书报文摘8163《李克强说出了货币双发的秘密》

1书报文摘8163李克强说出了货币双发的秘密？杨连宁2014-05-17凤凰网浏览583248次|评论0条李克强访非时谈到中国巨额的外汇储备实际上是国家的一个沉重负担，总算露出了“克强经济学”的峥嵘：“我这里也坦率地说，比较多的外汇储备已经是我们很大的负担，因为它要变成本国的基础货币，会影响通货膨胀。”之所以说李总理偶吐真言，是他暴露出我国货币双发的峥嵘天象：“对中国来说，真正的泡沫的是货币双发。如果没有货币双发，什么泡沫都没有，通胀是因为货币引起的”（任志强语）。不同于油画，你知道一幅国画，靠揭纸能揭开两幅出来。“从一条牛身上剥下两张皮来”（列宁语），历来被称为是赚钱的高招。老百姓省钱的高招是一分钱掰成两半花，能以权力转化为资本的我国政府，则有更高的赚钱高招，就是把一种货币印出两套钱来。所谓货币双发，是指我国政府用印钞购汇的手法，把2一笔钱变成了两笔钱。——克强经济学终于说出了皇帝没穿衣服的真相。对于印钞购汇的真相，央行一直百般狡辩，说强制结汇是不得不被动投放货币，是基于人民币变相的“美元本位”。但谎言一戳就破：强制结汇也罢，美元本位也罢，底线都是要用真金白银购物，而不能空手套白狼！“用真金白银购物已成为中国人从事交易活动最起码的要求和道德底线，政府也不能例外。政府入市购汇，必须受其预算收入的硬约束，用真金白银，而不能靠央行的基础货币”（周其仁语）。谁都知道，以外汇占款名义的印钱购汇，其实是政府在空手套白狼，多复印了一套人民币，用于国内发债、偿债，用于国内高投资的。印钞就是发债，多印钞又可以偿债。政府购汇原本是没有钱的，没有钱却要征购美元，就要印发一套本币来强制征购外币。这样一来，印钱购汇，就是按照一笔又一笔美元的比价，复印出了一笔又一笔本币。每一笔美元，都被复印出一笔本币。这样一来，一笔钱变成了两笔钱，对内对外都可以偿债：强征来3的外汇，足够清偿任何外债；复印出的本币，也足够冲抵任何内债。“央行不断大手买入外汇，在积存全球第一大国家外汇储备的同时，也把等价的人民币基础货币注入商业银行。···中国货币运动的两个圈圈，连到一起才实现了货币供给的惊人增长。···中国特色的货币创造，就是行政权力甚至一纸公文，就可以直接创造货币”（周其仁语）。你看到国内的货币发行，是被印钱购汇的强制结汇支配的，货币发行被印钱购汇牵着鼻子走的。外汇与本币这两者捆绑在一起，结汇与发钞这两者合二为一，似乎是国内纸币超发的谜底。真的谜底是这样吗？不是！如果央行只是花钱买进外汇，每买进1美元花出去7元人民币的话，那就没有什么谜底：7只羊换回1头牛，有得有失的保值交易有什么谜？假如本币7:1兑换外币，如同7只羊换回1头牛，那还有什么稀奇？谜底不在这里，谜底不在本币7:1兑外币上，谜底是在本币0:1兑外币上的。4央行本来没有钱，却能空手套来牛——每印发7元人民币就能换回1美元。也就是说，购汇的那7只羊不是自己养大的，是开动印钞机印出来的，买回来的这头牛却是别人养大的。结汇与发钞合二为一之后，你看到本币与外币反倒一分为二了：1头牛剥出了两张皮，1美元剥出了7元人民币，像是刘谦手下一头牛变成了两头牛一样。总之，牛是买回家里了，可印出来的7只羊也留在了国内，不是一张货币变成了两张吗？总之，以羊换牛不是外汇占款的谜底，空手套牛才是其谜底。换言之，外汇占款占的不是已流通货币的保有量（M0），而是初始货币的增发量（M2）。央行用印出来的7只羊换回1头牛，那7只羊是3D打印出来的。显然，正是这种印钞购汇的魔术手法，制造了人民币的超发与透支。外汇储备的本义只是指各国央行持有的外币而已。我国美元太多、黄金太少的储备失衡，表明人民币的币值是维系在美元币值上的，而不是维系在黄金本值上。但美元却是依赖黄金作为币值储备的，因而这又表明，人民币仍是在隔山打牛。国际通行的外汇储备规模，一般是一国3个月的进口用汇就足够了。5照此规模，中国有6至8千亿美元外汇储备也就够用了。但我国的外汇储备却水漫金山，比正常规模膨胀出5倍；水漫金山，闲钱溢出国门，大都借给美国人花了。