中投顾问-XXXX年8月(上半月)能源行业半月刊

中投顾问能源行业研究半月刊总第389期（2011年8月上半月）重要提示：您浏览的不是最新行业研究半月刊，如需获得最新半月刊请登录：进行注册，或致电：0755-82571522进行订阅浏览的是2011年8月上半月能源行业研究半月刊，如需获得最新半月刊，请登陆进行注册，或致电0755-82571522进行订阅！1您中投顾问产业研究中心能源行业研究部行业研究员：周修杰TEL：0755-82571522Email：[e-mail]8月上半月行业要闻快递风电并网新标准出台促企业转向求质量发改委：加紧制定煤炭加工示范项目规划7月用电量增速微降工业用电量占比仍高2011年上半年煤炭进出口情况湖南省部署煤企兼并重组2013年减至180个内中国电力或收购葡萄牙电力华能国际上半年净利润同比下降四成国电集团与锡盟签署500亿元合作协议相关报告：2011-2015年中国煤炭工业投资分析及前景预测报告2011-2015年中国石油市场投资分析及前景预测报告2011-2015年中国天然气工业投资分析及前景预测报告2011-2015年中国能源行业投资分析及前景预测报告核心客户投资内参总第（389）期2011年8月（上半月）能源行业半月刊7月下半月要闻回顾政策动态包括“十二五科技规划对石化行业提出新任务”、“新兴产业规划临近生物质或领衔新能源”等；行业要闻包括“在建核电项目审查有望8月结束”、“发改委：上半年炼油行业运行平稳利润大幅下降”等；地区要闻包括“东北累计关停640余万千瓦小火电机组”、“力争两年内改造350座老旧农村水电站”等；企业要闻包括“中国水电：海外业务打造未来发展新亮点”“三大油企海外投资引争议亏损项目三分之二”等；国际要闻包括“中国水电承建马来西亚曼绒火电厂扩建项目开工”、“巴西石油五年斥资2247亿美元开采”等。出于对8月份用电需求高峰的担忧，七月下旬，市场电力生产仍然维持在高位，部分企业七月发电量再创高峰，但是火电企业盈利性仍未出现好转，国际市场上，火电企业的项目进展较为可观。目前，成品油市场供应较为稳定，衔接较好，随着国际市场逐步恢复平稳，国内成品油市场有望与国际接轨。8月上半月要闻总评8月上半月，居民用电迅速上升，部分省份电力供应紧张，8月初，火电、煤炭上半年市场统计数据相继出炉，对上半年能源市场进行了充分的总结。水电建设动力仍然非常充足，与之伴随的是水电开发有关环境问题的争论也异常热烈。虽然国际油价下跌，但是国内市场下调窗口仍然紧闭。国内天然气供需都处于比较稳定的增长水平，海外市场的扩张仍处于活跃状态。中投顾问能源行业研究半月刊总第389期（2011年8月上半月）重要提示：您浏览的不是最新行业研究半月刊，如需获得最新半月刊请登录：进行注册，或致电：0755-82571522进行订阅浏览的是2011年8月上半月能源行业研究半月刊，如需获得最新半月刊，请登陆进行注册，或致电0755-82571522进行订阅！2您一、政策动态1、风电并网新标准出台促企业转向求质量近日，国家能源局发布了大型风电场并网设计技术规范等18项重要标准，涉及大型风电场并网、海上风电建设、风电机组状态监测、风电场电能质量、风电关键设备制造要求等风电产业发展急需的技术标准。这些标准将于今年11月1日开始实施。中投顾问点评：风电技术新标准的制定提高了风电行业的技术门槛，对于风电设备制造商和风电运营商来说，机遇和挑战并存。近年来，我国风电产业发展迅猛，迅速跻身世界前列。相关数据显示，截至今年上半年，全国风电发电量已达到365.9亿千瓦时，虽然成绩可喜可贺，但是风电发展的速度与质量仍不对称，风电发电量超过电网接纳规模的现象普遍存在。