招商银行个人理财产品创新案例研究1

摘要进入21世纪以来，我国商业银行的理财业务迅速发展，商业银行也开始越来越重视理财业务，把理财业务作为维持银行客户和银行利润的重要来源。随着中国加入WTO，外资银行开始逐步进入中国市场，在理财市场与国内商业银行形成强烈的竞争。近年来随着中国经济的发展，人民收入不断增加，人们的财富不断增长，同时人民收入格局逐步呈现多元化。财富集中逐步加深，相当一部分高收入人群对金融产品、金融服务的需求逐步凸显，对如何进行资产保值、增值，如何规划自身的资产，如何理财展现出极大的兴趣。然而多数居民对理财知识和理财产品了解有限，这时迫切需要理财专家、理财机构给予一定的建议与指导，协助居民进行合理理财。商业银行个人理财是大多数居民的选择。然而我国商业银行尚处于发展初期，有很多地方还不完善，还存在很多问题，特别是理财产品同质性严重，理财产品创新不足严重影响了银行理财业务的发展，同时也远远不能满足居民多样化的理财需求。如此背景下如何推动我国个人理财产品的发展，促进理财产品创新，设计出更加合理个性的理财产品，满足居民多样化的市场需求变得尤为重要。本文对我国商业银行理财产品存在的问题进行分析，探究问题的成因，提出解决策略，选取了招商银行进行案例分析，对中国商业银行个人理财业务发展有一定的推动作用，也正体现了本次研究的理论和实践意义。关键词：招商银行理财产品理财创新ABSTRACTInthe21stcentury,asthewealthmanagementofcommercialbanksinChinadevelopsrapidly,commercialbanksaregettingincreasinglyseriousaboutfinancialservices,whichisanimportantsourcetomaintainbankcustomersandgainprofits.WithChina'saccessiontoWTO,foreignbanksbegantograduallyentertheChinesemarket,andformastrongcompetitionwithdomesticcommercialbanksinthefinancialmarkets.Inrecentyears,withtheincreasedeconomicgrowtharetherapidincreasesinpeople’sincomeandwealth.Inthemeantime,theincomestructuregraduallydiversifiedaswell.Whentheconcentrationofwealthgraduallydeepened,aconsiderablepartofthehigh-incomegroupsgraduallyhaveademandforfinancialproductsandfinancialservices,andshowagreatinterestonhowtopreserveorappreciateassets,howtoplantheirownassets,andhowtomanagemoney.However,mostresidents’understandingoffinancialproductsandservicesisfairlylimited,sotheyhaveanurgentneedoffinancialexpertsandfinancialinstitutionstogivesomeadviceandguidancetohelpthemmakereasonablefinancialmanagement.Personalwealthmanagementofcommercialbankismostresidents’choice.However,China’scommercialbanksarestillintheearlystagesofdevelopmentandhavemanydisadvantagesandproblems,especiallythehomogeneitynatureoffinancialproducts.Lackoffinancialproductinnovationnotonlyseriouslyaffectedthedevelopmentofthebank'swealthmanagementbusiness,butalsocannotmeettheresidents’diversefinancialneeds.Undersuchbackground,itturnsouttobemoreimportanttopromotethedevelopmentandinnovationofpersonalfinancialproducts,andtodesignmorerationalpersonalfinancialproductstosatisfytherequirementofmarketdiversifications.Inthispaper,theproblemofChina'scommercialbanksfinancialproductsismainlyanalyzedtoexplorethecausesandproposesolutions.ChinaMerchantsBankisselectedtohaveacaseanalysis.IthasacertainroleinpromotingdevelopmentofpersonalfinancialservicesofChina’scommercialBankandalsoreflectsimportantsignificanceintheoryandpractice.Keyword：ChinaMerchantsBank;PersonalFinancing;ProductInnovation第一章绪论研究背景和意义研究背景近年来，我国经济持续稳定发展，居民财富不断增长，个人收入不断增加，2010年城镇居民个人平均年收入为21033.42元，2011年城镇居民个人平均年收入为23979.20元，2012年城镇居民个人平均年收入为26958.99元。