东盟与中国FDI对双边进出口贸易的影响研究王二龙2008221112510006

湖北大学本科学年论文题目东盟对中国FDI对双边进出口贸易的影响研究姓名王二龙学号2008221112510006专业年级2008国际经济与贸易指导教师喻春娇职称副教授2011年5月31日摘要本文以中国与东盟直接投资与双边贸易为研究对象，详细分析了目前的直接投资和双边贸易的发展历程、现状、特点及其存在问题。再次，基于面板数据回归分析，实证研究东盟对华直接投资对双边贸易的影响。回归分析结果发现：1998-2008年间，东盟与华直接投资对双边贸易（总贸易额、中国对东盟的进口额和出口额）具有显著的促进作用，同时，投资额的增加对中国对东盟贸易逆差具有显著影响。最后，相关政策、投资产业、投资国别、投资主体式五个方面提出促进中国与东盟直接投资对双边贸易影响的具体建议。【关键词】FDI中国东盟一、引言在中国对外直接投资的国家和地区中，东盟与中国山水相连，相互间有着悠久的传统友谊，在文化背景、民族习俗等方面都非常相似，并且都属于亚洲的发展中国家，因此东盟十国在中国对外直接投资和双边贸易中占有极其重要的地位，二者的经贸关系发展迅速。20世纪90年代以来，随着中国与东盟双边关系的全面发展，双边经贸往来也十分迅速，双向直接投资流动日趋活跃。中国已经成为东盟对外直接投资(FDI)的重要地区。与此同时，中国也是一些东盟国家重要的FDI来源地。虽然由于彼此之间相互投资发展较晚，资本流动潜力没有充分的发挥出来，但是随着2002年12月4日中国领导人与东盟签署了《中国与东盟全面经济合作框架协议》，一宣布2010年1月1日建成“中国一东盟自由贸易区”，并提出“促进相互投资，建立一个自由、便利、透明并具有竞争力的投资体制”，“逐步实现投资机制的自由化”的目标。中国与东盟国家的相互投资将会得到进一步的发展，双边的经贸往来将会更加密切。这不仅有利于巩固和加强中国与东盟之间的友好合作关系，也将进一步促进中国和东盟各国的经济发展，扩大双方投资和贸易规模，更为中国企业进入东盟进行直接投资与双边贸易提供了新的机遇。本文在研究过程中，对国内外有关理论和外商直接投资和贸易关系的实践研究，在阅读文献的过程中发现国内外的很多学者也提出了FDI对贸易的关系：美国哥伦比亚大学蒙代尔(Robert.A.Mundell)教授提出国际直接投资会替代国际贸易的理论并且可以对该国国际贸易产生替代作用，即国际直接投资的贸易替代效应。日本一桥大学小岛清(KiyoshiKojima)提出国际直接投资与国际贸易是互补的关系，蒙代尔教授最早发现国际直接投资与国际贸易之间相互联系的是相互替代的模型。这些理论对建立模型分析双方的关系起了关键性作用。二、东盟对华直接投资与双边进出口贸易现状（一）中国与东盟贸易发展的现状中国与东盟国家间的贸易有着深远的传统，迄今已有2000年历史。改革开放初期，中国与东盟部分国家相互给予最惠国待遇，双边贸易的发展进入健康发展的新阶段。从表1可以看出，双边贸易总额从1998年的216亿美元到2008年的2133亿美元，增长了近10倍，平均一年翻一番。这期间，贸易总额年均增长率超过20%，这种高速增长的贸易额与中国和东盟国家经济的日益开放是分不开的。同时，东盟各国对华的进口和出口额也呈现类似的结果。另外，东盟国家货币的贬值使得我国从东盟的进口量迅速增加，使中国与东盟的贸易逆差进一步扩大。从90年代初期至今，中国对东盟贸易中一直处于逆差地位，而且逆差幅度不断增加，逆差额从1998年的-29亿美元到2008年的-153亿美元。虽然中国与东盟进行双边贸易的历史悠久，但真正得以快速发展是从进入21世纪以来，尤其是2002年中国与东盟签订在2010年建成中国一东盟自由贸易区的协议后，中国与东盟的经贸合作得到全方位的展开，双边贸易增长幅度更加明显。目前，东盟已成为中国第四大贸易伙伴，是中国第五大出口市场和第三大进口来源地。双边贸易在各自的对外贸易总额中的比重不断增加。2008年中国与东盟的贸易额占中国对外贸易总额的比重约为9%，占东盟对外贸易总额的比重为11%。表1中国与东盟间贸易总额：1998—2008年单位：亿美元年份贸易总量中国进口额中国出口额增长率逆差1998216122.593.5—5.68—29199925114410816.2—36200036221015143.8—4920013772191584.43—61200247428419025.7—94200371845426451.5—190200497160037135.2—2292005130475055434.3—1962006160889571323.3—18220072025108394125.9—142200823131170114310.5—27数据来源：各期《中国统计年鉴》和商务部网站：（二）东盟对华直接投资的现状随着20世纪90年代中国市场经济的初步形成以及改革开放的全范围展开，提升了东盟对华直接投资的兴趣东盟对华实际投资额。但是由于东南亚金融危机的影响，导致东盟国家和地区对华投资能力大大下降，投资额从1998年至今都在30亿美元左右徘徊（具体情况见图1）。另外，东盟各国主要来源于新家坡、马来西亚、泰国、菲律宾和印度尼西亚，2000年这5国对华直接投资分别为2172、203、204、111、147百万美元，占整个东盟对华投资额超过90%。从图1可以看到，截至2008年这5国在华的FDI存量分布与对华贸易总量和出口量分布之间存在相似性，即对我国直接投资存量大的国家，其对我国的贸易总量和出口量也大故我们可以预测，这5国对华直接投资与双边贸易总量之间存在正相关关系。