国内外油气行业发展概述及展望

国内外油气行业发展概述及展望来源：【国际石油经济】作者：【钱兴坤、姜学峰】【摘要】2014年，世界经济复苏疲弱；能源消费增速放缓；石油供需持续宽松，市场失衡，油价暴跌；天然气供需初现宽松，LNG现货价格大幅下跌；油气产储量双双增长；炼化能力继续增长；全球主要油品供需宽松；乌克兰事件极大地影响了全球地缘政治和能源市场格局；国际石油公司业绩明显下滑，加快战略调整。中国经济发展进入新常态，石油消费延续低速增长态势；成品油供需总体宽松；天然气消费增速大幅放缓；油气储量保持快速增长，产量油稳气增；炼油和乙烯产能仍保持快速增长；海外权益油气产量继续快速增长；三大石油公司经营业绩下滑，加快战略调整。展望2015年，全球经济复苏加速，但世界石油市场供需宽松态势难以改变，国际油价低位回稳；全球天然气供需更趋宽松，价格下行；炼油和乙烯产能继续增长，炼油能力过剩加剧。中国经济结构持续调整，石油需求量继续增长，天然气维持较快增长，炼油能力增速将明显放慢，市场化进程进一步加快。关键词世界中国油气行业供需价格地缘政治公司经营政策201420152014年是世界油气行业大震荡、大调整、大转折的一年。世界经济复苏疲弱，主要经济体经济走势和政策取向分化；美欧与俄罗斯围绕乌克兰问题激烈对抗，大国间的地缘政治冲突加剧；世界油气市场呈现“三大两跌”特征，即全球石油持续供大于需，成品油总体供大于需，天然气初现供大于需，国际原油价格巨幅下跌，天然气现货价格大幅下跌。石油公司业绩下滑，战略调整加快。中国经济进入换挡期，石油消费增速维持低位，炼油能力过剩问题加剧，成品油出口大幅增长；天然气发展不如预期，消费增速大幅放缓，供需总体宽松和季节性矛盾加剧并存；围绕推进能源革命，油气行业改革措施密集出台，市场化进程加快；海外权益油气产量继续增长，“一带一路”战略推动周边能源合作，中俄能源合作进入新的发展阶段。展望2015年，“三大两跌”特征仍将持续，并将深刻影响世界油气行业格局调整。世界经济复苏加速，不同经济体经济走势和政策取向继续分化；全球地缘政治继续动荡，大国博弈和局部冲突仍将继续；世界石油供需宽松态势难以改变，国际油价低位运行；液化天然气(LNG)产能集中投放，全球天然气供需更趋宽松，价格继续面临下行压力；世界油气行业加速调整，变动中寻求新的平衡。中国经济在新常态下运行，经济增速继续小幅放缓。中国石油市场呈现经济对石油消费拉动减弱，成品油消费呈现低增长、低消耗、低污染的“三低”趋势，成品油消费“汽高、柴低、航煤增”的特点日趋明显，成品油出口逐渐常态化和规模化，替代能源加速发展五个新特点；中国天然气需求稳定增长，非常规资源进入规模化生产阶段，进口来源日趋多元化，进口灵活性提高，资源供应总体充足；油气行业改革进入关键年，放松管制和加速市场化值得期待；“一带一路”战略加速推进，进一步扩大和深化国际能源合作。一、2014年全球油气行业发展概述1.世界经济复苏总体疲弱，增长引擎发生转换，复苏进程分化2014年，世界经济延续后金融危机弱复苏态势，全年经济增速估计为3.0%，略低于2013年。不同经济体复苏分化凸显，世界经济增长引擎发生转换。美国经济复苏表现抢眼，消费、投资、出口和就业形势出现不同程度好转，估计全年经济增长3.0%，对世界经济拉动作用大幅提升。欧洲经济复苏动力不足，投资、出口持续下滑，失业率居高不下，估计全年增长1.4%。日本经济难掩颓势，在衰退边缘徘徊。以金砖国家为代表的新兴经济体经济增长减速。中国、印度、俄罗斯、巴西的经济增速度估计分别为7.4%、5.5%、0.1%和0.2%。除印度和中国外，新兴经济体国家通货膨胀水平较2013年均有不同程度回升。2.世界能源消费增速放缓，能源结构向清洁、低碳化发展2014年，估计全球一次能源消费总量为128.99亿吨油当量，同比增长1.33%，增速较2013年下降0.65个百分点。