金融信托的职能、地位和

中南财经政法大学金融学院FinancialSchool,ZhongnanUniversityofEconomicsandLaw信托的职能、地位和作用学习内容•信托的职能•信托在金融体系中的地位•信托在市场经济中的作用•信托与其他行业相比较，存在的优势中南财经政法大学金融学院FinancialSchool,ZhongnanUniversityofEconomicsandLaw掌握金融信托各职能之间的关系，正确理解我国信托业的职能定位明确金融信托的行业地位，坚定我国社会主义市场经济中发展金融信托的必要性了解信托与其他金融行业间的关系，注意分析信托的行业优势学习目的中南财经政法大学金融学院FinancialSchool,ZhongnanUniversityofEconomicsandLaw信托的本质是一种财产管理制度财务管理职能指受托人以管理和处理财产、或代办一系列经济事务的方式为委托人提供服务融通资金职能中介服务职能社会福利职能投资职能指信托作为一项金融业务，具有筹集资金和融资的职能是一种处理与协调经济关系、提供信任、信息与咨询的职能运用于社会福利、社会保障时发挥的职能指信托机构运用信托业务手段参与社会投资行为所产生的职能。基本职能信托的职能中南财经政法大学金融学院FinancialSchool,ZhongnanUniversityofEconomicsandLaw财务管理职能体现在为人理财和代人办事两个方面为人理财是指受托人以管理和处理财产的方式为财产所有者提供服务。如委托业务、信托投资、商务管理信托、年金信托、财产信托、证券投资信托等。代办事务是指受托人以代办一系列经济事务的形式为委托人提供服务。如代收付款项、代发行和买卖有价证券、代付股息和红利、代办会计、代理监护、代理保险等。两者的区别主要体现在信托财产所有权是否转移以及受托人承担的责任和风险大小。具有广泛性、多样性和适应性的特征是金融信托最首要、最基本的职能基本职能中南财经政法大学金融学院FinancialSchool,ZhongnanUniversityofEconomicsandLaw融通资金职能是指信托作为一项金融业务，具有筹集资金和融资的职能。是金融信托重要的派生职能，其作用发挥的大小，视各国对信托业务的认识和利用程度高低而定。具体表现在三个方面：直接表现为货币资金的融通表现为“物”的融通与货币资金融通相结合表现为通过信托受益权的流通转让而实现货币资金融通派生职能中南财经政法大学金融学院FinancialSchool,ZhongnanUniversityofEconomicsandLaw财务管理与融资职能的关系财务管理职能是基本职能，融资职能是派生职能，是信托业在货币信用经济下具有的重要职能信托的实质是一种财产管理制度，为人理财、代人办事是开展业务的出发点，进行融资是受托人为更好地实现理财目的而采用的手段。正确理解两种职能之间的关系正面的例证：日本战后信托业的功能定位反面的例证：我国恢复发展信托业后对其功能定位的偏差比较分析中南财经政法大学金融学院FinancialSchool,ZhongnanUniversityofEconomicsandLaw其他职能中介服务职能：是一种处理与协调经济关系、提供信任、信息与咨询的职能，主要通过代理、咨询等类业务体现出来；社会福利职能：当信托业务运用于社会福利、社会保障时，就发挥了社会福利职能。如日本信托银行大量承办年金信托业务，英、美的公益信托业务很发达；投资职能：是指信托机构运用信托业务手段参与社会投资行为所产生的职能。主要通过有价证券投资和信托投资表现出来。派生职能中南财经政法大学金融学院FinancialSchool,ZhongnanUniversityofEconomicsandLawPillar1Pillar1Pillar1信托在行业中的地位现代金融体系保险业信托业银行业中南财经政法大学金融学院FinancialSchool,ZhongnanUniversityofEconomicsandLaw从起源发展的角度分析从发挥的主要功能分析从各国的实践发展状况分析关于金融信托业与其他金融业兼营的说明信托业是金融体系的重要组成部分，与银行业、保险业等共同构成金融的支柱产业地位中南财经政法大学金融学院FinancialSchool,ZhongnanUniversityofEconomicsandLaw金融信托业与银行业的关系金融信托业与保险业的关系金融信托业与证券业的关系与其他行业的关系金融信托业务与其他金融业务的关系：是相互补充、相互促进的关系，而非从属或单方面补充的关系，不能相互代替中南财经政法大学金融学院FinancialSchool,ZhongnanUniversityofEconomicsandLaw行业地位竞争对手分析（1）竞争对手优势劣势竞争领域证券公司实力和品牌强，委托资产管理和投行业务优势明显同业拆借和投资资金使用自由度不足主要和大部分业务基金管理