3第三章财务报表分析

第三章利润表解读本章主要介绍了利润表的质量分析、趋势分析和结构分析，从考试题型来看，客观题和主观题均可能考核，主观题的考点是比较利润表的分析；共同比利润表的编制及分析。本章教材结构利润表质量分析---------------利润表各项目分析利润表趋势分析---------------比较利润表分析和定比趋势分析利润表结构分析---------------共同比利润表编制与分析第一节利润表质量分析识记：营业收入的构成。理解：利润表所包括的各个会计科目所揭示会计信息，相应会计处理方法的内容。具体内容：利润表质量分析就是对利润形成过程和利润结果的质量进行分析。企业利润的质量可以从两个方面进行分析：第一，从利润结果来看，因为权责发生制的关系，所以企业利润与现金流量并不同步，而没有现金支撑的利润质量较差。第二，从利润形成的过程看，只有企业利润主要来自于那些未来持续性较强的经济业务时，利润的质量才比较高。一、营业收入企业营业收入是指企业在从事销售商品、提供劳务和让渡资产使用权等日常经营过程中取得的收入，分为主营业务收入和其他业务收入。其中主营业务收入是利润形成的主要来源。营业收入是企业创造利润的核心，最具有未来的可持续性，如果企业的利润总额绝大部分来源为营业收入，则企业的利润质量较高。【例题·单选题】关于利润表质量分析下列表述错误的是（）。A.利润表质量分析就是对利润形成过程的质量进行分析B.没有现金支撑的利润质量较差C.某工业企业利润主要来自于投资收益，说明该企业利润质量较差D.某商业企业利润主要来自于营业收入，说明该企业利润质量较高【答案】A分析营业收入时注意：1.企业营业收入确认的具体标准（1）销售商品收入的确认条件（5个）分析人员应当查看企业在确认收入时是否遵循了这5个标准，是否将应当在本期确认的销售收入延期入账，是否将不应本期入账的收入确认为本期收入。（2）对于企业劳务收入，应分别不同情况进行确认和计量第一，资产负债表日能够对该项交易的结果进行可靠的估计，按完工百分比法确认提供劳务收入。第二，在资产负债表日不能对交易的结果进行可靠的估计：对于已经发生和可能收回的金额进行尽可能合理估计，只确认可能发生的损失，不确认可能发生的收益。（3）让渡资产使用权收入：企业出租固定资产和无形资产取得的收入。2.企业营业收入的品种构成分析方法一般是计算各经营品种的收入占全部营业收入的比重，在通过比较比重的变化发现企业经营品种结构的变化幅度。可以观察企业的产品和服务是否与市场的需求一致，企业产品品种的变化也反映了企业发展战略的变化。3.企业营业收入的区域构成对收入区域构成的分析，有助于预计企业未来期间的收入状况。分析方面包括：①观察企业主要的收入是来源于国外还是国内②国内销售的部分主要集中在哪个区域③对企业尚未占领的区域是否有相应的推进计划④企业产品的配置是否适应了消费者的偏好差异4.企业营业收入中来自于关联方的比重关联方交易的交易价格很可能是非公允的，是为了实现企业所在集团的整体利益。因此这种收入并不一定真实，分析人员应当考虑将其单列，或者对其按照公允价值进行调整，如果难以调整的，可以直接从企业收入中剔除出去。5.行政手段造成的收入占企业收入的比重很多地方政府利用手中的行政权力干涉企业经营，最为明显的手段就是歧视外地企业，限制外地产品流入本地，从而为本地企业减少竞争和增加收益，这种手段增加的收入与企业自身的竞争力无关，质量不高，应当在财务分析中予以剔除。【例题·单选题】作为收入确认的一种方法，完工百分比法主要适用于（）。A.商品销售收入的确认B.提供劳务收入的确认C.让渡资产使用权收入的确认D.营业外收入的确认【答案】B【例题·多选题】下列情形中，不应当确认收入的是（）。A.企业预收某商品的货款，但该商品尚未发出B.销售商品采用托收承付方式，已经办妥托收手续C.售出的商品中附有退货条款，但无法确定其退货的可能性D.企业提供的一项劳务，在资产负债表日不能对交易结果进行可靠的估计，已发生的成本预计无法收回E.