风电技术新标准的实施是推动风电产业由追求速度向追求质量转变的重要举措。风电企业有望在新标准下加速实现转变，以促进中国风电产业的可持续性发展。2、发改委：加紧制定煤炭加工示范项目规划据报道，在各大煤炭企业抢先上马煤化工项目、地方政府纷纷加大煤化工产业招商引资力度的同时，国家发改委联合国家能源局、工信部等部门也在加紧制定《煤炭深加工示范项目规划》，防治煤化工项目产能过剩。中投顾问点评：数据显示，目前国内在建的新型煤化工项目约有30个，总投资达800多亿元。随着市场的不断扩张，煤化工产业已经扩展到了煤制天然气、烯烃产业等多个产业链条中。大量煤炭企业的进入为这个行业的发展又添上了浓厚的一笔。但是当前市场发展还存在众多问题，缺乏市场明确的规划，地方中投顾问能源行业研究半月刊总第389期（2011年8月上半月）重要提示：您浏览的不是最新行业研究半月刊，如需获得最新半月刊请登录：进行注册，或致电：0755-82571522进行订阅浏览的是2011年8月上半月能源行业研究半月刊，如需获得最新半月刊，请登陆进行注册，或致电0755-82571522进行订阅！3您政府投资热潮高涨导致项目开建无序，这对行业未来的发展都是极其不利的，相关行业标准的制定有望对行业未来的发展形成利好。二、行业要闻1、7月用电量增速微降工业用电量占比仍高国家能源局14日披露数据，7月份，我国全社会用电量4349亿千瓦时，同比增长11.8%。与6月份用电量同比增长13.0%相比，7月份用电量增速略微下滑。这一趋势也与此前发改委的预期相同。发改委经济运行局此前表示，由于7月份各地的用电负荷来临晚于历史同期，截至7月底全国还未出现此前预期的最大用电缺口。中投顾问点评：数据显示，前7月全社会用电量26869亿千瓦时，同比增长12.2%，这一增幅也与上半年累计用电量增幅同比持平。从数据分析，虽然对工业用电进行了一定程度的控制，但是第二产业的用电量仍然较大，且随着夏季气温的不断升高，居民用电也出现了大幅增长。目前的这种现状对经济结构的调整提出了较大的挑战，而8月份市场电力供需恐出现更紧张的局面。2、2011年上半年煤炭进出口情况据发改委网站消息，今年以来，我国煤炭进出口均出现较大幅度下降。根据海关统计，1-6月累计出口煤炭875万吨，比上年同期下降13.7%；进口7049万吨，同比下降11.8%；净进口6174万吨，同比下降13%。中投顾问点评：由于受到各方因素的影响，国际煤价在年初大幅上涨，煤炭价格的高企导致上半年我煤炭进口量回落。数据显示，上半年我国对日本以外的传统市场出口量均大幅下降。日本、韩国、香港、台湾是我煤炭出口的传统中投顾问能源行业研究半月刊总第389期（2011年8月上半月）重要提示：您浏览的不是最新行业研究半月刊，如需获得最新半月刊请登录：进行注册，或致电：0755-82571522进行订阅浏览的是2011年8月上半月能源行业研究半月刊，如需获得最新半月刊，请登陆进行注册，或致电0755-82571522进行订阅！4您市场。1-6月，对韩国出口煤炭324万吨，对台湾地区出口114万吨，对香港市场基本没有出口。虽然近期煤炭价格下滑，但是国内港口库存仍处于高位。三、地区新闻1、广西将对亏损发电企业给予财政补贴8月3日获悉，面对近20年来最严峻的缺电局面，广西自治区政府正在努力争取外省支援，积极向广东、云南、贵州等邻省购煤，要求所有火电、煤炭企业尽全力找煤，公路、铁路、水路、港口全力配合煤炭运输。对于亏损的火电企业，自治区财政将给予补贴。