央政府对其他存款性公司债权对其他金融性公司债权对非金融性公司债权其他资产总资产储备货币货币发行金融性公司存款其他存款性公司其他金融性公司非金融性公司存款活期存款发行债券国外负债政府存款自有资金其他负债总负债（二）其他存款性公司资产负债表资产负债国外资产储备资产准备金存款库存现金对政府债权其中：中央政府央行债券对其他存款性公司债权对其他金融性公司债权对非金融性公司债权对其他居民部门债权其他资产总资产对非金融机构及住户负债纳入广义货币的存款企业活期存款企业定期存款居民储蓄存款不纳入广义货币的存款可转让存款其他存款其他负债对中央银行负责对其他存款性公司负对其他金融性公司负债其中：计入广义货币的存款国外负债债券发行实收资本其他负债总负债（三）存款性公司概览国外净资产国内信贷对政府债权（净）对非金融部门债权对其他金融部门债权货币和准货币货币流通中现金活期存款准货币定期存款储蓄存款其他存款不纳入广义货币的存款债券实收资本其他（净）第四节货币统计分析一、货币供应量统计分析二、基础货币的分析三、货币乘数分析货币供应量流动性分析是对不同货币层次M0、M1、M2进行分析，各层次所占比重的大小，反映出货币流动性的强弱。货币统计分析主要内容包括：货币供应量分析、基础货币分析和货币乘数分析，其目的在于为货币政策制定提供科学的参考依据。（一）货币供应量流动性分析存款创造以基础货币为基础，基础货币与货币供应量之间的基本关系式为：M=B×K上式中M为货币供应量，B为基础货币，K为货币乘数。（二