上海证券交易所股票质押式回购业务指南

－1－上海证券交易所股票质押式回购交易业务会员指南－2－目录第一章股票质押回购概述第二章交易权限申请与开通一、交易权限申请二、交易权限开通三、业务规模申请与变更四、股票质押回购交易业务专用EKEY申请五、股票质押回购合格投资者账户报送第三章交易流程一、交易前端控制二、业务协议签署三、委托、申报与成交确认四、标的证券权益处理第四章违约处置第五章会员内部控制一、会员业务管理制度二、会员对标的证券的管理三、会员对标的证券质押率的管理四、会员对股票质押回购的风险管理五、会员信息报送和日常报告制度附件1：“会员公司专区”用户EKEY权限申请表附件2：会员综合业务会员信息文件接口附件3：合格投资者联系信息文件接口附件4：股票质押回购市场参与者技术实施指引附件5：股票质押回购接口规格说明书－3－为方便本所会员进行股票质押式回购交易（以下简称“股票质押回购”），推动股票质押回购业务顺利开展，根据上海证券交易所（以下简称“本所”）、中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）发布的《股票质押式回购交易及登记结算业务办法（试行）》（以下简称“《业务办法》”）和相关规定，制定本指南。第一章股票质押回购概述本指南所称股票质押回购是指符合条件的资金融入方（以下简称“融入方”）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（以下简称“融出方”）融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。会员开展股票质押回购，应当严格遵守相关法律、法规、中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）相关部门规章和本所、中国结算相关业务规则及规定，切实执行股票质押回购交易内部管理制度，认真履行与融入方、融出方之间的《股票质押回购交易业务协议》（以下简称“《业务协议》”），自觉接受中国证监会和本所、中国结算的监督管理。会员办理与本所相关的股票质押回购业务，适用本指南。股票质押回购的登记结算，适用中国结算的相关规定。第二章交易权限申请与开通一、交易权限申请会员在本所从事股票质押回购业务，应当具备证券经纪、证－4－券自营业务资格，并向本所申请股票质押式回购交易权限。会员申请股票质押式回购交易权限，需向本所会员部提交以下材料：（一）业务申请书；（二）证券经纪、证券自营业务资格证明文件；（三）业务方案和内部管理规定等相关文件；（四）《业务协议》和《股票质押式回购交易风险揭示书》（以下简称“《风险揭示书》”）样本；（五）业务和技术系统准备情况说明；（六）负责股票质押回购的高级管理人员与业务联络人的姓名及其联系方式；（七）本所要求的其他材料。业务申请书应加盖申请会员公章，会员的法定代表人和经营管理的主要负责人应当在股票质押回购交易权限申请书上签字，并做出如下承诺：申请材料的内容真实、准确、完整，如申请材料存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，将承担全部法律责任。上述申请材料应以电子文件报送本所，其中，申请材料（一）、（二）应提供加盖公章文本的电子扫描版。二、交易权限开通会员申请符合规定的，本所将向其发出确认其股票质押回购交易权限的书面通知。本所可根据需要，对会员股票质押回购相关的内部控制制度、业务操作规范、风险管理措施、交易技术系统的安全运行状况等进行检查。三、业务规模申请与变更－5－会员应当建立健全的股票质押回购风险控制机制，根据相关规定和自身风险承受能力确定业务规模。会员应在申请交易权限时，在业务申请书中分别列明股票质押回购自营、资产管理产品作为融出方的业务规模，本所据此对其合计交易规模进行前端控制。会员需要调整股票质押回购业务规模的，应当事先向本所会员部提交加盖会员公章的业务规模变更申请书。四、股票质押回购交易业务专用EKEY申请会员可使用已有EKEY或新申请EKEY办理股票质押回购业务。