金融投资5-影响黄金价格的因素

金融投资五国亨黄金—影响贵金价格的因素分析蝶金融投资五影响黄金、白银价格因素1、美元指数2、战乱3、世界金融危机4、通货膨胀5、原油价格6、各国利率(贷款利率)7、全球经济变化美国经济变化8、供需关系9、黄金、白银ETF、潜在持仓——正比——反比金融投资五基础知识-一货币的发行•定义•货币发行是一定时间内从央行进入流通领域的货币减掉回流到央行的货币的差额。国家授权发行货币的银行将货币从发行基金保管库调拔给银行业务库，并通过它向流通界投放货币的活动。•含义•货币发行有两重含义：一是货币从中央银行的发行库通过各家银行的业务库流向社会，二是货币从央行流出的数量大于流入的数量。是中央银行重要的负债。金融投资五•性质分类•货币发行就其性质来说，可以分为经济发行和财政发行。•经济发行是为了满足商品流通的需要而发行的货币。这种发行是符合货币流通规律要求的，因此，它既能满足国民经济需要，又能保持币值稳定。毕竟现在现行都是纸币，时间长了都会破损需要更新，因此经济发行不难理解就是中央银行回收的旧的纸币用等额的新币放回市场，市场上的货币量不会改变。•财政发行是为弥补财政赤字（见财政收支）而发行的货币。这种发行超过商品流通的实际需要，往往会导致通货膨胀。金融投资五中国货币的发行•中国长期以来，要求货币发行不用于弥补财政赤字，不用于没有物资保证的信贷投放，而用于满足商品流通的需要。因此，中国货币发行一般来说是经济发行。但在个别年度，由于各种原因出现了财政赤字，需要发行货币弥补部分财政赤字，这种发行属于财政发行性质。金融投资五换句话说•中国是根据我们国民生产总值GDP来发行货币的，根据我们的生产总值，测算出我们需要多少货币来进行流通，然后才进行人民币的印刷。人民币是一种工具，来衡量我们国民创造价值多少的一个工具，一个人创造的价值就是自己的劳动所得的报酬，用自己的劳动所来购买日物品，推动经济。。。。。金融投资五美联储•美国联邦储备系统(FederalReserveSystem，简称Fed)负责履行美国的中央银行的职责，这个系统是根据《联邦储备法》(FederalReserveAct)于1913年成立的。这个系统主要由联邦储备委员会，联邦储备银行及联邦公开市场委员会等组成。金融投资五美联储的基本职能⒈通过三种主要的手段（公开市场操作，规定银行准备金比率，批准各联邦储备银行要求的贴现率）来实现相关货币政策；美联储主席本·伯南克•⒉监督、指导各个联邦储备银行的活动；•⒊监管美国本土的银行，以及成员银行在海外的活动和外国银行在美国的活动；•⒋批准各联邦储备银行的预算及开支；•⒌任命每个联邦储备银行的九名董事中的三名；•⒍批准各个联邦储备银行董事会提名的储备银行行长人选；•⒎行使作为国家支付系统的权利；负责保护消费信贷的相关法律的实施；•⒏依照《汉弗莱▪霍金斯法案》（HumphreyHawkinsAct）的规定，每年2月20日及7月20日，应当向国会提交经济与货币政策执行情况的报告（类似于半年报）；•⒐通过各种出版物向公众公布联邦储备系统及国家经济运行状况的详细的统计资料，如通过每月一期的联邦储备系统公告（FederalReserveBulletin）；•⒑每年年初向国会提交上一年的年度报告（需接受公众性质的会计师事务所审计）及预算报告（需接受美国审计总局的审计）；•⒒另外，委员会主席还需定时与美国总统及财政部长召开相关的会议并及时汇报有关情况，并在国际事务中履行好自己的职责。金融投资五美国货币发行机制（国债和货币发行的关系）•美国的基础货币体系基本由美联储来发行，美国联邦储备银行的注册资本由各商业会员银行认缴，并以利差收入、政府债券承销收入作为收益来源，美联储从成立之时起就代理着政府国库财务收支的功能，同时还履行着代理政府证券发行管理、政府贷款人等职能。虽然宋鸿兵说美联储是私人的，但是美联储货币发行是依据购买的财政部国债额度来发行，而假如需要增加额度需要国会批准，因此美联储还是和美国的财政部和国会有一定制约关系在里面。