国际能源危机对全球经济的冲击

國際能源危機對全球經濟的衝擊目錄•石油數據探討•全球石油市場•第一至第三次次石油危機及全球經濟•歷次石油危機－台灣之因應•國內浮動油價機制•2008年石油飆漲的原因及對全球經濟的影響•全球能源情勢變遷世界各國原油蘊藏量與生產量單位：蘊藏為10億桶，生產為千桶/日更新日期：2008/7/17地區與國別蘊藏量生產量可採年數伊拉克115.01,999.0*科威特101.52,704.0*阿拉伯聯合大公國97.82,969.090.2伊朗137.54,343.286.7中東742.725,589.079.5委內瑞拉80.02,824.077.6哈薩克39.81,425.976.5世界合計1,208.281,663.340.5資料來源：BPAmocoStatisticalReviewofWorldEnergy,June2007。註：1.*表示超過100年。2.生產量包括原油、頁岩油(shareoil)、石油砂(oilsands)及NGL。可開採年數大於70年之國家全球石油市場•五大現貨市場現貨市場地區提供對象石油來源西北歐鹿特丹德、英、法荷舊蘇聯地區、北海倫敦地中海義大利地中海沿岸義大利沿岸加勒比海調節歐美供需平衡價差過大，石油就會流入較高價地區／新加坡南亞／東南亞亞太地區阿拉伯海灣美國墨西哥灣、休斯頓、紐約美國墨西哥灣、阿拉伯參考資料：陳昱亨，商品交易介紹(二)－日盛銀行；「油品避險及避險規範」，台灣綜合研究院。全球石油市場(續)俄羅斯計畫將在近期內設立全球第六個石油交易所，設立交易所後，將有利於盧布成為全球強勢貨幣之一，而此功能亦為成立交易所能帶與該國家的好處之一。中國的成品油零售中準價就是參照國際市場鹿特丹、紐約、新加坡三地價格製訂的。全球石油市場(續)•五大期貨市場交易所能源期貨種類特色紐約商業交易所(NYMEX)燃料油、西德原油、無鉛汽油、天然氣、丙烷全球交易量最大的能源交易市場，以交易原油聞名英國倫敦洲際交易所(ICE)輕柴油、布蘭特原油、天然氣、煤炭、西德原油歐洲最大的能源交易所東京商品交易所(TOCOM)汽油、煤油、中東石油、柴油建立全球唯一的「中東產原油」期貨市場上海期貨交易所(SHFE)燃料油中國三大商品期貨交易所之一杜拜商業交易所(DME)阿曼原油／全球石油市場(續)紐約商業交易所的西德克薩斯中質原油(WTI)為全球交易量最大的商品期貨，也是全球石油市場最重要的定價基準之一。英國倫敦國際石油交易所交易的北海布倫特原油也是全球最重要的定價基準之一，全球原油貿易約有50%左右都參照布倫特原油定價。日本和新加坡的石油期貨市場雖然歷史很短，但交易量增長很快，在亞洲地區的影響力也不斷增強中。全球石油市場(續)•國際石油交貨價格如何決定？期貨市場價格在國際石油定價中扮演主要角色。國際市場原油貿易大多以各主要地區的基準油為定價參考，以基準油在交貨或提單日前後某一段時間的現貨交易或期貨交易價格加上升貼水作為原油貿易的最終結算價格。以地域劃分在北美生產或銷往北美的原油都以西德州原油作為基準來作價。從原蘇聯、非洲以及中東銷往歐洲的原油則以布蘭特原油作為基準來作價。參考資料：搜狐財經全球石油市場(續)中東產油國生產或從中東銷往亞洲的原油以前多以杜拜原油為基準油作價。中國大慶出口的原油是以印度尼西亞的米納斯原油作為定價基準的。第1~3次石油危機及全球經濟•第一次石油危機：1973-1974年1973年石油輸出的主要力量為阿拉伯國家，他們因不滿西方國家支持以色列而採取石油禁運，導致石油危機。1973年10月第四次中東戰爭爆發。石油價格從每桶3美元漲到12美元，上漲了4倍，從而觸發了第二次世界大戰之後最嚴重的全球經濟危機。參考資料：國際在線財經網－前三次石油危機，@272268.htm。