风险投资转向 可再生能源转换与使用领域受宠

风险投资转向可再生能源转换与使用领域受宠发布时间：2010-9-209:45:00来源：上海证券报作者：吴琼相关行业：新兴能源在第二届中国（无锡）新能源大会上，多位风险投资企业合伙人表示，全球可再生能源行业正从政府补贴驱动型转向技术驱动性。预计未来5至10年，在无补贴情况下，可再生能源的发电成本可与传统发电成本相当。届时可再生能源市场空间将大开，真正与传统能源实现分庭抗礼。因此，风险投资企业开始向两头掘金，一方面更关注具有技术竞争优势或突破性技术的可再生能源生产商，另一方面转战可再生能源转换市场（储能和能源传输市场）。技术突破带来发展黄金期作为最早一批投资可再生能源生产企业的风险家，德同资本、常春藤资本从不讳言收益丰厚。在海内外投资热情高涨、贸易环境却可能恶化的情况下，他们转头深挖可再生能源生产领域的未来空间。在风险投资多年前投下重注后，A股市场、海外证券市场正接过风投的接力棒，热捧可再生能源企业。广东明阳风电产业集团有限公司（简称“明阳集团”）正在上演新一波中国风电企业上市神话。这是今年以来可再生能源领域中国规模最大的一起海外IPO,募资将超过5亿美元；这也是路演首站首日就被抢购“一空”的IPO.作为明阳集团的投资方之一，德同资本创始管理合伙人邵俊开心地表示，“明阳集团路演第一站定在香港，原以为香港投资者对风电业热情不高。没想到第一天路演结束后，我就接到摩根丹坦利负责人的短信，认购订单踊跃、足够完成全部募资任务。”面对早期成功的投资，风险投资家们冷静地端视未来的机遇和当下的风险。记者发现，以民营企业为主的可再生能源领域正腹背受敌。在海外，以美国为首的发达国家正酝酿对中国太阳能生产企业出台贸易保护措施；在国内，此前中国光伏低价招标、民企无一入选的事件暗示国内更倾向于国有企业。对此，常春藤投资发起合伙人付磊称，与国外企业相比，中国企业短期内仍具有低成本的比较竞争优势。长期而言，我们将选择一些具有技术优势的可再生能源生产企业，如能将能源转换效率提高一至两个点的企业，以规避低附加值激烈竞争的风险。德同资本创始合伙人邵俊较为乐观，“技术突破将带来可再生能源市场的黄金期。我个人认为，未来5年内，在无补贴情况下，有些优势企业的可再生能源生产成本可与部分传统发电成本昂贵的国家持平。”投资升级转向高利润环节在接受上海证券报记者采访时，多位风险投资企业合伙人表示，正在寻找产业链升级带来的机会，如能源转换领域和能源使用领域。邵俊介绍，可再生能源分为三个环节，即能源生产；能源转换、存储和传输；能源使用。能源转换、存储和传输主要涉及三方面。第一为电力电子，包括电力电子器件、变速器；第二为大规模储能电池，如锂电池、钒电池、钠硫电池等；第三为智能电网。至于能源使用则包括新能源汽车、LED、节能设备与装置、合同能源管理等。德同资本和常春藤资本的合伙人都认为富矿在能源转换、存储和传输领域等高利润环节。邵俊尤其看好储能技术，“可以跨过白天黑夜，起到削峰平谷的作用。”与外界热情投资锂电池不同，德同资本钟情于投资于钒电池。邵俊称，“投资钒电池企业普能公司一年后，估值已经上涨了五倍。这主要因为普能公司拥有成功的模式。第一，产品运用范围广。钒电池既可以用于智能电网，也可以独立发电。第二，借金融风暴之机，普能公司以几乎白送的价格抄底了加拿大VRBPowerSystem公司，迅速获得钒电池领域的核心技术。”付磊则看到能源使用链上的市场空间，“中国节能市场有较大空间。我们投资了一家从事节电方案的企业，可为客户年省电15%至40%.以年耗电上亿元大户为例，每年可节电约3000万元。”当问及中国证券市场触“锂”狂涨的风潮时，邵俊称，“过热有风险，其实有市场需求并不限于锂电池。如希望投资风险小，可考虑上游的负极材料、膜等，或者考虑下游的能源管理系统、散热系统等”。5万亿元新兴能源投资机会“蛋糕”如何切分？发布时间：2010-9-148:52:00来源：国企新闻网作者：杨艺华相关行业：新兴能源国电集团未来10年，中国将以开放市场吸引内外资的方式，累计增加直接投资5万亿元。