商业银行资金营运管理——司库管理实践(交行)

商业银行资金营运管理——司库管理实践2014年3月19日2内容提要商业银行资金营运管理商业银行流动性风险管理商业银行银行账户利率风险管理2341商业银行资产负债管理概述3一、商业银行资产负债管理概述——价值创造与风险控制现代商业银行资产负债管理体系1商业银行司库与资产负债管理241.1现代商业银行资产负债管理体系1是一个多目标优化过程，是一个风险控制与价值创造的过程，是在外部监管指标等约束条件下，通过不断优化资产负债结构和业务结构，综合平衡安全性、流动性、盈利性三者之间的关系，来实现利润最大化和股东价值最大化目标的过程。2是商业银行按照一定策略进行资金配置,实现流动性、安全性、盈利性目标的一种全方位管理过程，其实质在于对银行资产负债表各账户，包括各种资产、负债以及资本的余额、变化和相互之间的组合进行规划、支配和控制，以实现风险控制和价值创造的过程。3是以盈利性为目标，以安全性、流动性为约束的递阶优化过程，是风险控制与价值创造的过程。商业银行资产负债管理的三种概念51.1现代商业银行资产负债管理体系治理结构政策流程管理工具内外部审计完善的治理结构应能够清晰定义银行中各个资产负债管理相关部门的角色与职责。完整、稳定的政策流程有助于自上而下地传达银行的业务目标及风险偏好。有效的资产负债管理框架必须包括能够支持资产负债管理的各种工具与流程。独立的内外部审计可以发现并有助于弥补资产负债管理中的不足，从而确保整个管理过程的有效性。成功资产负债管理的四个关键要素61.1现代商业银行资产负债管理体系现代资产负债管理体系基本要素两个基本内涵三个基本内容三个管理技术两个管理手段1、风险限额下的协调管理2、前瞻性的策略选择管理1、计量和管理市场风2、实现科学的预期获3、优化经济资本配置1、缺口分析2、久期分析3、情景模拟1、FTP2、RAROC两个基本内涵1、风险限额下的协调管理2、前瞻性的策略选择管理两个基本内涵1、风险限额下的协调管理2、前瞻性的策略选择管理三个基本内容1、计量和管理市场风险2、实现科学的预期获利3、优化经济资本配置三个基本内容三个管理技术1、缺口分析2、久期分析3、情景模拟三个管理技术1、缺口分析2、久期分析3、情景模拟两个管理手段1、FTP2、RAROC两个管理手段1、FTP2、RAROC两个管理手段1、FTP2、RAROC两个管理手段1、FTP2、RAROC两个管理手段1、FTP2、RAROC两个管理手段1、FTP2、RAROC两个管理手段1、FTP2、RAROC71.1现代商业银行资产负债管理体系它是风险限额下的一种协调式管理。在现代经济环境中，商业银行面临各种经营风险，要回答承担多大风险。必须是在风险得以计量的前提下，由银行管理层在董事会所授予的权限内决定。各种风险限额确定以后，资产负债管理的主要工作就是对资产负债组合进行全面协调，在风险限额范围内追求经营利润的最大化和企业价值的最大化，寻求风险与收益的最优平衡。两个基本内涵它是一种前瞻性的策略选择管理。在实践当中，没有一家银行可以占领所有的市场，任何银行都必须明确自己的经营方向和经营策略。但银行经营方向和策略的选择不是凭主观臆测得出的，而必须依靠资产负债管理来回答。通过科学测算每一种金融产品的风险和收益，通过必要的模型将风险量化为成本，资产负债管理就可以战略性、前瞻性地引导各条业务线的收缩和扩张。81.1现代商业银行资产负债管理体系计量和管理各类市场风险。利率风险、流动性风险和汇率风险的产生，主要是由于资产负债项目错配和金融市场要素波动引起的，因此也统称市场风险。如果过度承担市场风险或风险管理不善，有可能给商业银行造成灭顶之灾。三个基本内容优化经济资本配置。经济资本，是防止银行倒闭的最后一道防线，由于资本是最为稀缺和最为昂贵的资源，因此资产负债管理必须对经济资本进行合理配置，既要保证有充足的资本覆盖风险，又要保证经济资本用在最能为银行带来收益且风险相对较小的业务领域。