基于招商银行财务报告

招商银行-----2010前半年财务报表分析报告学生姓名：刘佩佩学生学号：09309140学生班级：09电会4任课教师：夏维朝公司报表分析摘要（目录）一、公司简介二、主要会计数据和财务指标三、对公司偿债能力分析（一）短期偿债能力分析1．流动比率与速动比率（二）长期偿债能力分析1．资产负债率2．资本充足率四、盈利能力分析1．净利润率2．总资产报酬率3．净资产收益率4．每股净资产5．每股收益五、营运能力1．应收帐款周转率（周转天数）2．固定资产周转率3．总资产周转率五、结论六、附录附表1招商银行的资产负债表附表2．招商银行的利润表1一、招商银行基本情况介绍1987年，招商银行作为中国第一家由企业创办的商业银行，以及中国政府推动金融改革的试点银行，在中国改革开放的最前沿----深圳经济特区成立。2002年，招行在上海证券交易所上市；2006年，在香港联合交易所上市。今年以来，招行先后被波士顿咨询公司列为净资产收益率全球银行之首；荣膺英国《金融时报》“全球品牌100强”第81位、品牌价值增幅全球第一名，《福布斯》“全球最具声望大企业600强”第24位，以及《华尔街日报》（亚洲版）“中国最受尊敬企业前十名”的第1位；荣获《欧洲货币》、《亚洲银行家》等国内外权威媒体和机构授予的“中国最佳零售银行”、“中国最佳私人银行”、“中国最佳托管新星”等。招商银行2008年营业收入同比增长35.0％；净利润同比增长38.3％。公司基本每股收益为1.43元。分配预案为每10股送3股派1元（含税）。招行贷款较年初增长29.9％；存款增长32.5％。剔除合并永隆银行等因素，贷款增长23.8％，存款增长24.8％。2008年招行净息差为3.42％，同比增长31%。公司主要经营范围如下：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；同业拆借；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外币兑换和结售汇；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券；发行和代理发行股票以外的外币有价证券；自营和代客外汇买卖；资信调查、咨询、见证业务；离岸金融业务；信用卡业务；证券投资基金托管、合格境外机构投资者（QFII）托管；企业年金基金托管和账户管理；社会保障基金托管业务；短期融资券承销；衍生产品交易；经中国银行业监督管理委员会（以下简称“中国银监会”）批准的其他业务。二、主要会计数据和财务指标项目2010年1-6月2009年1-6月增减%2008年1-6月经营业绩（人民币百万元）境内数境外数境内数境外数境内数营业收入32,93433,01024,67324,82133.4828,750营业利润16,95417,03010,03010,17869.0317,052利润总额17,03017,03010,17810,17867.3217,122归属于本行股东的净利润13,20313,2038,2628,26259.8013,245扣除非经常性损益后归属于本行股东的净利润13,14413,2038,1428,26261.4313,187经营活动产生的现金流量净额(1,534)1,28519,51422,922/(40,622)每股计（人民币元/股）归属于本行股东的基本每股收益0.650.650.430.4351.160.69归属于本行股东的稀释每股收益0.650.650.430.4351.160.69扣除非经常性损益后归属于本行股东的基本每股收益0.650.650.430.4351.160.69每股经营活动产生的现金流量净额(0.07)0.061.331.56/(2.76)财务比率（年化）(%)归属于本行股东的税后平均总资产收益率1.211.210.930.93增加0.28个百分点1.96归属于本行股东的税后平均净资产收益率24.2724.2720.1920.19增加4.08个百分点36.42归属于本行股东的加权平均净资产收益率23.9123.9120.1620.16增加3.75个百分点36.42扣除非经常性损益后归属于本行股东的加权平均净资产收益率23.8123.9119.8720.16增加3.94个百分点36.261项目2010年6月30日2009年12月31日境内本期末比上年末增减%2008年12月31日规模指标（人民币百万元）境内数境外数境内审计数境外审计数境内审计数境外审计数总资产2,282,4822,282,4822,067,9412,067,94110.371,571,7971,571,797贷款和垫款总额1,330,7651,330,7651,185,8221,185,82212.22874,362874,362—正常贷款1,321,9151,321,9151,176,0901,176,09012.40864,685864,685—不良贷款8,8508,8509,7329,732(9.06)9,6779,677贷款减值准备26,33726,33724,00524,0059.7121,60821,608总负债2,157,6412,157,6411,975,1581,975,1589.241,492,0161,492,016客户存款总额1,752,4001,752,4001,608,1461,608,1468.971,250,6481,250,648—企业活期存款603,281603,281520,734520,73415.85373,222373,222—企业定期存款473,956473,956448,391448,3915.70352,499352,499—零售活期存款382,186382,186359,783359,7836.23268,220268,220—零售定期存款292,977292,977279,238279,2384.92256,707256,