金融投资五•美联储主要通过买卖美国联邦政府债券的方式来实现美元基础货币的投放，并通过各类利率工具调控流通中的广义货币数量（再贴现贷款（RP&TAC）和持有的黄金及特别提款权是另外2种基础货币投放模式，但是占的比例相对较小）。美国财政部以政府债券作为抵押向美联储融资用于财政支出，美联储以这些政府债券作为基础投放货币，只要作为基础货币的美元在现实中流通，美国财政部就可以永远占用同等数额的债券融资额度，享有货币发行的铸币税。金融投资五也就是说•美国作为资本主义国家，资产阶级对其政治、经济都有着决定性的作用，跟中国不同。也就是说美国的中央银行美联储事实上也是家族企业非国家政府控制的。•同时，美国向来就是一个习惯于先消费，后还债的民族。美国印的美元事实上代表着美国的债务，美国政府的债务。美国政府通过美联储发放国债，也就是政府向中央银行借钱，然后美联储开始印钞给美国政府，美国政府拿着钱投入到国家的基础建设上，然后通过税收，来偿还其对中央银行的债务。•而美联储呢，又可以将美国政府卖给他的国债转变成各种金融衍生品投放人市场，回笼自己的财富。金融投资五一个冷笑话•美国人买价值一百万的房产,向美国银行打个欠条,美国银行把欠条卖给美联储,然后美联储印一百万绿钞给银行,再转手把欠条卖给中国收回一百万。结果就是:美国人得到房产,美国银行收回贷款,美联储回笼了美元。如果到期美国人不还款,那么中国外汇局完蛋,如不想完蛋,那就再发行人民币让老百姓分摊。金融投资五基础知识-二财政政策及其效果分析•财政政策的定义•财政政策是指国家或政府为促进就业水平提高，减轻经济波动，防止通货膨胀，实现稳定增长而对政府支出、税收和借债水平所进行的选择，或对政府收入和支出水平所作的决策。要了解财政政策的内容，先必须了解现代西方财政的基本构成。金融投资五财政的构成与财政政策工具•西方国家经济是市场经济，但政府也直接参与经济活动，并在经济生活中起着十分重要的作用。这种作用与西方国家的财政直接有关。•（一）政府的经济作用•1、政府直接投资，从事生产，不仅扩大了国内市场，而且为社会生产提供了公共性的条件。•2、政府支出的数量空前增长，作为一个重要因素，影响着总需求的水平。•3、政府通过累进税转移支付等方式进行收入的再分配，以缩小可支配收入的差距，刺激有效需求。•4、政府针对经济活动制定有关的法律、规章和行政命令，直接运用各种手段进行需求管理，调节经济生活，以求总供求的平衡。金融投资五财政支出政策•（1）政府购买支出，即政府对商品和劳务的购买：其规模直接关系到社会总需求的增减。实质性的支出，有商品和劳务的实际交易，直接形成社会需求和购买力，构成国民收入，是决定国民收入大小的主要因素之一。其规模直接关系到社会总需求的增减。变动政府购买支出是财政政策的有力工具。•分三种情况：一是与提供公共产品相关的购买性支出，如提供国防服务，保证公共安全，维护市场交易秩序等职能所发生的支出。二是为了维持政府系统运行和发挥职能而发生的购买性支出，如行政事业费。三是直接投资的购买性支出。•金融投资五财政收入政策（1）税收•国家的强制性、无偿性、固定性的财政收入手段。•根据课税对象，税收可分为三类：财产税：对土地（不动产）和土地上建筑物（动产）征税,按固定比率从收入中征收。我国为12%。所得税：对个人薪金、公司利润征税。税率随收入上升而上升。流转税：对流通中的商品和劳务征税。按固定比率从收入中征收。我国为17%。根据收入中被扣除的比例，税收可以分为累退税、累进税和比例税。税率的大小及其变动方向对经济活动如个人收入和消费直接会产生很大影响。•税收乘数有两种：一种是税率的变动对总收入的影响，另一种是税收绝对量的变动对总收入的影响，因此税收作为政策工具，它既可以通过改变税率来实现，也可以通过变动税收总量来实现。金融投资五㈠美元对贵金属影响-国际货币体系美元对贵金属的影响主要是现在国际货币体系的问题，黄金白银是天生的货币，不分国界，文化都认可的货币。