Chinascope数库多因子量化投资平台

多因子模型通过寻找与股票未来收益最相关的因子作为选股标准，综合运用多因子构建模型对股票进行评价，选取综合得分高的股票，以期获得超额收益。数库多因子量化平台，是数库团队依托金融大数据开发的量化平台，克服了传统策略开发过程中的种种问题，力求做到数据权威、因子丰富、回测精准、评价全面、个性化功能更加丰富。传统策略开发过程中的问题1.数据维护耗时耗力：数据量庞大，从原始数据到因子数据，任何环节出错就会造成策略失真2.计算处理能力受限：个人电脑在处理批量计算时，速度缓慢3.回测结果无法有效保存：无法有效的形成统一规划的可视化输出，策略结果随意保存4.策略不能及时跟踪：策略更新需重复运行代码，无法有效跟踪策略绩效数库能做到的1.更高效、权威、及时的原始数据2.更加全面、丰富的因子库、3.更加精准的回测算法4.更加权威、全面的因子评价指标5.更丰富的自定义功能因子分类【因子目录】财务因子：估值、盈利能力、成长能力、资本结构、运营、流动性技术因子：动量型、趋势型、波动型、成交量型、超买超卖型财务因子的计算逻辑YTD逻辑：利润表和现金流量表数据为年初到报告期值，资产负债表数据（非平均）为最近报告期报告值，资产负债表数据（平均）为年初与最近报告期的平均值）LTM逻辑：利润表和现金流量表数据为最近12个月值，资产负债表数据（平均）为本期值与上年同期值取平均YTD因子:即后缀为YTD的因子，表示该因子计算所需指标的取值逻辑为YTD1.仅涉及利润表（或现金流量表）指标或仅涉及资产负债表指标（无需平均）时：所有指标取最近报告期值即可2.仅涉及利润表（或现金流量表）指标或仅涉及资产负债表指标（需平均）时：资产负债表平均指标=（期初值+最近报告期值）/2，其他指标取最近报告期值3.同时涉及利润表（或现金流量表）指标和资产负债表指标（无需平均）时：资产负债表非平均指标直接取最近报告期值；利润表或现金流量表的指标，需乘以年化调整系数进行处理，一季度年化系数为4，二季度为2，三季度为4/3，四季度为1.4.同时涉及利润表（或现金流量表）指标和资产负债表指标（需平均）时：资产负债表平均指标=（年初值+本期期末值）/2;利润表或现金流量表的指标，需乘以年化调整系数进行处理，一季度年化系数为4，二季度为2，三季度为4/3，四季度为1.LTM:后缀为LTM的因子表示该因子计算所需指标的取值逻辑为LTM1.LTM因子同时涉及利润表（或现金流量表）指标和资产负债表指标时：利润表指标取最近12个月数值；资产负债表指标取平均值，平均值=（本期报告值+上年同期值）/22.LTM因子仅涉及利润表和现金流量表指标时：利润表和现金流量表指标取最近12个月数值。财务因子数据映射说明由于财务数据一般每季度公布一次，且通常会延迟公布（一季度与上一年四季度数据一般在今年4月底全部公布，二季度在8月底公布，三季度在10月底公布），所以将季度数据转换为更高频率数据时采用以下逻辑：1、2、3月底采用上一年Q3的数据；4、5、6、7月底用本年Q1的数据;8、9月底用本年Q2的数据;10、11、12用本年Q3的数据。（注：此处Q为财务季度，区分后文Q1，Q5）基本参数设置股票池：沪深300中证500中证800创业板综指全部A股调仓期：周月季IC计算方法：normalICrankIC组合加权：平均权重市值权重因子方向：升序降序起止时间：2007.01.01至今选择组别：5组10组15组20组30组Ⅰ.首页多因子平台首页热力图呈现各类因子近12个月表现排名对比，通过选择指标可选择想要对比的指标(Q1收益率或Q1-Q5收益率)；单击热力图上因子名称，可呈现该类因子近12月的表现；页面下方统计表格为近12月各类因子的信息系数、收益率及换手率等相关评价指标，指标说明详见算法说明;单击风格因子名，可切换到该类风格因子的因子目录界面。Ⅱ.因子目录因子目录有两种呈现方式，即因子列表和因子筛选。