货币金融学_货币供给

货币供给2019/8/13华侨大学金融系徐小君2第14章货币供给第一节存款创造原理第二节基础货币与货币乘数第三节对货币乘数的进一步探讨：银行及非银行公众的行为第四节基础货币的决定2019/8/13华侨大学金融系徐小君3第一节存款创造原理一、存款创造的条件二、多倍存款扩张：最简单的情形三、多倍存款创造：更为现实的考察2019/8/13华侨大学金融系徐小君4一、存款创造的条件1、部分准备金制度是指商业银行将吸收的存款的一部分保留用作支付准备金。这种做法最早见于1842年美国的路易斯安纳州银行法，而将存款准备金集中于中央银行则最早始于英国，以法律形式规定商业银行必须向中央银行上交准备金并规定法定准备金率是1913年通过的美国《联邦储备法》予以确立的。1935年美联储首次获得了改变法定存款准备率的权利。2019/8/13华侨大学金融系徐小君5美国的准备金种类度量标准定义准备金存款机构的准备金非借入准备金准备金减去从联邦储备系统的借款（法定、超额）超额准备金准备金减去法定准备金（含借入）自由准备金超额准备金减去从联邦储备系统的借款2019/8/13华侨大学金融系徐小君6一、存款创造的条件2、部分现金提取是指存款者只变现支票存款的一部分。3、初始存款的增加原始存款：是指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行的贷款所形成的存款；派生存款：是指商业银行以原始存款为基础发放贷款而形成的超出原始存款的那一部分存款。2019/8/13华侨大学金融系徐小君7二、多倍存款扩张：最简单的情形一）假定前提条件设支票存款的法定准备金率20%，此外；1、假定银行不持有任何超额准备金。2、假定没有现金从银行系统中漏出。3、假定没有从支票存款向定期存款或储蓄存款的转化。2019/8/13华侨大学金融系徐小君8二）例子：多倍存款创造过程1、某人将向中央银行出售政府债券所得的1000元现金以支票存款形式存入A银行，则A银行T形账户表示为：A银行资产负债准备金+1000支票存款+1000由于法定准备金率为20%，且无超额准备金。假定A银行发放800元贷款则：A银行资产负债准备金+200支票存款+1000贷款+8002019/8/13华侨大学金融系徐小君9二）例子：多倍存款创造过程2、如果借款者将这800元购买产品，而产品出售者又将这800元存入B银行，则B银行的T形账户表示为：B银行资产负债准备金+800支票存款+800根据20%的法定准备金率，且无超额准备金的假设，则B银行T形账户可表示为：B银行资产负债准备金+160支票存款+800贷款+6402019/8/13华侨大学金融系徐小君10二）例子：多倍存款创造过程3、假定B银行贷放出去的640元最终被以支票存款的形式存入C银行，则C银行的T形账户为：C银行资产负债准备金+640支票存款+640同样，C银行也可以把多余的准备金贷方出去。这一过程可以一直继续下去。2019/8/13华侨大学金融系徐小君11二）例子：多倍存款创造过程中相应的中央银行的资产负债表资产负债政府债券+1000A银行存款+（1000）200B银行存款+（800）160C银行存款+（640）128D……E…………共+10002019/8/13华侨大学金融系徐小君12三）总结1、总的存款创造过程存款创造银行支票存款贷款准备金增加额增加额增加额A1000800200B800640160C640512128…………2019/8/13华侨大学金融系徐小君132、整个银行系统的支票存款增加额为5000%2011000%2011%20111000%201%201%20111000%)201(1000%)201(1000%)201(1000100051264080010003232n2019/8/13华侨大学金融系徐小君143、各行贷款增加额800+640+512+…=1000+800+640+512+…-1000=各行支票存款增加额-1000=5000–1000=40002019/8/13华侨大学金融系徐小君154、各行准备金增加总额1000%201200%2011%2011%201000%20%2011000%20%2011000%2010001281602002n2019/8/13华侨大学金融系徐小君16数学分析11dddDRrDRrdr支票存款增加额银行初始准备金增加额法定存款准备金率简单存款乘数dDrR1dDRr2019/8/13华侨大学金融系徐小君17四）多倍存款收缩反过来，在相同的条件下，银行的准备金初始减少1000元，经过一系列连锁反应后，整个银行系统的支票存款额将减少5000元。这就是多倍存款收缩。2019/8/13华侨大学金融系徐小君18A银行的资产负债表如果是A银行的一个储户从央行购买的债权的话，那么，A银行的资产负债表为：资产负债准备金-1000支票存款-1000资产负债贷款-800准备金+8002019/8/13华侨大学金融系徐小君19B银行的资产负债表如果A银行的贷款客户的款项来自于另一家商业银行B，则B的资产负债表为：资产负债在央行的准备金-800支票存款-800资产负债在央行的准备金-160支票存款-800贷款-6402019/8/13华侨大学金融系徐小君20A银行的资产负债表如果是A银行购买的债券的话，则银行的资产负债表为：资产负债在央行的准备金-1000债券+1000为了弥补准备金的不足，A银行必须收回贷款1000元，资产负债在央行的准备金+1000贷款-10002019/8/13华侨大学金融系徐小君21B银行的资产负债表如果A银行的贷款客户的款项来自于另一家商业银行B，则B的资产负债表为：资产负债在央行的准备金-1000支票存款-1000资产负债在央行的准备金-200支票存款-1000贷款-8002