XXXX年能源行业展望

2011年能源行业展望能源与资源行业目录前言1并购：聚焦于新兴市场2石油精炼：产业东移3核能：为新兴国家供电4可再生资源：万物生长靠太阳5水资源的应用：滴滴皆珍贵6勘探与开采技术：探寻隐藏的深处7电动汽车：震惊汽车制造商8“中国效应”：毫无减缓的迹象9绿色经济：劳动力发展创造就业10非常规天然气：从不常用的到毋庸置疑11联系方式12注释131前言欢迎阅读针对能源和资源行业的2011年能源展望报告这是德勤全球能源和资源小组第二次发布对于来年能源行业的前景预测报告。尽管全球经济依然迷雾重重，但在中国、美国、巴西、澳大利亚和印度，经济复苏的前景却愈加明朗。全球的其他市场也都显示出了复苏迹象，那些重要的经济体已不再深陷经济衰退的泥潭。尽管过去几周内公布的经济指标仍显熊态，但国际原油价格却持续攀升，已站在80美元关口。原油价格，作为一个简单但具有全球性的统一的经济复苏衡量指标，其范围、强度和可持续性将会影响到各种类型的能源生产与消费方式。有些人会有这样的疑问：预测和展望对于能源行业的日常管理和经营活动究竟有多大的意义？如今政府在经济中只扮演着激励的角色，许多国家的经济前景尚不明朗，由此作出的预测，其准确性能有几何？预测未来12个月的经济走势并非易事。然而在我看来，此时对未来经济前景富于远见的思考比以往任何时候更为重要。预测本身并不能代表实际结果，仅仅凭预测并无法作出有价值的商业决策。但是，预测对于制定战略的意义重大，因为它包含着更为广泛的思考和关注。这些关注可以激发人们的讨论，指出行业可能的发展方向，甚至可以明确潜在的行动方针。为作出这样的一组预测，我们进行了一系列深入的访谈，对象包括：客户、行业分析师和来自德勤成员所的能源行业资深从业人员。非常感谢他们，在我们如此需要的时刻，分享了他们独到的视角和专业知识。虽然经济衰退的浪潮已渐渐褪去，但是在2011年，能源行业仍将经历考验。我们应该记住，能源行业在驱动全球经济增长的过程中扮演着举足轻重的角色。祝愿各位在2011年一切顺利。彼得博梅尔（PeterBommel）全球行业领导人能源和资源2011年能源行业展望2并购聚焦于新兴市场兼并与收购（并购）在能源行业是控制知识产权、占有尖端技术、获取原材料和大宗商品来源的重要手段。2011年，在争夺全球资源和能源这一目标驱动下，新兴市场将会成为并购增长最快的地方。根据美国著名研究机构Dealogic的数据，全球并购活动中30％的交易是由新兴市场中的企业做出的。而欧洲地区的并购份额下降到了29％——为十二年来的最低水平。1来自新兴市场的石油和天然气公司引领了能源市场并购的浪潮。第一波并购浪潮是由中国企业在非洲、亚洲和南美掀起的，中国的国有石油企业为在这些资源富足的地区占有一席之地，进行着激进的扩张。已经掀起的第二波并购浪潮，包含了下面一系列国家的国有石油企业，这些企业主要来自俄罗斯、韩国、巴西和马来西亚。这些企业和组织正以激进的竞购策略登陆他们的资源产地。例如，韩国国家石油公司（KoreaNationalOilCorporation）发起了该国首起跨境敌意收购，试图获得英国石油公司DanaPetroleum的控制权。第三波并购浪潮则刚刚成型，主要是由印度和独联体国家的国有企业发起的。在2011年，进行并购交易的热情将持续不减。但是就像在日常生活中那样，找到一个适合的伴侣步入结婚礼堂，并不等同于长久的成功。进一步讲，一家公司在并购成功后的整合（Post-mergerintegration,PMI）技巧往往是至关重要的，对于新兴市场更是如此。在新兴市场中，复杂的融资、文化的差异和不确定的法规环境常常会阻碍预期企业合并后的协同优势的实现。企业必须要小心翼翼的面对一连串的企业合并后的风险，例如财务数据的质量、协同目标的复杂性和计划执行的可行性。结构性差异同样存在，特别是在那些国有石油企业收购独立公司的交易中。一项对以往并购整合（PMI）数据的分析显示，在跨国并购交易中，并购整合风险并非主要由，诸如并购方或被并购方所处国情不同，这样的外部因素所引发。