天津商业大学财务课件

1财务管理CAI课件财务管理系天津商学院2《财务管理》课程结构企业财务目标第1章财务管理的基础观念第2章财务（报表）分析工具第3章财务管理基本内容筹资第4、5、6章投资第7、8、9章营运资金管理第10、11、12章利润及其分配第13、14章3第一章总论教学要点教学内容思考题自测题自测题答案习题案例分析参考文献4•财务管理的概念•财务活动和财务关系•财务管理的目标教学要点返回5教学内容第一节财务管理的概念第二节财务管理的目标第三节财务管理的原则第四节财务管理的方法返回6第一节财务管理的概念7一、企业财务活动——以现金收支为主的企业资金收支活动的总称资金是社会再生产过程中物资价值的货币表现。你知道资金的静态构成吗？1．资产2．负债3．所有者权益资金的动态表现包括哪些内容？1．收入2．费用3．利润8企业财务活动包括：•筹资活动•投资活动•经营活动•利润及其分配活动91.筹资活动——资金来源•自有资金：吸收直接投资、发行股票、内部留存收益•债务资金：银行借款、发行债券、应付款项102.投资活动•对内投资购置流动资产、固定资产、无形资产•对外投资购买其它企业债券、股票与其它企业联营113.经营活动生产销售采购支出收入124.利润及其分配活动•利润分配要按照法定的程序依法纳税弥补亏损提取公积金、公益金向投资者分配利润13二、企业财务关系企业财务关系内容同债权人之间同被投资单位之间同所有者之间同税务机关之间同职工之间企业内部各单位之间同债务人之间14三、财务管理概念•财务管理(Financialmanagement)是企业管理的一部分•依据财经法规制度•按照财务管理原则•组织企业财务活动•处理企业财务关系15四、企业财务管理的特点•综合性管理工作•与企业各方面联系广泛•迅速反映企业生产经营情况返回16第二节财务管理的目标17一、财务管理目标的概念•企业理财活动所希望实现的结果•评价企业理财活动是否合理的标准18二、财务管理目标的基本特点•稳定性：一定政治、经济环境的产物•多元性：主导目标、辅助目标•层次性：整体目标、分部目标、具体目标19三、财务管理的整体目标⒈总产值最大化•计划经济的产物•重视生产、产值、数量•不重视效益、质量、销售202.利润最大化•利润是绝对数，不便于不同时期不同企业之间的比较•没有考虑资金的时间价值，也没有考虑风险因素•企业财务决策带有短期行为的倾向213.股东财富最大化•优点：考虑了风险因素克服企业经营的短期行为容易量化•缺点：只适用于上市公司不重视其他利益相关者股票价格受多种因素影响224.企业价值最大化•强调风险与报酬的均衡•注重处理好财务关系：股东、职工、债权人、客户、政府•讲求信誉——现代财务管理的最优目标23iFCFV若各年现金流量相等，上式简化为：ntttiFCFV1)1(1企业价值的计量24•在i不变时，FCF越大，则企业价值越大•在FCF不变时，i越大，则企业价值越小•企业的总价值与预期的报酬成正比，与预期的风险成反比iFCFV25企业价值最大化的优点•考虑时间价值•考虑风险与报酬的关系•克服企业经营短期行为26四、财务管理的分部目标1.筹资管理目标满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本和财务风险272.投资管理目标•进行可行性研究•降低投资风险•提高投资报酬283.营运资金管理目标•合理使用资金•提高资金利用效果294.利润及其分配管理•合理确定利润留分比例及分配形式•提高企业潜在收益能力•提高企业总价值返回30第三节财务管理的原则311.系统原则•目的性•整体性•层次性•环境适应性322.平衡原则财务：目前现金余额+预计现金收入-预计现金支出=预计现金余额动态平衡333.弹性原则财务管理应努力实现收支平衡，略有节余例如：现金、存货的保险储备量344.比例原则各种比例关系比较合理，企业的资金周转才能比较顺利的进行例如：比率分析资本结构分析投资组合决策分析355.优化原则•多方案的最优选择•最优总量的确定•最优比例关系的确定返回36第四节财务管理的方法37一、财务预测方法定性预测法定量预测法38二、财务决策方法优选对比法数学微分法线形规划法概率决策法损益决策法39三、财务计划方法平衡法因素法比例法定额法40四、财务控制方法防护性控制前馈性控制反馈性控制41五、财务分析方法比较分析法比率分析法返回42参考书目1.《财务成本管理》注册会计师考试用书东北财经大学出版社2004·32.《公司财务学》第三版齐寅峰著经济科学出版社2002·83.《财务管理与政策》[美]詹姆斯·C范霍恩著刘志远主译东北财经大学出版社2000·11431.财务经济网3.美国证券管理委员会441.企业财务活动的概念及内容；2.企业财务关系的概念及内容；3.为什么企业价值最大化是财务管理的最优目标？思考题返回45自测题单项选择题1．以企业价值最大化作为财务管理的目标存在的问题有（）。A.没有考虑资金的时间价值B.没有考虑投资的风险价值C.容易引起企业的短期行为D.企业的价值难以确定返回461.D自测题答案返回47多项选择题1．利润最大化目标的缺点是（）。A.没有考虑所获利润和投入资本额的关系B.没有考虑利润的取得时间C.没有考虑获取利润和所承担风险的大小D.容易产生追求短期利润的行为习题返回48有一天，财务管理人员与市场营销人员讨论企业的目标。财务管理人员认为企业的目标是企业价值最大化，而市场营销人员则认为企业的目标是最大程度地满足顾客要求。微型案例返回请讨论：1.财务管理人员与市场营销人员对企业目标的认识有何异同点？2.企业目标与财务管理目标是否一致？49谢谢!