互联网金融对投资银行业的影响

互联网金融对投资银行业的影响院别财经学院专业金融学2014年4月29日2摘要近年来以大数据、云计算、第三方支付等网络信息工具为辅助的互联网金融以其方便快捷的特点，打破传统的银行网点的固定模式，不断吸收资产的投入，扩大资产的吸收渠道，有替传统商业银行的趋势。互联网金融这一新兴领域的出现使投资银行业带来了全新的挑战，互联网金融打破传统金融界的格局，那么互联网金融会对金融行业带动的将是一轮全新的革命时代的到来，促使金融机构也不得不进行改革，推动市场利率化的进程，对银行也来说更是一个巨大的冲击，因为市场利率传统金融业将会面对更激烈的竞争。随着利率市场化进程不断加速，促使金融资源的不断优化，从而也增加了金融界的不稳定。互联网金融快捷方便这一特性决定了它可以服务好微小企业，提供小额贷款服务。阿里巴巴集团主席和首席执行官马云豪言，将用互联网的思想和技术改变贷款模式，重建整个社会未来的金融体系。也有学者指出，互联网金融将发展成为既不同商业银行业间接融资，也不同于股票和债券市场直接融资的第三种金融模式。关键字：互联网金融电子商务第三方支付阿里小贷金融中介3目录一、互联网金融研究概述………………………………………………………………4（一）互联网定义………………………………………………………………………….4（二）互联网发展概况………………………………………………………………….4二、互联网金融特点及其意义…………………………………………….………..5（一）特点……………………………………………………………………………….…….5（二）意义………………………………………………………………………….….………6三、互联网正在改变传统商业模式………………………………………..…....7四、互联网对传统金融业的影响……………………………………………......10（一）通过价格交易，发展利率市场…………………………………...……10（二）削弱传统银行的金融媒介作用…………………………….……..……10（三）提高了资源分配效率…………………………………………………..…….10五、结束语…………………………………………………………………………………….114一、互联网金融研究状况概述（一）互联网定义百度定义互联网金融是以支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。简单的说就是利用网络技术和信息平台实现资金的融通。从融资方式上比传统的投资银行业更方便更快捷，成本更低，更容易获取资金，手续简单，操作灵活，更好的满足客户对资金运转服务的需求。从融资模式上看，更靠近金融活动中的直接投资，具有直接融资、快捷支付、和交易中介功能。（二）互联网金融发展概况国内互联网企业存在两个优势：1、“移动互联网”好于“固定互联网”，客户粘性更高。90年代美国互联网发展虽然较快，但仍然是“固定互联网”，也就是用户必须要坐在电脑前才可以上网，而目前已发展成为“移动互联网”，通过手机即可上网；因此目前国内互联网的客户粘性好于90年代美国，作为销售平台的优势更大。2、“社交平台”优于“单一网页”：与之前网络主要提供单一的网页相比，如今的互联网通过微信、微博等方式已发展成为“社交平台”的概念，普通用户每天浏览时间更长，用户粘性更高。更高的客户粘性有助于国内互联网金融在某些领域市场份额更高。此前美国的互联网金融未能做大，也有客户平台不够大的原因。目前国内互联网平台相比之下客户粘性更高，平台优势更大；尽管互联网从事复杂的金融业务仍较为困难，但从事一些简单的金融业务，如保险中车险、意外险、券商中传统经纪业务等，很可能利用其更大的平台占据较大市场份额。5但单纯互联网仍难以从事复杂的金融业务，难对传统金融企业造成大冲击。