第1~3次石油危機及全球經濟(續)持續3年的能源危機對發達國家的經濟造成了嚴重的衝擊：美國的工業生產下降了14%，GDP下降了4.7%；日本的工業生產下降了20%以上，GDP則下降了7%，歐洲GDP下降了2.5%。危機之後，以美國為首的一些發達國家組成了國際能源機構，這個機構要求成員國必須保持相當於前一年90天進口原油的儲備量。第1~3次石油危機及全球經濟(續)•第二次石油危機：1979-1980年1978年底，伊朗爆發革命後伊朗和伊拉克開戰，石油日產量銳減，引發第二次石油危機。油價在1979年開始暴漲，從每桶13美元猛增至1980年的35美元。危機導致西方主要工業國經濟出現衰退，據估計，美國GDP下降了3%左右。第1~3次石油危機及全球經濟(續)•第三次石油危機：1990年1990年爆發的海灣戰爭，直接導致了世界經濟的第三次危機。油價在三個月內由每桶14美元，急升至42美元。美國經濟在1990年第三季度加速陷入衰退，拖累全球GDP增長率在1991年降到2%以下。國際能源機構啟動了緊急計劃，每天將250萬桶的儲備原油投放市場，油價一天之內暴跌10多美元，OPEC也迅速增產。這次高油價持續時間並不長，與前兩次危機相比，對世界經濟的影響要小得多。歷次石油危機－台灣之因應•1973年石油危機對台灣的影響台灣因生產成本劇增、出口大幅下降、以及退出聯合國等因素使投資意願下降。油價暴漲3倍，導致1973年躉售物價上漲22.9％；出口成長率高達50％；M1b年增率達45.4％；M2達28.5％。因應辦法1.1974年推動十大建設，；公布「農業發展條例」穩定農村經濟。2.1974年降低石油進口關稅與油品貨物稅，石油進口稅率1973年為10%，1977年降為5%，1978年再調為2.5%，各油品之貨物稅採定額稅。3.政府採取強烈緊縮措施，包括央行調升重貼現率,自9.5%升至14%，外銷貸款融通利率自7.5%調高至12%，各調升4.5個百分點。參考資料：林美萱，「台灣因應國際經濟衝擊之對策與表現」－財團法人國家政策研究基金會。歷次石油危機－台灣之因應(續)•1979年石油危機對台灣的影響石油價格連續上漲兩倍，國際經濟不景氣延續四年之久。台灣經濟在國際經濟長期不振之下，加上1979年中美斷交的衝擊，民間投資低落，政府財政赤字。因應辦法1.1979年制定「十年經濟建設計畫」，將機械、電子、電機訂為「策略性工業」，除代替進口供應國內需要外，並以外銷為主。2.勞力密集工業則促進其改善生產技術及經營管理，提高勞動生產力及產品品質，以促進工業的全面升級。3.1980年修訂「獎勵投資條例」，屬策略性工業之保留盈餘從實收資本額的一倍提高為二倍，以及技術密集工業及主要出口工業投資給予10%至15%的投資抵減。4.1980年設立新竹科學園區，以優惠鼓勵投資高科技產業。歷次石油危機－台灣之因應(續)•1990年石油危機對台灣的影響與前兩次石油危機相比，對世界經濟的影響要小得多，而台灣的高科技產業由於已轉型成功，因此似乎影響不大。因應辦法1.1990年「國家建設六年計畫」，以公共投資促進產業發展。2.1990年公布「產業升級條例」，發展通訊、資訊等十大新興行業。3.自由化與國際化：1989年開放民間設立新銀行；逐步推動公營企業民營化。4.1997年成立台南科學園區以優惠鼓勵投資高科技產業。國內浮動油價機制•調價指標：70%Dubai+30%Brent，取小數二位，採四捨五入。•調價幅度：每週(上週五至本週四)調價幅度取「調價指標當週均價×當週匯率均價與調價指標前週均價×前週匯率均價比較」之80%變動幅度計算，取小數二位，採四捨五入。97.11.28修正實施參考資料：中國石油股份有限公司。