旅行社向客户收取的代购门票收入【答案】ACDE【例题·多选题】在营业收入分析时，一般来说，可以质疑营业收入质量不高的情形有（）。A.企业的营业收入主要来自于关联方的交易B.行政手段造成的收入占企业收入的比重较大C.企业研发的更适合市场需要的产品收入占全部营业收入的比重较大D.企业对尚未占领的区域具有相应的推进计划并已经着手实施E.企业产品的配置适应不同区域消费者的偏好【答案】AB二、营业成本对营业成本的解读有助于观察企业成本控制能力和成本的变动趋势，并且与营业收入进行配比后可得出企业利润的情况。对营业成本进行分析时注意：1、关注企业存货发出的方法及其变动。2、应检查企业营业收入与营业成本之间的匹配关系，企业是否存在操纵营业成本的行为。三、营业税费营业税费包括营业税、消费税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等。一般企业的营业税费金额与营业收入应相配比，同时因为金额较小，所以不是分析重点。四、销售费用对于销售费用的质量分析，应当注意其支出数额与本期收入之间是否匹配。销售费用分析，不应简单看其数额的增减。如果销售费用有较大的增长，应观察增长的内容是什么。企业如果在新地域或新产品上投入较多的销售费用，这些支出不一定在本期就能增加收入，分析人员对此应慎重分析，以判定其对今后期间收入增加的效应。五、管理费用1.管理费用的内容2.管理费用支出水平与企业规模相关，对管理费用有效的控制可以体现企业管理效率的提高，但有些项目的控制或减少对企业长远发展是不利的，如企业研发费、职工教育费等。3.管理费用与企业收入在一定范围和期间内没有很强的相关性一方面,分析不能仅仅依据营业收入的一定比率来判定管理费用支出效率；另一方面也说明企业提高管理效率的最优途径就是增加收入，使得一定数额管理费用支持更大的营业规模。再有，如果财务分析人员能够获得企业内部财务预算，通过与预算数的对比，可以更容易的得到企业管理费用的质量状况。【例题·多选题】下列各项费用应计入管理费用的有（）。A.房产税B.消费税C.土地使用税D.印花税E.车船使用税【答案】ACDE六、财务费用财务费用的发生主要与以下几个业务内容相关：1.企业借款融资相关应将财务费用分析与企业资本结构的分析相结合，观察财务费用的变动是源于企业短期借款还是长期借款，同时对于借款费用中应予以资本化的部分是否已经资本化，或者借款费用中应当计入财务费用的是否企业对其进行了资本化。2.与企业购销业务中的现金折扣相关关注企业应当取得的购货现金折扣是否已经取得，若是存在大量没有取得的现金折扣，应怀疑企业现金流是否紧张。3.与企业外币业务汇兑损益相关。关注汇率对企业业务的影响，观察企业对外币资产和债务的管理能力。七、资产减值损失企业对于绝大部分资产都应计提资产减值损失，这体现的是谨慎性原则。固定资产、无形资产等长期资产发生计提的减值准备在计提后不能转回。分析人员应当关注每项资产减值准备计提是否充分，是否存在企业计提不足或过度计提的状况，并且与历史资产减值状况对比，观察减值准备的异常变化，是否企业应用资产减值来调节利润。八、公允价值变动净损益分析时，关键是注意企业获取的相关资产的公允价值是否合理，是否将不适合使用公允价值计量的资产或负债划分为此类，企业在出售相关资产或偿付相关负债后，前期发生的公允价值变动损益是否计入了投资收益。九、投资净收益企业对外投资一般基于两个目的：一是利用企业自身闲置的资金取得暂时性收益。二是出于自身战略发展的要求，希望投资控制一些有利于企业长远发展的资源。分析人员应确定企业投资的目的。投资收益不属于企业的主营业务收入，除了主要投资的公司外，企业不应动用正常生产经营的资金进行投资。另外企业投资收益不具有可持续性，即使当期企业获得了金额较大的投资收益，也不能对其评价过高。十、营业外收支一般情况下营业外收支金额较小，对企业利润的影响较弱，如果某个期间企业的相关金额较大，分析人员应关注发生的原因。