因子列表，即以列表形式展示全部或某类因子的名称、释义及公式；因子筛选，即以列表形式展示各因子近期表现指标，且可通过设定指标取值范围进行因子筛选。因子列表与因子筛选页面均可进行收藏、加入组合及加入对比操作。1.因子列表通过类型选择进行因子类型切换，默认显示全部因子;单击因子名，可进入该因子数据概览界面，见Ⅲ.单因子有效性评价;通过右侧按钮进行收藏、加入组合、加入对比等操作.2.因子筛选参数设置：股票池；IC计算方法；类型选择；通过右侧按钮进行收藏、加入组合、加入对比等操作；单击因子名，可进入该因子数据概览界面，见Ⅲ.单因子有效性评价;Ⅲ.单因子有效性评价工具栏凡是界面上出现的工具栏，均可通过其对进行相应的操作：收藏、加入组合、加入对比在单因子有效性评价页面，可通过收藏、加入组合、加入对比进行相应的操作；对比栏右侧悬浮对比栏，显示当前已加入对比的因子列表，上限为5个；通过对比、清空、删除可对对比栏因子进行相应操作。1.数据概览单因子有效性评价首页为数据概览界面，基本参数设置同上，该界面呈现如下内容：近12期所选股票池的因子值分布箱形图近12期所选股票池的收益率分布箱形图近12期股票覆盖率序列图（股票覆盖率：即每期被纳入到选股范围的股票占股票池所有股票的百分比）单期因子值分布直方图单期股票收益率和因子值散点图单期各档收益率分布：横轴为按照所选‘因子方向’排序后划分为10组，纵轴为每组内股票收益率的分布箱形图又称为盒须图，如上图所示，自上而下分别为离群点（异常值）、上界（最大值）、上四分位数、均值、中位数、下四分位数、下界（最小值）。2.IC分析信息系数相关算法点击IC分析，进入IC界面，基本参数设置同上，通过IC计算方法选择不同的信息系数（默认为normalIC）；图-IC：柱状为每期的IC值，曲线为IC的12期移动均值；图-IC分布：呈现所选起止时间内IC值的分布图、及IC的均值和标准差；图-IC衰退：主要度量因子的预测能力的可持续性，与上文提到的各IC指标计算方法一样，只不过数据用的是所有股票当期的因子暴露值与滞后i期的收益率数据。首先，计算每期的因子暴露值和滞后i期的收益率间的IC信息系数，其中i=1,2,...,12；其次，分别对因子每隔i期的信息系数计算均值；图-IC统计指标：即各分组IC的均值、P值均值、标准差和IR值；图-因子自相关序列：即所有股票当期因子值与滞后i期因子值的相关系数；首先，计算每期因子暴露值和之后i期的因子值的相关系数，其中，i=1,2,...,12；其次，分别对因子每隔i期的相关系数计算均值。3.收益率分析收益率相关指标算法点击收益率分析切换到收益率界面，基本参数设置同上，该页面呈现：累计收益率：即各组的累计收益率（可复选多组）和基准指数的累计收益率曲线对比，柱状为Q1-Q5的当期收益率（第一组与第五组当期收益类之差，下同）；收益率分布：呈现选择组别在所选起止时间内收益率的分布、及收益率均值和标准差；收益率对比：呈现选择组别在所选起止时间内与基准指数的累计收益率对比，柱状为所选组相对于基准指数的超额收益；收益率统计指标：即因子收益率相关的评价性指标。4.换手率分析换手率算法点击换手率分析可切换到换手率界面，基本参数设置同上，该页面呈现如下内容；图-换手率：即所选时间段中各组的换手率序列，选择计算方法可切换不同的换手率，复选Q1-Q5可对比不同组的换手率序列；图-平均换手率：即所选起止时间内换手率序列均值；图-换手率对比：即对各组不同方法计算的换手率(个数法、市值权重法)序列进行对比，选择组别可切换Q1至Q5;图-买入信号衰退和反转：买入信号定义为因子值最高的一组，卖出信号定义为因子值最低的一组，其余定义为中性信号；衰退指TOP组中股票近12期仍保持买入信号的比率逐渐减少，反转指TOP组中股票近12期每期变更为卖出信号的比率逐渐增加；通过观察买入信号衰退和反转的速度，进而判断该因子预测能力的可持续性。（注：若无反转信号，则买入信号反转图为空。）