朱镕基在任时极其珍视外汇储备的增长，但他从来没有把外汇储备当成政府的财政盈余来对待；譬如他2003年说：“去年(指2002年)国家财政很困难，财政部早已做好收支平衡，快到年底时，突然蹦出来一笔收入，有407亿元，主要就是外汇储备的收益。我决定这笔钱先不要用了，把它全部拨入全国社会保障基金。”（朱镕基语）为什么朱镕基这样做？因为他知道外汇储备不是政府的钱，必须取之于民、用之于民。为什么全世界绝大多数国家都是储汇于民的？因为储汇于民是自由汇兑的必然结果。譬如“以海外投资与贸易立国”的美国，美元的自由汇兑使得官方储汇不抵民间储汇的1/10。又如“从贸易立国到投资立国”的日本，日元的自由汇兑使得官民储汇的比率大约是1:3。6又如“出口导向”的德国，高额贸易顺差之下，政府却没有积累起高额的外汇储备。为什么？因为其货币是自由汇兑的。所以，有自由汇兑的制度，就有藏汇于民的结局；一定要储汇于国，就只能靠强制征购。要想政府储汇，就只能强制收缴。表面上看，我国的巨额外汇是出于外汇珍贵，多赚多盈余的偏爱。其实，外汇盈余在政府而不是盈余在民间，完全是政府大吃特吃霸王餐的恶果——所谓国家负担沉重，正是政府权力通吃之后消化不了闹胃痛，“吃不了兜着走”的恶果。我国之所以能够跃升为世界最大贸易与资本的“双顺差”国与最大外汇储备国，正是政府贪婪偏好与国有管制经济制度实质不变的产物——“持汇意愿强烈”的政府强制购汇，吃霸王餐跟白吃午餐是一样的，才是货币双发、通胀严重的峥嵘天象！外汇储备到底是谁的钱，到底是姓官还是姓民，到底该花在谁身上？外币起始于创汇人，是国内千千万万企业或个人用实实在在的商品、能源、资源以及环境代价换来的，足以证明外汇本是老百姓的钱。老百姓的外汇被政府强征、抢购了去，是否就变成了政府的钱呢？没有！为什么？因为购汇用款用的仍是老7百姓的钱。换言之，通胀是全民加税，印钞需全民还债，政府沉重的负担实际上是转嫁给全民的！易纲（外管局长）承认为了购买3·3万亿美元外汇储备，央行已发行了约23·29万亿人民币。但要否认这些购汇用款是政府印的钱，易纲就只能说购汇用款是政府借来的，是政府的负债：“购汇所使用的本币资金直接来源于中央银行的负债，反映为中央银行负债的增加。外汇储备不同于财政盈余资金，是中央银行在外汇市场购汇形成，在中央银行的资产负债表上对应着本币负债。免费使用外汇储备，性质上相当于中央银行随意印钞票，无节制地扩大货币发行，会造成通货膨胀等严重后果。”易纲承认外汇储备是一笔欠债，承认这是“央行对全社会负债”，其实，也就是承认了印钞需全民还债，通胀是全民加税，承认了巨额外汇终归是“老百姓的血汗钱”。表面上看，巨额外汇储备是政府37年来“奖出限进”（奖励出口、限制进口）的政策偏好制造了“双顺差”的硕果，其实，它是政府强制购汇、包揽储汇的管制经济制度贯通65年不变的恶果。8为什么不变？因为政府的食利自肥的自利性倾向不变：强制结汇对于政府无本万利，好处多多。印钱购汇给了政府超限发钞、扩充库银的充分理由，征购外币给了政府收缴民财、食利自肥的便利管道。满世界找找，恐怕很难找到比征购外币更充足的收缴民财理由，比外汇占款更便利的印钱发钞管道啦！印钱购汇成为一笔永远也不必偿还的借贷，你想想，白吃的午餐谁不愿多多益善呢？用美元做人民币的发钞抵押物，本是个无奈的选择。把发钞计入负债也言之有理；问题是购汇与发钞合二而一就错了，原本一头牛剥出了两张皮来，一笔钱复印成了两笔钱——购汇用款到底是借的还是印的，这问题绝不能捣糨糊，必须打破砂锅问到底。为什么？因为央行“买”外币的本币是借的还是印的，两个答案之间的区别大了去了。倘若买外币的钱是借的，央行只是从别处借钱买了此处的货物，人民币“池子”里的总量没变，没有通货膨胀，也就没有通胀的受益人和受害人。但倘若钱是印的。后果则大不一样——购汇用款是凭空印出来的钱，人民币的池子里就水漫金山啦。发钞的政府成了通胀的唯一受益者，全民就全成了受害者啦。9为什么？因为“加印纸币，制造通胀，就是偷钱，就是偷老百姓的钱！”（许小年语）可怕不？