019/8/13华侨大学金融系徐小君22C银行的资产负债表如果B银行的贷款客户的款项来自于另一家商业银行C，则C的资产负债表为：资产负债在央行的准备金-800支票存款-800资产负债在央行的准备金-160支票存款-800贷款-6402019/8/13华侨大学金融系徐小君23相应的中央银行的资产负债表（情形一）资产负债政府债券-1000A银行存款（-1000+800）-200B银行存款（-800+640）-160C银行存款（-640+512）-128D……E…………共-10002019/8/13华侨大学金融系徐小君24相应的中央银行的资产负债表（情形二）资产负债政府债券-1000B银行存款（-1000+800）-200C银行存款（-800+640）-160D银行存款（-640+512）-128E……F…………共-10002019/8/13华侨大学金融系徐小君25三、多倍存款创造：更为现实的考察1、假定银行都持有一个固定比例（相对于支票存款）的超额准备金；设为E,且E/D=e，e称为超额准备金率通过观察我们会发现这部分超额准备金在存款创造过程中所起的作用和法定准备金是完全一样的。er1RDd为超额准备金率为：存款乘数eer1ddd2019/8/13华侨大学金融系徐小君26三、多倍存款创造：更为现实的考察2、假定在支票存款增加的同时有部分支票存款将被以现金的形式提取出来，C为现金，且C/D=c，c称为现金漏损率；例子：原始存款=1000支票存款的法定准备金率=20%再假定银行系统中支票存款同现金保持9：1的比例（则支票存款/原始存款=90%，现金/原始存款=10%）；超额准备金率设为5%。2019/8/13华侨大学金融系徐小君27三、多倍存款创造：更为现实的考察1）A银行当A银行收到1000元原始存款时A银行实际的贷款为:1000-(1000×10%+1000×90%×25%)=1000×[1-(10%+90%×25%)]=675其中的漏出是现金（1000×10%）及支票存款的法定准备金（1000×90%×20%）和超额准备金（1000×90%×5%）。2019/8/13华侨大学金融系徐小君28三、多倍存款创造：更为现实的考察2）B银行B银行得到的存款即675元；其中的支票存款为675×90%=1000×[1-(10%+90%×25%)]×90%；B银行的漏出为：675×10%及675×90%×25%2019/8/13华侨大学金融系徐小君29三、多倍存款创造：更为现实的考察B银行发放的贷款675-675×10%-675×90%×25%=675×[1-（10%+90%×25%）]=1000×[1-(10%+90%×25%)]×[1-(10%+90%×25%)]=1000×[1-(10%+90%×25%)]22019/8/13华侨大学金融系徐小君30三、多倍存款创造：更为现实的考察3）C银行C银行获得的支票存款是B银行发放贷款的90%，即：1000×[1-(10%+90%×25%)]2×90%各银行增加的支票存款依次为：A银行：1000×90%B银行：1000×[1-(10%+90%×25%)]×90%C银行：1000×[1-(10%+90%×25%)]2×90%…2019/8/13华侨大学金融系徐小君31三、多倍存款创造：更为现实的考察4）整个银行系统：支票存款的增加额=1000×90%+1000×[1-(10%+90%×25%)]×90%+1000×[1-(10%+90%×25%)]2×90%+…=1000×90%×1-[1-(10%+90%×25%)]n10%+90%×25%2019/8/13华侨大学金融系徐小君32整个银行系统支票存款的增加额接上式=1000×90%10%+90%×25%=1000×=1000×119+25%119+20%+5%2019/8/13华侨大学金融系徐小君335）考虑现金漏出后的存款乘数及存款创造额公式为支票存款为现金，称为现金漏损率。其中比例漏出现金同支票存款的DCDCcccer1dcer1RDdd2019/8/13华侨大学金融系徐小君34三、多倍存款创造：更为现实的考察3、假定既有超额准备金，又有支票存款向现金的转化，还有支票存款向其他存款的转化。设T为非交易存款，且T/D=t;假定：流通中现金、支票存款和非交易存款保持1：6：3的比例，且非交易存款的法定准备金率为6%，其他情况不变。假如A银行吸收到1000元原始存款，将有100元转化为现金；300元转化非交易存款；所以只有600元转化为A银行的支票存款即1000×60%2019/8/13华侨大学金融系徐小君35三、多倍存款创造：更为现实的考察再看A银行的漏出：100元的现金将完全退出存款创造；而300元的非交易存款将保存6%的法定准备金，即18元的现金将完全退出存款创造；600元的支票存款将有20%的法定准备金和5%的超额准备金，退出存款创造，则A银行的贷款总额为1000-(1000×10%+1000×60%×25%+1000×30%×6%)=1000×[1-(10%+60%×25%+30%×6%)]2019/8/13华侨大学金融系徐小君36三、多倍存款创造：更为现实的考察所以B银行得到的存款将是：1000×[1-(10%+60%×25%+30%×6%)]根据1：6：3的资金去向，B银行的支票存款为：1000×[1-(10%+60%×25%+30%×6%)]×60%B银行的漏出为：10%的现金、60%支票存款的法定准备金20%和超额准备金5%、30%非交易存款的法定准备金6%，故其共可贷出为：1000×[1-(10%+60%×25%+30%×6%)]×(1-10%-60%×25%-30%×6%)=1000×[1-(10%+60%×25%+30%×6%)]210009092019/8/13华侨大学金融