货币银行学教程

金融学教程编著：黄达讲授：洪凯以学为媒、相识成友洪凯，暖通工程师、律师、管理学博士电话，85283559（办）邮箱：[e-mail]第一章：引言1.1什么是金融“金融”的词源学解释“Finance”来自法语（意思为end，debt-settle，借贷结清)。中文词源来自日语，指资金融通，包括货币、信用以及相关活动（中国金融百科全书）。《新帕尔格雷经济学大辞典》的定义“资本市场的运营，资本资产的供给和定价”。金融的通俗定义：指货币资金的融通，是货币流通、信用活动及与之相关的经济行为的总称。包括货币发行与回笼，国内国际的货币支付与清算等。1.2现代金融学的研究内容金融市场与金融机构公司金融（理财）：财务管理与投资金融工程学：金融衍生品的价格与风险风险管理与控制金融机构运营：银行、保险公司、投行金融监管宏观金融政策注：后二者西方并不视为金融学内容1.3金融学学习方法与参考文献熊彼特的高论：理论、经济史、统计学关于理论：见1.2关于历史：中外金融史和金融的现实关于统计学：计量经济学孔子的高论：学而时习之，不亦乐乎！华罗庚:从厚到薄，从薄到厚听课、读书、实践掌握基本思路、形成知识体系参考文献1、武康平，货币银行学教程，清华大学出版社，19992、谢百三，金融市场学，北京大学出版社，20023、叶世昌、潘连贵，中国古近代金融史，复旦大学出版社，20014、王松奇，金融学，中国金融出版社，20005、王广谦，中央银行学、高等教育出版社，19996、姜克波，国际金融学，高等教育出版社，19997、洛伦兹.格利茨，金融工程学，经济科学出版社，19981.4教学安排课堂教学：讲授、案例分析课程论文交流及讲评1次复习与习题课1－2次教学课件、光盘1.5考核方法文献综述论文二篇占20%。期未考试占80%题型：名词解释、单选、多选、判断与辨析、计算、案例分析、论述第二章：货币与货币制度货币的起源形形色色的货币货币的单位、职能货币制度货币消亡问题讨论2.1货币的起源货币起源的考古货币起源说马克思的解释：生产发展－等价物分离与固定－货币（金银）的出现货币的起源之一原始社会的物物交换普遍等价物的出现：布、盐、烟贝币的出现（夏后以玄贝）：齿贝（贝字在汉字中的地位：财、货、贵、贫、买、卖、赎、账、债、赊、贷）贝币的原因：获得性、加工性、保存性珠玉（上）、金（中）、刀布（下）中国货币发展简史贝币、珠玉、金、刀布（帛）多姿多彩的春秋战国货币铜钱（秦汉）：孔方兄，半两，珠锱书生浪漫的货币改革者：王莽陏唐：通宝（重量单位不再）宋、元：纸币出现明清：银、钱并用民国：银本位、银元制、法币改革新中国：人民币（信用货币）、电子货币2.2形形色色的货币货币的种类币材的历史及其分析铸币良币与劣币纸币与现代货币电子货币与电子银行货币的种类实物货币代用货币：是实物货币的延伸，需要全部准备或部分实物准备，1973年实现黄金与货币脱钩信用货币：取决于人们对此货币的信心和发行的立法保障。电子货币币材的历史及其分析历史上的币材：贝、龟（甲骨，西周）、铅（五代、楚）珠玉、金（商、西汉）、白金（银锡合金，西汉）、白鹿皮（西汉）、银（明清）、铜（西周后）、铁（南唐、宋）、谷帛（曹魏）、盐（唐四川）、丝麻（唐关中）、绫罗绢（唐）币材的选择条件：价值高、易分割、易保存、易携带、技术条件、资源条件、交易规模、外来影响铸币铸币权：个人、国家、地方豪强，年号铸币方法：翻砂、压力加工铸币价值标度：从重量到单位铸币税良币与劣币劣币的形式：铸币时代与纸币时代劣币从何而来：从发行的角度贾谊－格雷欣法则：劣币驱逐良币良币驱逐劣币现象纸币现象纸币出现的原因：货币不足－铁币出现－铁币的反动、交通不便、安全性从铸币的代币券－信用发行的银行券－－兑现纸币－国家发行不兑现纸币无知出大难：国民党时代的发行、大跃进时代电子货币与银行卡1958年，BankofAmericar发行VISA的前身BankAnericard，1966年，MarsterCard使用手段：ATM、POS、EFT银行卡：信用卡、借记卡、复合卡、现金卡材料：塑料卡、磁卡（安全性低、功能简单、成本低）、集成电路（IC）卡(存储多、安全性高、联机处理、多功能）、激光卡（CD-ROM)功能：取现、存款、转帐、代收代付、持卡消费、信用借款、通存通兑、分期付款、一卡通电子银行1、家庭银行系统（银行－个人）：电话银行、视频系统、呼叫中心（电话、Web/WAP、SMS、E-mail等CTI技术）2、电子汇兑系统（金融机构间）：Commenication、Payment、Clearing3、企业银行系统(CorporateBanking):Cash（资金回收、资金流向侦测、资金集中、资金调度）、Financing（会计、股票承保、公债）、Trading(信用证、押汇、托收）、CustomerServices（存放款、人事管理、信息服务）、OfficeManagement、InvestmentBanking（经纪、并购等）电子银行4、网上银行（InternetBanking）：完善内部增值网建设是基础，采用Web技术建立新的业务模式（网上信息发布和信息传递、提供网上支付服务、建立虚拟分支机构、同业务伙伴联盟）、加强客户服务以增加资金。5、金融信息增值系统：系统构成包括客户信息与服务系统、信贷经营系统、金融企业内部管理信息系统、企业理财智能系统、金融监控与预警系统应用技术：数据仓库、数据挖掘2.3货币的单位与职能货币的单位自然单位：1朋＝10贝重量单位：1两＝24珠，1锱＝6珠，400文＝1贯（明）＝10两（明），1镑＝12盎司银元宝（明：50两），官平：库平（府库收支银两）、漕平（漕粮折银）失去原义的重量单位：元（银元为银七钱三）；角（银角、小银元，对应于大洋，亦称毫洋，广东人叫白话为毛）；分（始自吕后，五分钱）；老英镑＝240便士＝20先令，新英镑＝100便士主币与辅币货币的职能价值尺度流通手段支付手段贮藏手段世界货币（只适用于黄金和自由兑换货币）2.4货币制度货币制度的构成要素基本货币制度货币制度的稳定条件货币铸造与发行权近当代中国货币制度的演变欧元与世界货币的未来2.4.1货币制度的构成要素币材货币单位货币的铸造与发行权本位币与辅币发行基础：兑换与否2.4.2基本货币制度金属本位：以贵金属作为本位货币1、金本位：金铸币本位（一国货币有一含金量、纸币可自由按票面额兑换黄金、金币可由持有人申请自由铸造、黄金可在国际间自由输出入）金块本位（发纸币，不铸金币亦不流通）、金汇兑本位（货币不直接与黄金挂钩，而通过确定与外币的汇兑率，间接与黄金挂钩）（布雷顿森林体制，美元在国内不流通金币，也不允许兑换为黄金，只允许持有美元债权的外国政府按美元含金量兑换黄金，类似于金汇兑本位制，1948－1971）；2、银本位制：类似金本位，缺点是价格不稳，因为产量变动太大3、铜本位制：中国的货币本位4、复本位制：一国同时规定两种金属同为本位币金属信用本位制（管理纸币本位）：货币供应量并不取决于该国金属存量，而取决于货币政策。货币制度的发展：复本位制－金本位制－信用本位制2.4.3货币制度的稳定条件要有一个稳定的政权来支撑货币供应量要与生产和交换的实际需要相适应2.4.4货币铸造与发行权允许私铸的原因：钱荒、社会流通量太小；黄老之治、自由放任；宠幸臣下；国家垄断铸造制度：自由铸造制度国家发行指定发行：香港由中国银行、汇丰银行等发行港币2.4.5近当代中国货币制度的演变宣统二年（1910）币制则例1913年国币条例与国币条例修正案1928－1933年废两改元1934－1935金融危机与法币改革法币的崩溃人民币制度的建立1955年人民币改制人民币的可兑换问题宣统二年的币制则例发行纸币属国家特权纸币发行量平时以充足准备金准备金：包括现款和有价证券对银行征税户部银行发行的兑换券：变直形为直横并用，代表某地通行的银两或银元国币条例及其修正案1913－1914金汇兑本位制、银本位制、金银复本位制的争论的结果：银本位制，发行袁大头11亿枚，一般用于日常；但银两制并未取消主要用于国际收支和大宗国内贸易。