尽管国内互联网的客户粘性或将好于90年代美国互联网企业；但互联网从事金融业务的本质问题：（1）缺乏专业人才，难以从事复杂的金融业务；（2）缺乏产品开发能力，只能销售其他公司的产品。，因此未来发展依然面临瓶颈，难以对传统金融企业形成巨大冲击。（3）支持互联网金融发展的大环境尚未完全建立。（4）金融也缺乏对互联网金融业务的风险意识。（5）金融认证体系尚未完善。（6）互联网金融的相关法律有待配套。由于目前中国信用体系并不完善，相关政策不够健全，互联网的发展仍然面临种种问题与风险。二、互联网金融特点及其意义（一）特点(1)即时性。平板电脑、手机使用越来越便捷，其随时上网、携带方便、易于操作的特点，使用户可以随时随地享用互联网提供的金融服务。转账、证券交易、支付等金融功能的实现越来越快捷及时，只需在手机等终端按下按键即可。同时，当下的移动网络大多具有推送功能，更能让客户在最短的时间内获得自己想要的信息。(2)移动化。2007年，苹果以“重新发明手机”的姿态揭开移动互联网发展大潮的序幕，互联网的移动化趋势正以迅雷不及掩耳之势席卷全球，当前最为流行的移动操作系统Android，截至2013年3月设备激活量已达7.5亿部。移动互联网正从PC互联网的延伸逐渐转变为全新的互联网形态，颠覆传统互联网模式，移动互联网正在加速主导未来互联网的发展。移动化趋势在金融互联网的发展中体现日愈明显。手机炒股、网上购6买理财产品等网络金融服务已经被越来越多的客户使用。(3)互动与透明化。典型的移动互联网应用，如手机微信等，使客户可以随时随地查看金融信息，并可以实现双方直接交流沟通。移动互联网将对用户获取金融信息的方式产生重要影响，并使得金融信息更为透明和公开。(4)低成本。移动互联网使金融产品随时随地交易，降低交易成本。中国互联网信息中心数据显示，截至2012年底，我国使用网上银行的用户规模达2.21亿元，其中手机网上银行用户规模达5407万人；网上支付的用户规模达2.21亿，其中手机支付用户5531万。手机网络商务应用，如网络银行和网上支付等使金融产品可随时购买交易，并且大大降低了交易成本。例如股票、期货、黄金交易、中小企业融资、民间借贷和个人投资渠道等信息快速匹配，极大提高了效率。（二）互联网金融的意义（1）服务更全面直接广泛，提高了工作效率。互联网金融模式创造了中小企业互联网融资的“阳光机制”。一放面，获取融资服务不再一定需要前往银行网点柜台。而可以直接通过网络向银行提出融资服务要求。且申请操作24个小时内均可进行；另一方面，欣赏的融资平台正在朝着社交网络模式与银行融资服务有机结合的方向发展，一个自生性的金融生态社区正在逐渐形成。相信在不久的将来，企业将在银行的网络社区上找到贸易伙伴、融资支持、财务咨询等。体验网络化的全生态社区正在逐步形成。（2）创新型金融风险更易控制，利润空间将更大。7在互联网金融时代，技术模式使得影子银行这类创新金融的风险可以有力控制。例如，社交网络和信息传播模式的变更，使得供应链上企业的所有信息愈发透明，企业的原产品的进出、大致的流水状况，都将在银行的账目上、交易平台的交易信息中体现出来。在这里，庞大的大数据挖掘功能将在企业近期的经营状况展现出来。将单个企业的不可控制风险变为供应链整体的可控风险，从而降低银行的整体风险水平，这意味着银行在同等条件下将创造更多的利润。在供应链金融中，建立一个电子平台，通过多种手段建立给供应链上企业的授信机制，将降低银行的资本消耗，减少成本也意味着更大的利润空间。同事，在供应链全局视角下，通过对核心企业的供应链上的授信服务，将企业客户绑定在银行服务中，可强化客户关系，提高粘性。三、互联网正在改变传统商业模式以互联网技术为基础的现代信息技术是研究开发信息的获取、传输、处理、存储调用和综合应用的工程技术，主要特点是数字化、网络化、智能化以及强大的信息处理能力。8表1.