上投新兴动力(377240)基金投资价值分析报告

上投新兴动力：看对行业二季度以来表现优异综合点评：上投新兴动力成立于2011年7月份，迄今一年有余，该基金今年二季度以来重仓持有TMT、医药环保等行业取得不错业绩，其前十大重仓股大范围飙升，给该基金净值增长提供了有效保证。回顾前期，上投新兴动力在选股方面并没有特别突出的表现，但较上证指数抗跌。一：基本资料图表1上投新兴动力基金产品简介上投摩根新兴动力股票型证券投资基金（数据日期：2012年9月25日）基金代码377240基金类型股票型成立以来复权单位净值增长率6.00%基金规模2.68亿份成立时间2011-7-13分红派息次数0基金经理杜猛基金管理人上投摩根基金数据来源：金融界网站—基金产品研究中心整理图表2上投新兴动力基金费率结构申购费率金额申购费率M＜100万1.50%100万≤M＜500万1.00%500万≤M按笔收取，1000元/笔赎回费率持有年限赎回费率Y＜1年0.50%1年≤Y＜2年0.35%2年≤Y＜3年0.20%3年≤Y0管理费率1.50%托管费率0.25%数据来源：金融界网站—基金产品研究中心整理二、基金经理图表3杜猛任职上投新兴动力期间收益表现上投新兴动力成立于2011年7月，迄今一年有余，该基金的基金经理一直由杜猛担任，杜猛虽然是第一次担任基金经理，但业绩优异，迄今为止该基金净值增长率达6.00%，高于同期同类基金平均收益27.8个百分点。图表4上投新兴动力基金历任基金经理职务姓名任职日期离职日期性别学历现任经理杜猛2011-07-13男硕士数据来源：金融界网站—基金产品研究中心整理三、基金规模上投新兴动力合同于2011年7月13日生效，最初募集份额为4.59亿份，截至2012年6月30日，该基金最新份额为2.68亿份，规模较最初大幅下降了41.61%。整体来看，上投新兴动力在今年一季度之前规模是在不断缩水的，二季度以来随着该基金的强劲涨势，规模开始恢复上涨。图表5上投新兴动力基金申购、赎回及总份额的变动数据来源：金融界网站—金融产品研究中心整理四、业绩表现上投新兴动力定位于充分挖掘新兴产业发展中的投资机会，重点关注新兴产业中的优质上市公司，将不低于80％的股票资产投资于新兴产业中的优质上市公司和传统产业中具备新成长动力的上市公司股票。该基金在今年二季度重仓持有TMT、医药、节能环保等行业取得不错效果，净值大规模攀升，仅二季度净值即大涨15.01%，而同期上证指数下跌1.65%。凭借净值的大幅攀升，上投新兴动力成为今年表现最好的基金，截至2012年9月25日，该基金今年以来净值增长20.45%，位列开放式基金首位。图表6上投新兴动力成立以来累计净值走势数据来源：金融界网站—基金产品研究中心整理五、行业配置行业配置上，机械设备仪表、医药生物、信息技术、电子等四行业一直被上投新兴动力重仓持有，持仓比例明显高于其他行业。上投新兴动力在今年半年报也透露，该基金由于重仓TMT、医药、节能环保等行业取得了不错的效果。图表7上投新兴动力行业配置情况数据来源：金融界网站—基金产品研究中心整理六、重仓持股重仓持股方面，上投新兴动力今年二季度眼光比较好，选中了多只牛股，其中长信科技上涨69.01%，安洁科技上涨44.28%，歌尔声学上涨40.93%，还有多只重仓股涨幅在20%以上，这些个股的强劲涨势给上投新兴动力净值增长提供了保证。但是，我们也应该注意到，上投新兴动力在选股方面有出色表现的时间也只有今年2季度，前面几个季度表现平平，但较上证指数比较抗跌。图表8上投新兴动力持股表现（单位：%）2011-3Q2011-4Q重仓股票期间涨幅（%）重仓股票期间涨幅（%）康美药业7.55大华股份16.58东阿阿胶1.3东阿阿胶3.54国电南瑞-3.65国电南瑞-10.84荣信股份-13.08康美药业-20.78阳泉煤业0.59威孚高科10.12英威腾-16.99双鹭药业1.56友好集团-3.03歌尔声学3.98中航光电-5.36杭氧股份-3.44冀中能源-6.93中航光电-23.11包钢稀土-23.11东华软件12.22加权涨幅（%）-1.06加权涨幅（%）-0.29上证指数涨幅（%）-14.59上证指数涨幅（%）-6.772012-1Q2012-2Q重仓股票期间涨幅（%）重仓股票期间涨幅（%）大华股份-3.08大华股份28.37康美药业13.25康美药业21.9国电南瑞1.19长城汽车35.26歌尔声学8.19歌尔声学40.93杭氧股份-4.32国电南瑞-10.92杰瑞股份13.2安洁科技44.28长盈精密-6.04双鹭药业21.4仁和药业1.84海康威视28.91双鹭药业-19.26长信科技69.01罗莱家纺-3.45长盈精密4.24加权涨幅（%）0.62加权涨幅（%）11.91上证指数涨幅（%）2.88上证指数涨幅（%）-1.65数据来源：金融界网站—基金产品研究中心整理附：基金经理简介杜猛：南京大学经济学硕士，先后任职于天同证券、中原证券、国信证券和中银国际证券，任研究员。2007年10月起加入上投摩根基金管理有限公司，历任行业专家、上投摩根中国优势证券投资基金基金经理助理。自2011年7月起担任上投摩根新兴动力股票型证券投资基金基金经理。