707同业拆入资金50,47950,47944,32144,32113.8937,84237,842归属于本行股东权益124,841124,84192,78392,78334.5579,51579,515每股净资产（人民币元/股）5.795.794.854.8519.385.415.41资本净额156,654156,654121,398121,39829.04104,039104,039其中：核心资本119,994119,99488,27388,27335.9471,47271,472附属资本49,55349,55346,05746,0577.5945,61645,616扣减项12,89312,89312,93212,932(0.30)13,04913,049加权风险资产净额1,350,0841,350,0841,161,7761,161,77616.21917,201917,201二、公司还债能力分析2008年招商银行坚持稳健经营，招行资本充足率为11.34％，较上年末上升0.94个百分点，拨备覆盖率更是达到了超高的223.29％。不过该行核心资本充足率为6.56％，较上年末下降2.22个百分点。虽然各项指标都达到了监管层的基本要求，但是下降幅度较为明显，也低于大部分国内上市银行。例如第一级资本比率与国有银行和大型商业银行相差较远（见表1）偿债能力分析偿债能力比率20082007资本充足率11.34%10.4%2表1各银行2008年第一级资本比率（%）银行2008年第一级资本比率（%）中国银行10.8%工商银行10.8%建设银行10.2%交通银行9.5%招商银行6.6%二、半年报重要会计及财务信息摘要2.1总体经营情况分析2010年上半年，宏观经济总体上处于复苏阶段，集团准确把握宏观经济形势变化，扎实推进二次转型，资产负债结构进一步优化，经营效益显著提升，主要表现在：利润同比大幅增长，盈利能力持续提高。2010年上半年，集团实现净利润132．03亿元，同比增加49．41亿元，增幅59．80％；实现净利息收入263．43亿元，同比增加77．20亿元，增幅41．45％，3实现非利息净收入65．91亿元，同比增加5．41亿元，增幅8．94％。年化后的归属于本行股东的平均总资产收益率和归属于本行股东的平均净资产收益率分别为1．21％和24．27％，较2009年全年的1．00％和21．17％均有较大提高。经营效益显著提升，主要因素包括：一是生息资产规模稳步扩张，净利息收益率持续提升，净利息收入增幅较大；二是积极拓展中间业务，手续费及佣金净收入持续增长。资产负债规模稳健增长。截至2010年6月末，集团资产总额为22，824．82亿元，比年初增长2，145．41亿元，增幅10．37％；贷款和垫款总额为13，307．65亿元，比年初增长1，449．43亿元，增幅12．22％；客户存款总额为17，524．00亿元，比年初增长1，442．54亿元，增幅8．97％。资产质量持续优良。截至2010年6月末，集团不良贷款余额88．50亿元，比年初减少8．82亿元；不良贷款率0．67％，比年初下降0．15个百分点；准备金覆盖率297．59％，比年初提高50．93个百分点。2.2净利息及利息收入2010年1－6月，集团净利息收入为人民币263．43亿元，比2009年同期增长41．45％，主要是由于生息资产规模增长及净利息收益率上升。2010年1－6月，集团利息收入比2009年同期增加24．52％，主要是由于生息资产规模增长。在贷款规模平稳增长带动下，贷款和垫款利息收入比2009年同期增加了76．58亿元，增幅31．39％。存放中央银行款项利息收入比2009年同期增加了2．21亿元，增幅416．30％。债券投资利息收入、存拆放同业及其它金融机构款项利息收入均较上年同期小幅下降。2.3利息支出2010年1－6月，集团利息支出与2009年同期基本持平。得益于对客户存款成本的有效控制，客户存款年化平均成本率较上年同期下降0．29个百分点，利息支出比2009年同期减少2．92亿元，降幅2．89％。同业和其它金融机构存拆放款项利息支出比上年同期增加了3．60亿元，增幅20．26％；已发行债务利息支出比上年同期减少0．64亿元。2.4外币债券投资情况分析截至2010年6月30日，集团持有外币债券投资余额为58．45亿美元。其中，本公司所持有的外币债券投资余额为24．47亿美元，永隆银行及其附属公司（以下简称“永隆集团”）所持有的外币债券投资余额为33．98亿美元。截至2010年6月末，本公司持有的外币债券投资按发行主体划分为：中国政府及中资公司所发外币债券占比51．81％；境外政府、机构债占比3．79％；境外银行债券占比37．16％；境外公司债券占比7．24％。本公司已对持有的外币债券投资计提减值0．95亿美元，外币债券投资估值浮盈0．26亿美元。52.5其它①可供出售金融资产截至2010年6月30日，集团可供出售金融资产较比2009年末增加44．48亿元，增幅1．82％，占集团投资证券和其它金融资产的63．83％，为集团占比最大的投资类别。该账户的增长主要是基于资产负债配置和提高经营绩效的需要。2010年上半年，国内宏观经济保持复苏势头，政府继续实施积极财政政策和适度宽松货币政策，但在具体操作上，财政政策更加注重结构调整，货币政策总体趋于收缩。受央行货币政策微调、资金面前松后紧以及债券市场供求变化的影响，短期利率有所上升，中长期债券利率出现下降，债券收益率曲线发生了明显的平坦化运动。在此背景下，市场虽不乏交易性机会，但投资配置难度明显加大，本行为此加强了对投资进度和组合久期的管理。总体看，上半年债券投资规模稳中有增，组合结构继续改善。其中：集团持有的中国政府债券、政策性银行债券、商业银行及其他金融机构债券均略有下降；集团持有的中国人民银行债券因期限短、到期量大，持有量下降较多；集团持有的其他债券增加较多，其他债券主要是短期融资券、中期票据、企业债券等高品质信用产品，该