i交通银行资本管理浅析

交通银行资本管理浅析——2013年或将再融资以满足资本充足率学号：20101043213班级：10级财管二班姓名：祁朝瑞时间：2013/6/122交通银行资本管理浅析——2013年或将再融资以满足资本充足率文章摘要：本文从银行资本管理的必要性谈起,并简单介绍了交通银行的概况。依据相应的评价指标-资本充足率,分析了交通银行对资本需求的必要性。通过交行自身纵向和同行业横向的比较，以及对交行本身业务战略发展方向的分析，得出交行或将外部融资。ABSTRACT:Thispaperfromthenecessityofbankcapitalmanagement,andintroducesthegeneralsituationofbankofcommunications.Accordingtothecorrespondingevaluationindex,Capitaladequacyratio,analyzethedemandforcapitalofthebankofcommunications.Bythelongitudinalandtransversecomparisonandtheanalysisofbusinessstrategydevelopmentdirection,concludethenecessityofexternalfinancingofbankofcommunications.关键词：资本充足率资本管理融资需求KeyWords:CapitaladequacyratioCapitalmanagementfinancialdemand正文目录公司简介：......................................................2资本管理的必要性：..............................................3银行资本管理分析评价指标........................................3为满足资本充足率而融资..........................................41.纵向分析：................................................42.横向分析：................................................5影响交通银行外部融资需求的主要因素..............................61.表外因素..................................................62.表内因素..................................................6总结............................................................7附录............................................................7参考文献：......................................................7公司简介：交通银行始建于1908年，是中国历史最悠久的银行之一，甚至一度履行过中3央银行的职能——发行纸币。2005年6月交通银行在香港联合交易所挂牌上市，2007年5月在上海证券交易所挂牌上市，是中国第一家全国性的国有股份制商业银行，注册资本人民币74,263百万元，法定代表人为胡怀邦，现为中国五大国有大型商业银行之一。主要的股权组成如图11。交通银行实行分行制管理模式，总体架构为：总行—省分行（直属分行）—省辖分（支）行三级。交通银行及其子公司是中国主要金融服务供应商之一，业务范围涵盖了商业银行、证券、信托、金融租赁、基金理、保险、离岸金融服务等。无论从交通银行的股权结构来看，还是从业务范围来讲，它都是很具有代表性的。资本管理的必要性：首先，随着银行业务的广泛展开，以及中国市场化改革的不断推进，如何控制风险成了各大商业银行的关注点，监管资本规模，保持充足的资本充足率，防止挤兑就是其中的重点。其次，随着中国金融市场的国际化，如何保持银行的充足的资本充足率，加强资本管理能力，以提高国际评级，增强国际竞争力，也要求银行对资本进行更加全面的管理。再次，从整个银行体系来讲，银行的风险往往会造成整个金融市场的风险，严重的还会影响实体经济，对整个市场造成冲击，甚至引发经济危机，而资本充足率的对银行风险控制的保障作用不言而喻，因此必须对此加强管理。银行资本管理分析评价指标对于金融业（银行、保险、证券），传统的财务指标适用性受到局限，比如，财务杠杆等反应资产负债率的指标在金融业要远远高于其他行业。因此，要结合行业特征选择合适的指标。通常，商业银行在经营管理上有三个基本方针，即盈利性、安全性、流动性，常被称为商业银行经营的“三性”。本文将重点对交通银行的资本管理进行分析，也就是安全性的一个方面。无论国际上还是在国内，对此评价的最重要指标都是资本充足率和核心资本充足率。这两个比率将成为本文的分析重点。必须说明的是，这里的银行资本管理中“资本”的概念是广义的，是我国银监会根据巴塞尔协议Ⅱ和巴塞尔协议Ⅲ制定的资本的划分范畴，要比会计财务报表上的“所有者权益”含义更广。简要指标如下：银监会要求每家银行（或银行组织）至少保持资本充足率8%以上（法定资本╱风险加权资产），核心资本充足率4%以上。2008经济危机后，中国银监会于2010年8月，公布了《商业银行资本管理办法》征求意见稿。按照这个文件，将正常条件下系统重要性银行最低总资本充足率要求为11.5%，非系统重要性银行为10.5%。这对商业银行提出了更加严格的资本监管要求。虽然《商业银行资本管理办法》未能如期在原定的2012年1月1日正式实施。但监管部门资本充足率的要求不会有明显放松。