而更多地是由并购双方企业间内部结构风险产生的。2进一步讲，公司组织和管理结构方面的差异以及业务流程的不同，是造成这些风险的主要原因。概要基于并购整合对于跨国并购交易成功执行的重要性，新兴市场中那些以并购为目标的企业需要不断强化他们驾驭各种并购相关风险的能力。这就意味着，企业在不断完善分析技术这样的硬能力的同时，还要重视发展管理模式这样的软实力。籍此，企业才能更好地完成并购交易。3石油精炼产业东移多年来，国际石油精炼行业波动不定。2007年，随着世界范围的闲置产能缩减，石油精炼行业的赢利水平也达到了顶峰。仅仅两年后，接踵而至的全球经济衰退使全球产能的利用率下降到了约80％，石油精炼行业的利润也大幅下降。2010年，对石油精炼产品需求的增长促进了世界范围内石油精炼产能的不断提升。在2010年第二季度中，美国石油精炼行业的产能利用率为88％，较2010年第一季度的80.3％及2009年第二季度的84.3％均有提升。3欧盟和经济合作发展组织国家（OECD,OrganizationforEconomicCo-operationDevelopment）对原油产品的需求持续衰弱，在历经2009年的周期性低点之后其原油需求是否得以恢复？欧洲原油精炼行业正面临着考验。4在2009年，5家位于中东和亚洲地区的石油精炼厂建成投产。与此同时，2009年亚洲石油精炼行业的产能增加超过了1,000,000桶/天（bbl/d），北美地区增长了约393,000桶/天，中东增长了约200,000桶/天。5一名行业评论员预测，在2011－2015年间，亚洲地区的石油精炼产能仍将有2,750,000桶/天的增幅。6这揭示了一个即将成型的长期趋势：在今后很长一段时间里，西方国家对于汽油和馏分油的需求将保持稳定甚至可能逐渐减少，亚洲地区的需求则将持续增加。就如同前述产能规模一般，这样的趋势也将持续数十年。这就是石油精炼行业的大陆迁移：由西方转移至东方；由最大的消费中心转移至最大的潜在消费中心。为什么认为石油精炼行业会有如此大的变化呢？因为亚洲的石油公司，代表着增速最快和潜在能源消费最大的市场。这些石油公司将会，并很可能已经拥有了西方国际石油企业曾经拥有过的市场支配力。这些亚洲石油公司巨大的规模、政府对它们的高度支持和它们强大的财务实力，都让它们有能力投资于建造更大、更复杂、更有效率的石油精炼厂和石化工厂，来满足亚洲市场的巨大需求。这暗示着亚洲石油精炼行业将不断壮大，欣欣向荣，尽管现在它们正面临着巨大的挑战。这次巨大的迁移也反应了亚洲经济较高的增长率。尽管预测指出中国的国内生产总值增幅在随后5年中将略有下降，但其增长速度仍将十分显著。《经济学家》杂志认为中国的国内生产总值增幅将为8.6％，紧随其后的印度为6.3％，越南为6％。比较而言，西方国家的年增长率预计将显著降低，美国低于2.4％，欧盟（EU27）则低于2.0％。8令人震撼的不仅仅只是国内生产总值的增幅。亚洲被喻为“十亿汽车的市场”。这反映出了对仅仅几年前的亚洲，特别是中国的印象的改观。此外，中国政府正致力于对其人民的消费观念进行再教育。通过特定税率刺激、政府补贴和折扣，中国政府希望此举不仅能提高进口奢侈产品的消费，也能提高国产产品的消费。最明显的是汽车市场。在20世纪90年代，中国的高速公路系统仍处于发展阶段，当时普遍认为，开车可到之处并不多。因此很少有人会购买汽车和消费汽油。并且很多分析员推测，当时的亚洲消费者并没有足够的收入来购买汽车。这种观点如今完全改变了。到2024年，逾百万计的亚洲消费者将加入中产阶级行列，中国的汽车保有量将会接近2.5亿辆。汽车让人们的旅行更加便捷，也让大众接受了驾车休闲这样的新概念。这些都将有助于石油精炼产品消费的增加及其需求的持续增长。概要石油精炼行业的大陆迁移已成事实。很难预测在接下来的几年中，亚洲的消费者们将以多快的速度增加他们对石油精炼产品的需求；哪种石油精炼产品会在市场上独占鳌头？