其次鉴于该项目内容在未来没有可持续性，所以在分析利润状况时应当从利润总额中将营业外收支项目剔除。十一、所得税企业当期所得税费用包括：当期应缴纳的部分，即按税法计算的应交所得税。当期发生但是在以后期间缴纳的部分，即递延所得税。财务分析人员应结合资产负债表的递延所得税资产、递延所得税负债和应交税费项目来分析项目的质量。十二、每股收益每股收益通常被用来反应企业的经营成果，衡量普通股获利水平及投资风险，是投资者、债权人等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而做出相关经济决策的一项重要的财务指标。每股收益包括：基本每股收益和稀释每股收益。基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份。稀释每股收益是假设企业所有发行在外的稀释性普通股（如可转换债券、认股权证）均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。分析时注意：本期内发生送股和配股的公司，每股收益与前期相比可能有较大的下降，但并不说明企业盈利能力下降；另外，不同行业的企业每股收益有一定差异，因此每股收益比较分析应尽量在行业内进行。【例题·多选题】下列关于利润表质量分析表述正确的有（）。A.如果企业的利润总额绝大部分来源于营业收入，则企业的利润质量较高B.来自于与关联方交易的营业收入，分析人员应当单列，或者对其按照公允价值进行调整C.行政手段增加的收入与企业自身竞争力无关，质量不高，应当在财务分析中予以剔除D.营业外收支项目没有可持续性，所以在分析利润状况时应当从利润总额中扣除E.企业本期投资收益金额较大，说明本期利润质量较高【答案】ABCD第二节利润表趋势分析一、比较利润表是将连续若干期间的利润表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业经营成果的变化趋势。分析者通过观察和比较相同项目增减变动的金额和幅度，把握企业收入、费用等会计项目的变动趋势。（1）先分析企业利润总额和净利润的变动情况及变动趋势如A公司比较利润表，发现A公司的企业利润总额和净利润除了2004年份外，其余年份基本呈稳定上升趋势。总体来看A公司经营成果较好。2004年的亏损需要进一步分析。（2）再分析利润总额及净利润的主要来源如A公司比较利润表中可看出利润的主要来源是营业利润，其次是投资收益，由于营业利润具有可持续性，说明利润的质量较好。（3）再进一步分析营业利润的来源如A公司，营业利润主要来源于主营业务利润，主营业务利润随着主营业务收入的增长而在逐步增长。（4）分析一些变化异常的项目二、定比趋势分析通过定比趋势分析了解企业连续期间的经营成果，同时可以观察企业收入、费用指标在一定时间内的变动趋势、变动方向和变动速度具体方法是选择分析期第一期为基期，将该期所有指标设定为一个指数，此后每期都与基期的指标相比，得出相对于基期的指数，从而判断变动趋势和变动速度。在进行利润表趋势分析时，应注意：第一，如果可以取得详细的资料，应进一步分析企业营业收入变化的原因，是因为产品销售价格的变动，还是销售数量的变化，进而可以依据企业所占有的市场份额来分析企业未来竞争力发展状况。第二，注意企业主营业务成本的变化原因，是因为原材料价格变动还是其他原因。第三，定比报表的一个共同缺陷是难以看出哪个项目更加重要，原因是每个项目的基数都是100，分析人员只能判断每个项目在分析期间内变动方向和大小，但是某些金额较小的项目，往往在此种分析中会引人注目，而这些小金额的项目在分析整体中一般是不重要的。第三节利润表结构分析具体内容：利润表的趋势分析，可以判断单一项目在连续期间的变化，但局限性是：难以判断分析的重点项目，二是不能从整体角度来分析利润表，人为割裂了各个项目之间的关系。所以应进行利润表结构分析