使用EKEY前，应向本所会员部提交《“会员公司专区”用户EKEY及权限申请表》（见附件1），申请开通相应EKEY办理股票质押回购交易业务的权限。新申请EKEY及权限添加需要3个工作日，为已有EKEY添加权限需要1个工作日。信息公司开通相关权限后，将以邮件或电话方式通知会员。五、股票质押回购合格投资者账户报送根据《业务办法》，融入方和融出方经会员报备上交所后，方可参加股票质押回购。具体报送路径为：SSE网站——会员公司专区——业务办理——股票质押式回购交易业务办理——融入方合格投资者帐户报备;SSE网站——会员公司专区——业务办理——股票质押式回购交易业务办理——融出方合格投资者帐户报备。与会员的数据接口文档为《会员综合业务会员信息文件接口》（见附件2）。网站接收账户数据报送的时间段为：9:00-16:00，会员报送数据文件后网站将对应产生反馈文件，且网站将在每个交易日17：00以后反馈会员所属全量有效账户数－6－据，并提供查询下载。会员应在报送成功后的次一交易日方可允许相应融入方、融出方参加股票质押式回购证券交易。会员完成股票质押回购合格投资者账户报备后次日起，还应通过本所网站上报合格投资者账户联系信息。具体报送路径为：SSE网站—会员公司专区—业务办理—股票质押式回购交易业务办理—合格投资者账户联系信息申报。与会员的数据接口文档为《合格投资者联系信息文件接口》（见附件3），网站接收报送的时间段为：9:00-16:00。第三章交易流程会员应按照股票质押回购业务规则和技术实施指引（见附件4）要求，建立相关交易技术系统，与本所交易及相关系统接口部分的建设、运行、维护，必须严格遵照本所发布的接口规格说明书（见附件5），并制定相应的安全运行管理制度。会员应当定期检查股票质押回购及相关系统的安全性、稳定性，并根据本所提供的应急通道（参见“SSE网站——新交易系统专区”发布的“上海证券交易所_应急通道工具_STEPBCP”），制定应急预案。一、交易前端控制会员应当建立由总部集中管理的股票质押回购业务管理和技术系统，对股票质押回购的主要流程在现有普通交易前端检查的基础上，增加对包括但不限于下列有关事项进行前端检查。（一）融入方、融出方参与股票质押回购的证券账户应为会－7－员已报备提交本所的账户。（二）交易的标的证券为本所竞价交易系统挂牌上市的A股股票、债券、基金或其他经本所和中国结算认可的证券。（三）会员应当根据相关法律法规、部门规章的规定和自身风险承受能力确定业务规模，本所据此对业务规模按以下规则进行前端控制：最新一笔初始交易申报金额≤该会员后台配置的股票质押回购会员额度-[∑（会员回购未到期明细数据中的所有未到期初始交易金额）+∑（T日已有效申报的初始交易成交金额）]。（四）会员应当查验进行初始交易的融入方标的证券余额、可用额度、会员总体业务额度使用情况、标的证券集中度等风控指标。同一笔初始交易申报提交质押登记证券的证券代码、证券类别、流通类型、权益类别、挂牌年份应一致。初始交易金额必须大于0。（五）会员应当查验补充质押申报的融入方标的证券可用余额、标的证券集中度等风控指标。补充质押申报的初始交易成交编号、初始交易日、证券账户等要素应与相应初始交易一致。同一笔补充质押申报的标的证券代码、证券类别、流通类型、权益类别、挂牌年份应一致。（六）会员应当查验部分解除质押申报相应的初始交易或补充质押可解除质押证券或其孳息余额。部分解除质押申报的初始交易成交编号或补充质押成交编－8－号、初始交易日或补充质押日、证券账户等要素应与相应初始交易或补充质押一致。同一笔部分解除质押申报的标的证券代码、证券类别、流通类型、权益类别、挂牌年份应一致。若部分解除质押后，相应初始交易或补充质押已经没有任何对应的证券或孳息仍然处于质押状态的，则中国结算上海分公司将确认该笔部分解除质押申报失败。（七）购回交易申报的初始交易成交编号或补充质押成交编号、初始交易日或补充质押日、证券账户等要素应与相应初始交易或补充质押一致。购回交易金额必须大于等于0。（八）同一笔违约处置申报的标的证券代码、证券类别、流通类型、权益类别、挂牌年份应一致。