偿债能力分析练习题

1、填充资产负债表某公司年末资产负债表简略形式如下：资产期末数权益期末数货币资金应收账款净额存货固定资产净值25000294000应付账款应交税金长期负债实收资本未分配利润25000300000总计432000总计已知：(1)期末流动比率=1.5(2)期末资产负债率=50%(3)本期存货周转次数=4.5次(4)本期销售成本=315000元(5)期初存货=60000元要求：根据上述资料,计算并填列资产负债表空项。答案：（1）==70000＝销售成本315000平均存货存货周转次数4.5（2）=-=432000-294000=138000流动资产总资产固定资产（3）==92000＝流动资产138000流动负债流动比率1.53150004.5存货周转次数存货700002-60000=80000＝期末存货（4）==43200050%=216000负债总额总资产资产负债率（5）2、财务比率的计算（1）资产负债表资产年初数年末数负债和所有者权益年初数年末数流动资产：流动负债货币资金52003750短期借款900015725应收款项净额1500018750应付账款800010525存货1600018750流动负债合计1700026250流动资产合计3620041250长期负债1900018750固定资产净值3700041250所有者权益股本1125011250资本公积1350013625盈余公积64506475未分配利润60006150所有者权益合计3720037500资产总计7320082500负债与所有者权益7320082500=92000-25000=67000应付账款=138000-25000-80000=33000应收账款净额=-=216000-92000长期负债负债总额流动负债=--=432000-216000-300000=-84000未分配利润总资产负债总额实收资本（2）损益表、现金流量表有关数据（单位：元）：经营活动现金净流量：10000元；利息费用：4500元；利润总额：18800元；净利润：6204元。要求：根据上述资料，计算下列动态和静态指标：（1）流动比率（2）速动比率（3）现金流量比率（4）资产负债率（5）净资产负债率（6）有形净资产负债率（7）利息保障倍数答案：流动比率流动资产/流动负债41250/262501.57速动比率（货币资金+应收净额）/流动负债(3750+18750)/262500.86现金流量比率经营活动现金净流量/平均流动负债10000*2/(14000+26250)0.46资产负债率负债/资产(82500-37500)/8250054.55%净资产负债率负债/净资产(82500-37500)/37500120.00%有形净资产负债率负债/（净资产-无形资产）(82500-37500)/37500120.00%利息保障倍数（利润总额+利息费用）/利息费用(18800+4500)/45005.183.已知某公司2009年会计报表的有关资料如表3-2所示。资产负债表项目年初数年末数资产负债所有者权益利润表项目营业收入净额净利润800045003500上年数（略）（略）1000060004000本年数20000500要求：（1）计算杜邦财务分析体系中的下列指标：1）净资产收益率；2）资产净利率；3）销售净利率；4）总资产周转率；5）权益乘数。（2）分析该公司提高净资产收益率可以采取哪些措施？4.解：（1）有关指标计算如下：1）净资产收益率=净利润/平均所有者权益=500/[(3500+4000)/2]≈13.33%2）资产净利率=净利润/平均总资产=500/[(8000+10000)/2]≈5.56%3）销售净利率=净利润/营业收入净额=500/20000=2.5%4）总资产周转率=营业收入净额/平均总资产=20000/[(8000+10000)/2≈2.22（次）5）权益乘数=平均总资产/平均所有者权益=9000/3750=2.4（3）净资产收益率=资产净利率*权益乘数=销售净利率*总资产周转率*权益乘数由此可以看出，要提高企业的净资产收益率要从销售、运营和资本结构三方面入手：1）提高销售净利率，一般主要是提高销售收入，减少销售费用等。2）加快总资产周转率，结合销售收入分析资产周转状况，分析流动资产和非流动资产的比例是否合理、有无闲置资金等。3）权益乘数反映的是企业的财务杠杆情况，但单纯提高权益乘数会加大财务风险，所以应该尽量使企业的资本结构合理化。