上汽集团财务分析.

2020/1/92020/1/9上汽集团（600104）财务报表分析2012级投资学2班第一组2020/1/9梁吕民王瑞丽万承杰李子君何润楠任春燕李宝强豆圆圆2020/1/9目录公司背景综合分析报表分析效率分析2020/1/9公司背景2020/1/9———————————————————————————上海汽车集团股份有限公司（简称“上汽集团”，股票代码为600104）是国内A股市场最大的汽车上市公司，总股本达到110亿股。目前，上汽集团主要业务涵盖整车(包括乘用车、商用车)、零部件(包括发动机、变速箱、动力传动、底盘、内外饰、电子电器等)的研发、生产、销售，物流、车载信息、二手车等汽车服务贸易业务，以及汽车金融业务。2020/1/9——————————————————————上汽集团所属主要整车企业包括乘用车公司、商用车公司、上海大众、上海通用、上汽通用五菱、南京依维柯、上汽依维柯红岩、上海申沃等。2014年，上汽集团整车销量达到562万辆，同比增长10.1%，继续保持国内汽车市场领先优势，并以2013年度920.2亿美元的合并销售收入，第十次入选《财富》杂志世界500强，排名第85位，比上一年上升了18位。2020/1/92020/1/92020/1/92020/1/92020/1/92020/1/9上汽集团与阿里巴巴发起成立10亿元互联网汽车基金3月12日，上汽集团与阿里巴巴集团共同宣布,将合资设立10亿元的“互联网汽车基金”。双方将以资本为纽带,连接各自优势资源，共同打造“跑在互联网上的汽车”（CarontheInternet），引领中国互联网汽车的发展。该基金的成立将推进互联网汽车开发和运营平台建设，未来将是开放式的资本平台，吸纳更多互联网汽车参与者。这是继去年双方签署战略合作协议之后，迈出的实质性一步。在互联网经济时代，跨界融合成为必然趋势。上汽与阿里，作为“互联网汽车”概念的首创者，顺势而为，引领潮流，共同发起互联网汽车基金，用于组建合资公司,搭建互联网汽车的开发和运营平台。双方将围绕用户需求，打造全新的互联网汽车生活。双方的合作将是真正的强强联合。上汽集团拥有中国最大的汽车客户群，在整车集成、动力总成、新能源技术、汽车电子及架构等方面拥有强大和坚实的自主开发能力，在车载信息服务和车联网应用领域拥有深厚的研发和运营经验，在汽车销售、服务、物流和金融等方面拥有完善的体系。阿里巴巴集团拥有自主开发的YunOS操作系统，拥有中国最大的云计算平台和互联网大数据，构建了庞大的互联网内容、服务和生态圈，在电子商务、金融、地图和导航、通讯等领域拥有核心技术和服务能力。2020/1/92020/1/9互联网倒逼汽车行业转型，翘盼国企改革护航转型升级之路。随着互联网与汽车行业的融合，必将给汽车行业带来重大变革。全球范围来看，汽车行业的长周期特点使得其成为一个比较适合国有企业机制的行业（德国大众、法国PSA、美国通用都有或曾有过较高比例的国有股，而互联网行业的短周期特点，使得全球范围内没有一家大型互联网企业是国企。互联网与汽车行业的融合，必将要求上汽在企业文化、薪酬体系、绩效考核等多方面做出变革。在上汽的“互联网+”之路上，我们翘首期盼上汽的国企改革能够护航这一转型升级之路。预计与阿里的合作将加快推进上汽融入“互联网+”的浪潮中，全面触网将进优化和加强上汽在汽车产业链中的优势地位；而国企改革的推进将进一步优化上汽的经营机制。2020/1/92020/1/92020/1/9财务报表分析2020/1/9资产负债表分析01part2020/1/9流动资产:流动负债:货币资金879.49890.98短期借款55.0552.52交易性金融资产0.000.18吸收存款及同业存放447.58427.72应收票据311.44292.39交易性金融负债0.000.07应收账款206.96192.44应付票据55.7443.93预付款项212.98320.46应付账款660.27610.76应收利息2.222.34预收款项274.31270.32应收股利11.858.18应付职工薪酬71.0759.38其他应收款27.3024.94应交税费34.1034.09买入返售金融资产0.001.46应付利息1.521.80存货387.66309.15应付股利1.380.65一年内到期的非流动资产157.93131.82其他应付款328.30286.62其他流动资产170.44147.51一年内到期的非流动负债68.4459.78其他流动负债1.5415.75流动资产合计2,370.432,321.84流动负债合计1,999.321,863.40非流动资产:非流动负债:发放委托贷款及垫款85.7485.86长期借款20.4924.30可供出售金融资产364.48140.68应付债券27.0038.34长期应收款13.4713.16专项应付款10.9720.82长期股权投资633.90565.43预计负债76.8652.96投资性房地产28.8529.83递延收益87.0262.36固定资产317.09275.16递延所得税负债21.899.71在建工程107.03106.15其他非流动负债0.00109.57无形资产64.7856.26非流动负债合计299.40255.69开发支出0.080.41负债合计2,298.722,119.09商誉0.820.85所有者权益(或股东权益)长期待摊费用10.348.80实收资本(或股本)110.26110.26递延所得税资产137.58116.93资本公积379.87423.49其他非流动资产14.1315.05专项储备1.820.94盈余公积218.36177.88一般风险准备8.458.45未分配利润760.86664.57外币报表折算差额0.000.44归属于母公司股东权益合计1,576.641,377.57少数股东权益273.35239.75非流动资产合计1,778.281,414