2015年潮州农村信用社考试试题金融常用知识(二十三)

、2015年潮州农信社即将来临，为了帮助广大考生积极备战潮州农信社员考试，小编特别推荐最新考情资讯，深度剖析时下热点，整合公考疑难问题，预祝广大考生在潮州农信社考试中金榜题名，荣获佳绩。三、投资与理财当今社会，投资与理财已成为大众共同关注的话题。(一)投资与理财的基本概念说简单一点，叫做好投资，管理好财富。怎样做好投资?怎样理好财?这确实是一个既尖锐又实际的问题。说它尖锐与实际：一方面，中国经济持续高速增长，机会多多，无论是机构还是民众，要知道怎样理财，怎样理得更好，如何把握投资机会;另一方面，怎样为满足这种需求而提供切实可行的解决方案。现在在投资理财上的争论不少，投资理财需求层次不一样，有些人需要解决观念(理念)上的问题，有些人需要解决学习技能上的问题，有些人需要解决实践上的问题。仅解决观念或技能上的问题还不够，还需要解决更深一些的问题，如怎样带着新的观念去重新整合你原先具有的操作层面的技能。世界上从来就没有一劳永逸的投资理财秘方，只有不断优化和调整的阶段性的解决方案，以及在适应时代变化的价值理念和市场需求指引下永存的投资理财思维方式和哲学思想。1.投资理财的核心思想什么是投资理财的核心思想?这是从事投资理财的人首先需要思考的问题。投资理财的核心思想就是将你所拥有的资产及收支状况，按价值评估的眼光，进行结构性的量化分析及预测，在你所能涉及的投资工具中，筛选出阶段性对你最有效的工具，在将你所拥有的资产转化为适当的形态后，搭载到这些带有既定投资目标的工具上去，盯住这些工具的风险、效率及流动性，随时动态评估它们的价值及形态，以决定取舍及调整，使你的资产和财富在相对安全和高效的状态下持续增长。当然，要想将这种投资理财核心思想落实在操作层面的各个环节上，就需要在投资理财的价值链上寻找解决问题的突破口。2.投资理财的价值链很多人将投资理财的成功与失败归结为这样或那样的种种原因，但是否有人认真分析总结过贯穿影响财富增长的每一关键环节，实际上是投资理财的价值链在起作用。那么，这条不引人注目的价值链是怎样组成的呢?回答得简单一点就是影响你财富增长的关键点。什么是导致投资理财成败的关键点?现选出几项供大家参考：(1)视野与范围评估一项投资好与坏的因素之一是，你在多大范围去思考它，是在一个市场、一个局部区域或一个时段中去思考它，还是在全球或全局范围或更长时间周期中去思考它，即便是使用同一种投资方法，答案也是差异巨大的。当然，现实中也有市场及地域间存在壁垒的现象，有的你看到了，没法进入，可是我们很多投资人并没有在尽可能的范围中去比较投资机会，往往在局部市场里自得其乐，可想而知，投资回报自然不会太高。比如，有人沉浸在A股市场里，没有看到债券市场里的机会，没有跨市场操作的眼光和经验;有人仅盯着国内市场，、没有看国外市场的机会，如果你有机会看看香港创业板的同仁堂科技的走势，你或许就有些感觉了，再看看美国市场的网易与新浪，你可能会产生新的体会。如果你把投资理财看成是终生的理财规划，你或许就觉得三五年的投资是短期投资了。对机构投资人而言，需要反思的是，改革开放20多年来在中国是什么投资项目平均回报最高呢?很多人恐怕想不到，是城市自来水项目，年平均回报率24.48%，名列中国之最。什么原因呢?同理，你在B股市场低潮时买人后却耐不住寂寞，那财富恐怕真与你无缘了!以此推之，针对一项投资是静态地评估它，还是放在时代发展的背景中去思考，结论可能是天壤之别。(2)投资理财的目标与状态我们谈论投资理财，首先要搞清什么是财，因为它是你理财的标的物。有些人认为，银行存款是财，债券是财，房子不动产是财，也有人认为技能是财，知识是财，品牌是财等，可以说现代社会已经打破了传统财的边界，严格界定起来实际上很困难，有些财量化起来更困难，总的来看，财有显形和隐形之分。显形的多是传统意义上的财，认同率高、流动性好、弹性小;隐形的则是不易量化和界定、弹性较大的财，常常需转化为流动性高的财。