发展新兴能源产业，将让国内能源结构调整大大提速、更多的中央企业实现战略转型酝酿已久的《新兴能源产业发展规划》，很快将尘埃落定。日前，国家能源局规划发展司司长江冰透露，新兴能源产业发展规划已编制完成，正按有关程序准备上报国务院审批。该规划拟在2011至2020年十年间，以开放市场吸引内外资的方式，累计增加直接投资5万亿元，发展内地新兴能源产业。更有专家认为，5万亿元只是保守估计，若算上对关联产业的带动，整体新能源产业最终开发规模很有可能达到几十万亿元。如果按照合理的方式进行5万亿元投资，数年之后，中国将培养出一批在世界新兴能源产业领域真正有实力的龙头企业。“蛋糕”如何切分？未来10年，国家将在新兴能源领域累计直接增加投资5万亿元。这仅包括发展新兴能源的投资，并不包括间接带动的钢铁、水泥等传统产业的投资。5万亿元投资计划，瞄准于实现我国的国际承诺，即“2020年非化石能源占一次能源比例15％以上，单位GDP能耗降低40％－45％”。国家后续必然还将出台配套的财政和税收等扶持细则以确保投资稳步推进。对于新兴能源的资金投入从2007年《可再生能源中长期发展规划》的3万亿元飙升到5万亿元，主要是因为增加了在可再生能源这方面的发展目标。相对于美欧等国成熟的新能源产业，中国内地的新能源产业基本上依靠国家投入，美国未来十年对新能源的投资额仅仅1500亿美元，是中国内地预计投资额的五分之一。按照我国2020年约40亿吨标煤需求的远景预测，2019年底投运的非化石能源必须达到6亿吨标煤。在这一背景下，必然选择“大幅度提高核电及可再生能源开发及供应能力”和“严格控制煤炭增长”。就2020年15％非化石能源供应能力的构成来看，基于我国现有的核、风、光、生物质等资源，至2020年所能贡献的容量分别为核电7000万千瓦（新增6000万）、水电3.2亿千瓦（新增1.2亿）、风电1.5亿千瓦（新增1.2亿）、太阳能2000万千瓦（新增1970万）、生物质发电1500万千瓦（新增1200万）。5万亿元投资中，新形式能源约占60％。按照核电1.2万元／千瓦，风电1万元／千瓦，太阳能2万元／千瓦，生物质1.5万元／千瓦，合计约需投资2.5万亿元。另外，地热能、煤层气等投资各约2500亿元，从而使新形式能源投资占比约60％。传统能源升级利用将占5万亿元投资的40％左右。按照国网未来每年400亿元￣500亿元的智能电网投资规模，南网未来10年智能电网投资总额约为5000亿元。关于动力电池汽车补贴，业内预测为1万亿元规模的投资。另外，分布式能源和洁净煤利用等投资，有望达到约5000亿元的规模。江冰透露，该规划累计增加投资达5万亿元，每年将增加产值1.5万亿元，每年增加社会就业岗位1500万个。规划实施后，到2020年煤炭消费量将大幅减少，当年二氧化硫减少排放780万吨，减少二氧化碳排放12亿吨。结构调整提速新兴能源产业发展规划的出台，在业内人士看来，意味着面对加快转变经济发展方式和节能减排的大背景，中国新一轮能源产业革命已经开始提速。中国能源网首席信息官韩晓平接受本刊采访时表示，本次新能源产业发展规划的推出，不仅将对中国当前主要依赖煤和石油的能源结构进行调整，而且会令全球重建能源体系。这轮规划重点提高天然气在能源结构中所占比例，改变以往中国依赖煤和石油等传统能源发展起来的工业体系，促进产业结构调整，成为拉动中国经济增长新引擎。新兴能源产业规划最初的名称定为“新能源产业规划”，范围仅局限在核能、风能、太阳能、生物质能等新能源与可再生能源领域。之后通过调整，智能电网、洁净煤等传统能源产业的升级改造被纳入规划，因而改名为新兴能源产业规划。分析人士表示，这种调整在一定程度上反映了我国在进行能源结构调整的过程中，将采取扶持新兴能源与推动传统能源改革“两手并举”的策略。除了针对新能源与可再生能源产业的投资外，5万亿元中还将有很大一部分投向洁净煤、智能电网、分布式能源、车用新能源等能源新技术产业化应用的具体实施领域。