中投顾问点评：与其他省份类似，广西省在用电高峰同样会受到电力供应紧张的威胁，目前，广西省在建项目主要包括合山67万千瓦机组和南宁66万千瓦机组，两大机组有望对广西能源市场起到极大的缓解作用。除了进行财政补贴外，广西省同时也对高耗能行业进行了较强的行业调控，例如对淘汰类和限制类高耗能企业坚决关停和限电，对其他高耗能企业关停部分生产线或实施“开五停二”、“开四停三”方案。这些举措的实施将有效的保障广西顺利度过用电高峰。2、湖南省部署煤企兼并重组2013年减至180个内经湖南省人民政府同意，省政府办公厅日前下发文件，部署全省煤矿企业兼并重组。为严格保护和合理开发煤炭资源，提高煤炭产业集中度，湖南省计划用3年左右时间，通过兼并重组，形成一批年产100万吨以上的煤矿企业集团，全省80%以上煤矿企业年均产能达30万吨以上，到2013年底，全省煤矿企业总数控制在180个以内。中投顾问能源行业研究半月刊总第389期（2011年8月上半月）重要提示：您浏览的不是最新行业研究半月刊，如需获得最新半月刊请登录：进行注册，或致电：0755-82571522进行订阅浏览的是2011年8月上半月能源行业研究半月刊，如需获得最新半月刊，请登陆进行注册，或致电0755-82571522进行订阅！5您中投顾问点评：全国范围内煤炭市场重组的浪潮已经成功掀起，部分省份的市场进展已经非常突出，例如煤炭大省山西。湖南省煤炭市场的重组时间较长，这样有助于市场循序渐进的推进。从文件中可以看出，此次整合主要是以市州、县市区为单位实施重组，并且并不对现有的市场格局作出较大的调整，因此，市场调整有望实现结构的优化与产业水平的提升。四、国际动态1、中国电力或收购葡萄牙电力8月10日，中国电力执行董事兼主席李小琳在该公司中期业绩记者会上表示，母公司中国电力集团目前正在就收购葡萄牙电力进行财务分析，但最终会否收购还未确定。中投顾问点评：目前国际经济环境形势并不良好，特别是金融市场不稳，欧洲许多电厂出现财务紧张。这种国际形势为国内企业的海外收购提供了非常有利的条件，中国电力集团同样具有潜在机会。虽然国内煤价上涨对电力企业的发展造成了相当大的困扰，但是由于公司煤价锁定，这在一定程度上为企业的盈利提供了良好的保障，虽然下半年市场预期下调，但企业的成本有望控制在一定的水平。2、越南拟投资450亿美元建发电厂减轻对中国依赖越南政府计划未来10年投资929.7万亿越南盾(合450亿美元)建发电厂和对电力系统升级改造。越南工商部电力调节局局长范孟胜(PhamManhThang)周三在河内举行新闻发布会说，越南计划到2020年将全国发电能力提升到75000兆瓦，以减少对进口电力的依赖。中投顾问能源行业研究半月刊总第389期（2011年8月上半月）重要提示：您浏览的不是最新行业研究半月刊，如需获得最新半月刊请登录：进行注册，或致电：0755-82571522进行订阅浏览的是2011年8月上半月能源行业研究半月刊，如需获得最新半月刊，请登陆进行注册，或致电0755-82571522进行订阅！6您中投顾问点评：随着经济发展对电力需求的看涨，越南的电力缺口逐渐显现出来，目前越南每年的电力缺口仍然高达3%，一些省份的电力缺口高达10%。记录显示，从2004年9月开始，中国南方电网相继建设了从云南河口-越南老街、云南文山-越南河江、广西东兴-越南广宁芒街三条110千伏交流线路。这些项目的建设不仅有效的解决了越南的电力供需，同时也为南方电网创造了盈利，但是由于对外依存度过高，这种现状必然会对越南的电力市场构成威胁，因此，越南政府也需要进一步规划提升自身电力供应能力。五、企业聚焦1、华能国际上半年净利润同比下降四成华能国际发布半年报，上半年公司发电量同比大幅增长，营业收入同比增长3