实现投资理财目标的前提是你必须对掌握的财和资源进行充分的诊断，分清什么财形态不好(流动性，认同程度)，什么财的约束条件是刚性的，等等。你对财的诊断越清晰，你制定的投资目标的误差就越小。与此同时，在此基础上制定的投资目标必须与投资工具相结合，必须切合实际。投资工具掌握得越多，实现投资目标的渠道也越多。当然，确定投资目标，是与投资人的心理预期、风险偏好程度、理财的时间周期以及资产的流动f生要求相联系的。这些约束条件决定了你应进入哪些市场进行什么样的组合，是否防范了系统性风险，还是非系统性风险，是积极进取的投资方式，还是被动型的投资方式，等等。(3)投资工具人们都知道有12种投资工具，但这是最普通和基本的投资工具，实际上在现实商业活动中，任何一种能承载财富并能使其价值增长，使财富形态优化的工具都可以定为投资工具，试着想一想，银行贴现、朝阳区cBD信托、房地产证券化算不算投资工具，等等。从中长期看，我们未来所面临的最大问题不是投资工具少，而是太多，很多显形的工具掌控起来相对容易，难的是一些隐形的投资工具，如一些投资理财对冲方案等。随着投资工具种类的迅速增长，我们面临的首要问题并不是研究单个投资工具带给我们的回报，而是这一投资工具在你总的投资理财方案中所占据的位置和作用。我们所研究的问题也应逐渐由对单个投资工具的研究，上升到对投资市场的研究，如研究市场的波动性，市场的系统风险，市场问的落差，市场间未来演变的格局，市场的容量、流动性及回报等。有了如此种种思考，我们就会跨越传统的固化的投资理财思维状态，以前瞻性、全局的动态的眼光来看待理财，将理财与投资紧紧联系在一起，作为社会商业活动的一部分……(4)理财方案、理财方案就是将你思考的领域、眼光与你目前、未来可能调动的财富与投资市场、工具和你在既定的时间内所要达到的投资预期目标等因素优化综合在一起，平衡、协调好各方面的关系，给你留下适应形式变化调整投资组合的空间，最终实现财富形态的更优化，实现价值的持续增长。评估一个投资理财方案优劣重要的一点并不仅仅是实现财富价值的最大化，而是我们实现投资目标的能力。也就是说方案中应体现我们要在获取预期收益区间目标的同时，承担我们在计划之中考虑到的风险以及出现各种风险后我们所具有的应对能力。比如说我们的方案中是否考虑了风险对冲因素、流动性因素、市场的变化，新金融品种对市场的冲击以及我们的机会成本、时间成本、信息不对称成本，投资工具与你的和谐度等因素。可以说投资理财方案像是一个永远需要完善的艺术品与永远追求完美境界及个性化的艺术家的组合。(5)理财的思维方式与循环理财的思维方式与循环说得直白与抽象一点，就是在你对自己所拥有财富充分诊断的情况下，以更大范围和更长周期的眼光去思考你的商业机会，在投资市场及品种中做出多项选择，满足在设定期间内整体收益、流动、安全的协调与优化。在操作中紧紧抓住投资理财价值链所涉及的关键点，根据市场和你的预期变化不断地调整，使投资能更稳健、可持续性地良性循环下去。(二)投资与理财的种类1.储蓄存款把钱存入银行，按照规定的期限获取固定数额的利息，是大多数老年人的传统理财方式。一般来讲，存款储蓄这种投资形式具有安全性高、变现性好的优点，但同时也存在着流动性差、收益水平不高的缺陷。银行存款除了可转让定期存单外，其他定期存款都不能上市转让;中国人民银行自1996年以来连续调低存款利率，再加上开征利息税，储蓄存款的收益正在逐年递减。有些理财专家称：把钱存在银行短期是安全的，但长期却是最危险的理财方式。就是因为储蓄的利率(投资回报率)太低，不适宜作为长期投资工具。以诺贝尔奖金为例，不难看出存款储蓄作为投资工具的危险陛：诺贝尔基金会成立于1896年，初创基金为诺贝尔捐献的980万美元。由于该基金会成立的目的是将基金用于支付奖金，管理不容出现任何差错，因此，其章程中明白地规定基金的投资范围应限制在安全且固定收益的项目中，如银行存款和公债，这种保本生息报酬率、安全至上的投资原则，的确是稳重的做法，但保本生息报酬率的结果是：随着每年奖金的发放与基金运作费用的扣除，历经50余年，到1953年诺贝尔基金会的资金仅剩下300多万美元。