國內浮動油價機制(續)Ex：假設Brent上週與本週價格維持不變，美元匯率不變上週一Dubai收盤價：100美元／每桶本週一收盤價：106美元／每桶→中油「只反映八折」：6%×70%×80%=3.36%若中油目前95無鉛汽油的未稅批發價每公升是32元，則本週調漲：3.36%×32元=1.0752元→中油調整後價格：32×(1+0.0336)=33.0752（元）漲幅6％國內浮動油價機制(續)•調價公布時間：每週五下午5時公布新油價。•調價生效時間：新油價公布次日零時起生效。台灣1971~2009.02年物價總指數20.0040.0060.0080.00100.00120.001971198119912001年別指數躉售物價指數進口物價指數出口物價指數消費者物價指數基期：2006年=100資料來源：行政院主計處。第一次石油危機第二次石油危機第三次石油危機20082008年的石油價格變化3050709011013015008/1/208/3/208/5/208/7/208/9/208/11/2日別美元/桶西德州杜拜布蘭特2008年石油價格飆漲的原因•石油枯竭論從2002年起，油價開始有往上走的趨勢。物以稀為貴。2007年11月末，石油礦業聯盟發佈了預告「世界上能夠生產的石油將在68年後枯竭」；而日本社團法人石油學會的有賀正夫則認為，原油還能用上200多年。參考資料：高油價衝擊下我政府及台商因應之道，葉明峰；「國際油價飆漲七大原因」，世界商業報導。2008年石油價格飆漲的原因(續)•供需失衡論需求面的因素全球經濟持續成長，使石油需求居高不下。首季北半球天候寒冷。歐美夏季旅遊旺季，致汽油需求大增。避險與投機基金介入炒作。2008年石油價格飆漲的原因(續)供給面的因素全球煉油產能不足。OPEC閒置產能水準偏低。產油國家工人罷工、颶風破壞、恐怖攻擊等突發事件頻繁。主要產油國政治軍事局勢緊張。2008年石油價格飆漲的原因(續)•美元貶值論美國跟OPEC有協定，用美元作為石油的結算貨幣。為保證產油國的利益不受到損害，在美元大幅度貶值的今天，只有不斷地推高油價，這樣做是符合美國的戰略意圖和利益的。在國際油價衝破110美元時，花旗集團能源分析師蒂姆•埃文斯就說，油價飆升與供需結構無關，而是由於美元貶值及通脹壓力增大。石油輸出國組織輪值主席沙基卜•哈利勒也表示贊同。2008年石油價格飆漲的原因(續)美元持續貶值為國際投機熱錢紛紛進入原油和黃金期貨市場進行炒作提供了機會，從而導致油價和黃金價格不斷攀高。•投機炒作論華爾街策略公司高級分析師康尼•特納指出，市場投機炒作才是推動油價飆升的根本原因，而各種短期消息只不過是炒作油價的一個由頭而已。由於資金的介入，市場會把任何可能導致油價上漲的消息放大。2008年石油價格飆漲的原因(續)•季節規律論夏季是用油高峰期，北半球逐步進入夏季，生產、生活用油都將進入增長時期。每年的5月到11月為美國的颶風多發季節，一旦有颶風到來的消息都將影響油價上漲，這已成為一個定勢。2008年石油價格飆漲的原因(續)•地緣政治論科威特前副石油大臣奧恩日前發表言論表示，世界主要產油區地緣政治局勢緊張是推動近來國際市場油價大幅飆升的主要原因。從史上三次石油危機的情況來看，高油價將進一步加重地區的地緣政治風險，如1978年的兩伊戰爭和1990的海灣戰爭，其根本目標依然是對石油資源的爭奪，這就陷入了一個惡性循環。越是地緣政治不穩定，越是迫使各方哄抬油價。2008年石油價格飆漲的原因(續)•長短期陰謀論長期陰謀論指美國石油巨頭實際上已經有很成熟的能源替代技術，量產後該技術也十分廉價。事實上，當油價在50美元一桶的時候，該技術就可以完成產業化了，但為了維護既得利益，美國石油巨頭並不著急推出新技術。指美國總統布希就是美國石油集團推出來的寵兒，布希為了「報恩」，因此美國政府有意推動油價上漲。2008年石油價格飆漲的原因(續)短期陰謀論到目前為止，石油並沒有出現絕對的短缺，但油價卻成倍上漲，這與近年來很奇怪的「美國現象」有關：在石油價格高漲的時候，美國政府一定擴