但是现代经济发展飞速，贵金属由于不易携带、保存等多种原因，必须由一种效率更高的货币来替代，于是现代纸币产生，但是各国政府都各自发行各自的货币的话，在国际间的贸易中必须达成共识才能实现。所以国际货币体系就是规定了，各国在结算贸易时应该用什么货币的一个协议。金融投资五国际货币体系发展历史•1880至1914年，国际金本位制度•1918至1939年，国际金本位制度的恢复时期•1944至1973年，布雷顿森林体系•1973至1976年，向浮动汇率制度过渡时期•1976年至今，牙买加体系金融投资五例美国黄金储备为8133.5吨=286900753.66盎司，假设美国目前的美元发行量为一亿美元。（1吨=35273.96194958盎司）那么一美元=286900753.66盎司/100000000=2.869盎司黄金一盎司黄金=100000000/286900753.66=0.3485美元金融投资五如果用的是其他国家的货币，前提是这个国家，这个国家的政府，必须是能够让人信服的，如果一个国家政局不稳，一旦这任政府被推翻，那么他们的纸币就等于废纸，没有价值，就跟国民党的法币一样。而如果一个国家有足够的黄金与其纸币等价，也就是说，即使该国破产，纸币持有人都还有机会将废纸换成黄金。所以，由于美国是目前黄金储备最多的国家，它就可以规定，美元的官价：35美元=1盎司黄金。也就是告诉大家，在美国，美国的所有发行的货币的总价值=美国黄金的全部储备。美元价值=黄金储备/美元的发行量。因此贵金属价格与美元价格成反比。金融投资五牙买加货币体系由于现在是新的牙买加体系，提出最主要的改革就是国际储备多元化：美元、欧元、英镑、日元、黄金、特别提款权等。以前布雷顿森林体系是只承认美元与黄金等价，现在新体系是支持更多的货币成为国际结算货币。因此，各国不同的纸币之间，哪一个国家的纸币更稳固，虽然如此，但是美国的黄金储备量摆在那里是事实。美国经济、美元指数对贵金属价格的影响也仍然比较大。金融投资五㈡战乱•战乱最直接的结果就是造成社会的不安定因素，战乱中不管是哪一个国家的纸币都会迅速贬值，因为人们不知道这个政府会不会在战乱中倒台，不管是局部战乱还是全球大战，贵金属是唯一能够通用避险的货币。•因此战乱也就直接造成贵金属价格上涨。金融投资五㈢世界金融危机•世界金融危机爆发意味着全球经济下滑，不管是哪一个国家，国家经济不好，它们的货币都会贬值，变得不够值钱，人们对该国的还债能力就会有所怀疑，金融投资五㈣通货膨胀通货膨胀（Inflation）指在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。其实质是社会总需求大于社会总供给（供远小于求）。纸币、含金量低的铸币、信用货币，过度发行都会导致通胀。金融投资五大宗商品•大宗商品是指：可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。•在金融投资市场，大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品，如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等。金融投资五㈤石油价格对贵金属的影响•石油在所有大宗商品中算是非常重要的一种，我们都知道，石油现在是非常重要的能源，工业革命之后，石油成为大力推动生产力发展的标志性能源，从国家军事领域，到百姓日常生活领域都不可或缺，飞机、汽车、坦克、轮船、军舰。。。。。。是一个国家经济发展的源动力。•美国作为汽车上的国家，作为喜好强权、霸权的国家，石油对它的影响更为巨大。•不难想象，石油价格上涨，美国的生产成本就会增加，各项费用支出都会增加，对经济会造成巨大的负担，会导致美国经济情况走弱，我们知道美国经济走弱，最直接的就是导致美元贬值，美元贬值就意味着黄金增值，因此这就是我为什么说石油价格与黄金价格变动成正比的原因。金融投资五㈥利率调控手段•谈到货币，就要讲到利率，联邦基金利率、贴现利率和存款准备金率是美国3大利率调控手段，来调控货币供应量。•1、联邦