同时人民收入格局逐步呈现多元化，财富集中逐步加深，相当一部分高收入人群对金融产品、金融服务的需求逐步凸显，对如何进行资产保值、增值，如何规划自身的资产，如何理财展现出极大的兴趣。《2013年中国私人财富报告》预测，2013年中国高净值人群（个人可投资资产超过1000万人民币）达84万人，可投资资产规模达27万亿元，年均复合增长率达18%。然而多数居民对理财知识和理财产品了解有限，这时迫切需要理财专家、理财机构给予一定的建议与指导，协助居民进行合理理财。但是我国商业银行处于发展初期，很多地方都还不成熟，由于法律等各方面限制我国理财产品仍处于弱势，理财产品创新严重不足。研究意义随着中国经济的发展，中国银行个人理财业务迎来了更大的发展前景，商业银行也开始越来越重视理财业务，把理财业务作为维持银行客户和银行利润的重要来源。然而竞争也更加激烈，外资银行由于其品种丰富、收益稳定、风险低等特点在我过市场占有很大优势。恒生银行、东亚银行、汇丰银行、荷兰银行在个人理财业务领域都具有很大优势。很多外资银行的个人理财收入都将占到银行总业务收入的30%以上，称为银行利润的主要来源和银行收入的主要组成部分。我国银行的理财业务近年来虽说也取得了巨大进步，然而与外资银行相比还是存在很大差距，但我国个人理财业务人具有较大发展空间。目前我国商业银行争相推出创新产品，但大多时候只是模仿和引进国外产品，缺乏与本土情况的结合。因此，发现问题，发现我国理财产品创新存在的问题，进而提升商业银行的竞争力是一个亟待解决的问题。本文选取了招商银行个人理财产品创新作为研究重点，通过分析招商银行个人理财产品创新面临的问题，探究问题的根本成因，最终提出了相应的有效对策，为推动我国商业银行个人理财业务的发展起到一定的推动和促进作用，并从中体现出本课题研究的重要理论和实践意义。国内外研究动态国外研究动态国外金融创新研究国外对金融创新的研究比较成熟，JosephAloisSchumpete认为所谓金融创新是金融机构和监管当局出于对宏观经济环境和微观利益的考虑对各种金融要素进行有效整合，对金融市场、金融工具、金融制度等整个金融系统进行创新。19世纪70年代以后国际上就开始对金融创新从经济理论上寻找动因，从而形成了很多流派。大致分为四种流派，包括“约束诱导”理论、“规避管制”理论、“货币促成”理论、“技术推进”理论。W.L.Silber是“约束诱导”理论的代表人物。W.L.Silber主要从供给角度对金融创新进行分析，W.L.Silber认为金融机构之所以对金融工具、交易方式、服务方式、管理模式等各方面进行创新是为了摆脱金融机构内外部的约束，提供能够更加满足客户的金融产品。J.Kane是“规避管制”理论的主要代表人物，“规避管制”理论比“约束诱导”理论更加详细具体，“规避管制”理论认为金融机构通过对金融工具、交易方式、服务方式等进行创新实质是为了规避政府的管制从而获取更大的利润。也更加重视金融机构外部环境对其本身的影响。MtlinoFrideman是“货币促成”理论具有代表性的人物，MtlinoFrideman认为货币体系的变动，国际货币体系的新动态是促使金融机构进行金融创新的主要因素。“技术推进”理论则认为新的科技成果如电脑，各种电子设备等在金融领域的应用是推进金融创新的主要因素。以上四种理论虽然对金融创新的动因的分析各异，但其在金融发展的不同阶段都具有其合理性。其从不同角度分析了金融创新的动因，对今后对金融创新的研究具有指导意义。国外银行个人理财业务研究诺森·布鲁门(2003)和维克托·霍尔曼等(2004)从理财产品对个人理财业务进行了研究。详细的介绍了各种理财产品，个人理财计划制定及如何更具自身资金的状况和理财规划选择合适的理财产品。作者主张将家庭和个人的理财计划作为一个统一的整体进行考虑。而不是单独的去分析投资储蓄计划、退休计划、所得税计划、遗产计划等。这样能够整合个人和家庭的资源，来实现整体理财目标。并且他们主张在做理财规划时综合考虑各种理财工具，包括股票、债券、基金、证券、信托、保险、房地产等。他们用简明的方法向读者阐明了理财的原理及其运用，有助于人们对理财形成更加清醒的认识。Karen.D·Halpern（2011）除了强调了品牌树立的重要性还特别强调了经营管理及对市场拥有清醒的认识的重要性。他提出美国有些商业银行的账户取得了联邦存款保险公司的高额保险，资金风险虽然降低了许多，但是却不能取得高额回报，然而巴菲特却给了我们重要的参考依据，巴菲特的投资策略就是选择拥有强大实力基础的公司，并且公司还要拥有完善的经营管理体系，拥有极大的市场份额，良好的品牌和战略愿景。道恩·亚科布齐(2003)和迈克尔·波特(2003)从金融机构的角度对个人理财业务进行了研究。道恩·亚科布齐指出金融机构理财业务的开展主要是培养客户的忠诚度，建立自身的品牌。只有如此才能消除客户的顾虑，使客户对其销售的产品有信心，激发购买意识。并能够培养一部分长期客户。对于私人银行业务，高端一对一理财服务除了品牌忠诚度理财经理的专业性也尤为重要。迈克尔·波特认为客户理财都是为了能够使自身的资产实现保值增值，因此如何满足客户差异化的需求，提升其与同类产品的竞争力，使客户满意，帮助客户实现理财目标是树立自身品牌的关键。也是其实现利润，提升行业竞争力的关键。国内研究动态国内个人理财业务的现状研究一是对个人理财业务定位的研究。沈军(2004)认为银行的个人理财业务是银行从客户的需求出发，利用银行的信息、人才等因素为客户制定理财计划，进而实施理财计划，从而提高客户的收益率，实现客户的资产保值，增值而为客户设计的一系列专业的理财服务。刘嵘(2005)总结了