（九）会员应确保融入方、融出方在股票质押回购业务未全部了结前，不能改变其证券账户的指定交易关系，且不改变融入方、融出方的股票质押回购账户权限。二、业务协议签署融出方为证券公司、证券公司管理的集合资产管理计划或定向资产管理客户的，证券公司应当与融入方签署《业务协议》。融出方为证券公司资产管理子公司管理的集合资产管理计划或定向资产管理客户的，证券公司应当与融入方、资产管理子公司签署三方《业务协议》。《业务协议》应当载明必备条款所要求的内容。融出方是证券公司的，《业务协议》应当约定质权人登记为－9－证券公司；融出方是集合资产管理计划的，《业务协议》应当约定质权人登记为管理人；融出方是定向资产管理客户的，《业务协议》应当约定质权人登记为定向资产管理客户或管理人。三、委托、申报与成交确认融入方、融出方应当在签订《业务协议》时或根据《业务协议》的约定在申报交易委托前，协商确定标的证券及数量、初始交易日及交易金额、购回交易日及交易金额等要素。会员根据《业务协议书》委托提交双方的交易申报，由本所交易系统进行确认成交，并发送成交回报。股票质押回购的申报类型包括初始交易申报、补充质押申报、部分解除质押申报、购回交易申报、终止购回申报、违约处置申报。本所综合业务平台在交易时间支持对上述申报的撤单处理。会员系统必须严格按照本所发布的接口规格说明书进行填写。初始交易申报是指融入方按约定将所持标的证券质押，向融出方融入资金的交易申报。同一笔初始交易提交质押登记的标的证券代码、证券类别、流通类型、权益类别、挂牌年份应一致。补充质押申报是指融入方按约定补充提交标的证券进行质押登记的交易申报。同一笔补充质押的标的证券代码、证券类别、流通类型、权益类别、挂牌年份应一致。部分解除质押申报是指融出方解除部分标的证券或其孳息质押登记的交易申报。初始交易日或补充质押日、初始交易成交编号或补充质押成交编号、证券类别、流通类型、权益类别、挂牌年份不一致的标的证券或其孳息应分笔申报部分解除质押。－10－购回交易申报是指融入方按约定返还资金、解除标的证券及相应孳息质押登记的交易申报，包括到期购回申报、提前购回申报和延期购回申报。购回交易时，应对初始交易、补充质押分笔申报购回交易。违约处置申报是指发生约定情形需处置质押标的证券的，会员应当按照《业务协议》的约定向上交所提交违约处置申报，该笔交易进入违约处置程序。同一笔违约处置申报相应的初始交易日或补充质押日、初始交易成交编号或补充质押成交编号、证券代码、证券类别、流通类型、权益类别、挂牌年份应一致。对于同一笔初始交易或补充质押，会员可就部分标的证券或其孳息提交违约处置申报，或分为多笔提交违约处置申报。终止购回申报是指不再进行购回交易时，融出方按约定解除标的证券及相应孳息质押登记的交易申报。融入方、融出方按《业务协议》约定进行违约处置或场外了结债权债务后，应当通过提交终止购回申报，若相应交易对应质押标的证券及孳息仍有剩余，解除质押。初始交易日或补充质押日、初始交易成交编号或补充质押成交编号不一致的标的证券及其孳息应分笔申报终止购回。标的证券停牌的，不影响股票质押回购交易。会员系统应向融入方、融出方提供交易查询、待购回交易明细等查询服务。四、标的证券权益处理待购回期间，标的证券产生的无需支付对价的股东权益，如送股、转增股份、现金红利等，一并予以质押。但是发行人不通－11－过中国结算上海分公司派发的股东权益，以及采用场外现金分红或收益结转份额分红方式的，相应的股东权益不随标的证券一并质押。待购回期间，标的证券产生的需支付对价的股东权益，如老股东配售方式的增发、配股等，由融入方自行行使，所取得的证券不随标的证券一并质押。待购回期间，融入方基于股东身份享有出席股东大会、提案、表决等权利。第四章违约处置融入方违约，根据《业务协议》的约定无须处置标的证券的，会员按约定处理；根据《业务协议》的约定须处置质押标的证券的，对于不通过本所进行处置的，交易各方可以通过司法途径等方式进行处置；根据《业务协议》的约定须处置质押标的证券的，对于无限售条件股份，通过本所进行处置的，会员按以下程序处理：一、会员应及