面对基金枯竭的危机，诺贝尔基金会的理事意识到投资报酬率对财富积累的重要性，他们在1953年对基金管理章程进行了突破性的修改，将原来只准存放银行和购买公债，改变为以投资股票、房地产为主的理财观，从此彻底扭转了基金的命运。1993年，诺贝尔基金的总资产已滚动增值到2亿美元以上。此外，通货膨胀也是储、蓄的一大隐性杀手。如果通货膨胀率为5%，而银行存款利率也为5%，那么实际收益等于零;如果通货膨胀率高于银行存款利率，则实际收益为负数。所以，把储蓄作为传统理财方式的老年人，不妨学习诺贝尔基金会的做法，改换思路，尝试其他的理财方式。2.投资股票股票是股份有限公司发行的有价证券，它体现着所有权关系，是股东对企业进行投资同时取得企业所有权的证明，股东持有股票就是具有了对企业的经营决策权、股息分配权、剩余财产清偿权、优先认股权等。股票购买后不能还本，股东的利益由企业的经营状况决定，收益水平不受法律保护，所以，投资股票具有很大的风险，但同时也存在着巨大的收益可能。在美国，最初认购可口可乐、微软等股票的投资人后来都有机会获得数十倍、数百倍的收益。中国作为新兴的证券市场，机会是无穷的，只要仔细研究，控制风险，就一定能够得到不菲的收获。根据权威的美林公司证券分析师研究：历史上所有股票上涨的日子要多于下跌的日子，统计表明，以一天为投资期限，那么买入股票后，股票上涨的几率是55%;以一个月为投资期限，则这个几率上升为60%;以一年为期限，这个几率是66%;以5年为期限，这个几率是99%;以10年为期限，这个几率为100%。所以在回答人们关于应该什么时候购买股票的问题时，美林公司的专家说：“随时买”。对于老年人来讲，只要不是用于看病救急的资金，手头的余钱就不必存入银行，而可以长线投资股票，买了不卖。根据巴非特的投资经验，一般的股票投资周期为4年半。有试验表明：一个金融专家所选的作为组合投资的10只股票，和他5岁的儿子随心所欲的10只股票10年以后的收益率差别不大。所以，针对人们关于应该买人哪一类股票的问题，专家说：“随便买!”当然，在看到股票投资诱人收益的同时，切不可忘记风险的存在。目前的中国股市，公司造假丛生，中介、券商助纣为虐，导致中国股市泡沫化、“赌场化”现象越来越严重，严重危及股市的健康发展。加人世界贸易组织后人民币将逐渐实现与外汇的自由兑换，国内外金融市场将逐步交融，这些都会对中国股市带来压力。中国股市平均50倍到60倍的市盈率将会压力重重，调整在所难免。世界经济低迷、股市疲软，中国经济虽“风景这边独好”，但不能长期独善其身。3.投资债券债券体现的是债权、债务关系，是企业的借款证明。债券持有人到期可以获得利息并收回本金。上市后，债券可以在市场上按当时的行隋转让，流动性较储蓄好;债券一般是固定收益的证券，收益水平在发行时就已公布，如果违约，将受法律制裁，当企业破产或解散时，债券持有人作为债权人将优先获得财产清偿，所以债券比股票的安全性要高。、目前，一种新型的可转换债券也在市场流通，可转换债券有一定的交易期限，在这一期限内，投资人既可以选择转成股票套现，也可以选择获取券息收益，它兼有储蓄的安全性和股票的高收益，对于老年人不失为一种两全的投资理财选择。4.投资基金投资基金是一种由专家进行理财、利益共享、风险共担的集合投资方式。通过发行基金单位，将众多投资人的资金集中在一起，由专门的基金管理人管理，再集体投资于股票、债券等，以获得投资收益和增值。其特点是专业管理、风险分散，并可以获取规模效益。鉴于大多数老年人资金较少，缺乏投资经验的特点，选择投资基金是再适宜不过的。证券投资基金是人们常见的一类基金，分为封闭式基金和开放式基金。一般都在证券交易所上市交易，买卖程序与股票相似。相对于股票而言，基金具有投资少，交易费用低的优点。多数情况下，每份基金单位面值l元，最低投资额也较低，再加上基金交易不收印花税，所以深受广大中小投资者的青睐