5.选股结果选股结果，即按因子值排列选出的Top组股票基本信息、市值分布和行业分布等，基本参数设置同上，选择组别可查看不同组别的市值和行业占比。6.月历效应金融市场与日期联系密切，有季节效应、月历效应、星期效应、假日效应等。月历效应，即因子在不同月份表现有所差异，Wachtel在1942年首次提出著名的“一月效应”，此后众多学者研究发现，大多数国家的股价指数1月份的收益率明显高于其他月份。因子月历效应页面，按月份展示各年各月的收益率情况，通过横向纵向对比，可进一步研究因子的月历效应；因子年度表现，呈现该因子各年度的信息系数、收益率、换手率等相关指标（详见算法说明）。Ⅳ因子对比点击单因子界面的悬浮窗对比按钮，可进入因子对比界面（对比因子上限为5个），且可通过生成组合建立组合；设定相关参数后，可呈现以下内容：统计指标对比表：即所选各对比因子起止时间内的信息系数、收益率、换手率等相关指标（详见算法说明）；累计收益率对比图：即所选各对比因子的累计收益率曲线对比，通过按组查看可切换至Q1、Q2、Q3、Q4、Q5或Q1-Q5组；IC对比：即所选各对比因子(不分组)信息系数序列对比，通过IC计算方法选择normalIC或者RankIC；换手率对比：即所选各对比因子所选组别的换手率序列对比，通过换手率计算方法可选择个数算法或者市值权重法；平均市值对比：即所选各对比因子各组股票的平均市值序列对比，通过选择组别可切换至Q1、Q2、Q3、Q4、或Q1-Q5组;滚动相关系数：即所选N个对比因子两两因子值间的截面相关系数序列，通过选择因子设定基准因子，该图呈现N-1条滚动相关系数曲线；因子相关性矩阵：每两因子的相关系数，即所选起止时间内两因子滚动相关系数序列均值。Ⅴ因子收藏点击因子收藏切换到因子收藏页面如下图，通过因子收藏可更加快捷地进行因子选择；点击因子名称，可进入该单因子有效性评价界面；通过右侧工具栏，可进行取消收藏、加入组合、加入对比等操作。Ⅵ因子组合点击因子组合可切换到因子组合界面，可对多组合进行编辑，如创建组合、删除组合、重命名组合等；选择因子组合名称，如因子组合1，或者点击因子对比界面右侧的生成组合，则均进入组合界面。因子组合界面由回测设置、回测结果、策略跟踪三部分组成。1.回测设置起止时间：开始时间、结束时间股票池：沪深300、中证500、中证800调仓期：周、月、季因子加权：等权法、IC加权法、IC_IR加权法、收益率加权法IC计算方法：NormalIC、RankIC组合加权：平均权重、市值权重分组组数：5组、10组、15组、20组、30组添加因子:点击右侧添加因子，出现因子库界面，在左侧因子列表中选择因子并设定因子方向（默认因子降序），构建因子组合，选择生成策略或另存为可保存因子组合。2.回测结果：在回测设置页面选择生成策略则对其进行回测计算，回测结果由IC分析（信息系数算法）、收益率分析（收益率相关指标算法）、换手率分析（换手率算法）、月历效应、选股结果五部分组成。选择IC分析、收益率分析、换手率分析、月历效应、选股结果，则进入相应页面，因子组合评价页面与单因子评价界面类似，算法详见因子组合评价逻辑。3.策略跟踪：策略跟踪由累计收益率、策略历史表现、股票信息、相关资讯四部分组成。累计收益率：呈现回测期间Q1与基准指数的累计收益率曲线，及累计收益率（%）和最大回撤（%）指标；策略历史表现：呈现Q1、Q5、Q1-Q5、基准指数的累计收益率和当期收益率，以及年化收益率、最大回撤、标准差、胜率、最大单期涨幅、最大单期跌幅、夏普比率和信息比率指标；股票信息：呈现当前持仓股票所属行业、因子值、最新价、昨日收盘价、涨跌幅、仓位，以及该组合的历史调仓记录等；相关资讯：即当前持仓股票的相关新闻资讯。Ⅶ算法说明单因子评价算法逻辑因子数据获取与处理流程：根据回测起始日期确定所涉及到的财报报告期；根据起始日期与调仓频率确定回测期间的调仓期（具体的日期）；根据调仓期与财