公司社会公信度高、业务集中、管理规范、高效只能满足客户单一资金委托管理的需要资金管理业务私募基金公司优质客户集中，操作能力强没有取得募集资金的法定资格资金管理业务信托同业运作灵活，创新发展空间大实力弱、品牌效益差、缺乏特色业务全部中南财经政法大学金融学院FinancialSchool,ZhongnanUniversityofEconomicsandLaw信托公司和证券公司业务分析比较•动产、不动产及其他财产的信托业务•信用见证、资信调查及经济咨询业务•代理财产管理、运用与处分•外汇业务•中国人民银行规定的其他业务•投资基金业务，作为基金发起人从事投资基金业务•企业重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务•受托经营国务院有关部门批准的国债、企业债券承销业务•资金信托业务•经国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务•证券经纪、自营、承销信托公司业务范围重叠业务范围证券公司业务范围中南财经政法大学金融学院FinancialSchool,ZhongnanUniversityofEconomicsandLaw信托计划与券商集合理财、证券投资基金的比较信托计划券商集合理财证券投资基金是否规定预期收益率规定预期收益率但不保底规定预期收益率但不保底不规定预期收益率投资范围投资范围广泛债券、股票债券、股票理财成本较低较低较高资金募集范围私募，异地销售困难私募，但可通过营业网点推广公募流动性状况一次性募集，较少形成系列发售期满可展期有流通的二级市场单笔投资资金有最低额规定没有规定按交易手数计算风险控制不够规范，但通常有较完善的控制手段券商投入自有资金，风险较低托管银行提供担保，风险较低比较中南财经政法大学金融学院FinancialSchool,ZhongnanUniversityofEconomicsandLaw行业地位竞争对手分析（2）竞争对手优势劣势竞争领域资产管理公司动产和不动产批发业务不良资产处置任务完结后走向和定位不清晰动产和不动产管理业务财务公司成员单位的业务保障客户对象和业务范围窄财务公司成员单位业务商业银行网络覆盖广，筹资功能强，中间业务发展快分业经营管理下的业务限制银行存款（分流）保险公司保险金来源广，资金量大资金管理的渠道和模式狭窄年金业务中南财经政法大学金融学院FinancialSchool,ZhongnanUniversityofEconomicsandLaw信托业发展信托业的发展是商品经济、市场经济发展的必然结果从信托的起源看：信托是在商品经济的基础上产生的从现代信托业的早期发展看：各国信托业随着商品经济的发展而繁荣从信托业的发展和信托创新的角度看：一定的经济发展水平决定了一定的信托业务活动与市场经济的关系美国金融信托的形成与发展日本战后信托业务发展状况中南财经政法大学金融学院FinancialSchool,ZhongnanUniversityofEconomicsandLaw信托业发展信托业对市场经济发展的促进作用信托业的发展有利于市场效率提升通过信托方式有利于满足市场主体的投资需求，信托业是使储蓄转化为投资的有效手段和工具信托业的发展促进了金融体系的发展和完善与市场经济的关系中南财经政法大学金融学院FinancialSchool,ZhongnanUniversityofEconomicsandLaw续金融市场体系是由各种不同内容、不同形式、不同功能的市场组成的综合体。这种市场体系是完备的，而不是残缺不全的，是统一的，而不是彼此孤立的。金融市场体系的完整性是一国金融健康运行的基本前提。构成金融市场体系的各类市场又是一个有机的整体，使之成为有机整体的内在因素就是各类市场之间的相互传递性和互补性。任何试图孤立地建立某一种或某几种市场而人为地压制或排斥其他市场的发育，以及人为地割裂各种市场之间传递性和互补性的作法，都有违于金融市场体系的内在逻辑。与市场经济的关系中南财经政法大学金融学院FinancialSchool,ZhongnanUniversityofEconomicsandLaw从“金融功能观”视角认识信托业发展的必要探讨金融体系的基本功能有以下六点：（1）为货物和服务交易提供一个支付系统；（2）为跨行业、跨时空的经济资源的转移提供便利；（3）管理不确定性和控制风险的一种手段；（4）为协调各部门的分散化决策提供价格信息；（5）为从事大规模技术上不可分的企业提供融资机制；（6）为解决信息不对称和激励问题提供方法。金融功能的发挥是金融行业、金融机构存在及发展的重要依据金融中介为主导向金融市场为主导过渡过程中，信托业的优势突出中南财经政法大学金融学院FinancialSchool,ZhongnanUniversityofEconomicsandLaw课后作业试分析现阶段我国强调发展信托业财务管理职能的必要性和可能性。试分析现阶段我国金融信托的行业定位。