煤炭占全球一次能源消费的比重约为29.66%，同比下降0.40个百分点；石油占比为32.63%，同比下降0.25个百分点；天然气占比为23.58%，同比下降0.14个百分点。非化石能源占比增至14.13%。欧洲出台新的补贴政策和碳排放政策，刺激新能源发电量大幅上升。3.世界石油供需持续宽松，市场失衡，多方趁势调整，油价大幅跳水2014年，美国西得克萨斯轻质原油(WTI)和布伦特原油期货均价分别为92.91美元/桶和99.45美元/桶，同比分别下降5.14美元/桶和9.25美元/桶。上半年国际油价运行相对平稳，下半年急转直下，深度下跌，WTI和布伦特油价分别由107.26美元/桶和115.06美元/桶的年内高点跌至12月份的53.27美元/桶和57.33美元/桶的低点，跌幅均高达50%。全球石油需求量为9244万桶/日，供应量为9320万桶/日，供大于需76万桶/日，延续了2012年以来的宽松态势。下半年以来，地缘政治、美元汇率、投机交易等支撑前期高油价的非基本面因素作用反转，看空心态主导市场，国际油价承压跳水。美国原油产量大幅增长15.6%，至4.3亿吨，114万桶/日的产量增量是全球石油需求增量的1.5倍，继续引领非欧佩克国家原油供应增长；欧佩克原油产量在油价下行阶段不降反升，持续位于3000万桶/日的产量目标上方，基本面支持油价下行。与此同时，地缘政治角力、沙特阿拉伯政策转向、欧佩克内部分歧加大等新因素成为下半年油价大跌的助推器。4.世界天然气消费增长不及预期，供需初现宽松，LNG现货价格大幅下跌2014年，估计世界天然气消费量为3.376万亿立方米，同比增长0.85%，远低于预期。全球天然气产量为3.57万亿立方米，同比增长2.7%，世界天然气市场初现供大于需的迹象。北美天然气消费量较快增长，但产量增速快于需求增长，供应相对宽松；主要受可再生能源替代的影响，欧洲天然气消费量同比下降12%；亚太地区天然气消费增速明显放缓，LNG供需宽松。亚洲天然气需求增速放缓的主要原因是中国经济增速换挡以及天然气价格上调、韩国核电和印度煤电抑制了天然气需求增长。2014年，随着巴布亚新几内亚、阿尔及利亚以及澳大利亚昆士兰柯蒂斯等LNG项目投产，全球LNG总产能突破3亿吨/年大关，达到3.09亿吨/年。供需态势以及定价机制不同导致美欧亚三大市场天然气价格走势各异，三地价格差异明显缩小。北美天然气价格快速上涨，2014年年均价格为4.35美元/百万英热单位，同比上涨18%。英国NBP天然气现货市场价格大幅下跌，2014年平均价格为7.65美元/百万英热单位，同比下跌26%。日本2014年LNG进口平均价格为15.3美元/百万英热单位，同比下降2.7%。由于供大于需，亚洲LNG现货价格从高位大幅下降，近年来首次出现冬季现货价格低于长期贸易合同价格现象。2014年12月底，日本LNG现货2015年2月的报价维持在约10美元/百万英热单位，同比大幅下降47%。5.全球油气产储量双双增长，页岩油气支撑美国产量大幅提升，全球油气勘探开发投资增速放缓，工程技术市场景气度出现下降苗头2014年，全球油气储量保持增长态势，估计石油储量达2411亿吨，同比增长1.2%；天然气储量达190万亿立方米，同比增加2.3%。全球油气产量继续增长，油气产量分别为41.5亿吨和3.57万亿立方米，同比分别增长1.25%和2.7%。非洲地区局势动荡，石油产量下降5%，美国原油产量估计为860万桶/日，同比大增15.6%，其中致密油产量约占原油产量的1/2。全球油气勘探开发投资放缓，油气重要发现仍来自近年来热点勘探海域，但也出现了一些新的勘探开发热点，如欧洲巴伦支海和挪威海等。北海勘探开发重新受到重视，有助于缓解该地区油气产量下降的趋势。全球工程技术服务市场规模为4204亿美元，同比增长7%。下半年，随着国际油价持续下跌，钻机利用率和海上钻井日费从7月份高位回落。预计油价低位运行将使钻机租赁市场由紧转松，钻机利用率和日费将进一步下降。6.