实现科学的预期获利。国际银行业通常以净利息收入为短期盈利目标，而以市值，也就是资产负债表未来净现金流量的折现值为长期盈利目标。资产负债管理的一项重要任务就是在判断市场利率走势的基础上，在银行的短期和长期盈利目标之间寻求一种平衡。91.1现代商业银行资产负债管理体系缺口分析包括利率敏感性缺口分析、流动性缺口分析和汇率敏感性缺口分析。缺口分析的主要优点是易于解释和理解，但它属于短期分析和静态分析，具有一定的局限性。三个管理技术情景模拟是更为先进的资产负债管理分析方法。它可以在银行现有数据的基础上，结合对未来业务量和利率变化的预测，以及对客户行为的分析和假设，进行多种不同情景的动态分析。还可以将银行的经营策略纳入分析，为最优策略选择提供依据。久期分析从长期角度分析了利率变化对收益的影响。久期是指以现金流量的折现值为权重计算的一项金融工具或业务组合的加权平均偿付期。如果能将资产和负债的久期匹配起来，就可以实现利率风险免疫，当利率波动造成资产市值变化时，可通过再投资收益的增减加以抵消。101.1现代商业银行资产负债管理体系内部资金转移定价。与传统的差额资金管理不同，FTP是一种全额资金管理模式，通过向资金使用部门收取利息并向资金提供部门支付利息的内部定价机制，以达到核算业务资金成本或收益等目的。FTP体系主要表现为四大功能：科学评价绩效、优化资源配置、指导产品定价和集中控制市场风险。是将风险管理、产品定价、策略选择、盈利计量与绩效考核结合起来的最好方法。两个主要管理手段风险调整资本收益率。RAROC是当今国际银行业用于经济资本配置的核心技术手段。RAROC=（经营收益-资金转移价格-经营成本-预期损失）/经济资本。它的精要在于，将风险带来的未来可预计损失量化为当期成本，并据以对银行当期盈利进行调整。它贯穿于银行的各类风险、各个层面和各种业务，尤其在银行业务策略选择和管理中发挥着重要作用。11111.2商业银行司库与资产负债管理对资金的全球化调度与管理构建FTP曲线，进行全额资金管理管理流动性风险、银行账户利率风险等市场风险商业银行司库职责对资本和发债的管理121.2商业银行司库与资产负债管理依托财务公司实现集中结算，建立起企业集团的大“资金池”，统一信息系统，实现收支全程管控，构建“全面、集中、统一、规范”的资金管理体系。企业司库需要直接掌管的有下面几个方面：融资，现金流管理，风险控制和管理，衍生品交易，利率、汇率管理，流动性管理，司库流程和电子系统管理，银行关系管理等；直接关系到的有税务，法律，兼并收购，信用管理，甚至国家宏观经济等。企业司库13二、商业银行资金营运管理——价值创造全额资金管理与FTP1资金计划与管理2头寸匡算与资金调度3资金营运考核4142.1全额资金管理体系与FTP差额资金管理模式：分行的资金来源和资金运用首先在分行内部进行安排和匹配，只有资金余缺部分才通过上存或下借与总行发生资金往来，对应的是系统内资金往来利率，即上存下借利率。全额资金管理模式：分行所有的资金来源与资金运用都通过FTP价格与总行发生转移，分行的每笔负债业务通过FTP价格将资金卖给总行，并从中获取资金价值；每笔资产业务通过FTP价格从总行司库买入资金，同时支付资金成本。实施全额资金管理后，原来在差额资金管理模式下存在的上缴统筹信贷资金、上存等内部往来资金业务都不复存在，即使存在也不计息。152.1全额资金管理体系与FTP银行FTP定义商业银行内部资金中心(司库）与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式，也称为全额资金法。