旧银元（龙洋、鹰洋等）亦通用。辅币为银角和镍分币，但实际不能保持十进制，另有铜元，1银元＝130－270铜元。纸币发行由中行、交行负责，实为北洋系掌握，后各省军阀乃至县府、钱庄、银号、商店亦可发纱。外币亦大量流通，前三为法、日、英。1928－1933年废两改元两元并行的危害：银价波动对币值进而对经济的影响太大，还有就是计价太烦，储备金损失大政治条件：国民政府成立、国内基本统一法律条件：1929制订国币条例草案货币发行权：归于中央、同时各地银炉一律停业、公估局撤消。除银元个，另铸相当于1000银元的厂条以供大额交易。进步之处，统一币制，利于民生，且顺应世界潮流不足之处：没有辅币，且是时世界已倾向于取消金融货币；铸费率高达2.25%，世界少见。1934－1935金融危机与法币改革（一）国际背景：大萧条，金本位被放弃，美国实行白银国有，向海外购银，银价暴涨，中国白银大量外流，通货紧缩，物价下跌，总需求下降，实际利率大升，进口大增。国内背景：政治初定，财政金融实权在握初步措施：对出口白银征7.75%的平衡税，国内运现银限量，且须财政部护照。效果：海关出口白银减少，但私运不止。决策：取消银本位，实行法币制法币改革的主要内容法币为法定偿付纸币、取消现银流通地位，取消中、中、交三行以外发纱的流通权、现有通贷由法币逐步兑换，实行一定的通货膨胀政策实行白银国有，强行兑换私人银币和生银，经办单位给6%手续费，以刺激其动力由中、中、交三行无限制买卖外汇，以稳定汇率，法币1元＝英磅14.5便士效果：结束了中国2000多年金属货币本位，进入信用货币时代，摆脱了世界金银价格变动对币值的影响，为中国经济发展提供了有种条件；结束了多元发行制度，实现了集中准备与统一发行，结束了清末以来自由放任的发行政策；统一了辅币、废除了铜元和银角，建立了十进制的现代币制系统，制止了通货紧缩，恢复市面，防止白银外流，制止了贸易出超，并为抗战做好了币制准备。不足之处：准备金不足，财政虚弱，发行过量，物价涨很快法币、金圆券、银元券的崩溃法币的恶性膨胀与物价暴涨：1937.6－1945.8发行量增393倍，物价涨1794倍；到1948.8.21分别达47万倍和492.7万倍；金圆券的破产：1元金元券＝300万法币＝0.22217克黄金，到1949.5，物价上涨210.2万倍，12年间共涨6.3万亿倍，而国民党通过发行共掠夺150亿银元以上。银元券：1949.7.3于广州发行，只流通2月垮台原因：财政赤字惊人（发债收入、税收收入6%左右），主要靠发票子过日子，政治极其腐败人民币制度的建立区域性、分散性货币及其流通制度的不足：四大币种、几百个票版，小面额1950.3以前的人民币：1948.12.1，对解放区货币实行“固定比价、混合流通、逐步收回、负责到底”；对国民党货币禁止使用，用适当比价组织商民到国统区换物资；禁止外币流通和金银流通；1950.3－1953，改财政发行为信用发行恶性通胀的治理：查封上海证交所（因银元投机）、外汇黑市、地下钱庄、提高私营金融机构的准备金比例；紧缩银根、按约收贷、推迟财政拨付、统一高价抛低吸物资、加强工商和税收管理、推行折实储蓄，发行公债，严管现金，建立各级金库、统一调度和掌握头寸。人民币的可兑换问题可兑换的条件：经济规模、外贸规模、币值稳定性、准备金实力人民币目前兑换状况：主要在东南亚，亦有人在偷偷地收人民币10－15年成为可自由兑换货币，列美元、日元、欧元之后居第四位欧元与世界货币的未来1999.1，