.56股东权益合计1,849.991,617.32资产总计4,148.713,736.41负债和股东权益合计4,148.713,736.41上汽集团合并资产负债表单位：亿元项目2014年2013年项目2014年2013年2020/1/9变动额变动（%）变动额变动（%）流动资产:流动负债:货币资金879.49890.98-11.49-1.29-0.31短期借款55.0552.522.534.820.07交易性金融资产0.000.18-0.18-100.000.00吸收存款及同业存放447.58427.7219.864.640.53应收票据311.44292.3919.056.520.51交易性金融负债0.000.07-0.07-100.000.00应收账款206.96192.4414.527.550.39应付票据55.7443.9311.8126.880.32预付款项212.98320.46-107.48-33.54-2.88应付账款660.27610.7649.518.111.33应收利息2.222.34-0.12-5.130.00预收款项274.31270.323.991.480.11应收股利11.858.183.6744.870.10应付职工薪酬71.0759.3811.6919.690.31其他应收款27.3024.942.369.460.06应交税费34.1034.090.010.030.00买入返售金融资产0.001.46-1.46-100.00-0.04应付利息1.521.80-0.28-15.56-0.01存货387.66309.1578.5125.402.10应付股利1.380.650.73112.310.02一年内到期的非流动资产157.93131.8226.1119.810.70其他应付款328.30286.6241.6814.541.12其他流动资产170.44147.5122.9315.540.61一年内到期的非流动负债68.4459.788.6614.490.230.00其他流动负债1.5415.75-14.21-90.22-0.38流动资产合计2,370.432,321.8448.592.091.30流动负债合计1,999.321,863.40135.927.293.64非流动资产:0.00非流动负债:#DIV/0!0.00发放委托贷款及垫款85.7485.86-0.12-0.140.00长期借款20.4924.30-3.81-15.68-0.10可供出售金融资产364.48140.68223.80159.085.99应付债券27.0038.34-11.34-29.58-0.30长期应收款13.4713.160.312.360.01专项应付款10.9720.82-9.85-47.31-0.26长期股权投资633.90565.4368.4712.111.83预计负债76.8652.9623.9045.130.64投资性房地产28.8529.83-0.98-3.29-0.03递延收益87.0262.3624.6639.540.66固定资产317.09275.1641.9315.241.12递延所得税负债21.899.7112.18125.440.33在建工程107.03106.150.880.830.02其他非流动负债0.00109.57-109.57-100.00-2.93无形资产64.7856.268.5215.140.23非流动负债合计299.40255.6943.7117.091.17开发支出0.080.41-0.33-80.49-0.01负债合计2,298.722,119.09179.638.484.81商誉0.820.85-0.03-3.530.00所有者权益(或股东权益)#DIV/0!0.00长期待摊费用10.348.801.5417.500.04实收资本(或股本)110.26110.260.000.000.00递延所得税资产137.58116.9320.6517.660.55资本公积379.87423.49-43.62-10.30-1.17其他非流动资产14.1315.05-0.92-6.11-0.02专项储备1.820.940.8893.620.020.00盈余公积218.36177.8840.4822.761.080.00一般风险准备8.458.450.000.000.000.00未分配利润760.86664.5796.2914.492.580.00外币报表折算差额0.000.44-0.44-100.00-0.010.00归属于母公司股东权益合计1,576.641,377.57199.0714.455.330.00少数股东权益273.35239.7533.6014.010.90非流动资产合计1,778.281,414.56363.7225.719.73股东权益合计1,849.991,617.32232.6714.396.23资产总计4,148.713,736.41412.3011.0311.03负债和股东权益合计4,148.713,736.41412.3011.0311.03上汽集团资产负债表水平分析表单位：亿元变动情况变动情况项目2014年2013年对总额的影响（%）项目2014年2013年对总额的影响（%）2020/1/9资产负债表水平分析该公司总资产本期增加412.3亿元，增长11.03%，说明上汽本年资产规模有较大幅度的增长。进一步分析可以发现：流动资产增加48.59元，增长的幅度为2.09%，使总资产规模增长了1.3%;非流动资产本期增加了363.72亿元，增长的幅度为25.71%，使总资产规模增加了9.73%；两者合计使得总资产增加了100403708415.17元，增长幅度为11.03%。2020/1/9项目2014年2013年2014年（%）2013年（%）变动情况（%）项目2014年2013年2014年（%）2013年（%）变动情况（%）流动资