图114交通银行的资本按此规定可分为两个等级：核心资本、附属资本。依据我国的规定它们的计算公式：核心资本=股本+资本公积+盈余公积+一般风险准备+未分配利润+少数股东权益-商誉；附属资本=贷款损失一般准备+长期次级债务可计入部分+其他附属资本-对未并表的金融机构的权益投资-对非金融机构的权益投资及持有他行的长期次级债务。还必须说明的是，这里的资产也不是会计意义上的资产，而是风险加权资产。具体而言是:首先，将表内风险加权资产分为四个档次（0%、20%、50%、100%）的风险权重进行计量，风险权重在考虑资产和交易对手的信用状况以及抵质押担保后确定。其次，新巴塞尔协议对于表外业务的风险敞口也采取了相似的处理方法，将表外业务也分为四个档次，并进行了适当调整，以反映其潜在损失情况。再次，还要考虑市场风险。市场风险资本调整采用银监会规定的标准法进行计量。如果不做特殊说明，下文所提到的资本和资产都是指以上两个概念。为满足资本充足率而融资1.纵向分析：根据以上计算方法，计算出交通银行近两年（2011年末和2012年末）扣除减项后的资本基础构成及资本充足率，如表格1：表格12012年末2011年末核心资本：股本74263.0061886.00资本公积105321.0061670.00盈余公积及一般风险准备112180.0092316.00未分配利润73037.0046755.00少数股东权益1041.00857.00核心资本总额365842.00263484.00附属资本：贷款损失一般准备30113.0025962.00长期次级债务67000.0065871.00其他附属资本27.003415.00附属资本总额97140.0095248.00扣除减项前的总资本基础462982.00358732.00减项：商誉(200.00)(200.00)对金融机构的未合并权益投资(1843.00)(1218.00)时间项目5对工商企业的权益投资(334.00)(340.00)持有他行的长期次级债务(4530.00)(4530.00)减项合计(6907.00)(6288.00)扣除减项后的总资本基础456075.00352444.00风险加权资产：表内风险加权资产2697461.002411523.00表外风险加权资产449980.00383661.00风险加权资产合计3147441.002795184.00市场风险资本7605.003034.00资本充足率（%）14.7012.44核心资本充足率（%）11.249.27整体上，各个资产都处于稳定增长的态势。下面我们重点分析其中两个结果性指标：资本充足率及核心资本充足率。如表格2显示：把交通银行从2009年年末到2012年年末的资本充足率及核心资本充足率进行纵向比较，可以看出随着近年来我国金融市场的不断发展，交行的业务不断拓展，以及国际化的大趋势，交行的资本充足率处于长期增长的态势。当然交行的资产规模也在不断加大。表格2（%）由此得出结论1：资本充足率的这种长期增长趋势，和业务扩张导致的加权风险资产规模不断扩大，使得交通银行在未来存在一定的资本缺口。2.横向分析：截至2011年末，建行资本充足率为13.68%，核心资本充足率10.97%，分别较上年上升1.00和0.57个百分点;工行资本充足率为13.17%，核心资本充足率为10.07%，较去年三季度末分别提升0.66个百分点和0.04个百分点;中行资本充足率达12.97%，同比上升0.39个百分点，核心资本充足率达10.07%，同比下降0.02个百分点，2011年末中行贷存比68.77%，比年初下降2.95个百分点;农行的资本充足率达到11.94%，核心资本充足率为9.50%。农行的核心资本充足率较上年末下降了0.25个百分点。从图12中可以看出，交通银行的核心资本充足率要比四大国有商业银行低，6除了农业银行外，资本充足率也要低于其他三家银行。虽然，这未必代表了资本管理的不好，甚至可能说明了交通银行的资本运用效率较高，盈利性较好。但是，无法避免的是这会导致交通银行的内部融资能力有限，因为资本闲置率较低，要想再拓展业务，只能外部融资。结论2：相对同行业较低的资本充足率，限制了交通银行内部融资能力。由结论1和结论2可以得到，交通银行需要从外部进行融资。影响交通银行外部融资需求的主要因素1.表外因素表外业务占比逐年提升，使风险加权资产增加的长期趋势影响表外资产风险权重的分布比重，风险加权资产增大，为了满足使资本充足率的要求，交通银行需要增大对资本的需求。整个2012年期间，交通银行实现手续费及佣金净收入人民币208.82亿元，同比增加人民币22.25亿元，增幅11.93%。担保承诺、银行卡和支付结算等业务是本集团中间业务的主要增长点。其中各种中间业务占比如图13。在交通银行的表外业务中，风险资产有担保承诺（风险权重100%）、投资银行（风险权重50%），总共大约占了20%。这些或有风险随时有可能转化成真实的风险，有可能造成真实的损失。比如，交行担保的公司出了严重的财务问题，交行作为第三方负连带责任。这些表外业务的增长的长期趋势，势必给交行带来更多风险，这就要求增加一般风险准备等核心资产，以满足对资本充足率的要求。2.表内因素在传统信贷业务方面，增加中小企业融资，个人贷款等业务的比重的趋势，将影响表内资产风险权重，为满足资本充足率要求，降低风险，交通银行应该增大对资本的需求。交通银行响应国家号召，坚持“三高三低”信贷结构调整方向，即提高个人贷款、中小微型企业贷款和中西部贷款占比，控制房地产、政府融资平台和“两高一剩”行业贷款占比。2012年报告期末，个人贷款、中小微型企业贷款和中西部地区贷款余额占比分别达到20.41%、41.04%和28.24%，占比分别较年初提升0.53个、1.65个和0.41个百分点，而这些资产的风险权重通常在50%以上；政府融资平台贷款、房地产贷款和“两高一剩”贷款余额占比分别为8.49%、6.10%和2.95%，分别较年初下降2.15