信息技术革命改变了人们的生产方式和交易习惯20世纪80年代后信息技术经过了三次革新，第一次是20世纪80年代的PC机技术革新，解决了数据处理问题；第二次是20世纪90年代的互联网技术革新，解决了信息交换问题并提高了传播效率；第三次是21世纪的云计算技术革新，改变了处理存储数据的方式，实现了资源共享。以互联网为代表的现代信息技术，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎、大数据和云计算等，深刻地改变了人们的商业习惯，拓宽了市场范围，使得大数据的积累和分析成为可能，并最终减少了交易费用。过去10年间，类似的颠覆性影响已经发生在图书、音乐、商品零售等多个领域，而这种颠覆性的变革下一步有望发生在金融领域。我国互联网近十年来快速发展，已形成了大规模的用户群体。截止2012年底，我国网民规模已经达到5.64亿，约占总人口的42.1%。与此同时，互联网终端渠道日益多样化，2012年我国网民中约70%同时使用手机进行上网，平板电脑、网络电视等其他终端设备使用占比日益提高。9图2.中国手机网民规模保持较快增长图3.互联网终端渠道日益多样化10四、互联网金融对金融业的影响（一）通过价格交易，发展利率市场互联网金融作为交易平台，在透明的环境下借贷双方本着自愿的原则进行交易，实现了完全的市场化。在互联网金融模式下，金融机构可以根据互联网金融市场利率的变化，分辨客户群的利率水平。十八届三中全会以后，党中央提出了市场在资源配置中起决定性的作用，互联网金融模式可以充分发挥市场的作用，规避政府失败，有效的发挥价格这双看不见的手，运用价格发现功能，推动利率市场化。跟随利率市场化的深入，加深了市场对经济的调控，减少了政府对于经济规律的干扰，随着市场的完善，金融市场的利率也能更加的透明客观公正，人们可以借此来分析借贷，做出决策，进一步的促进了数据库的建成，形成一个良性循环。（二）削弱银行金融垄断地位传统银行业在金融业务中通过获取存款获得资金，再通过贷款获得收益，充当一个媒介的作用，但是由于其一家独大的垄断地位使得存贷款业务变成了银行的自我背书，存贷款利率脱离了实际的市场规律，手续繁琐，一定程度上阻碍了金融行业的发展，互联网金融的出现给供需双方提供了详细真实的信息，简化了交易程序，提高了交易效率，对传统的银行业务具有很强的替代作用，从而相对的削弱了传统银行的金融媒介作用。而现阶段的支付主要是第三方支付占据主要地位，第三方支付为客户提供了收付款、自动分账和转账汇款等服务，替代了传统银行的支付业务。（三）提高效率，优化资源配置互联网金融的出现和应用，提高了资源分配效率，有效的解决了小企11业和个人客户融资困难的问题。互联网金融企业拥有大数据、云计算技术。这些技术可以使互联网金融企业比较全面的了解小企业和个人客户的经营情况和信用等级，从而建立数据库和网络信用体系，提高互联网金融模式的资源配置效率，降低交易成本。五、结束语互联网金融会促进金融行业日益独立化，加速金融脱媒，互联网金融将加速金融脱媒，使商业银行的资金中介功能边缘化。在互联网金融模式下，互联网企业为资金供需双方提供金融搜索平台，充当资金信息中介的角色在传统的支付体系中，电商为用户提供网上交易平台，第三方支付建立网关服务平台，而银行则进行最终资金结算服务。互联网金融第三方支付机构的出现会使金融业的发展逐渐脱离其他行业的束缚，日益独立化。最后，互联网金融会倒逼银行改变传统的盈利模式，调整业务结构，改变客户基础，改善服务水平，建立和引入新的信息管理系统等。参考文献：[1]易纲.《货币银行学》，上海人民出版社；第1版，1999年9月1日[2]谢平.《互联网金融模式研究》，2012年8月[3]庄毓敏.《投资银行业业务与经营》，中国人民大学出版社；第三版，2010年12月1日[4]陈宇.《互联网金融和金融互联网》，2013年6月3日