全球炼化能力继续增长，炼油能力总体过剩，乙烯原料轻质化和多元化趋势明显2014年，全球新增炼油能力6125万吨/年，主要来自亚太地区，总炼油能力达46.28亿吨/年。全球炼厂总体运行平稳，原油加工量约为7730万桶/日，同比增长2.0%，创历史新高。世界炼厂平均规模由上年的700万吨/年提高至718万吨/年。全球炼厂平均开工率约为83%，略高于2013年的水平，总体仍在低位徘徊，各地区表现不一。世界炼油毛利总体下降。欧洲鹿特丹布伦特原油裂化毛利从2013年的3.48美元/桶下降至3.32美元/桶，亚太地区新加坡、迪拜原油裂化毛利从4.46美元/桶回落至3.95美元/桶。美国中部WTI原油裂化毛利也因产品价格下挫从17.43美元/桶下降至14.62美元/桶，而美国海湾地区炼厂因很好地适应低成本致密油和轻质页岩油的加工，HLS/LLS裂化毛利从5.66美元/桶提高至8.43美元/桶。世界新增乙烯产能495万吨/年，总生产能力达到1.53亿吨/年。世界乙烯需求增加490万吨左右，达到1.43亿吨。乙烯装置开工率在84%左右，略高于2013年。世界乙烯原料轻质化和多元化趋势明显。美国依托廉价轻烃资源，大规模新建扩建乙烯装置；亚洲一些国家的乙烯生产商已经或准备从美国进口轻质原料，以降低成本。中国煤(甲醇)基烯烃开始崭露头角，发展迅猛；欧洲乙烯业面临下行风险；中东继续推进大型石化项目，新建乙烯装置原料转向混合原料。低成本乙烯对传统油基乙烯市场的影响初现端倪。7.全球主要油品供需宽松，美国成品油出口增长影响世界油品贸易格局，亚太地区成品油过剩加剧2014年，估计世界主要油品需求量为8237万桶/日，供应量为8321万桶/日，供大于需84万桶/日。分品种看，汽油、石脑油供需较为紧张，柴油、航空煤油、残渣燃料油明显供过于求。受下半年原油价格持续下跌的影响，国际成品油价格相继走低，全年世界成品油价格总体低于2013年。纽约港、鹿特丹汽油价格波动幅度较大，其余地区油品价格波动相对平稳。纽约港、鹿特丹和新加坡三大市场成品油价格走势与布伦特油价联动性较强，地区间价差缩小。全球成品油贸易量估计为1986万桶/日，同比增幅达到5.9%。成品油贸易流向更加多元化，北美、中东以及中亚-俄罗斯地区为主要的油品出口地区，欧洲、拉美、非洲为主要油品进口地区。美国成品油出口量估计为345万桶/日，同比增长4.2%。美国成品油出口快速增长已开始影响世界油品贸易格局与流向，其油品出口目标市场正从中南美洲向欧亚扩展。亚太地区由于炼油能力增长迅速，区内成品油尤其是柴油过剩局面加剧。8.乌克兰事件搅动地缘政治格局，俄罗斯加快能源东进；ISIS事件加剧中东局势动荡乌克兰事件成为2014年最大的地缘政治事件，导致俄罗斯与西方出现自冷战以来最严重的对峙，极大影响了全球政治和能源市场格局。欧盟为降低对俄罗斯能源的依赖，努力寻求进口多元化，加快与中亚、中东能源合作步伐。俄罗斯在西方战略围堵下，加快油气东移南下，特别是与中国的能源合作取得突破性进展，进入全方位合作的新阶段。由于美国调整伊拉克政策并撤出军事力量，ISIS极端势力异军突起，一度造成中东安全局势几近失控，包括美国在内的相关方共同努力遏制了局势进一步恶化，伊拉克库尔德地方政府与中央政府的矛盾暂时缓解。但从中长期看，伊拉克和中东地区政治、安全形势不容乐观。9.国际石油公司业绩明显下滑，普遍采取“控规模、保效益、压投资、削成本”的措施，加快战略调整2014年，国际大石油公司经营环境恶化，生产经营指标下滑。估计埃克森美孚等五大石油公司全年营业收入降幅在4%~8%，股市表现落后于大盘。国际大石油公司更加务实稳健，理性对待规模扩张，将提升盈利能力和效益放在首要位置，“控规模、压投资、削成本”成为战略主线。2014年埃克森美孚等五大石油公司投资预算比2013年下降7%，是近五年来首次下降。各公司加强资产管理，加大非核心资产和高成本资产剥离力度，优化资产结构，获得资产出售收入，改善公司业绩，稳定股市表现。在国际油价暴跌、油气行业可能进入转折期之际，技术服务公司推进重组整合以