国债逆回购操作指南

1国债逆回购操作流程介绍:1.定义质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中，资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。也就是说，国债逆回购的本质就是一种短期贷款，也就是说，个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是贷款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。2、回购交易品种目前质押式回购交易的品种有：上海(共9种)204001GC0011天国债回购，T+1资金可用，T+2资金可转204002GC0022天国债回购，T+2资金可用，T+3资金可转204003GC0033天国债回购，T+3资金可用，T+4资金可转204004GC0044天国债回购，T+4资金可用，T+5资金可转204007GC0077天国债回购，T+7资金可用，T+8资金可转204014GC01414天国债回购，T+14资金可用，T+15资金可转204028GC02828天国债回购，T+28资金可用，T+29资金可转204091GC09191天国债回购，T+91资金可用，T+92资金可转204182GC182182天国债回购，T+182资金可用，T+183资金可转深圳(共4种)深圳证券交易所现有质押式国债回购品种有1天、2天、3天、4天、7天、l4天、28天、63天、91天、l82天、273天等11个回购品种3.买卖操作流程（1）交易方式：可通过网上交易，电话交易以及手机交易方式进行。（2）买卖方法：登陆交易系统，选择“卖出”，输入相应的代码和数量即可。交易方向为“卖出”，代码为“回购代码”，价格为“年化收益率”，委托数量单位为“张”。例：10万元为1000张2（3）到期自动到账：待到期后，资金和利息将自动返还到投资者的账户，不用做交易操作。回购到期日资金解冻，次日可取。例如，周一进行1天的回购品种拆出，周二资金可用，周三资金可取。（3）申报数量规定：上海交易所债券回购交易的最小报价变动为0.005或其整数倍，交易数量必须为1000张（10万资金）或其整数倍，单笔数量不超过10万张（1000万资金）；深圳交易所债券回购交易的最小报价变动为0.010或其整数倍，回购交易的申报数量必须为10张（1000元资金）或其整数倍,之后点确认即可。（4）软件中的交易价格代表年华收益率债券回购是以年化收益率报价，在回购交易报价时，直接输入资金的年化收益率的数值。如下图所示，成交价格显示的5.050即为这一品种在这一时刻成交的年化收益率，即年化收益率为5.050%。5.回购资金清算方式回购拆出日：冻结资金+手续费回购到期日：回购资金+回购利息具体的手续费收入如下表所示：上海交易所回购品种代码简称业务类型交易费用每10万元交易手续费（元）204001GC0011天国债回购成交金额的0.001%1204002GC0022天国债回购成交金额的0.002%2204003GC0033天国债回购成交金额的0.003%33204004GC0044天国债回购成交金额的0.004%4204007GC0077天国债回购成交金额的0.005%5204014GC01414天国债回购成交金额的0.010%10204028GC02828天国债回购成交金额的0.020%20204091GC09191天国债回购成交金额的0.030%30204182GC182182天国债回购成交金额的0.030%30深圳交易所回购品种收费标准同上海6、回购利息计算方式回购利息=回购数量*（回购价格*回购天数*100/365）以GC001为例，对于个人投资者来说，进行逆回购的操作就是“卖出”GC001，GC001的交易单位为100手(每手为1000元)，假设投资者卖出100手GC001，交易价格为9，那么这笔拆借可以获得的收益就为100000×9%/365=24.65元。另外需扣除手续费.相关概念与注意事项（1）回款——比如说是做7天逆回购，则在T+7日，客户资金可用，T+8日可转帐，而且是自动回款，不用做交易。如果回购到期日为非工作日，回购清算日顺延到第一个开市日，但客户利息按回购品种规定的天数计算。（2）如果周五做1天回购，周六，周日则不计利息