但显而易见的是，对石油和其衍生品的需求将保持在高位，为及时满足这样的需求，对石油精炼厂的需求也将是持续不断的。2011年能源行业展望4核能为新兴国家供电核能正在世界上一些你意想不到的地区繁荣发展着，比如在中东和中国这样的新兴地区和国家里。中东地区拥有全球75%的原油储备，世界上最大的产油国沙特阿拉伯就位于此区。而现在，海湾地区这些拥有丰富石油储量的国家正在着力描绘一幅关于未来能源使用规划的新蓝图。科威特，这个欧佩克（OPEC）成员国中的第五大产油国，正计划在2022年之前建成四个核动力反应堆，进一步推动海湾地区的原子能发展。9中国，作为全球第二大经济体以及最大的石油进口国，正计划将全国核电站的装机容量在2020年之前提升十倍以上，达到80GW；在2050年前达到400GW。中国现在已经建成并运营的核电站有12个，在建的有24个，还有75个正在筹划中。中国能源部的目标是，每1000GW电中至少有5%是来自核电。那么，为什么这些国家都在加大对核能的投入和利用？答案有很多。比如，避免因过度依赖单一燃料发电而产生的风险，为子孙后代节约石油等不可再生资源，还有针对中国而言的节能减排。目前，核能作为一种多样化的、可持续发展的、独立且清洁的能源，似乎是能满足各国对能源的巨大需求的不二选择。譬如对于中国的东部沿海这样的能源需求中心而言，核能似乎是最合适的。然而，真正将核能整合进一个国家的能源基础设施体系中，绝非一件易事。如果考虑到实际成本，核能其实通常比那些传统的矿物燃料要昂贵许多。例如，核能投产的耗时很长，从申请许可、分析环境影响、筹备、设计，直至整个核电站建造完工，往往要花费数十年的时间。再加上，相比化石燃料燃烧后的废弃物而言，对于核废料的处理的争议不断。处理核废料往往需要巨大的地下储存设施。此外，除去上述这些显而易见的阻碍之外，最关键的问题就是核能领域专业人才的短缺。总体而言，在过去的三十年中，在全球范围内建设新的核电站的进展十分缓慢。这种状况对人才流向核能领域产生了深远的消极影响。许多国家的政府已经发现在核能专业领域出现了专业技术的断层。对各国政府而言，解决方法之一就是采取措施吸引人才进入建造、制造、工程和核能领域。尤其是眼下最急需的有能力部署并管理核能项目的技术专家。从长远来看，各国政府应该向广大群众普及核能的优越性，以此来激发大众对于核能领域的兴趣。概要对于许多国家的政府而言，清洁能源的发展是重中之重。核能作为最清洁，最可信赖的能源，契合了许多国家政府的政策，因此着力发展核能产业已被这些政府提上了议事日程。尽管许多国家的政府已经计划建造新的核电站，但其中许多国家仍未考虑到这个行业当下及未来对人才的巨大需求。如果他们想赋予他们的核能计划新生，他们必须要正视人才的巨大作用。5可再生能源万物生长靠太阳太阳每小时传递给地球的能量比整个地球一年消耗的能量还要多。10这就让我们很容易理解为什么专家和非专业人士都坚信太阳能作为可再生能源拥有着无限潜能。许多国家都积极加大投资，来研究和开发太阳能，以求能源独立和温室气体排放的减少。现在，太阳能的应用还主要局限在工业领域。纵观全球，人们已经越来越习惯在工厂和写字楼的屋顶上，在政府建筑和军事设施的庭院里，看到排列整齐的太阳能电池板了。虽然之前很多地方对于太阳能闻所未闻，但现在太阳能已经被广大的消费者所接受。曾经的闻所未闻，现在变成了广为人知。从2011年起，太阳能技术将从工业用户更多地普及到小公司和寻常百姓家。然而太阳能技术何时能成为主流？这很大程度地取决于它何时能达到平价并网——即可再生能源的发电成本与诸如煤、石油、天然气、核能等传统能源的发电成本相仿。而要达到平价并网所需的时间要取决于当地的气候，采收率以及政府支持等诸多因素。国际能源署（IEA）的两份分析报告《太阳光伏》（theSolarPhotovoltaic,PV）和《聚光太阳能蓝图》（ConcentratingSolarPower,CSP）指出，某些情况下，达到平价并网是指日可待的。