表21998-2008东盟对中国投资流量单位：百万美元国别/年份19981999200020012002200320042005200620072008新加坡33042642217221442337205820082204226031854435印尼68971292146515961715010587101134167文莱1.830.1800.11175396160294377340菲律宾179117111209186220233189134195127泰国2051482041941881741799614589129越南140.130.561.52.53.31.11.2140.742.07老挝1100.311.05.20.44.30036.7柬埔寨3.12.481.99.313.712.520.72.72.16.32.9缅甸5.1112.32.316.73.58.83.77.33.23.3马来340238203263368251385361393397247数据来源：各期《中国统计年鉴》05000001000000150000020000002500000300000035000004000000新加坡印尼马来西亚菲律宾泰国进口量出口量FDI存量图12008年东盟各国对华直接投资存量与贸易量数据来源：商务部网站：东盟对华投资占中国实际利用的直接投资比重（%）金额单位：亿美元年份2000200120022003200420052006中国实际吸收FDI总额①454.63403.19407.15468.78527.43535.05606.3东盟对华投资占①的比例%9.298.156.996.375.985.475.01数据来源:中华人民共和国统计局网站年度数据整理:和图一可知，虽然东盟对华直接投资一直不断地增长，但是，其实际投资额占同年中国吸收的实际外资总额的比重却是逐年下降的。这说明东盟对华的直接投资还有很大的上升空间，中国应该实施更多的政策和促进东盟自由贸易区的发展，加大东盟对中国的投资，从而间接的带动中国经济和贸易的发展。同时，中国吸收的来自东盟的直接投资主要集中在以新加坡为代表的经济比较发达的五个国家，其他东盟国家对华投资极少。所以，从东盟对外投资的整体来看，其对华投资还拥有不小的上升潜力。三、东盟对华直接投资对双边进出口贸易的影响的实证研究（一）计量模型的设立本文从贸易引力模型出发进行研究。贸易引力模型最初出现在Tinbergen（1962）和Poyhonen（1963）于20世纪60年代早期所作的研究中，随后，Anderson、Evenett&Keller、等人进行了拓展。采用以下两种方法估计面板数据模型：固定效应模型（fixedeffectmodel）和随机效应模型（randomeffectmodel），两种模型同时考虑了不同自变量之间的差异，其中固定效应模型假定所有自变量之间的差异是固定不变的，可以用一系列常数来表示；而随机效应模型假定这种自变量之间的差异服从某一随机分布，可以用一个随机变量来解释。基于以上模型，两种方法的回归方程如下：1：固定效应模型LnTir=C+aLnFDIir+bLnAGDPir+cLnCGDPir+dLnDISi+eLnPOPUir+εir2：随机效应模型LnTir=C+aLnFDIir+bLnAGDPir+cLnCGDPir+dLnDISi+eLnPOPUir+Vl+εir其中，ε为随机误差项；i表示东盟各国；r表示年份；T表示贸易额；FDI表示东盟各国对华直接投资额；AGDP表示东盟各国国民生产总值；CGDP表示中国国民生产总值；DIS表示中国与东盟各国之间距离；POPU表示两个国家人口总数。因变量T分别表示贸易总量（TR）、中国从东盟各国的出口（EX）、中国从东盟各国的进口（IM）以及出口与进口的比例，衡量中国对东盟的贸易逆差（TD）。（二）数据与方法中国和东盟10国的进出口贸易额以及东盟10国对华直接投资额来源于各期《中国对外经济贸易年鉴》，单位：万美元。中国和东盟5国各年的GDP数据来源于国际货币基金组网站（），单位：万美元。中国与东盟5国的距离以双方首都之间的距离来计算，（单位：千米）。数据来源于网站。人口数据来源于世界银行网站数据库，）单位：万人）。采用Eviews6.0软件，基于面板数据进行多元线性回归分析。需要注意的是以上两个固定效应和随机效应模型的假定不同，两个模型中可能影响参数估计值的因素也不一样。一般来说，因为面板数据同时包含了截面因素和时间序列因素，所以参数估计值可能会受到两种不同因素的影响，一种是同一组别数据之间的差异，成为组间应（betweeneffect，在本文的模型中指影响不同自变量之间的差异），另一组是同一组数据内部不同自变量不同年份之间的差异。在固定效应模型中，所有的组间效应都已通过固定效应消除掉，参数故居制止取决于组内效应。在随机效应模型中尽管考虑了自变量之间的差异，但只有当自变量之间的差异服从正态分布时，参数估计值才回完全不受组建效应的影响，一旦这个假定不成立，参数估计值也可能会受到组间效应的影响。我们用Hausman检验来确定计量模型。（三）实证检验结果分析在数据处理上，本文采用Eviews6.0软件，基于面板数据进行多元线性回归分析。考察东盟对华直接投资对双边贸易总量（TR）的影响：模型一；中国对东盟出口（EX）：模型二；中国从东盟进口（IM）：模型三以及中国与东盟的贸易差额（TD）：模型四的影响，计量结果如表3所示：表31998-2008年东盟对华直接投资对贸易影响的回归结果解释变量模型一模型二模型三模型四随机效应固定效应随机效应固定效应随机效应固定效应随机效应固定效应LnFDIir0.121***(8.024)0.093**(1.869)0.091**(3.945)0.108**(2.169)0.146***(10.08)0.043(0.754)0.946**(5.775)0.053(0.757)LnAGDPir1.478***(8.432)1.1232***(7.559)1.325**(12.63)0.808**(0.200)1.4