这部分投资领域将直接提升传统产业。例如，智能电网的建设将间接带动传统电网的升级换代；特高压线路的建设、城市与农村电网的改造，不仅拉升智能电网相关二次设备的景气度，而且带动传统一次设备市场扩容。从长期来看，智能电网的投资要求电网发电、输电、配电、调度、用电系统端的智能化，即将带动智能家电、智能建筑、智能社区、智能办公等领域的智能化建设，进而带动传统的家电市场、房地产市场实现智能化升级，从而撬动有色产业、建筑建材、水泥产业的需求。12下一页5万亿元新兴能源投资机会“蛋糕”如何切分？发布时间：2010-9-148:52:00来源：国企新闻网作者：杨艺华相关行业：新兴能源国电集团同样，针对车用新能源产业的大量投资最终有望拉动汽车行业、电池行业进入新的发展通道，进而拉动钢铁、化工行业的发展。洁净煤产业的发展也有望推动传统煤炭行业借助技术突破实现减排、提高利用率。此外，智能电网与分布式能源的发展存在相辅相成的关系。智能电网需要电网能够接纳越来越多的分布式能源、可再生能源；分布式能源的范畴除了上述新能源之外，还包括水电等传统清洁能源，进而带动水电开发相关设备市场扩容，同时扩大对水泥、建材的需求。国家能源局权威人士透露，在5万亿元投资中，针对新能源与可再生能源产业的投资，可能主要包括对各个子行业的技术研发、试点示范、产业化运营、规模化推广等。对于新能源产业而言，我国近年来频繁出台扶持政策。例如，针对光伏发电的系列补贴政策、针对陆上风电的标杆电价和海上风电的特许权招标政策以及近年来鼓励建设内陆核电站并加快审批速度等。发改委能源所研究员王思成认为，风电和光伏将是政府长期支持的对象，水电、核电和非常规天然气行业可能受到力度更大的支持。国家能源局有关人士表示，目前，我国百万千瓦级和AP1000核岛主设备关键铸锻件实现全系列国产化；我国3兆瓦海上风电机组投入运行；特高压直流领域的研制能力达到世界领先水平。央企转型契机对于中央企业来说，5万亿元新兴能源投资机会，将给他们的战略转型带来新的契机。8月18日，国电集团公司国电新能源技术研究院在北京昌平国家“未来科技城”正式开工建设。据了解，国电新能源技术研究院既瞄准未来新能源发展方向，研究前沿能源技术，占领新能源技术战略制高点，也着眼于当前我国能源利用的现状，着力解决制约能源高效清洁利用的若干重大技术难题；重点开展风电、太阳能、火电厂高效运行及节能减排、污染控制与资源化、煤洁净燃烧技术、海洋能技术、低碳能源技术的应用基础研究、应用技术开发与集成研究。研究院设有8个技术研究所，计划2011年底投入使用。据国电集团新闻中心主任王冬介绍，国电新能源技术研究院的成立，是中国国电贯彻落实党中央、国务院关于“调整产业结构、大力发展新能源”战略部署的一项具体措施，是“以大力发展新能源引领企业转型，建设一流综合性电力集团”发展战略的一项重要内容。在五万亿元新兴能源的战略投资背景下，国电集团已确立大力发展新能源、建设创新型企业两大战略任务，加大清洁能源和可再生能源开发力度，新能源项目投资规模占电源投资的50％以上，预计今年底新能源和可再生能源装机规模占总装机的20％，目前新能源项目的利润贡献率已占公司总利润的1／3。据国电龙源公司方韬介绍，龙源公司目前已建成首批海上潮间带风电机组，并高度关注其他新能源发电，生物质、太阳能、地热、潮汐等发电项目正加紧推进。与此同时，国电集团正积极淘汰落后产能，加大小火电机组关停力度。今年以来，累计关停小火电机组88台共612.1万千瓦，减少标煤消耗300万吨，减少二氧化碳排放780万吨，二氧化硫排放4.3万吨。通过淘汰落后产能，国电集团能将更大的力量投入到新兴能源领域。一直以河流水电水利规划、风电和太阳能发电项目规划、勘测设计、施工监理为主营业务的中国水电工程顾问集团也正在发展新能源的国家战略机遇中悄然实现自己的“华丽转身”。水电顾问集团已正式拟定了由单一的规划设计监理单位转型成为“国际工程公司”的发展战略，通