债券投融资与中小企业私募债发行及风险防范暨中小企业集合票据发行实务专题

—1—中国法律教育培训中心中律教培[2012]第11号关于举办债券投融资与中小企业私募债发行及风险防范暨中小企业集合票据发行实务专题讲座的通知各有关单位：作为资本市场的重要组成部分，统一、成熟的债券市场是金融体系中不可或缺的部分，是投资者和筹资者低风险的投融资工具。目前我国企业债券市场规模增长较快，发行主体呈现快速多元化的趋势，我国债市目前已发展成世界第五大、亚洲第二大债市，特别是企业债务融资工具市场近几年发展十分迅速，已成为直接融资市场发展的主要推动力。尤其是中国版“高收益债券”中小企业私募债将于近期推出，这不仅将有利于缓解中小企业融资难，促使民间借贷阳光化。还更将打破交易所、企业债、银行间市场债券的原有“势力范围”，进一步丰富债券市场结构，也对构建多层次的资本市场体系具有重要意义。为进一步帮助参与债券发行业务相关机构人员及各有关企业全面熟悉了解债券投融资、债券发行理论、中小企业私募债发行、城市建设投资企业债券发行、中小企业集合票据（集合债）发行业务有关政策规定，掌握债券发行理论与实务操作，高效办理债券发行业务，减少操作风险，拓宽中小企业融资渠道，推进多层次资本市场建设，经研究，中国法律教育培训中心（网）将与中国行为法学会培训合作中心联合举办“债券投融资与中小企业私募债发行及风险防范暨中小企业集合票据发行实务专题讲座”。现将有关事项通知如下：一、参加对象各有关投资者：商业银行及其授权分行；信托投资公司；企业集团财务公司；金融租赁公司；农村及城市信用社；证券公司；基金管理公司及—2—其管理的各类基金；保险公司；外资金融机构等；各有自主创新能力的企业、高科技企业和“三农”企业；各会计师事务所及律师事务所等。二、时间、地点报到日期：2012年4月20日讲座时间：2012年4月21日—23日讲座地点：上海市三、研讨费用与参加办法参加的代表须交纳讲座会议费2300元/人（含专家报告、场租、资料、茶歇等）。统一安排食宿，费用自理，报到时统一交纳。请将报名表传回，我们收到报名表后，于举办前七天将正式日程和报到通知传真给参会代表：1.会务组联系方式：会议负责人：王川手机：[phone]电话：010—5220636352880536传真：010—68577251邮箱：[e-mail](学员报名专用)网址：中国法律教育培训中心网监督联系方式：电话：[phone]联系人：王老师附件：1、讲座日程安排2、报名表中国法律教育培训中心2012年3月—3—附件1：讲座日程安排4月21日（星期六）9:00-12:00债券投资策略及投资风险管理、风险防范1、债券市场概述：主要投资品种及收益、风险2、债券投资策略及方法、依据3、利率风险、信用风险和流动性风险防范4、债券组合构建的基本策略和方法5、债券估值、品种选择及债券组合绩效评估6、债券投资的业绩考核与激励机制7、信用债券定价方法与信用产品投资风险管理8、债券投资的风险管理方法主讲专家：徐文胜中国银行业监督管理委员会政策法规部处长13:30-15:30债券招标发行实务与招投标管理1、债券市场发行业务的政策与管理2、债券招标发行理论与实务3、国债发行规模、品种设计与招投标4、债券招标发行的实践与创新5、政策性银行债发行品种设计、发行规模及招投标管理主讲专家：包香明中国银行间市场交易商协会交易规范部主任（已确认）15:40-18:40短期融资券与中期票据发行实务1、融资方式比较：债务融资与股权融资的比较；银行贷款与发行企业债券的比较2、短期融资券若干问题：短期融资券的融资特点；企业短期融资券发行条件；发行上市；关于信用评级；关于余额管理；关于融资券的期限；关于融资券发行利率；短期融资券与企业债券、银行贷款融资的比较3、中期票据：中期票据概述及其与公司债、企业债的比较；中期票据市场情况及发展趋势；发行流程；参与机构；发行成本与费用；发行企业应重点关注的若干问题主讲专家：中国人民银行金融研究局（已确认）4月22日（星期日）9:00-12:0013:30-15:30（一）企业债券与公司债券发行实务1、企业债券融资若干问题：利用企业债券融资的各项基本要求；利用企业债券融资面临的核心问题；主要发行条件；企业债券审批及发行上市的程序；发行方案设计2、公司债券若干问题——结合上交所新修订的《公司债券上市规则》：公司债券的主要条款；公司债券上市交易；公司债券的发行方式、发行的程序；债券价格的测算、确定；公司债与企业债、短期融资券的区别3、企业的债券融资及债券发行法律实务：企业债券发行与投资的法律实务；从法律角度看发债企业的风险；信用债券违约及补偿案例分析；债券投资的监管政策（二）风险控制中的质押券业务管理及质押式债券回购交易实务1、质押业务对于债券投资的风险控制与管理2、国内外质押券业务现状介绍3、质押券估值、风险敞口、场外退还及置换4、债券回购相关概念和交易规则5、逆回购交易流程、操作和技巧6、债券回购套利功能和赢利模式7、债券回购交易规律以及最佳回购组合8、回购成本费用及收益率计算主讲专家：姚启建广东发展银行总行法律处经理15:40-18:40债务融资工具暨中小企业集合票据（集合债）发行中的法律与实务1、集合债券与集合票据2、集合票据中的法律关系和法律依据3、集合票据的参与主体及职责、流程步骤4、律师服务内容5、增信措施—几种担保方式中的法律问题6、法律意见书和承诺函主讲专家：罗元清律师；北京市中银（深圳）律师事务所合伙人4月23日（星期一）9:00-12:0013:30-16:30（一）城市建设投资企业债券发行实务1、城投类企业债券概述2、融资方式选择与比较3、企业债券的发行条件、条款设计及其他安排4、城投债结构设计要点5、企业债券的发行、承销与发债工作时间表6、地方企业发行的债券申报与核准7、发债主体资产规模要求、盈利要求及担保要求8、企业债券上网发行及挂牌上市（二）中国版“高收益债券”、中小企业私募债的投资理论、发行实务与风险防范1、高收益债券若干理论与实务问题2、投资者适当性管理制度与备案制3、发行主体的信用评级与中小企业的增信4、中小企业私募债的发行、定价、交易5、中小企业私募债的抵押与偿债基金6、中小企业私募债收益率7、中小企业私募债的托管、清算8、债券报价回购若干理论问题9、信用分析技巧与信用套利的投资方法10、中小企业私募债的风险防范主讲专家：张健北大纵横管理咨询集团合伙人专家均已接受邀请，但因不可预见因素请以报到通知为准；小议题仅供参考，请以专家授课为准。—4—附件2：债券投融资与中小企业私募债发行及风险防范暨中小企业集合票据发行实务专题讲座报名表单位名称通信地址邮编联系人电话传真参加人员姓名职务性别联系电话、手机电子邮件住宿预订□双人标准间□单人间拟住日期：2012年月日—月日是否会员单位□是□否您重点关注的内容或您的培训需要：（加盖公章有效）会议负责人：王川电话：010-5220636313681308103邮箱：[e-mail]（学员报名专用）备注:1此表复制有效，因名额有限，请尽快发送传真至：010—685772512电子邮件报名，请统一发至专用报名邮箱：[e-mail]