FTP作用►精细化考核►利率风险分配►业务战略推进►引导外部定价司库分行客户金融市场利息流资金流存款贷款差额资金法全额资金法FTP概述162.1全额资金管理体系与FTP分行NII+金融市场部NII+司库损益全行NII=贷款收益（贷款收入-COF1)+存款收益（VOF1-存款支出)市场投资净收益（收入-COF2）COF1+COF2-VOF1差额法全额法分行NII+金融市场部NII全行NII=贷款收入-存款支出+上存资金收入市场投资收入-上存资金支出资金内部转移方式矛盾转化全局平衡条线影响力加强172.1全额资金管理体系与FTPFTP作用相互影响总体目标预算执行平稳业务导向►传递总行战略导向产品定价►促进合理定价利率风险►缺少对冲工具►合理分配利率风险流动性管理►提高资金运用效率业务导向预算执行利率风险流动性产品定价FTP目标182.1全额资金管理体系与FTP总行司库分行金融市场部存款贷款人民银行货币市场银行账户投资和避险交易存贷FTP市场FTP央行备付金►司库负责总行备付金；分行负责本行备付金；联行帐户►分行向司库申请资金下借，可获得联行资金；►联行资金不计息；►透支将收取罚息。内部资金转移计价►司库为负债和权益支付VOF；►司库收取资产的COF。人民银行联行帐户司库职责192.1全额资金管理体系与FTP市场环境人民币►存、贷款利率管制►SHIBOR利率、债券收益率►票据FTP定价１管制利率产品一般存贷活期存款*按揭贷款２利率市场化产品（人民币）同业存款*债券投资货币市场３外币产品FTP定价一般存贷款贸易融资债券投资4财务及管理类备付金固定资产外币►资本项下外汇管制►人民币升值预期高涨►境内外币利率大幅偏离LIBOR►区域差异FTP定价范围202.1全额资金管理体系与FTPFTP=基础曲线+流动性溢价+利率风险因子+业务导向因子1、基础曲线：产品外部定价限制，市场利率、法定利率直接使用公开市场利率曲线：-SHIBOR,LIBOR,债券收益率曲线。间接获取市场价格曲线：-通过利率汇率平价计算境内外币价格基础曲线。综合制定管制利率产品基础曲线：-人民币存贷款FTP2、流动性溢价3、利率风险4、业务导向FTP曲线构成212.1全额资金管理体系与FTP单一资金池资产、负债一个FTP双资金池资产FTP，负债FTP多资金池产品×期限期限匹配法产品×期限×起息日/重定价日绩效考核利率风险业务导向定价指导系统复杂☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆常用定价方法222.1全额资金管理体系与FTP适用于无固定期限的业务（活期存款、固定资产等）、交易性产品（交易账户投资）等适用于有逐笔期限且固定利率的业务适用于有逐笔期限且浮动利率的业务指定利率法原始期限匹配法重定价期限匹配法现金流法适用于有逐笔期限且本金定期偿还的业务资金池定价期限匹配定价对于一项具体业务，其FTP定价方法是由业务的本金属性和利率属性共同决定的。常用定价方法232.1全额资金管理体系与FTP信用溢价（贷款）,2%筹资溢价(存款),1%错配收益（司库）3%6M5Y期限错配收益=6%-3%=3%r=3%r=6%FTP曲线市场收益率曲线r=8%r=2%筹资溢价=3%-2%=1%信用溢价=8%-6%=2%存款利率贷款利率期限收入支出盈利存款（6M）3%(T)2%1%贷款*（5Y）8%6%(T)2%司库（错配）6%(T)3%(T)3%合计6%*贷款业务经济利润=贷款利息-FTP资金成本-相关税务费用-拨备成本-营运成本-经济资本成本。期限匹配法：逐笔定价、同步更新242.1全额资金管理体系与FTP同业存款发展定位：流动性补充、非信贷资产运作重要资金来源同业存款FTP定价方法：考虑因素：FTP：同业存款25252.1全额资金管理体系与FTP内部资金转移定价（FTP）是实现银行账户利率风险转移和集中管理的一种有效工具。►商业银行的利率风险同时存在于银行账户和交易账户之中。银行账户中的利率风险与银行净利息收入有关，也称为结构风险；交易账户中的利率风险影响金融工具价值，也称为交易风险（从目前的监管来看，交易风险已经得到了监管部门的足够重视）。►银行账户利率风险管理的第一个难题：到底谁应该对银行的净利息收入变动风险承担责呢？►银行利率风险管理的第二个难题：各家分行都存在资产业务和负债业务期限不匹配的